Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD’de bekleyen konut satışları yükseldi
ABD Ulusal Emlakçılar Birliği (NAR), Kasım ayına ilişkin
bekleyen konut satış endeksini yayınladı. Buna göre, konut
satışları endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre %2,2
artarak 79'a yükseldi. Bu, Şubat 2023'ten bu yana en
yüksek seviye olarak kaydedildi. Yıllık artış ise %6,9 olarak
gerçekleşti. NAR Başekonomisti Lawrence Yun, alıcıların
mortgage faiz oranlarının önemli ölçüde düşmesini
beklemediğini ve alıcıların müzakere gücünün arttığını
belirtti.
ABD kredi kartı temerrütleri 14 yılın zirvesinde
ABD'de kredi kartı ödemelerindeki temerrütler, 2008 mali
krizinin ardından en yüksek seviyeye çıktı. BankRegData
verilerine göre, 2024'ün ilk dokuz ayında kredi kartı
borcunda 46 milyar dolarlık tasfiye gerçekleşti, bu oran
geçen yıla göre %50 arttı. Moody's Başkan Yardımcısı Mark
Zandi, düşük gelirli hanelerin mali durumunun kötüleştiğini
belirtti. Capital One, Kasım ayında kredi kartı tasfiye
oranının %6,1'e çıktığını duyurdu.
Ekonomik Güven Endeksi 8 ayın zirvesinde
TÜİK verilerine göre, ekonomik güven endeksi Aralık
ayında %1,8 artarak 98,8’e yükseldi. Kasım ayında bu
değer 97,1 idi. Tüketici güven endeksi %1,9 artarak 81,3,
hizmet sektörü güven endeksi %2,4 artarak 113,6, inşaat
sektörü güven endeksi %1,9 artarak 89,4 oldu. Reel kesim
güven endeksi %0,7 azalırken, perakende ticaret güven
endeksi %1,2 arttı.
Bankacılık sektörünün karı 11 ayda %9 arttı
Bankacılık sektörünün 2023'ün Ocak-Kasım dönemindeki
net karı 583,1 milyar liraya yükseldi. BDDK verilerine göre,
Kasım ayında takipteki alacakların nakdi krediler içindeki
payı %1,80 oldu (geçen yıl %1,51). Çekirdek sermaye
yeterliliği rasyosu %14, sermaye yeterliliği standart rasyosu
ise %18'de kaldı. Kasım'da toplam aktifler 31,2 trilyon TL,
krediler ise 15,5 trilyon TL olarak gerçekleşti.
Türkiye ve dünyada gündem
Bugün Türkiye’de dış ticaret istatistikleri yayımlanacak.
Küreselde ise Çin imalat sanayi endeksi ve ABD konut
fiyatları takip edilecek

  Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
  https://www.albaraka.com.tr/tr
  
