Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

TUPRS ve AKSA’nın 4Ç24 Finansallarının Açıklanması Bekleniyor
Küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde karışık bir seyir izlendi. ABD endeksleri günü Nasdaq hariç düşüşle tamamladı. Avrupa endekslerinde ise ayrışmalar izlendi. Borsa İstanbul’da negatif bir seyir izlendi. BIST100 endeksi günü %0,37 düşüşle 9.878 puanda tamamladı.
Sektörel görünümde ulaştırma %0,89, iletişim %0,88, holding %0,33 düşüş gösterdi. Madencilik %1,85, bankacılık %0,75 ve ana metal sanayi endeksi %0,11 yükselişle pozitif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini ISCTR, AKBNK ve EKGYO ağırlıklı pozitif yönde etkilerken BIMAS, THYAO ve TCELL ağırlıklı negatif yönde etkiledi.
Türkiye gösterge tahvil faizi %39,36 gerilerken, uzun vadeli tahvil getirileri
%27,97 seviyesine geriledi.
Geçtiğimiz hafta açıklanan Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre; TÜFE tahmini cari ay için %3,23, cari yıl sonu için %28,30, gelecek yıl sonu için ise %19,10 seviyesinde gerçekleşti. Dolar kuru tahmini, cari ay için 36,3709, cari yıl sonu için ise 42,8869 seviyesinde gerçekleşti. TCMB politika faizi ise 3 ay sonrası için %40 olup, 12 ay sonrası için %28,92 ve 24 ay sonrsı için %20,15 seviyesinde gerçekleşti.
TÜİK verilerine göre Ocak ayında konut satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %39,7 oranında artarak 112.173 oldu. İpotekli konut satışları ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %182,8 oranında artarak 16.726 seviyesinde gerçekleşti.
Bugün yurt içinde Bütçe Dengesi verisi takip edilecek. Bilanço takviminde TUPRS ve AKSA’nın 4Ç24 finansallarının açıklanması bekleniyor. Yurt dışında ise Euro Bölgesi Ticaret Dengesi verisi takip edilecek. ABD piyasaları Başkanlık Günü nedeniyle kapalı olacak.

Şirket Haberleri
ALBRK: Albaraka Türk 4Ç24’te yıllık 37,1 ml TL kar etti. Banka geçen yıl 28,8 ml TL kar açıklamıştı.
AKCNS: Akçansa Çimento’nun satış gelirleri 2024 yılında 21,6 ml TL olarak gerçekleşti.
CWENE: CW Enerji, CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama unvanlı yeni şirket kurulmasına karar verdi.
RAYSG: Ray Sigorta'nın prim üretimi, Ocak ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre % 28,69 oranında arttı.

