Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD lideri Trump’ın küresel ticarette gerilimlere yol açmasıyla son dönemde hızlı yükselişlerin yaşandığı sarı metal bu hafta 2942 seviyesinde rekor tazeledi. Rekor bölgeden başlayan satış baskıları sonrasında geçtiğimiz gün tekrar zirveye yaklaştı. Haftanın son işlem gününe giriş yaparken 2933 seviyesine kadar yükselişler yaşandı ve anlık fiyatlamalar hafif geri çekilmelerle 2923 bölgesinde işlem görüyor. Hem küresel ticaret gerilimlerinin hem de fiziksel altın talebinin arttığı bu dönemin önümdeki günlerde de geçerliliğini sürdürmesi durumunda ons altındaki yükselişler kaldığı yerden devam edebilir ve yeni rekorlar söz konusu olabilir.

Kısa vadeli yükselişlerde 2935 bölgesi direnç oluşturabilir. Bu direnç üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda önümüzdeki haftaya yukarı yönlü baskılarla giriş yapılabilir. Olası satış baskılarında ise gün içi hareketlerde 2915 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 2915 - 2885 - 2860
Dirençler: 2935 - 2965 - 3000

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Aralık'ta cari açık 4,65 milyar $ ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. 13 Şubat 2025 Grafik 1: Cari denge, 12-ay birikimli (Milyar $) 31,5 milyar $’a düştü Aralık’ta cari açık 4,1 milyar $’lık medyan beklenti, bizim 4,2 milyar $’lık tahminimizin üzerinde 4,65 milyar $ oldu. Bu sonuçla, 12-aylık birikimli cari açık 7,0 milyar $’dan 10,0 milyar $’a (GSYH’nin %0,7’si) yükselirken 2024 yılını da bu seviyeden tamamlamış oldu. Cari açık Mayıs 2023’te 56 milyar $ ile zirve seviyesine ulaştığında bu oran o dönemde GSYH’nin kabaca %5,5’ine işaret etmekteydi. TCMB’nin uygulama değişikliği, bankaların bu seneki Eurobond ihraçlarının ağırlıklı olarak yurtiçi yerleşiklerce alındığını gösteriyor. TCMB’nin Aralık verileriyle birlikte, Portföy Yatırımları kalemi altında gösterilen menkul kıymet (Eurobond) ihraçlarına ilişkin yaptığı önemli uygulama değişikliğinden bahsetmek gerekiyor. TCMB yapılan değişiklikle, yurt içi yerleşiklerce yurt dışında ihraç edilen menkul kıymetlerdeki artık sadece yurt dışı yerleşiklerin net alımının gösterildiğini belirtiyor. Buna paralel olarak, yurtiçi yerleşiklerin de, sadece yurt dışı yerleşiklerce ihraç edilen menkul kıymetlerdeki net alımı gösteriliyor. Bu değişiklikler sonrası özellikle bankaların net Eurobond ihraçları kaleminde önemli düşüşler olduğu görülüyor. Örneğin, bankaların uygulama değişikliği öncesi 2024 Kasım itibariyle (11 aylık) net Eurobond ihraçları 14,0 milyar $ iken, uygulama değişikliği sonrası bu rakamın 3,2 milyar $’a gerilediği görülüyor. Başka bir ifadeyle, bankaların bu sene Ocak-Kasım dönemindeki 14,0 milyar $’lık net Eurobond ihracının sadece 3,2 milyar $’lık kısmının yurtdışı yerleşiklerce, kalan büyük kısmının ise yerli yatırımcılar tarafından satın alındığını söyleyebiliriz. Uygulama değişikliği ile birlikte net Eurobond ihraç tutarları, şirketler için 4,9 milyar $’dan 3,7 milyar $’a, Hazine için de 2,7 milyar $’dan 0,7 milyar $’a geriliyor. Yurtiçi yerleşiklerin yurtdışından net menkul kıymet alımlarının ise 23,4 milyar $’dan 8,7 milyar $’a düştüğü görülüyor. Geçmiş yıllara ait revizyonları da 3. sayfadaki grafiklerden görebilirsiniz. Bu revizyonlara karşın, bankaların yurtdışı borçlanmasının halen 2024 yılındaki en önemli finansman kalemi olduğunu söyleyebiliriz. Şöyle ki, bankaların 2024’te 25,0 milyar $’ı kredi