Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Turkcell

Yüksek mobil ARPU'lar ile güçlü marj potansiyeli...

  Takip ettiğimiz şirketler listesine "Endeks Üstü Getiri" önerisiyle ekliyoruz… TCELL için 12 aylık (temettü hariç) hedef fiyatını hisse başına 167.6 TL olarak belirliyoruz, bu da Türk Lirası cinsinden %72'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

  Pozitif reel ARPU büyümesi… Turkcell'in 2025 yılı itibarıyla, tarifelerdeki artışların gecikmeli etkisiyle güçlü bir mobil ARPU büyümesi kaydedeceğini öngörüyoruz. Raporumuzda, şirketin mobil ARPU'sunun enflasyonla 12 aylık bir gecikmeyle paralel hareket ettiğini gösteriyoruz. Üç yıl süren avantajlı ara bağlantı giderlerinin sona ermesi ve personel maliyetlerinde olası bir artışa rağmen, 2025'te reel mobil ARPU'nun %10 oranında büyümesini bekliyoruz; bu da tarihsel olarak daha yüksek marjlar anlamına geliyor. Tarihsel enflasyon etkilerinin daha güçlü olması durumunda, %10'luk mobil ARPU varsayımımızın muhafazakar bir tahmin olabileceği kanaatindeyiz.

  Yabancı payı %90'ın üzerinde olan tanınmış yerli oyuncu… Türk hisse senetlerine yönelik mevcut zayıf yabancı ilgisinin yeniden canlanması durumunda, güçlü TL gelir yapısı sayesinde yabancı sermaye yatırımcılarının dikkatini çekebileceğini düşünüyoruz.

  Öne çıkan veri merkezi işletmesi, yüksek marjlarla gelir çeşitlendirmesini arttırma potansiyeline sahip… Turkcell'in veri ve bulut hizmetleri, dört operasyonel veri merkezi tarafından desteklenerek toplam gelirlerin yalnızca %1,5'ini oluşturmaktadır. Bununla birlikte, 33 MW'lık etkin kapasitesi neredeyse tamamı kullanıma girmiştir (bu da fiyatlama açısından olumlu bir etki yaratmaktadır). Özellikle sermayesi güçlü yabancı oyuncular için önemli giriş engelleri arasında, veri merkezlerinin kurulumu için gereken uzun ve detaylı planlama ile inşaat süreci, finansal verilerin yurtiçinde tutulmasına dair düzenleyici hassasiyetler (örneğin, bankacılık sektörü) ve yüksek hızlı işlem sağlamak için gerekli olan coğrafi yakınlık (özellikle oyun sektörü müşterileri için) yer almaktadır.


  Katalizörler: 1) Pozitif ARPU beklentilerimizin gerçekleşmesi, 2) Beklentilerin altında bir enflasyon oranı ve daha düşük 5G ihale maliyetleri, 3) Beklentilerin üzerinde bir mobil abone artışı.

  Değerleme: Değerlememizde, Turkcell'in uzun vadeli gelir kaynaklarına odaklanan bir İNA modeli kullanıyoruz. Bu yaklaşım, 5G ihaleleri, veri merkezleri ve bulut altyapısı gibi alanlarda önemli kısa vadeli yatırımları içeriyor.

  Riskler: Yükselen enflasyon riskleri, Turkcell'in reel operasyonel kârlılığını sınırlayabilir; Türk Lirası'nın değer kaybı, beklenenden yüksek 5G ihale maliyetleri ve telekom operatörleri arasındaki yoğunlaşan rekabet.


 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/01/07/cftc-fx-trader-raporu-07-01-2025/

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13134


Dün zayıf açılışla birlikte gün boyunca etkili olan satış baskısı, Şubat vadeli Endeks 30 sözleşmesinde %1,41 oranında bir değer kaybına yol açtı ve günü 11.515 seviyesinden kapattık.

Son iki gündür süren bu satışların teknik göstergelerde belirgin bir bozulmaya neden olduğunu görüyoruz. Geçtiğimiz hafta üzerinde hareket ettiğimiz 22 ve 50 günlük hareketli ortalamaların altındaki kapanış, görünümdeki zayıflığı maalesef teyit ediyor.

