Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

TCMB politika faizini %50 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB Kasım ayı PPK toplantısında politika faizini 8. ay üst üste, beklentilere paralel %50 seviyesinde sabit bıraktı.
Politika metni TCMB’nin faiz indirim sürecini başlatmaya hazırlandığı izlenimi veriyor. PPK açıklama metnine özellikle de ilk paragrafa baktığımızda, TCMB’nin faiz indirim sürecini desteklemek üzere argümanlar sunduğu izlenimi alıyoruz. Şöyle ki, TCMB talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere geldiğini, hizmet enflasyonunda iyileşmeye dair sinyallerin belirginleştiğini ve temel mal enflasyonunun düşük seyretmeye devam ettiğini belirtiyor. Ayrıca, işlenmemiş gıda enflasyonunun yüksek seyretmeye devam ettiğini söylese de, bunun da geçici arz koşullarına bağlı olduğunu düşünüyor. Bu ifadelerin faiz indirim beklentilerini desteklediğini, hatta Aralık’ta sembolik de olsa bir faiz indirimine (örneğin 100-150 bazpuan) açık kapı bıraktığını düşünüyoruz. 8 Kasım’daki Enflasyon Raporu’nun tanıtımı sırasında Başkan Karahan yılın son iki ayında TÜFE enflasyonunun %1,5 civarlarında gerçekleşmesi yönündeki beklentilerini paylaşmıştı. Buna göre, Kasım’da TÜFE enflasyonunun %2,0’nin altında gerçekleşmesi Aralık’ta sembolik faiz indirimi ihtimalini arttırabilir. Özetle, piyasanın 8 Kasım’daki Enflasyon Raporu sonrasında güçlenen faiz indirim beklentilerinin bugünkü PPK metni ile daha da desteklendiğini düşünüyoruz, ki ilk piyasa tepkileri bu görüşümüzü haklı çıkarıyor. TCMB Enflasyon Raporu’nda da enflasyondaki yükselişin para politikasının kontrolü dışındaki unsurlardan kaynaklandığını ve enflasyon tahminlerindeki yüksek orandaki yukarı yönlü revizyonların para politikası duruşlarını etkilemeyeceğini söyleyerek faiz indirim beklentilerini güçlendirmişti.
TCMB Nisan ayına kadar toplamda 750-800 bazpuan faiz indirimi planlıyor olabilir. Enflasyonda belirgin iyileşme sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunu sürdüreceği taahhüdünü koruyan TCMB, politika faizinin bu doğrultuda enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceğini söylüyor. Buna göre, Enflasyon Raporu sonrası yayınladığımız makro notumuzda da ifade ettiğimiz gibi, TCMB’nin mevcut enflasyonun 400-500 bazpuan civarında bir politika faizi ile para politikası sıkılığını koruyabileceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda, TCMB’nin mart ayı için %38’lik TÜFE enflasyonu tahmini baz alındığında, Banka’nın nisan ayına kadar 750-800 bazpuan civarında bir faiz indirimi yapabileceği çıkarımını yapıyoruz. TCMB’nin daha düşük bir ex-post reel faizin (örneğin 200-300 bazpuan) de yeterli sıkılığa işaret edeceğini düşünmesi halinde, Nisan’a kadarki faiz indirimi tutarı 1,000 bazpuana kadar da ulaşabilir.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Nvidia bilançosu sonrası karışık fiyatlamalar gördüğümüz piyasalarda bugün daha pozitif bir hava mevcuttu. Rusya-Ukrayna arası gerilimin tekrar tırmanmaya başladığı günlerden geçerken enerji fiyatlarında yukarı hareketler izlendi. Özellikle doğal gaz tarafında bir süredir devam eden düşüşler son bulurken petrol tarafında da kazançlar izlendi. ABD tarafında bugün açıklanan verilerde işsizlik başvuruları tarafında yeni başvuru rakamları beklentilerden daha düşük açıklanırken devam eden başvurular beklentilerin üzerinde açıklandı. İstihdam piyasası hakkında olumsuz bir sinyal gelmezken Philadephia Fed anketi açıklandı ve endüstri tarafı için genişleme bölgesinde sipariş rakamları görüldü. New York Fed tarafından açıklanan rakamlar ile beraber izlendiğinde sanayi PMI anketleri için pozitif açıklamalar daha muhtemel görünüyor ve sanayi tarafının da hizmet sektörüne katılması, hem büyüme hem de para politikası üzerinde önem arz edecektir. Yarın gelecek S&P Global PMI anketi bu açıdan da merakla beklenen bir veri olacaktır.