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın ilk işlem gününe yatay başlayan ve gün boyu zayıf seyreden BİST100 Endeksi,
kapanışa doğru artan satış baskısıyla günü %1,35 düşüşle 9.889,71 seviyesinde
tamamladı. Sınai Endeks %0,98, Bankacılık Endeksi %1,36 geriledi. Geçtiğimiz hafta
hızlı yükselen BİST’de yıl sonu rehavetinin de etkisiyle kar realizasyonları izlenirken gün
sonunda Anadolu Efes’in (AEFES:IS) Rusya’daki operasyonlarına kayyum atandığı
haberi de satışların artmasında etkili oldu. Bugün global piyasalardaki görünüme
paralel, işlem hacmi sınırlı kalabilir. Kısa vadede kar satışları sürse de orta-uzun vadeli
pozitif beklentilerimizi koruyoruz. Global tarafta ise borsalar noel tatili öncesi yeni
haftaya satışlarla başladılar. Dün ABD, Avrupa ve Çin hariç Asya borsaları günü
düşüşlerle tamamladı. Bu sabah ABD vadelileri hafif satıcılı, Alman DAX vadelisi işleme
kapalı, açık olan Asya borsalarının geneli satıcılı seyrediyor. Bugün bazı Avrupa
borsaları ve Japon borsası tam gün, bazı Avrupa ve Asya borsaları yarım gün tatilde.
Açık olan borsalarda da yılın son günü nedeniyle işlem hacminin sınırlı seyredeceğini
düşünüyoruz. Yurt içinde ise akşam seansında VİOP30 Endeksi %0,08 geriledi.
Endeksin güne tepki alımları ile başlamasını günün devamında ise dalgalı seyrini
sürdürmesini beklemekteyiz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL Zirvede Kapanışa Hazırlanıyor
Yılın son işlem gününe girerken, piyasalar yılbaşı tatil havasına girdi. EURUSD paritesi dünü
ekside kapatarak 1.0370 düzeyinde sonlandırdı. USDTRY ise 35.3129 noktasından kapanarak
yılı zirvede tamamlayacağı sinyalini verdi. Ons altın da pariteye benzer şekilde düşüş yaşayarak
2607 dolar seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Dün veri açısından önemli sayılabilecek tek
data ABD’de açıklanan bekleyen konut satışları oldu. Veri beklentilerin oldukça üzerine çıkarak
%2.2 artış kaydetti. Bugün de yurt dışı borsalarının çoğu erken kapanış yapacağından volatilite
düşük kalabilir. Buna karşın likidite azalacağından spread açılmaları görülebilir. Gün içinde öne
çıkan haberlere bakacak olursak, Yunan merkez bankası başkanı ve AMB yönetim kurulu üyesi
Stournaras, borçlanma maliyetlerinde AMB'nin yapacağı indirimlerin kademeli olması gerektiğini
belirtti. Bunun yanı sıra ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, ABD'nin Ukrayna'ya yönelik 3.4 milyar
dolarlık doğrudan bütçe desteği sağladığını açıkladı. Öte yandan Alman hükümeti, ABD'li
milyarder Elon Musk'ı AfD partisini destekleyen makaleleri ile Şubat ayında yapılacak seçimleri
etkilemeye çalışmakla suçladı.
EURUSD:
Düşüş eğilimini sürdüren parite, dün dolar poztif gelen ABD verisi sonrası sert düşerek 1.04’ün
altına indi. Tekrar toparlanarak 1.04’ün üzerine çıkan parite için direnç noktaları sırasıyla
1.0410 ve 1.0471 olarak izlenebilir. Aksi yönde ise 1.0371 ve 1.0331 destek noktaları takip
edilebilir.
USDTRY:
Kademeli yükselişini sürdüren dolar kuru 35.30’un üzerine çıktı. Kısa süreli satışlar dışında
yükselişine devam eden Dolar/TL, bugün de bu seyrini korursa 2024 yılını zirve fiyatından
kapatmış olacak. Alımların devam etmesi halinde 35.40 seviyesinden satışlar gelebilir. Geri
çekilmelerde ise 35.15 ve 34.90 alıcıların artacağı destek bölgeleri olarak izlenebilir.
ALTIN:
ABD konut satışları verisi sonrası 20 dolar düşen ons altın, bu düşüşünü geri almaya çalışsa da
çok başarılı olduğu söylenemez. 2604 desteğinin kırılması durumunda 2583’e kadar güçlü bir
destek bulunmuyor. Fiyatlar 2604’ün üzerinde tutunmaya başlarsa 2616 ve 2637 fibonacci
düzeltme seviyeleri direnç olarak belirlenebilir.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST’te satış baskısı arttı.

ABD borsaları, teknoloji hisselerindeki devam eden satış baskısı ve düşük işlem hacmi nedeniyle haftanın ilk işlem gününde düşüş eğilimini sürdürdü. S&P 500 %1,07 Nasdaq %1,2 değer kaybıyla günü tamamladı.

Yerel varlıklarda psikolojik eşik 10.000 puan seviyesinde denge arayışı devam ediyor. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi son işlem gününü %1,35 düşüşle 9.890 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %0,28 değer kaybıyla 9.165 puandan tamamladı. Tatil etkisiyle işlem hacmindeki zayıf görünüm devam ederken, 820,5 milyon TL para çıkışı gerçekleşti.

TÜİK verilerine göre, Aralık ayında ekonomik güven endeksi %1,8 artışla 98,8’e yükseldi. Aynı dönemde tüketici güven endeksi %1,9, hizmet sektörü güven endeksi %2,4, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,2, inşaat sektörü güven endeksi %1,9 artarken, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %0,7 düştü.

Ne Bekliyoruz…

Küresel piyasalarda tatil etkisi devam ediyor. İşlem hacimlerinde düşüş eğilimi sürerken, yeni yıl tatilinin sona ermesi ve Trump’ın görevi devralmasının ardından piyasalarda varlık alokasyon dağılımının gerçekleşmesini bekliyoruz.

Yurt içi piyasalarda asgari ücret ve TCMB faiz indirimi ardından 10.000 puan bölgesinde denge arayışı devam ediyor.

Yerel varlıklar açısından kısa vadede piyasaların yönünü belirleyecek konu başlıkları, açığa satış yasağının kaldırılması ve Ocak ayında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek değerlendirme raporları olarak karşımıza çıkıyor.

Moody’s 24 Ocak ve Fitch 31 Ocak’ta değerlendirme raporlarını paylaşmayı planlıyor. Diğer derecelendirme kuruluşlarına göre geride kalan Moody’ten 1 kademe olası not artırımı gelme olasılığı yüksek. Bundan kaynaklı tatil sonrası not artışı senaryosu BIST’te yukarı yönlü fiyatlamayı destekleyebilir.