Bugüne gelirsek, zayıf bir açılış bekliyoruz. İlk destek noktası olarak 11.430 seviyesini takip edeceğiz. Bu seviye, kısa vadeli yükselen kanalın alt bandına denk geliyor. Eğer bu seviyenin üzerinde kalmayı başarabilirsek, bir denge arayışı ile birlikte gün içinde tepki hareketleri görebiliriz.

Öte yandan, olası yükselişlerde dün ara destek olarak izlediğimiz ancak altında kapanış yaptığımız 11.580 seviyesi artık direnç olarak karşımıza çıkacak. Tepki hareketlerinin anlamlı bir şekilde güçlenebilmesi için ise 11.580'in üzerinde bir kapanış görmemiz şart.

Özetle, bugün biraz daha temkinli olacağız ve destek-direnç seviyelerini yakından izleyerek tepki denemelerine odaklanacağız.



  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'de Kasım ayında beklenmedik şekilde artan iş ilanlarına karşın işe alımlarda düşüş yaşandı.
Bu durum, işgücü piyasasının, muhtemelen FED'in faiz oranlarını düşürmek için acele etmesini
gerektirmeyecek bir hızda yavaşlamaya devam ettiğini gösteriyor. Ekim ayındaki 1,12'den fazla
olan her işsiz kişi için 1,13 iş ilanı vardı. İşsizlik oranına göre boş pozisyonlar, COVID-19
salgınından önceki 1,2 ortalamasının hemen altında. Bir yıl önce 1,43'tü. Bu veriler ekonominin
tam istihdama yaklaştığını, ondan uzaklaşmadığını gösteriyor. Fed faiz oranlarını düşürmek için
acele etmek için bir neden bulamayacak, işgücü piyasasının buna ihtiyacı yok.
Çalışanlar işlerinde kalıyor, işten ayrılanların sayısı 218.000 azalıyor, bu da ücret fiyat baskıları
ve genel enflasyon için iyiye işaret. Ancak enflasyon közleri yanmaya devam ediyor.
ISM anketi, hizmet sektöründe faaliyet gösteren işletmelerin girdiler için ödedikleri fiyatların
Aralık ayında iki yıllık zirveye yaklaştığını gösterdi. Fed, 17-18 Aralık politika toplantısında
referans gecelik faiz oranını 25 baz puan düşürerek %4,25-%4,50 aralığına çekti. Politika oranı,
enflasyonu bastırmak için 2022 ve 2023'te 5,25 puan artırıldı. Vergi indirimleri ve daha az sıkı
düzenleyici ortam umutları, ISM'nin üretim dışı satın alma yöneticileri endeksinin Aralık ayında
Kasım ayındaki 52,1'den 54,1'e yükselmesine yardımcı olsa da, iş dünyasından gelen anekdotlar,
tarifelerle ilgili endişelerin arttığını gösteriyor.
ABD'de dış ticaret açığı Kasım ayında genişledi. Ticaret açığının Ekim ayında revize edilen 73,6
milyar dolardan %6,2 artarak 78,2 milyar dolara çıktığını açıkladı. Bunda, işletmelerin seçilmiş
Başkan Donald Trump'ın ithalata yönelik gümrük vergilerini artırma tehditlerinden endişe
duyması etkili oldu. Bu durum, ihracatın rekor seviyeye çıkmasını fazlasıyla telafi etti. Aralık
ayında ithalattaki artış eğiliminin devam etmesi halinde, dördüncü çeyrekte ticaretin ekonomik
büyümeyi yavaşlatma olasılığı bulunuyor. Trump 2.0 tam olarak devreye girmeden önce
ithalatçıların stoklamak için daha fazla mal getirdiğine dair kanıtlar var.
Dün verilerin güçlü bir ekonomiye işaret etmesinin ardından dolar güçlendi ve 10 yıllık Hazine
tahvili faizi sekiz ayın en yüksek seviyesine ulaştı. CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu
anda 2025 yılında Fed'in sadece bir faiz indirimi yapma olasılığını fiyatlıyor. Aralık ayındaki iki
faiz indirimi ise düşüş gösteriyor. Piyasa şimdi Fed'in politika yoluna dair daha fazla ipucu için
Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam raporunu bekliyor. Bugün ise ADP istihdam
rakamları ve Fed'in Aralık toplantısının tutanakları da yatırımcıların radarında.
Avrupa Merkez Bankası'nın yaptığı anket, Euro Bölgesi hanelerinin Kasım ayında enflasyon