Pay Alım Satım Bildirimleri
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 14.02.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 20,41 TL fiyattan toplam 19.500 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.
ALKLC (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 14.02.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 32,14 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli ALKLC payları geri alınmıştır.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Özeti
AB savunma harcamalarını artırabilir
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, ABD'nin ticaret politikasının,
2025'te Avrupa'nın ekonomik toparlanması için bir engel daha oluşturduğunu bildirdi.
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Avrupa'nın savunma
harcamalarında bir artışa ihtiyacı olduğunu ve bu nedenle savunma harcamaları için bütçe
sınırını kaldırmayı teklif edeceğini bildirdi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global, Avrupa ülkelerinin savunma
harcamalarını ABD Başkanı Donald Trump'ın istediği %5 seviyesine çıkarmaları
durumunda kredi notlarının düşebileceğini bildirdi. Bu durumun AAB tahvillerine satış
baskısı getirebileceği tahmin ediliyor.
Bugün açıklanan veriler, Japon ekonomisinin dördüncü çeyrekte nominal olarak yıllık %5,1
ve enflasyona göre ayarlanmış olarak bir önceki çeyrek döneme göre %2,8 büyüdüğünü
gösterdi. Büyüme verileri Japon Merkez Bankası’nın (BOJ) faiz artırımlarının önünü açmış
gözüküyor.
Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, Çinli şirket liderleriyle bir araya gelerek Pekin'in ekonomik
büyüme ve teknolojide kendine yeterlilik için özel sektöre ihtiyaç duyduğunun sinyalini
verdi. Geçtiğimiz yıllarda özel sektör ile bazı görüş ayrılıkları yaşayan başkanın bu adımı
olumlu yönde bir sinyal olarak yorumlanıyor.
Faiz indirimler oldukça kademeli olacak
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, faiz indirim
döngüsünde oldukça kademeli bir patika izleneceğini söyledi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarından
çıkış stratejisi kapsamında tüzel kişilerin hesap açma ve yenileme işlemlerinin
sonlandırıldığını bildirdi.
Türk Çimento Başkan Yardımcısı Abdulhamit Akçay, "Kanada, ABD'nin düzenli önemli bir
tedarikçisi ve iki ülke arasında çok fazla sınır ticareti gerçekleşiyor. Bu yüzden %100 etki
öngöremiyoruz ancak Türkiye'den çimento alımında olumlu bir etki olacağını
düşünüyorum. ABD'ye ihracatımız artacak" dedi.
Piyasalar
ABD endeksleri Cuma günü sınırlı negatif bir fiyatlama içinde hareket ederken, ABD
vadelileri daha ılımlı bir açılışa işaret ediyor. Asya endeksleri ise karışık bir görünüm
sunuyor. Yurt içinde dolar kuru 36,20 civarında, Türkiye 5 yıllık CDS ülke risk primi 253
seviyelerinde bulunuyor.
Teknik olarak
BIST100 endeksi Cuma günü %0,37 oranında ve hafta genelinde %0,74 oranında azalma
ile 9878 seviyesi civarında kapanış gerçekleştirdi. Geçtiğimiz hafta BIST100 hisseleri
içinde ASELS, TUPRS, THYAO, ASTOR ve KCHOL endeks üzerinde puan bazlı bakı
oluşturan asıl hisseler olarak kaydedildi. ISCTR, AKBNK, SAHOL, ENKAI ve AEFES
hisseleri ise pozitif performansları ile endekse katkı sağlamaya çalıştılar. Yeni halka arz
olan DSTKF etkisi ile XFINK finansal kiralama/faktöring alt sektör endeksi haftanın en çok
yükseleni olurken, ENKAI ve GESAN hisselerindeki yükselişlerle XINSA inşaat onu takip
etti. ASELS hissesi nedeni ile XUTEK teknoloji haftanın kaybeden alt sektör endeksi oldu.
Diğer BIST100 hisseleri arasında PEKGY, TKFEN, PAPIL, FENER, KOZAL hafta
boyunca gösterdikleri göreceli iyi performanslar ile pozitif ayrıştı. Hacim bazında ilk 5 aracı
kurum verilerine göre ISCTR, AKBNK, AEFES, KOZAL, PGSUS geçtiğimiz hafta en çok
para girişi olan hisseler olarak sıralandı.
Teknik olarak bakıldığında endeks, 9.595-10.150 bandının destek bölgelerinde
hareketlerine devam ediyor. Bu noktada alımların güç kazanamaması dikkat çekerken,
destek seviyelerin korunması ise pozitif beklentilerin korunmasına neden oluyor. Endeks
için yukarıda 9.935-9.980-10.040 seviyeleri direnç olarak izleniyor. Aşağıda ise 9.845-
9.800-9.755-9.595 seviyeleri destek noktaları olarak önemini koruyor. Endeksin güne
hafif pozitif bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: KOZAL, AKBNK, OYAKC, TABGD,
PATEK
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son işlem gününe hafif alıcılı başlayan endeks, yön bulmakta zorlandığı günü 9.878 seviyesinden %0,4 oranında düşüşle tamamladı. Endekste 54 hisse günü negatif bölgede kapattı. Puan bazlı endeksi en fazla baskılayan hisseler olarak BIMAS, THYAO ve TCELL öne çıkarken; ISCTR, AKBNK ve EKGYO ise düşüşü sınırlamaya çalışan hisseler oldu. Öte yandan, Bim öncülüğünde Ticaret Endeksi (XTCRT) %2,3 oranında gerilerken, Madencilik Endeksi (XMADN) %1,9 oranında yükseliş kaydetti. Siyasi haber akışları dışında TCMB tarafından şubat ayı Piyasa Katılımcıları Anketi cuma günü yakından izlendi. Buna göre katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde %27,05 iken, bu anket döneminde %28,30 seviyesine yükseldi. Ocak ayı enflasyon verisi ve Enflasyon Raporu toplantıyla enflasyonda yukarı yönlü risklerin gündeme gelmesi sonrasında piyasa faizlerinde yükseliş gözlenmişti. Önden yaşanan fiyatlama nedeniyle söz konusu veri faizler üzerinde ilave bir baskı yaratmadı. Aksine faizlerde hafif düşüş gözlendi. Bu arada ülke risk primimiz (5 yıllık CDS) de 250 baz puanın altında kaldı. Sabit getirili taraftaki satış baskısının azaldığına yönelik işaretler, CDS'imizdeki görüntü, değerlemeler ve açıklanan bilançolara piyasanın verdiği tepkiler düşünüldüğünde Borsada potansiyel düşüşler sınırlı kalabilir. Diğer yandan, hisse piyasasına net bir para girişinin olmaması olası yükseliş için önemli bir engel. Özetle, BIST100'de bant hareketi bu hafta da sürebilir. Yurtdışında ise ABD Başkanı Trump'ın gümrük vergisi ile ilgili attığı adımlar ve açıklamalar piyasalar tarafından takip edilmeye devam ediliyor. Trump son olarak her ülkeye farklı gümrük vergisi uygulanması talimatını verdi. 1 Nisan'a kadar çalışmanın tamamlanması bekleniyor ancak piyasaların Trump'ın agresif çıkışlarına karşı daha ılımlı yaklaştığı görülüyor. Ayrıca, Ukrayna'daki savaşı sona erdirilmesi için çabalar da sürüyor. Bu gelişmeler kapsamında Dolar Endeksi (DXY), son iki ayın en düşük seviyesine geriledi. Avrupa'da daha belirgin olmak üzere ABD borsaları haftayı pozitif tarafta tamamladı. Bu hafta veri takvimine bakıldığında, ABD'de konut sektörüne yönelik bir dizi veri takip edilecek. Ayrıca hafta ortasında FOMC toplantı tutanakları var. Enflasyon verisi ve Powell'ın açıklamaları sonrasında tutanakların piyasa etkisi sınırlı kalabilir. Ayrıca haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve PMI rakamları takip edilecek. Avrupa tarafında da yine PMI rakamları öne çıkıyor. Yurtiçinde ise bugün merkez yönetim bütçe verileri, perşembe günü tüketici güven endeksi öne çıkıyor. Bugün ABD'de piyasalar kapalı. Asya borsaları ise bu sabah karışık bir görüntüyle başlıyor. MSCI Asya Pasifik endeksi yatay. Paritelerde de genel olarak belirgin bir yön yok. Bu ortamda BIST100 endeksi güne yatay bir görüntüyle başlayabilir.

