Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasa Gündemi
Küresel piyasalarda, Noel tatilleri başladı. Bugün Avrupa, ABD ve
İngiltere'de piyasalar kapalı olacak. Bu hafta tatil rehaveti sebebiyle
haftanın kalanında yurt dışında açıklanacak önemli bir veri akışı
bulunmazken, yatay seyirlerin sürmesi beklenebilir. Bu nedenle
düşük işlem hacimleri görülebilir. Yurt içinde bugün için reel kesim
güven endeksi ve kapasite kullanım oranı verileri açıklanacak.
TCMB'nin faiz kararı ise yarın takip edilecek.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 10:00 TR Reel Kesim Güven Endeksi Önem:Orta
Dolar/TL
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, enflasyonda ciddi düşüş
olduğunu ve bunun devam edeceğini bildirdi. Şimşek, cari açıktaki
iyileşmenin geçici olmadığını belirterek, orta vadede cari fazlaya
geçebileceklerini belirtti. Diğer taraftan 2025 yılı için asgari ücret yüzde 30
oranında artırılarak 22 bin 104 TL olarak belirlendi. Asgari ücret oranını
açıklanmasının ardından kurda sınırlı volatilite yaşanırken, günü ise
yataya yakın seyirlerde tamamladı. Noel haftasında olduğumuzdan bugün
fx pariteleri yurt dışı piyasalarda işlem görmeyecek. Bu bağlamda kurda
düşük işlem hacimsiz bir gün geçirebiliriz. Gözler ise yarınki TCMB faiz
kararında olacak. Majör veride faiz ve karar metni yönlendirmeleri önem
arz edecek. Dolar/TL, bu sabah saat 08:20 itibariyle 35,26’lı seviyelerden
işlem görüyor.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin satış miktarı 2024’ün ilk yarısında deprem kaynaklı düşük
baz ve talep ortamının desteğiyle %22,8 artışla 3,94 milyon tona
yükseldi. Yılın ikinci yarısında ise talepteki zayıflama ve satışlardaki
düşüşün etkisiyle Erdemir’in 2024’ü 7,81 milyon satış tonajıyla
tamamlamasını bekliyoruz. 2025 yılının ilk yarısında zayıf talep
ortamının devamı ve yüksek belirsizlikler nedeniyle, belirgin gelişim
kaydedeceğini öngörmediğimiz satış görünümünün, yılın ikinci
yarısında talepte toparlanma ve iyileşen fiyatlandırma ortamının
desteğinde güçleneceğini tahmin ediyoruz. Böylece 2025’te, yurt
içinde parasal gevşeme ve anti-damping düzenlemesinin de etkileri
ile yıllık %1,2 artışla 7,91 milyon ton satış tonajı bekliyoruz. Bu
doğrultuda, 2024’te cironun yıllık bazda %3,0 düşüşle 6,05 milyar
dolar, 2025’te ise %0,4 artışla 6,07 milyar dolar seviyesinde
gerçekleşeceğini öngörüyoruz. 2023 yılında 851 dolar olan ton başına
satış gelirinin 2024’te %9,0 azalışla 775 dolara, 2025’te ise %0,9
azalışla 768 dolara gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Erdemir için 2025
ve 2026 yılı FD/FAVÖK çarpanlarını sırasıyla 7,1x ve 4,9x; F/K
çarpanlarını ise 10,5x ve 5,6x olarak tahmin ediyoruz. EREGL
hissesini 33,96 TL hedef fiyatı ve “AL” tavsiyesiyle yeniden
Araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz.
? Ton başına FAVÖK’te kademeli toparlanma. Yılın ikinci
yarısında karlılığın baskılanmasıyla beraber ton başına FAVÖK’ün
2024’te ortalama 86 dolara (2023: 92 dolar) gerileyeceğini
öngörüyoruz. 2025’te hammadde fiyatlarındaki gerileme ile
maliyet baskısının azalması ve yılın ikinci yarısında fiyatlama
ortamının daha iyi olacağı beklentisi ile ton başına FAVÖK’ün 103
dolara; 2026’da ise sektördeki toparlanmanın da desteğiyle 138
dolara ulaşacağını tahmin ediyoruz.
? Yeşil Dönüşüm. Şirket yeşil dönüşüm ve sürdürülebilirlik stratejisi
doğrultusunda, 2030 yılına kadar 3,2 milyar dolar yatırım yapmayı
planlıyor. Karbon emisyonlarının azaltılmasını hedefleyen
şirketin, ham çelik üretim kapasitesinin ise 13 milyon tona
ulaşması bekleniyor. Yatırım harcamalarının yıl sonunda 1.100
milyon dolar, 2025’te ise 850 milyon dolar seviyesinde
gerçekleşmesini bekliyoruz. Dolar bazlı net borç/FAVÖK oranı
beklentimiz 2024 için 3,0x, 2025 için ise 2,6x seviyesinde
bulunuyor.
? GES ve Peletleme yatırımı karlılığı artıracak. Şirket, 2026’da
tamamlanması planlanan GES yatırımı ile beraber elektrik
ihtiyacının tamamını karşılamayı hedefliyor. Şirket ayrıca 550
milyon dolarlık peletleme tesisi yatırımı ile demir cevheri rezervi
kapsamında 100 milyon tonu aşkın pelet üretimi hedefliyor.
Böylelikle şirketin toplam demirli hammaddede kendine yetebilirlik
oranı %15-20’lerden %40-45’lere ulaşacak. Her iki yatırımı da
karlılığı destekleyici pozitif bir unsur olarak değerlendiriyoruz.
Riskler: Çin’de iç talepteki zayıf seyir ile ihracatın yüksek seyretmeye