beklentilerini artırdığını gösterdi. Bu durum, yıllardır süren yüksek enflasyonun hanelerin
psikolojisini hala etkilediğini gösteriyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB), fiyat artışını %2 hedefinin
hemen üzerine düşürdükten sonra faiz oranlarını istikrarlı bir şekilde düşürmeye devam ediyor
ancak Pazartesi günü açıklanan Alman enflasyon verileri de dahil olmak üzere son
göstergelerden bazıları, mücadelenin henüz bitmediğini gösteriyor. Avrupa Merkez Bankası'nın
Tüketici Beklentileri Anketi'ne katılanların medyanı, Ekim ayındaki %2,5'lik orana kıyasla Kasım
ayında gelecek 12 ayda fiyatların %2,6 artacağını öngörüyor. Bu, üst üste ikinci artış anlamına
geliyor. ECB daha önce bu seviyeleri %2 hedefinin "etrafında" olarak değerlendirmişti, dolayısıyla
bu son anketin tek başına borçlanma maliyetlerini düşürme niyetini değiştirmesi pek olası
görünmüyor. Ancak yatırımcıların merkez bankasının haziran ayına kadar faiz oranlarını dört kez
düşürebileceğine olan güveni azaldı.
Petrol’u bugün biraz irdeleyelim. Petrol fiyatları, Rusya'da petrol üretiminin Aralık ayında günlük
ortalama 8,971 milyon varil olarak ülke hedefinin altında kalması ve OPEC üyelerinden gelen
arzın daralmasıyla petrol üretimi iki aylık artışın ardından Aralık ayında düştü. BAE'ndeki saha
bakımı, Nijerya'daki üretim artışını ve grubun diğer yerlerindeki kazanımları telafi etti.) bu sabah
yükselişte. Diğer taraftan da İran'ın Çin'e yaptığı ham petrol ihracatında bazı küçük arz kesintisi
risklerini fiyatlamaya başladığını görmekteyiz. Yaptırımlar nedeniyle arz sıkıntısı yaşanacağı
endişeleri, Orta Doğu petrolüne olan talebin artmasına neden oldu. Suudi Arabistan'ın Şubat
ayında Asya'ya yönelik petrol fiyatlarında üç ay içinde ilk kez artış yaşanmıştı.
Ekonomik cephede ise; ABD’de Kasım ayı JOLTS verileri, son istihdam raporlarıyla
birleştirildiğinde, işgücü piyasasının pandemi öncesi normlara döndüğünü gösteriyor ki bu da
ekonomik faaliyetin genişlediğine ve buna bağlı olarak petrol talebinde büyümeye işaret ediyor.
Sonuç olarak da Brent ham petrolü %0,42 artışla varil başına 77,37 dolara ve ABD Batı Teksas
Ara Petrolü %0,57 artışla 74,67 dolara yükseldi.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İlk önemli destek olarak izlediğimiz 10,050 seviyesinin
aşağı geçilmesi zayıflama sinyali olarak değerlendiriyoruz
...
Endekste 9,750 üzerinde karşılanan geri çekilme hareketinin
ardından geçtiğimiz hafta yeniden güç kazanan yukarı
hareketin, seans içi ilk önemli destek noktası olarak
izlediğimiz 10,050 seviyesini aşağı kırdığını gözlemliyoruz.
Salı gününü kapanışa doğru artan satış baskısının ardından -
% 1.13 oranında değer kaybıyla 9,972 puandan tamamlayan
BIST 100 Endeksi'nde, 10,050 desteği altındaki seyri
piyasada yeniden zayıflama sinyali olarak değerlendiriyoruz.
Zayıf seyrin devamıyla güne başlayacak olan piyasada, 9,950
seviyesini seans içi ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz.
İlk etapta 9,950 üzerinde dengelenmeye çalışacak piyasada,
bu noktanın aşağı geçilmesi durumunda ise 9,750 seviyesine
doğru satış baskısının devam edebileceğini düşünüyoruz.
Yukarı ataklarda ise 10,250 seviyesini kritik teknik nokta
olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin yukarı eğiliminde orta
vadeli olarak güç kazanabilmesi için 10,250 direnç noktasının
aşılması gerekiyor. Böyle bir gelişme ilk etapta 10,800 olmak
üzere 11,252 zirve noktasını hedefleyecek bir yükseliş
penceresi açabileceğini düşünüyoruz.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