Ekonomik Takvim

10:00 - Türkiye Dış Ticaret Dengesi
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NAD iskontoları reel getiri potansiyeline işaret ediyor
 
AG Anadolu Grubu Holding: Şirket payları için önerimizi "Endekse Paralel Getiri" olarak güncelliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız 510,00TL/pay ile %49'luk nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Anadolu Efes tarafındaki belirsizliklerin netleşmesinin ve finansallara olası etkilerinin belirginleşmesinin ardından Şirket için önerimizi yeniden gözden geçireceğiz. Değerleme girdilerinden birisi olan Anadolu Efes varsayımlarımızda henüz herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 4,2x F/K ve 0,65x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %15 seviyesindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%37'dir. Çeşitlendirilmiş hızlı tüketim ürünleri (FMCG) ağırlıklı portföyü nedeniyle Şirket paylarını defansif bir yatırım aracı olarak değerlendiriyoruz ve bu nedenle gelecekte daha dar bir iskonto ile işlem görebileceği kanaatindeyiz. Ayrıca grup, son birkaç yılda karşılaşılan enflasyonist baskıları tüm segmentlerde iyi yönetilmiş bir fiyatlandırma stratejisi ile aşarak pandemi sonrası dönemde önemli ölçüde borç azaltımı sağlamıştır. AGHOL payları, BIST100 göreceli olarak yılbaşından bu yana (YBB) %30'luk getiri sağlamıştır. (2023: +%35)
 
Doğan Holding: Şirket payları için 20,82TL/pay adil değer ile "Endeks Üzeri Getiri" önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %42'lik nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 6,4x F/K ve 0,52x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %8 seviyesindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%49'dur. Güçlü nakit pozisyonu sayesinde inorganik büyüme fırsatlarına açık olan holdingin daha düşük NAD iskontosu hak ettiğini düşünüyoruz. Tarihsel olarak piyasanın, güçlü nakit pozisyonunun ve olası inorganik büyüme fırsatlarının değerini fiyatlamadığı görüşündeyiz. Ancak yönetimin aldığı stratejik inisiyatifler nedeniyle gelecekte bu iskontonun daralabileceği kanaatindeyiz. DOHOL payları, BIST100 göreceli olarak YBB %1'lik bir getiri sağlamıştır. (2023: -%21). Doğan Holding'in gelecek yıllardaki nakit akışı potansiyelinin güncel değerlememize kıyasla pozitif riskler içerdiğini düşünüyoruz.
 
Koç Holding: Şirket payları için 241,00TL/pay adil değer ile "Endekse Paralel Getiri" önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %34'lük nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 6,8x F/K ve 0,75x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %11 düzeyindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%28'dir. Anlamlı bir endeks üzeri getiri potansiyeli oluşması için iskontonun bir miktar daha derinleşmesi gerektiğini düşünüyoruz. KCHOL payları, BIST100 göreceli olarak YBB %1'lik negatif getiri sağlamıştır. (2023: +%28).
 
Sabancı Holding: Şirket payları için 155,00TL/pay adil değer ile "Endeks Üzeri Getiri" önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %58'lik nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 8,6x F/K çarpanı ve 0,67x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %8 düzeyindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%41'dir. Entegre malzeme teknolojileri ve mobilite segmentlerinde büyüme odaklı yeni ekonomi stratejisini sürdürürken; finansal esnekliğini ve yüksek likidite seviyesini koruyan, ayrıca ESG hedeflerini de gerçekleştirmekte olan holdingin daha düşük NAD iskontosuyla işlem görmesi gerektiğine inanıyoruz. Piyasanın, tarihsel olarak, halka arz edilmemiş şirketlerin değerini yeterince fiyatlamadığı görüşündeyiz. Ancak yönetimin sürekli olarak aldığı stratejik inisiyatifler nedeniyle gelecekte bu iskontonun daralabileceğine inanıyoruz. SAHOL payları, BIST100 göreceli olarak YBB %26'lık getiri sağlamıştır. (2023: +%3)


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13083

Oynaklık Yükseldi.

Sentiment tarafında 5.20-5.80 bandını aşmakta zorlandık ve bu bölgeden bir geri çekilme yaşandı. Özellikle kapanış saatlerine doğru gelen olumsuz haber akışının da etkisiyle satışlar hızlandı. Ancak yılın son günlerine girdiğimiz için bu tür oynaklıklar beklenti dahilindeydi. Geri çekilmenin sürmesi hâlinde 3.96 desteği kritik önem taşıyor. Bu seviyeyi yakından takip edeceğiz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.