 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, güncel küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi'ne ve Günlük Bülten'e aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Akçansa Çimento (AKCNS, Nötr): Akçansa'nın 4Ç2024'deki net dönem karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %52,5 azalarak 354mn TL (Beklenti: 600mn TL) olarak açıklanmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 745mn TL net dönem karı açıklanmıştı. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2024'teki net dönem karı yıllık bazda %51,1 oranında gerileyerek 1.673mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %21,9 oranında azalarak 5.049mn TL'ye gerilerken, satışların maliyeti %21,2 oranında düşüş kaydetmiştir. Böylelikle brüt kar %25,7 oranında azalarak 760mn TL olmuştur. Bu dönemde operasyonel giderler %45,3 azalarak 263mn TL'ye inmiştir. Diğer faaliyetlerden 34mn TL net gelir yazan Şirket'in böylelikle faaliyet karı 531mn TL olmuştur. (4Ç2023'de 395mn TL faaliyet karı).

Akçansa'nın 4Ç2024 FAVÖK'ü yıllık hafif oranda düşmüş ve 817mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 3,2 puan artarak %16,2 olmuştur. Finansman tarafında 99mn TL'lik net gelir kaydedilmiştir (4Ç2023: 53mn TL net gelir). Yılın üçüncü çeyreğinde 58mn TL parasal kazanç elde eden Şirket bu çeyrekte 48mn TL parasal kayıp (4Ç2023: 155mn TL parasal kayıp) yazmıştır. 230mn TL vergi gideri sonrasında Akçansa'nın net dönem karı 354mn TL'yi göstermiştir.

İş GYO (ISGYO, Negatif): İş GYO 4Ç2024 döneminde 1.664mn TL net dönem zararı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 573mn TL kar yazılmıştı. Şirket'in satış gelirleri yıllık bazda yaklaşık iki katına çıkarak yılın dördüncü çeyreğinde 1.134mn TL'ye ulaşmıştır. Bu artışta yaklaşık üç katına çıkarak 809mn TL'ye varan konut satış gelirleri etkili olurken, üst hakkı dahil kira gelirleri de yıllık bazda %7 oranında artarak 319mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar ise %14,6 oranında düşüş göstermiş ve 298mn TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, operasyonel giderler %43,5 oranında yükselerek yılın dördüncü çeyreğinde 84mn TL'ye çıkarken, FAVÖK %24,5 oranında gerilemiş ve 219mn TL olarak gerçekleşmiştir.