devam etmesi ve çelik fiyatlarında gerileme, yeni yatırımların devreye
alınmasındaki gecikmeler, kurda reel değerlenmenin aşırı bölgeye
geçmesi ana risk unsurları arasında sıralanabilir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün Ne Oldu…
Güne %0,10 artışla başlamasına rağmen seans içinde 9.562,36 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen alımlarla yükselişe geçerek %0,48 kazançla 9.672,75 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,19 ve Sınai Endeks %0,39 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 3 baz puan artışla %43,44 ve 10 yıllık tahvil faizi 12 baz puan artarak %30,47 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 35,07-35,27 ve Euro/TL 36,43-36,95 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 257,6 oldu.
Asgari Ücret Tespit Komisyonu zam için dördüncü toplantısını dün gerçekleştirdi. Dördüncü toplantının ardından yeni asgari ücret açıklandı. Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Vedat Işıkhan, asgari ücrete ve toplantıya ilişkin yaptığı açıklamada, toplumsal bir refahı hedeflediklerini belirtti. Işıkhan, 2025 yılı için geçerli olacak asgari ücreti 22 bin 104 lira olarak açıkladı. Işıkhan, işveren desteğinin de 700 TL'den 1000 TL'ye çıkartıldığını belirtti.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, dezenflasyonun devam edeceğini ve Türkiye'de ciddi bir hayat pahalılığı sorunu olduğunu belirterek "Zaten bu programın ana hedefi fiyat istikrarını sağlamak. Enflasyonu %45 gibi kapatırsak 20 puana yakın düşüş kötü bir düşüş değil. Mesele bunun kalıcı hale getirilmesi. Hizmet enflasyonunda katılık vardı. Bu katılık çözülmeye başladı. 2025 bu anlamda çok daha destekleyici olacak. Enflasyonda gerçekten ciddi düşüş var ve bu düşüş devam edecek" değerlendirmesini yaptı.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,91 artışla 43.297,03 puana, S&P500 Endeksi %1,10 artarak 6.040 puana ve Nasdaq Endeksi %1,35 artarak 20.031,13 puana yükseldi Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu üyesi Boris Vujcic AMB'nin daha önceki açıklamalarında da verilere bağımlı bir yol izleyeceğini açıklamış olduğunu hatırlatarak, gelecek olan verilerin AMB tahminleri ile uyumlu olması halinde faiz indirimlerinin kesin olacağını belirtti. Vujcic, röportajda, tahminlerin yönünün faiz oranlarında daha fazla düşüşe işaret ettiğini belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,80 artıda. Dolar/TL 35,26 e Euro/TL 36,70 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,10 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0405 sınırında. Brent tipi petrol 73,22 dolardan, altının onsu 2.617,03 dolardan ve gramı ise 2.967,67 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kesim ve hizmet sektörü güven endeksi verileri takip edilecek. Yurt dışında ise önemli bir veri akışı bulunmamaktadır. ABD ve Avrupa Borsaları "Noel Bayramı" nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Kasım ayında %2,24 artan TÜFE'nin Aralık 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %1,72, 2025 yılı Ocak ayında %4,00, 2024 yılı sonunda %45,28 ve 2025 yılı sonunda %27,07 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 35,30 ve 12 ay sonrasında ise 43,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 9,8 milyar dolar, 2025 yılında ise 18 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,0 ve %3,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,50 ve 12 ay sonrasında ise %30,88 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş. (KARSN; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin, bayisi Anadolu Automobil Rom S.R.L ile Romanya Buzau Belediyesi arasında toplam 20 adet e-JEST satışı için sözleşme imzalanmıştır. Araçların teslimatının 2025 yılında gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. (KONTR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, Afrika kıtasında yerleşik bir müşterisiyle her biri farklı bir bölgede bulunan 5 adet 220kV trafo merkezinin mühendislik, enerji dağıtım sistemlerinin koruma, kontrol ve otomasyon alt yapısının yenilenmesini kapsayan, toplam 19.415.645,00 Euro değerinde bir sözleşme imzalamıştır.
CW Enerji Mühendislik Ticaret A.Ş. (CWENE; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile yurt içerisinde yerleşik bir müşterisi arasında, arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu gerçekleştirmek amacıyla KDV Hariç 7.332.525,00 USD tutarında sözleşme imzalanmıştır.