Avrupa tarafında AI tarafındaki oyuncular olan Schneider Electric, SAP ve ASML zirvelerde yer alan şirketler oldular. ASML Nvidia açıklamasından destek bulurken Schneider Electric de ABD’li enerji altyapısı şirketleri ile beraber yükseldi, SAP ise güçlü gelen Snowflake bilançosu sonrası genel software rallisine katıldı. ASML %2.4 SAP %1.8 Schneider Electric %1.3 prim ile günü kapatmayı başardı. Negatif tarafta ise düşüşüne devam eden lüks tüketim sektörü oyuncusu Kering izlendi. Kering günü %3 değer kaybı ile noktaladı, şirketin herhangi bir önemli haber akışı bulunmuyor. Euro Stoxx 50 endeksi %0.5, Frankfurt Dax endeksi ise %0.7 prim ile günü noktaladı. Londra FTSE 100 endeksi %0.7 değer kazancı ile günü kapattı.

ABD tarafında gündem Nvidia bilançosu oldu. Nvidia, beklentilerin üzerinde gelir açıklaması ve beklentilere paralel karlılık açıklaması sonrası, gelecek çeyrek için karlılık beklentilerinde kafa karışıklıkları nedeniyle oldukça hareketli bir seans geçirdi. Şirket günü %0.7 prim ile noktaladı. Alphabet tarafında Google’ın dava sürecinde Chrome uygulamasını elden çıkarılmasının talep edileceği beklentisi ile satışlar sertleşti ve günü %4.7 düşüş ile noktaladı. Günün öne çıkan diğer şirketleri ise Vistra ve Constellation Energy oldu. Enerji altyapısı şirketleri doğalgaz başta olmak üzere emtia yükselişinden faydalandı ve iki şirket de %7 değer kazandı. Amazon tarafında ise Avrupa Birliği tarafında dijital pazarına yönelik anti tröst davası beklentisi etkili olmaya devam ediyor ve hissede %2 düşüş görüldü. S&P 500 endeksinde %0.5 yükseliş izlenirken Dow Jones endeksi %1 yükseldi, Nasdaq teknoloji endeksi ise açılışa paralel kapandı.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

ABD seansının hız kazanması ile Dolar endeksinde kazanımlar öne çıkarken, endeks 107.15 seviyesine kadar yükselerek 2023 Ekim ayından bu zamana en yüksek seviyelerini test etti. FED faiz indirimi fiyatlamalarında gerileme devam ederken bir hafta önce 2025 sonuna kadar %100 ihtimalle fiyatlanan 3 faiz indirimi olasılığı %83’e indi. Bu fiyatlamanın etkisiyle G10 para birimlerinin genelinde değer kayıpları izlendi, en fazla değer kaybeden para birimi ise Euro oldu. EURUSD paritesi gün içerisinde 1.0460 yakınlarına gerileyerek 2022 Kasım’dan bu zamana en düşük seviyelerini test etti. Teknik olarak bakıldığında 14 günlük RSI’ın da 30.00 aşırı satım sınırı altına indiği görülmekte. Destek seviyesi olarak 1.0433 seviyesindeki Bollinger alt bandı takip edilebilir. Benzer şekilde GBPUSD paritesinde de gerileme olurken, 1.2576 ile Mayıs ayından bu zamana en düşük seviyeler test edildi. G10 para birimlerinin en kazanımlısı olarak Japon Yeni öne çıktı, Japonya Merkez Bankası başkanı Ueda’nın para birimini yakından izledikleri açıklamalarının ardından USDJPY paritesinde 154.00 seviyesinin altına doğru hareket oldu. Değerli metallerdeki alımlar Perşembe günü de devam ederken jeopolitik risklerle birlikte ons altın 2673 seviyesine kadar yükseldi. 2661 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalamasını 10 günlük aranın ardından yeniden yukarı yönlü kırmış olması altın için pozitif görülmekte. Petrol kontratlarında da jeopolitik risklerin artması ile alıcılar öne çıkarken aktif vade brent kontratı 73.00 seviyelerinden 74.40 yakınlarına yükseldi.