FAVÖK marjı ise toplam gelirler içerisinde payı azalan kira gelirleri ile birlikte %52,4'ten %19,3'e gerilemiştir. Yılın son çeyreğinde 614mn TL'lik yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme geliri kaydeden İş GYO, 304mn TL de net parasal kazanç (4Ç2023: 405mn TL net parasal kazanç) yazmıştır. Diğer taraftan 452mn TL net finansman gideri (4Ç2024: 755mn TL net finansman gideri) ve 2.516mn TL'lik ertelenmiş vergi gideri sonrasında Şirket'in 4Ç2024'teki net dönem zararı 1.664mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Dördüncü çeyrek zararına karşın Şirket 2024'te 892mn TL net dönem (Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme geliri: 3.229mn TL) karı yazmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 4.521mn TL kar (Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme geliri: 2.551mn TL) yazılmıştı.

Akfen Yenilenebilir Enerji (AKFYE, Sınırlı Pozitif): Şirket'in %100 bağlı ortaklıklarına ait toplam 50,77 MW kurulu güce sahip hibrit güneş enerji santrali projeleri, Enerji Bakanlığı tarafından yapılan geçici kabul sonrası ticari üretime başlamıştır. Şirket, toplam kurulu gücünü 767,3 MW'a çıkarmıştır. 2025 yılı içinde yatırımların tamamlanmasıyla kapasitenin yaklaşık 887 MW'a ulaşması hedeflenmektedir.

CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket, Antalya'da CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama unvanlı 500bin TL sermaye ile yeni bir şirket kurulmasına karar vermiştir.

Emlak Konut (EKGYO, Nötr): Şirket, İstanbul Esenler Atışalanı 1. Etap arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı projesinin geliştirilmesi kapsamında, Türkiye Emlak Katılım Bankası ile müşareke esaslarına dayalı iş birliğine gitme kararı almıştır. Finansal kaynakların çeşitlendirilmesi ve yatırım portföyünün genişletilmesi hedefiyle yapılan bu iş birliği kapsamında, proje gelir ve giderleri taraflar arasında eşit oranlarda paylaşılacaktır.

Europower Enerji (EUPWR, Nötr): Şirket'in %60 bağlı ortaklığı Euromek Elektrik'in, TEİAŞ'ın "1020 Adet 170 kV ve 420 kV Ölçü Transformatörü Alımı" konulu ihaleye katıldığı ve 9 bölümden oluşan ihalenin 2 bölümünde en avantajlı fiyatı vererek ihalede 1. Sırada yer aldığı bildirilmişti. İhalenin iki bölümü 196,4mn TL bedelle Şirket uhdesinde kalmıştır.

Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri (SMRTG, Nötr): Şirket, sürdürülebilirlik odaklı büyüme stratejisi kapsamında Gebze'deki Güneş Paneli Üretim Tesisi'nin elektrik tüketimini karşılamak amacıyla Kahramanmaraş Pazarcık'ta 4000 kWe kurulu güce sahip GES kuracaktır. 2022'de başlatılan süreç sonunda Akdeniz Elektrik Dağıtım ile "Dağıtım Sistemine Bağlantı Anlaşması" imzalanmış olup santralin bir yıl içinde tamamlanması planlanmaktadır.


SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: BDDK, finansal istikrarı sağlamak amacıyla tüketici kredilerinde genel vade sınırlarını güncellemiştir. 13 Şubat 2025 tarihli karara göre: 125bin TL ve altındaki krediler için vade 36 ay, 125-250bin TL arasındaki krediler için 24 ay, 250bin TL üzerindeki krediler için ise 12 ay olarak belirlenmiştir.

Konut: Türkiye genelinde konut satışları ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %39,7 oranında artarak 112.173 olmuştur. İpotekli konut satışları ise 16.726 olarak gerçekleşmiştir. Toplam konut satışları içinde ipotekli satışların payı %14,9 olmuştur. Öte yandan, yabancılara yapılan konut satışları Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %24,9 oranında azalarak 1.547'ye düşmüştür.

Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği Ocak ayına ilişkin verilerini yayımladı. Buna göre, geçen senenin aynı dönemine göre yurt içi satışlar %14,7 gerilerken, yurt dışı satışlar %3,5 artış kaydetmiştir. Üretim ise 2024 yılı Ocak ayına göre %2,8 gerilemiştir. Ek olarak, bu dönemde otomotiv ve hafif ticari araç pazarları sırasıyla %13 ve 19 oranında azalmıştır.