11,750 direnci baskı oluşturuyor ...
Endeks 30 Şubat Vadeli Kontratın geçtiğimiz hafta
11,250 ara desteği üzerinde oluşturduğu yukarı
hareketin, 11,750 ara direnç noktasından satış baskısı
ürettiğini gözlemliyoruz.
Salı gününü kapanışa doğru artan satış baskısının
ardından -% 1.36 oranında değer kaybıyla 11,537
puandan tamamlayan piyasada, seans içi geri
çekilmelerde 11,500 seviyesini ilk önemli destek
noktası olarak izliyoruz. Zayıf seyrin devamıyla güne
başlayacak olan piyasada, endeksin kısa vadeli taban
oluşumuna yönelik bir hareket gerçekleştirebilmesi için
11,750 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda ilk
etapta 12,000 olmak üzere, 12,250 hedefine yönelik
bir potansiyel gündeme gelebilir.
Geri çekilmelerde 11,500 altındaki olası hareketlerin
ise ara yükseliş denemelerinin ardından piyasada
yeniden zayıflama sinyali oluşturabileceğini göz
önünde bulunduruyoruz. Böyle bir gelişme ise 11,250
ve 11,000 risklerini yeniden gündem getirecektir.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
Endeks, dünkü işlem gününe 6,22 puan düşüşle 10079
puandan başladı. Gün sonunda da %1,13 değer kaybı ile
9972 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Endekste, gün
içinde 9972-10095 bandında hareket gözlendi.
Borsa İstanbul, 94,4 Milyar TL işlem hacmi ile günü
noktaladı. 31 şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 68
şirket negatif olarak kapattı.
En çok artan sektör endeksi; “Spor, Kobi-Sanayi ve
Madencilik” olurken, en çok düşen sektör endeksi;
“Bankacılık, Gıda-İçecek ve Aracı Kurumlar” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Aselsan, Tav
Havalimanları ve Tekfen Holding hisselerinden, en yüksek
negatif etki ise; Akbank, Türk Havayolları ve Yapı Kredi
Bankası hisselerinden geldi.
Önceki üç işlem günündeki yükselişinin ardından dün satış
baskısına maruz kalan endekste 22 günlük ortalamasına
yaklaşsa da üzerinde seyretmeye devam ediyor.
Günün en düşük seviyesinden tamamlayan endeksin,
günlük grafiğinde teknik göstergelerini incelediğimizde
indikatörlerdeki aşağı yönlü hareketlerin yanında kısa vadeli
göstergesi Stokastik’in SAT sinyali üretmesi olumsuz
görünümü destekliyor.
Bundan dolayı bugünde geri çekilmelerin devamında 9960
destek seviyesinde tutunamadığı takdirde 9850 ve 9745
seviyelerini alt destekler olarak izleyebiliriz.
Olası tepki alımları ile başlaması ve satışların
karşılanabildiği durumda ilk etapta 10036 direnç seviyesini
takip edebiliriz.
Bu seviyenin üzerine yerleşmesiyle 10200 seviyesine kadar
yükselişler hızlanabilir.
DESTEK 9960 9850 9745
DİRENÇ 10036 10200 10320

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.