  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, Euro Bölgesi, Almanya, İngiltere Piyasalar Tatil Nedeniyle Kapalı,
" Türkiye, Hizmet Perakende Ticaret ve İnşaat Güven Endeksi(Ara),
" Türkiye, Reel Kesim Güven Endeksi(Ara),
" Türkiye, İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı(Ara)

Yurt içi piyasalarda odak yarın yapılacak PPK toplantısında…
Küresel piyasalarda bu haftanın veri gündemi tatil sebebiyle sakin seyrediyor. Sakin gündemin sonucunda bir önceki haftanın gündemi olan şahin Fed genel yatırım teması olarak bu hafta da öne çıkıyor. Dolar endeksi (DXY) 108 seviyesi üzerinde işlem görürken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri son 7 ayın zirvesine yakın %4,60 seviyesinde seyrediyor. Dün tatil sebebiyle erken kapanış yapan S&P 500 %1,10, Dow Jones %0,91, Nasdaq ise %1,35 kazanç ile günü tamamladı. Euro Bölgesi'nde ECB Yönetim Kurulu üyesi Boris Vujcic, gelecek olan verilerin ECB tahminleri ile uyumlu olması halinde faiz indirimlerinin kesin olacağını belirtti. Euro Stoxx 50 endeksi dünü %0,38 değer kazancı ile günü tamamladı. Yurt içinde dün Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek'in açıklamalarını takip ettik. Şimşek, "Akaryakıt gibi bazı kritik yönetilen fiyatların enflasyon ile güncellenip güncellenmeyeceği hususunu değerlendiriyoruz" açıklaması yaptı. Dün akşam Asgari Ücret Tespit Komisyonu dördüncü kez toplandı. Toplantının ardından Bakan Işıkhan, 2025 yılı için asgari ücreti %30 zam ile 22.104 TL olarak açıkladı. 2025 sonunda TCMB'nin beklediği enflasyona yakın bir asgari ücret zammı; Perşembe günü yapılacak PPK toplantısından 250 baz puan indirim kararı çıkması ihtimalini artırdı. Piyasa katılımcıları anketi de katılımcıların 150 baz puanlık bir indirim beklentisi olduğuna işaret etmişti. Yarın yapılacak bir indirim, BIST-100 endeksinde pozitif fiyatlanacaktır.