borçlanması, 3,2 milyar $’ı tahvil ihracı olmak üzere 28,2 milyar $’lık finansman gerçekleştirdiklerini söyleyebiliriz. Hazine’nin Eurobond ihraçları 2021 ve 2022’de yurtiçi yerleşikler tarafından alınırken, son 2 senede yurtdışı yerleşikler tarafından satın alınmış. Uygulama değişikliği sonrası, Hazine’nin geçmiş yıllardaki brüt Eurobond ihraç tutarları baz alınarak, bu ihraçların yurtiçi ve yurtdışı yerleşiklere göre kırılımı da hesaplanabiliyor. Bu kırılımı da 3. Sayfadaki 8 nolu grafikten takip edebilirsiniz. Bu rakamlara göre, Hazine’nin Eurobond ihraçlarının alıcısının 2021 ve 2022 yıllarında ağırlıkla yerli yatırımcılar, son 2 senede ise yabancı yatırımcılar olduğu net bir şekilde görülüyor. Örneğin, 2021 yılındaki 10 milyar $’lık Eurobond ihracının 7,9 milyar $’lık kısmı yerli yatırımcı tarafından alınmışken, 2024’te 11,1 milyar $’lık ihracın 9,1 milyar $’lık kısmı yabancı yatırımcı tarafından alındığını hesaplıyoruz. Cari açık 2025’te GSYH’nin %1,5-2,0’si seviyelerinde dengelenebilir. Kasım ayı ile birlikte yükselişe geçen cari açıktaki bozulmanın Aralık ayı ile birlikte daha da belirginleştiği (beklendiği gibi) görülüyor. İthalattaki ivmelenmenin önümüzdeki aylarda devam etmesi ve olumlu baz etkilerinin terse dönmesiyle, cari açığın 2025 yılında da yükselişine devam edeceğini düşünüyoruz. Buna karşın, cari açığın yıl boyu GSYH’nin %1,5-2,0’si düzeyinde finanse edilebilir seviyelerde kalacağını öngörüyoruz. 2025 sonu cari açık tahminimiz 25 milyar $ olarak (GSYH’nin %1,5’i) ortaya çıkıyor.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalar gümrük vergilerine ilişkin haber akışını yakından takip ederken ABD Başkanı Trump dün mütekabiliyet esasına dayalı gümrük vergileri uygulanmasına ilişkin başkanlık kararını imzaladı. Ancak vergilerin hemen yürürlüğe girmeyecek olması ve daha önce telaffuz edilen oranların söz konusu olmaması haftanın son işlem gününe girilirken piyasalara önemli oranda rahatlık sağlıyor. TL varlıkların küresel risk iştahına ayak uydurmasını beklerken içeride öne çıkan konu başlığını TCMB piyasa katılımcıları anketi oluşturuyor. Ocak ayı enflasyonunun %4,3 olan beklentiyi geride bırakarak %5,03 olması ve TCMB’nin Enflasyon Raporu’nda yıl sonu tahmin bandını %16,00-26,00’dan %19,00-29,00’a revize etmesinin ardından piyasa beklentilerinin ne yönde değiştiğini görme şansı bulacağız. Son ankette yıl sonu TÜFE beklentisi %27,05, Kasım 2023’ten bu yana aşağı yönlü bir eğilim sergileyen 12 ay sonrası beklenti ise %25,38 olarak gerçekleşmişti. İçeride günün öne çıkan bir diğer konu başlığını ise Ocak ayı konut satış istatistikleri oluşturuyor. Türkiye genelinde konut satışları Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %53,4 oranında artarak 212 bin 637 olmuştu. Yıllık bazda bakıldığında konut satışlarında üç aylık ortalama büyümenin %60’ın üzerinde seyretmesi son dönemde reel olarak geride kalan gayrimenkul sektörüne ilginin arttığını gösteriyor.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftaya 1.0282 seviyesinde giriş yapan EURUSD paritesi üst üste pozitif kapanışlarla 1.0450 direnci üzerine çıktı. Bu yükselişler hem Trump’ın küresel ticaret zincirinde gerilimler yaşatması ve ABD üfe - tüfe verilerinin beklentiler üzerinde açıklanması ile desteklendi. Haftanın son işlem gününe giriş yaparken Asya seansında hareketlilik olmadı. Fiyatlamalar şu sıralar 1.0450 bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor.