Eurotahvil Piyasaları

Karışık gelen ABD işsizlik maaşı başvurularının ardından ABD tahvil getirilerinde 1.5-2.5 baz puan kadar yükseliş olurken yükselişin ABD seansında hız kazanmasıyla Avrupa tarafına etkisi görülmedi. İngiltere 10 yıllık getirileri yaklaşık 3 baz puan gerileme ile 4.41 seviyesinden günü sonlandırırken Almanya 10 yıllık getirileri 3 baz puan gerileyerek 2.3 seviyesinden kapandı. Lokal tarafta sakin hareket vardı, 10 yıllık tahvil getirisi 7.10 seviyelerinde hareket etti. 5 yıllık ülke risk priminde çok hafif aşağı hareket olurken 259 seviyesinden fiyatlandı. Şirket tarafında da yatay pozitif hareket izlenirken gündem noktası Garanti Bankası’nın 2035 vadeli sermaye benzeri eurobond ihracıydı. İhraç 8.125 getiri seviyesinden sonlanırken ihraç büyüklüğü 750 milyon USD oldu ve yaklaşık iki kat talep geldi.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/22/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-21-11-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ticaret Bakanlığı'nın Resmi Gazete'de yayımlanan yönetmeliği şöyle:

MADDE 1- 20/4/2019 tarihli ve 30751 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Türkiye Ürün İhtisas Borsasında Aracılık Faaliyetleri ile Aracıların Gözetimi ve Denetimi Hakkında Yönetmeliğe 13 üncü maddesinden sonra gelmek üzere aşağıdaki madde eklenmiştir.

“Müşteri hesaplarındaki nakit alacak bakiyelerinin kullanım esasları

MADDE 13/A- (1) Aracılar, çerçeve sözleşmesinde müşterinin verdiği yetkiye bağlı olarak, gün içinde herhangi bir müşteri emrine konu olmayan ve gün sonu itibarıyla alacak bakiye veren müşteri hesaplarındaki nakitleri, yetkili oldukları faaliyetler, işletme politikaları ile müşterinin tercihleri doğrultusunda, muhasebe sistemlerinde hesap bazında izlemek kaydıyla, toplu olarak veya müşteri bazında değerlendirebilirler.

(2) Söz konusu nakitlerin toplu olarak değerlendirilmesi halinde elde edilen gelirlerin müşteri hesaplarına oransal olarak dağıtılması esastır.

(3) Aracıların, çerçeve sözleşmesinde açıkça belirtmek kaydıyla müşteri hesaplarında kalan nakit alacak bakiyelerinin kullanımında alt limit belirlemeleri mümkündür. Belirlenen bu alt limite ilişkin değişikliklerin de ispat yükü aracıda olmak üzere müşterilere yazılı olarak veya en seri iletişim aracıyla bildirilmesi zorunludur. Belirlenen alt limitin altında kalan nakitlerin kullanımına ilişkin esaslara sözleşmede ayrıca yer verilir.

(4) Müşterilerin hesaplarındaki nakit alacak bakiyeleri, müşteriler tarafından talep edildiği takdirde en geç 1 iş günü içerisinde ödenmek ve anapara zarara uğratılmamak şartıyla, belirlenen limitin altında kalan müşteri nakitleri çerçeve sözleşmedeki hüküm, getiri talep etmeyen müşterilerin nakitleri ise çerçeve sözleşmeden ayrı olarak müşterilerden münferiden alınacak yazılı/elektronik onay doğrultusunda, getirisi aracıda kalacak şekilde değerlendirilebilir.

(5) Bankalar nezdinde tutulmakta olan müşteri nakitlerinin aracı müşterileri için açılacak olan münferit bir hesapta, aracının kendi nakit varlığından ayrı olarak izlenmesi esastır. Müşteriler adına açılacak olan hesap açıkça ilgili aracı müşterilerine ait olduğu belirtilecek şekilde tanımlanır ve amacı dışında kullanılamaz. Müşteri nakit varlıklarının saklandığı hesaplar kredi teminatı olarak gösterilemez, bu hesaplar üzerinde aracı lehine blokaj, rehin ve benzeri takyidat tesis edilemez.