Asya borsaları bu sabah karışık yönde bulunuyor. Dün Çin hükümetinden 2025 yılında 411mlr USD hazine bonosu ihraç etmeyi planlandığı haberi takip edildi. Çin hükümetinin en yüksek ihracı olacak bu borçlanmanın iç talebi desteklemek amaçla kullanılması bekleniyor. Halihazırda deflasyon ile karşı karşıya olan Çin'in Trump tarifelerinin etkisine karşı önlem olarak da bu kararı aldığı bildirildi. Bu sabah Japonya'da BoJ Başkanı Ueda, ücret artışıyla desteklenen %2'lik istikrarlı enflasyon hedefinin ulaşılabilir olduğuna dair güveninin arttığını ifade etti, ancak bankanın faiz oranlarını yeniden artırmaya ne kadar yakın olduğunu ima etmekten kaçındı. Bugün Noel tatili sebebiyle küresel piyasalar kapalı olacak. Yurt içinde ise reel sektöre ilişkin güven endeksleri ve Aralık ayı imalat sanayi kapasite kullanım oranı takip edilecek. Kasım ayında kapasite kullanım oranı bir miktar yükselerek %75,6 olmuştu. Eylül ve Ekim ayında ise 2024 yılının en düşük seviyesi olan %74,9 seviyesi görüldü. BİST 100 endeksinin güne pozitif yönde başlamasını beklemekteyiz. Dünkü işlemlerde son bir ayın en düşük seviyesinin test edilmesinin ardından etkili olan tepki alımlarının, 9700-9760 bölgesi üzerinde güç kazanması beklenebilir. Endekste son bir aylık alçalan kanal üst bandının (9890) üzerinde kapanışlar ise, teknik görünümde iyileşmeler için önem arz ediyor. Bu seviye üzerine yükselişlerde ise 10000-10150 direnç bölgesi hedeflenebilir. TCMB PPK toplantısı öncesinde artan faiz indirimi beklentileri, bankacılık endeksi öncülüğünde BIST-100'de pozitif yönlü seyre etki edebilir.
 
Veri Gündemi

ABD, Euro Bölgesi, Almanya ve İngiltere'de piyasalar Noel Tatili nedeniyle kapalı seyrediyor.

Yurt içinde bugün hizmet perakende ticaret ve inşaat güven endeksi, reel kesim güven endeksi ve imalat sanayi kapasite kullanım oranı takip edilecek. Mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %2,9 oranında azalarak 111,0 değerini, perakende ticaret sektöründe %0,9 oranında artarak 111,7 değerini ve inşaat sektöründe %1,7 oranında artarak 87,8 değerini aldı. 2024 yılı Kasım ayında mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 1,2 puan artarak 103,4 seviyesinde gerçekleşti. Endeksi oluşturan anket sorularına ait yayılma endeksleri incelendiğinde, son üç aydaki toplam sipariş miktarı, mevcut toplam sipariş miktarı, genel gidişat, mevcut mamul mal stoku, gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı ve gelecek üç aydaki toplam istihdama ilişkin değerlendirmeler endeksi artış yönünde etkilerken, sabit sermaye yatırım harcamasına ilişkin değerlendirmeler endeksi azalış yönünde etkiledi. Mevsimsellikten arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak 100,4 seviyesinde gerçekleşti.

İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA), bir önceki aya göre 0,4 puan artarak %75,6 seviyesinde gerçekleşti. Mevsimsel etkilerden arındırılmamış Kapasite Kullanım Oranı (KKO), bir önceki aya göre 1,2 puan artarak %76,1 seviyesinde gerçekleşti.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Outlook:
The BIST100 Index started Tuesday on a positive trend, weakened during the day amid selling pressure, but recovered towards the close with increased buying. The Benchmark Index ended at 9,672.75, up 0.48%. The Industrial Index rose by 0.39%, while the Banking Index recorded a 1.19% increase. Thus, the BIST's correction movement that began near 10,250 continues. Yesterday evening, the minimum wage for 2025 was announced at 22,104 TL, representing a 30% increase. The adjustment of the minimum wage in line with next year’s inflation expectations, as recommended by the CBRT in its fight against inflation, strengthens confidence in the current program and provides support for inflation control and interest rate cuts. This development triggered buying on the VIOP during the evening session, where the VIOP30 Index gained 1.65%. We expect these positive expectations to support the BIST today. On the global front, the U.S. and certain European stock markets worked a half-day yesterday due to Christmas, while others were closed for the entire day. In the open sessions, the U.S. markets rose, led by technology stocks, and European markets posted slight gains. Today, the U.S. and European markets remain closed for the Christmas holiday, and futures indices will also be inactive. While some Asian markets remain on holiday, the open markets are experiencing a slightly bearish trend. Due to the Christmas holiday, we expect trading activity on the open markets to remain limited in volume and volatility. Locally, we expect a positive start for the Benchmark Index, with continued efforts to rise throughout the day. SUPPORT: 9,500 - 9,400 RESISTANCE: 9,750 - 9,850.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda haber akışı Noel haftası olması nedeni ile sakin kalırken, ABD endeksleri teknoloji hisselerindeki yükselişlerin etkisi ile seansı %0.9 - 1.3 puan bandında yükselişle tamamladı. NASDAQ, Tesla'daki %7'nin üzerindeki yükseliş ile desteklenirken; Dow Jones, Noel dönemindeki perakende sektöründeki pozitif ivme ile desteklendi. Hazine tahvili getirileri, Fed'in 2025?e yönelik projeksiyonların ardından bu hafta da yükselmeye devam etti. 10 yıllık getiri erken kapanışın gerçekleştiği önceki gün 3 baz puan daha yükselerek %4,61?e çıktı ve 30 Mayıs'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bugün, küresel piyasalarda Noel tatili nedeni ile endeksler, vadeli endeksler ve emtia piyasaları işleme kapalı olacak. İçeride ise gün içi zayıf seyir ile fiyat hareketini sürdüren endekste kapanışa doğru gelen alımlar ile birlikte 50 günlük üssel ortalama üzerinde kapanış almayı başardı. Asgari ücrete yapılacak zam oranının %30 olarak belirlenmesi dezenflasyonist süreci desteklemesi bakımından olumlu karşılandı. Bugün küresel piyasalar Noel tatilinde olsalar da içeride gapli yukarı yönde açılış bekliyoruz. İçeride Aralık ayı RKGE ve KKO verisi açıklanacak. Teknik açıdan değerlendirdiğimizde BİST100'de 9,600, 9,550 ve 9,400 destek; olası yükselişlerde ise 9,700, 9,850 ve 10,000 direnç noktaları. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri 1 baz puan yükseliş ile 258 puandan başlıyor.