Paritede euro lehine fiyatlamaların etkili olmaya devam etmesi durumunda 1.0540 bölgesi gündeme gelebilir ve direnç oluşturabilir. Dolar lehine fiyatlamaların güç kazanması durumunda ise 1.0350 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 1.0450 - 1.0350 - 1.0290
Dirençler: 1.0540 - 1.0600 - 1.0681

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

7 Şubat haftasında TCMB’nin swap hariç net rezervlerindeki 170 milyon $’lık azalış, yurtdışı yerleşiklerin 1,491 milyon $’lık DİBS satışı öne çıkıyor. Haftalık hareketleri şöyle sıralayabiliriz: KKMhaftalık 30,2 milyar TL (0,96 milyar $) çıkışla 966 milyar TL’ye geriledi. KKM hesaplarında Ağustos 2023’te ulaşılan tepe noktadan çözülme 2,4 trilyon TL’ye (109,5 milyar $’a) ulaşmış durumdadır. DTH + KKM’nin toplam mevduat içerisindeki payı ise %40,6’dan %40,9’a artış göstermiştir. DTH ve KKM hesaplarının toplam mevduat içindeki payı Ağustos 2023’te %68,4 seviyesindeydi. TLmevduatlarhaftalık17milyar TL artış göstererek yaklaşık 12,3trilyon TL seviyesine yükselmiştir. Yabancıpara krediler haftalık %1,2artış gösterirken, Mart sonundan bu yana %29’lukartışla 39 milyar $ gelişim göstererek 173,8milyar $’a ulaştı. Yıllıklandırılmış 13-haftalık ortalama kredi büyümesine baktığımızda ise, ticari krediler %26,4’ten %30’a yükselirken, tüketici kredileri ise %43,4’ten %41’e geriledi. Yurtdışı yerleşiklerin 7 Şubat ile biten haftada DİBS’te 1,491 milyon $’lık satışlarıyla stok değer yaklaşık 18,4 milyar $ olurken, hisse senetlerinde ise 50 milyon $’lık satım gerçekleşti ve stok değeri 32,9milyar $ oldu. 7Şubathaftasında brüt rezervler 166 milyar $’dan 167,5 milyar $’a artış gösterdi. Aynı haftada net rezervler ise 71,7 milyar $’dan 0,6 milyar $ artış göstererek 72,3 milyar $’a yükseliş gösterdi. Swap hariç net rezervler de 0,2 milyar $ azalış göstererek 65,1 milyar $’a geriledi. Böylece, sene başından beri swap hariç net rezervlerdeki artış tutarı 18,5 milyar $’a ulaşmış oldu. Swap hariç net rezervlerin Mart sonundaki-65,5milyar $ seviyesinden görülen artış ise 130,6milyar $’a ulaşmış durumdadır. TCMB’nin analitik bilançosuna göre, 12 Şubat itibariyle brüt rezervlerde 3.7 milyar $, net rezervlerde 4,3 milyar $, swap hariç net rezervlerde ise 4,5 milyar $ civarında artış görülmektedir.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ham petrol geçtiğimiz gün 70.21 seviyesine kadar gerileyerek yılın en düşük seviyesini görmüş oldu. Ancak gün sonuna doğru yukarı yönlü tepkiler alındı ve 71.48 seviyesinde pozitif kapanış gerçekleşti. Haftanın son işlem gününe giriş yaparken yukarı yönlü denemelerde 71.50 bölgesi direnç oluşturdu. Kısıtlı satış tepkileriyle bu bölgenin altında kalmayı sürdürüyor.

71.50 bölgesinin aşılması durumunda 72.85 bölgesi bir sonraki direnç bölgesi olarak karşımıza çıkabilir. Olası düşüşler durumunda ise 70.40 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 70.40 - 69.15 - 67.67
Dirençler: 71.50 - 72.85 - 75.00

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklenenden yüksek gelen enflasyondan sonra satışlar ile karşılaşan ABD piyasaları bugün toparlanma eğiliminde idi. Haftalık işsizlik başvurularının beklentilere paralel gelmesi ve PPI verilerinin beklentilerin üstünde geldiği günde endeksler alımlar ile karşılaştı. PPI aylık bazda %0.3 beklenirken %0.4 olarak açıklandı. Yıllık bazda ise %3.3 beklenirken %3.5 olarak veri açıklandı.

ABD endekslerinde Dow Jones %0.77 , S&P500 %1.04 ve Nasdaq %1.50 değer kazanarak günü tamamladı. Sektörlerde ise hammadde %1.71, IT %1.52 ve isteğe bağlı tüketim %1.60 değer kazanarak günü tamamlarken diğer sektörlerde de pozitif bir fiyatlama ile günü tamamladı. Dow Jones endeksinde de tüm sektörlerde pozitif bir seyir izlendi. Hammadde %1.58, IT %1.32 ve isteğe bağlı tüketim %0.99 değer kazanarak pozitif ayrışan sektörler oldu. Mega Cap şirketlerde ise Nvidia %3.16, Tesla %5.77 değer kazanarak günü tamamladı. Broadcom ise %0.23 değer kaybederek negatif ayrıştı.