(6) Aracı tarafından müşteri hesabı olarak tayin edilmiş bir banka hesabı açtırılırken, bankaya söz konusu hesaptaki paranın aracı müşterilerine ait olduğu ve herhangi bir şekilde aracının kendi hesabı ile birleştirilmemesi gerektiği hakkında yazılı bilgi verilmesi ve bankadan konuya ilişkin onay alınması zorunludur. Açılan hesabın ismi aracının banka nezdindeki diğer hesaplarından yeterince ayırt edilebilecek şekilde olmalıdır. Banka tarafından 15 iş günü içerisinde konuya ilişkin onay verilmemesi durumunda aracı ilgili tutarı başka bir bankaya aktarmak zorundadır.”

MADDE 2- Aynı Yönetmeliğin 14 üncü maddesinin ikinci fıkrasının birinci cümlesinde yer alan “yazılı” ibaresinden sonra gelmek üzere “veya birinci fıkrada belirtilen Tebliğ hükümlerine uygun şekilde elektronik ortamda” ibaresi eklenmiştir.

MADDE 3- Aynı Yönetmeliğin 15 inci maddesinin dokuzuncu fıkrasının ikinci cümlesi aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“Aracıların ELÜS ve ELÜS’e dayalı vadeli işlem sözleşmelerinde müşteri işlemlerini gerçekleştirme faaliyetleri sırasında hatalı emir iletimi neticesinde oluşabilecek hatalı işlemlerin düzeltilmesi ve Borsa düzenlemeleri çerçevesinde ELÜS için belirlenen asgari emir miktarı altında ürünü bulunan müşterilerin talepleri doğrultusunda, söz konusu ELÜS’lerin aracılar tarafından alınıp satılması işlemleri bu kapsamda değildir.”

MADDE 4- Ticaret Bakanlığı ile Sermaye Piyasası Kurulunca birlikte hazırlanan bu Yönetmelik yayımı tarihinde yürürlüğe girer.

MADDE 5- Bu Yönetmelik hükümlerini Ticaret Bakanı yürütür.


 

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" 1. Kurul Karar Organı’nın i-SPK 52.4.ak (21.11.2024 tarihli ve 60/1696 s.k.) sayılı İlke Kararına İlişkin Duyuru:

Kurulumuz Karar Organı’nın 21.11.2024 tarih ve 60/1696 sayılı kararı ile Kurulumuzun i-SPK.52.4 (20.06.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilen Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber'in “Tanımlar” başlıklı bölümü ile (1.2.), (1.6.), (2.), (3.), (4.9.), (6.5.), (8.4.) ve (13.) numaralı maddelerinde değişiklik yapılmasına karar verilmiştir.

2. Kurul Karar Organı’nın i-SPK 54.1 (21.11.2024 tarihli ve 60/1696 s.k.) sayılı İlke Kararına İlişkin Duyuru:

6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 1., 54. ve 128/2 madde hükümlerine dayanılarak hazırlanan ve portföy yönetim şirketlerinin kurucusu oldukları menkul kıymet yatırım fonlarına yönelik “Sorumlu Yönetim İlkeleri” ile bu ilkelerin uygulama esaslarını içeren “Sorumlu Yönetim İlkeleri Rehberi” Kurul’un i-SPK.54.1 (21.11.2024 tarih ve 60/1696 s.k.) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilmiştir."

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" GCM Yatırım Menkul Değerler AŞ’nin “Çınarlı Mahallesi Ali Menteşoğlu Caddesi 61027 Sokak No:18/A Sunar Nuri Çomu İş Merkezi B Blok 1. Kat Bağımsız Bölüm No:10 Seyhan/ADANA” adresinde irtibat bürosu açılması talebiyle yapmış olduğu başvuru Kurulumuzca olumlu karşılanmıştır."

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
"Oragon Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ’nin 29.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 32.000.000 TL’ye artırılmasına izin verilmesi talebi olumlu karşılanmıştır. "

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" Colendi Menkul Değerler AŞ sermayesinin 29.500.000 TL’den 47.200.000 TL’ye artırılmasına izin verilmesi talebiyle yapmış olduğu başvuru olumlu karşılanmıştır."

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
"Aşağıda ünvanlarına yer verilen portföy yönetim şirketlerinin kuruluşuna izin verilmesi taleplerinin olumlu karşılanmasına karar verilmiştir. "