Günlük hisse önerilerimiz: VAKBN, TCELL, ANSGR, AKSEN

Dirençler 9,700 9,850 10,000
Destekler 9,600 9,550 9,400



  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

S&P 500 tatil öncesi %1,1 oranındaki yükselişle
Aralık ayındaki zayıf performansını telafi etti.
• 2025 yılı asgari ücret %30 artışla 22.104 TL oldu.
• Asgari ücret desteği 700 TL’den 1000 TL’ye
yükseltildi.
• Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, kur hedefimiz
yok, fon akışını yönetmek kolay değil, TCMB iyi iş
çıkardı.
• Cumhurbaşkanı Erdoğan, Mayıs ayında başlayan
dezenflasyon süreci inşallah 2025 yılında
ivmelenerek devam edecek.
• BDDK Başkanı Kavcıoğlu, katılım kalkınma ve
yatırım finans kuruluşlarının kurulabilmesine imkan
sağlayacak düzenlemeleri hayata geçirmek
üzereyiz.
• Volatilite endeksi FED kararı sonrası gördüğü 27,5
seviyesinden 14,2 seviyesinde normalleşti.
• Çin 1 yıllık orta vadeli kredileri %2’de sabit tuttu.
• Çin Merkez Bankası, Trump’ın seçilmesinden sonra
piyasaya daha önce duyurdukları teşvik paketinin
detaylarını açıklamada sabırlı olmayı tercih etti.
• Çin katma değer vergisi kanununu yürürlüğe aldı.
Mevcut 18 verginin 14’ü yasalaştı.
• Ons altın 2024 yılını bitirirken 2025 yılı faiz indirim
belirsizliklerine göre şekilleniyor. 2.610 dolar
seviyesinde hafif yükselişle güne başlıyor.
• Piyasalar FED’in faiz indirme ihtimalini iyice
düşürerek 2025 yılındaki beklentisini sadece 25
baz puan olarak düşünüyor.
• 2022 Ekim ayından 2024 Kasım ayına kadar ABD
10 yıllık - 3 aylık faiz oranları negatif bölgede
seyrederken şuanda 20 baz puanlık pozitif
bölgeden fiyatlanıyor.
• Uzun süredir ABD tahvil piyasasında fiyatlanan
resesyonun Trump’ın başkan olarak seçilmesinin
ardından tablonun tersine döndüğü gözlemlendi