Kurumsal gelişmelerde Cisco, beklentilerin üstünde kazanç açıklamasının ardından %2.09 değer kazanarak tamamladı. Reddit, beklenenden iyi dördüncü çeyrek kazançları ve gelirleri açıklamasına rağmen, kullanıcı büyümesi tahminlerin gerisinde kaldığı için hisseleri %5.32 değer kaybederek tamamladı. GE Healthcare, açıkladığı bilanço sonuçları beklentileri aştı ve 2025 tahminleri piyasa beklentisi üzerinde gerçekleştirdi. Hisse günü %8.82 değer kazanarak tamamladı.

Özellike Trump ve Putin görüşmeleri Avrupa endeksleri için pozitif karşılandı ve günü değer kazanımları ile tamamladı. Euro Stoxx 50 %1.75, CAC 40 %1.52 ve DAX %2.09 değer kazanarak günü tamamlarken FTSE 100 endeksi %0.49 değer kaybederek günü tamamladı. Euro Stoxx 50 endeksinde sağlık %3.42, isteğe bağlı tüketim %2.73 ve sanayi %2.61 değer kazanarak tamamladı. Enerji %0.47 ve iletişim %1.55 değer kaybederek günü tamamladı. Hammadde %1.29, gayrimenkul %1.25 ve sağlık %0.93 değer kazanırken temel tüketim %3.28, enerji %1.60 ve finans %0.71 değer kaybederek günü tamamladı.

Yarın sanayi üretim rakamları ve perakende satışlar takip edilecek.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)



ABD tarafında gün içinde PPI verileri takip edilirken Ocak ayı verisi piyasa beklentisinin üstünde %0,4 olarak karşılandı. ABD’de açıklanan bir diğer veri ise haftalık işsizlik başvuruları olurken piyasa beklentisinin altında kalarak pozitif görünüm takip edildi. Dolar Endeksi 107,11 seviyesine gerilerken Dolar Endeksindeki günlük değer kaybı %0,79 olarak takip edildi. 107,64 seviyesine denk gelen 50 g.h.o yukarı yönlü hareketliliğin oluşması durumunda direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketliliğin devam etmesi halinde ise 107,00 seviyesi psikolojik destek bölgesi olarak izlenebilir. EURUSD paritesi ise 1,045 seviyesinde işlem görürken günü 0,72%’lik değer kazancıyla kapattı. USD karşısında gelişmiş ülke para birimlerinin genelinde değer kazançları izlenirken %1,32 ile İsveç Kronu ve %1,13 ile İsviçre Frankı’nda en fazla değer kazançları takip edildi

Ons Altın %0,79 oranında değer kazancıyla 2926$ seviyesinden işlem görmekte. 2942$ seviyesi önceki hareketliliklere bakılarak direnç seviyesi olarak değerlendirilebilir. 2900$ seviyesi ise psikolojik destek seviyesi niteliğinde takip edilebilir. Ons Gümüş tarafı ise %0,52 oranında değer kazancı ile 32,37$ seviyesinde yer alıyor. Petrol tarafında ise WTI Mart vadeli kontratında %0,04 oranında günlük yükseliş ile 71,41$ seviyesinden işlem geçmekte. Brent petrol Nisan vadeli kontratı da %0,03 oranında günlük düşüş ile 75,15$ seviyesinden işlem görmekte

Eurotahvil Piyasaları

ABD tahvil piyasasında genel olarak alıcılı ortam izlenen ABD tahvil piyasasında 2 yıllık getirilerde yaklaşık 4,6 bps’lik düşüş gözlemlenirken 5 yıllık tahvil getirilerinde 7,8 bps’lik düşüş izlendi. 10 yıllık tahvillerde de

8,8 bps’lik düşüş izlendi. Avrupa tarafında da genel olarak alıcılı seyir hakimken yurtiçinde de eurotahvil piyasasında genel olarak alıcılı seyir izlendi. Uzun vadeli kıymetlerde alıcılı ortam diğer vadelere göre daha agresifken kısa ve orta vadeli kıymetlerde getiriler yaklaşık 3 ila 5 bps kadar aşağı geldi. CDS risk primi ise 253 seviyesinde izlenmekte.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/02/14/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-13-02-2025-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
"Burgan Yatırım Menkul Değerler AŞ’nin “Cemalpaşa Mahallesi, Atatürk Cad. No:76/A Seyhan/ADANA” adresinde şube
açılması talebiyle yapmış olduğu başvurunun olumlu karşılanmasına karar verilmiştir. "