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2025 yılında ABD ekonomisi için iyimser beklentiler
Morgan Stanley CEO'su Ted Pick, Donald Trump'ın "büyüme yanlısı" yönetimi
altındaki düzenlemelerin gevşetilmesi olasılığına bağlı 2025 yılında ABD ekonomisi
için iyimser olduğunu söyledi.
Japonya'da hizmet sektörü enflasyon öncü göstergesi, Kasım ayında %3,0’e
yükselerek üst üste ikinci ayda da hızlandı. Japonya Merkez Bankası, talep kaynaklı
fiyat artışlarını gelecek dönemde faiz kararı açısında yakından takip ediyor.
Asgari ücret belirsizliği ortadan kalktı
Perşembe veya Cuma günü yapılacağı duyurulan Asgari Ücret Tespit
Komisyonu'nun son toplantısı dün gerçekleştirildi. Toplantı ardından 2025 yılında
asgari ücretin %30 zamla net 22 bin 104 lira olarak belirlendiği duyuruldu. TCMB faiz
kararı öncesinde netleşen oranın %30 olarak açıklanması faiz indirimine yönelik
beklentiyi güçlendirdi.
Ticaret Bakanlığı asgari ücretin fiyatlama davranışına etkisiyle ilgili uyarıda
bulunarak, mal ve hizmet satıcılarının asgari ücret zam oranı kadar oranda fiyat artışı
yapmaması gerektiklerini belirtti.
Yarın gerçekleşecek TCMB PPK toplantısı öncesinde JPMorgan, kademeli faiz
indirimine 150 baz puan ile başlanabileceğini belirtti. JPMorgan, "Her ne kadar
enflasyon ivmesinin Aralık ayında yavaşlamasının muhtemel olmasını rağmen,
2025’in ilk çeyreğinde ücretler, yönetilen fiyat ve otomatik vergi artışları nedeniyle
enflasyonun yükselmesini bekliyoruz" dedi. Hatırlanabileceği gibi Goldman Sachs
geçtiğimiz hafta aceleye gerek olmadığını ve TCMB’nin politika faizini %50
seviyesinde tutacağını öngörmüştü.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek dün yaptığı açıklamalarda, uygulanan
ekonomik program sayesinde Türkiye'de kırılganlıkları azalttıklarını, makro finansal
istikrarı tesis ettiklerini vurguladı.
Bugün Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın 12:00’deki AK Parti Grup
Toplantısı konuşması ve veri takviminde ise 10:00’da TCMB’nin açıklayacağı Aralık
ayı reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı takip edilecek.
Piyasalar
Bugün Noel tatili sebebi ile ABD, İngiltere, Almanya, Fransa, İtalya, İspanya ve Hong
Kong'da finansal piyasalar işleme kapalı olacak. Dün yarım gün açık olan ABD
endeksler günü %1,00’e yakın yükselişler kaydetti. Asya tarafında bugün karışık bir
görünüm söz konusu. Yurt içinde kur 35,21 civarında, 5 yıllık CDS ülke risk primi 259
seviyesinin altında bulunuyor.
Teknik olarak
BIST100 endeksi Salı günü %0,48 oranında artış 9.673 seviyesinde kapanış
gerçekleştirdi. Gün içinde 9570 desteğine kadar geri çekilen endeks seans onuna
doğru toparlanarak günü pozitif tamamlamayı başardı. Özellikle SAHOL, AKBNK,
TCELL, ISCTR ve OYAKC hisseleri endekste sağladıkları pozitif katkı ile önce
çıktı. Diğer taraftan SISE, MPARK, BIMAS, TUPRS ve THYAO negatif tarafta
kalarak endeks üzerinde puan bazlı baskı oluşturdular. Alt sektör endeksleri
arasında XTAST taş/toprak, XFINK finansal kiralama/faktöring, XBANK bankacılık
sektör endeksleri en çok yükselenler olarak öne çıkarken, bu endeksler içinde
OYAKC, CIMSA, ISFIN, VAKFN, AKBNK, ISCTR hisseleri performansları ile öne
çıktı. Diğer BIST100 hisseleri içinde TUKAS, AKSEN, KTLEV, ULKER, EKGYO
hisseleri gün içerisinde pozitif ayrışma göstererek öne çıktı. Hacim bazında ilk 5 aracı
kurum verilerine göre SAHOL, AEFES, ISCTR, EKGYO, ASELS en çok para girişi
olan hisseler olarak sıralandı.
Teknik olarak bakıldığında endekste kısa vadede negatif görünüm devam ediyor.
Fakat dün seans sonuna doğru gelen toparlanma ve haber akışına bağlı olarak
endeksin güne pozitif bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Yukarıda 9.790-9.840-
9.900 ve 10.000 seviyeleri yükselişler karşısında dikkat edilecek direnç
noktaları olarak öne çıkıyor. Aşağıda ise 9.570-9.460-9.350 seviyeleri gün içinde
destek olarak güncelliğini koruyor olacak.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: EKGYO, AEFES, CIMSA, AKSEN,
GARAN.

   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.