Tarım: Tarım ve Orman Bakanı İbrahim Yumaklı, toplam 2.250mn TL'lik tarımsal destekleme ödemesinin çiftçilerin hesaplarına aktarılacağını duyurdu. 2.002mn TL hububat desteği, 200mn TL hayvan gen kaynakları desteği ve 50mn milyon TL kırsal kalkınma yatırımları desteği olarak dağıtılacak. Hububat desteği, Antalya, Bolu, Çanakkale, Kayseri, Kırıkkale, Nevşehir, Niğde ve Uşak'ta buğday, arpa, çavdar, yulaf ve tritikale üreticilerine verilecek. (Kaynak: Dünya)

TCMB: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, tüm KKM hesaplarında (YUVAM hesapları dâhil) tüzel kişilerin hesap açma ve yenileme işlemlerinin 15 Şubat 2025 tarihi itibarıyla sonlandırılmasına karar vermiştir. Ayrıca, tüzel kişi KKM hesapları, KKM'nin TL'ye geçişine ve yenilenmesine ilişkin hedeflerden çıkarılmıştır.

Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF), mahkeme kararı olmadan şirketlere kayyım atanmasının söz konusu olmadığını, TMSF'nin belediyelere de kayyım olarak atanmasının hukuken imkanının bulunmadığını bildirdi. (Kaynak: AA)


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK): Albaraka Türk Katılım Bankası'nın 4Ç2024'teki net dönem karı 1.646mn TL (Beklenti: 1.661mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Banka'nın yılın üçüncü çeyreğindeki net karı 794mn TL iken, 4Ç2023 dönemindeki net karı 968mn TL idi. Net kar payı gelirleri yılın son çeyreğinde 1.991mn TL gerçekleşerek çeyreksel bazda %167 oranında artarken, net ücret ve komisyon gelirleri %14 oranında yükselmiş ve 972mn TL'ye çıkmıştır. Ticari kar 1.034mn TL'den 4.547mn TL'ye çıkarak net dönem karını desteklerken, toplam karşılıklar 422mn TL'den 4.847mn TL'ye yükselmiştir. 2.079mn TL operasyonel giderler ile 627mn TL diğer faaliyet geliri ve 437mn TL vergi geliri sonrasında Banka'nın 4Ç2024'teki net dönem karı 1.646mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Son çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2024 yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %26 oranında artarak 4.310mn TL'ye çıkmıştır. Özsermaye karlılığı ise %27,1 olarak gerçekleşmiştir.

Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA): Şirket'in 4Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı çeyreksel bazda %21,5 oranında artarak 854mn TL'ye yükselmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 863mn TL net dönem karı elde edilmesi yönündeydi. Diğer yandan, 4Ç2023'teki net kar 364mn TL idi. Şirketin yılın son çeyreğindeki teknik bölüm dengesi 170mn TL gelir (3Ç2024: 197mn TL gelir) olurken, net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %25 oranında artarak 998mn TL'ye çıkmıştır.

Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2024'teki net dönem karı bir önceki yıla göre %101 oranında artarak 2.755mn TL'ye çıkmıştır.

Öte yandan, Şirket'in Ocak 2025 dönemine ait prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %53 oranında artarak toplamda 1.521mn TL olmuştur.

Ahlatcı Doğalgaz (AHGAZ): Şirket, Borsa İstanbul'da işlem gören paylarının gerçek değerini yansıtmadığı gerekçesiyle pay sahiplerini korumak ve fiyat istikrarını sağlamak amacıyla pay geri alımı yapılmasına karar verilmiştir. Pay geri alımına konu edilebilecek azami pay sayısının 30mn adet, geri alım için ayrılacak fonun en fazla 600mn TL ve programı için azami sürenin 6 ay olarak belirlenmesine karar verildiğini duyurmuştur.

Asce GMYO (ASGYO): Şirket, KDV hariç 196,5mn TL piyasa değeri belirlenen Gaziantep Şehitkamil'deki 26 mesken nitelikli bağımsız bölümün satın alınmasına karar vermiştir.

Boğaziçi Beton (BOBET): Şirket, çimento, hazır beton ve agrega sektöründe faaliyet gösterecek yeni bir şirket kurarak sermayesini 220mn TL'ye çıkarmıştır. Diğer yandan, İstanbul'da yıllık 990 bin ton kapasiteli klinker öğütme ve paketleme tesisi için satın aldığı arsanın ÇED sürecini 14 Şubat 2025'te tamamlamıştır. Yönetim Kurulu, yatırım sürecine dair detayların ilerleyen dönemde paylaşılacağını duyurmuştur.

Gen İlaç (GENIL): Şirket, ABD merkezli IntraBio Inc. ile imzaladığı münhasır distribütörlük sözleşmesi kapsamında, Niemann-Pick Tip C hastalığının tedavisinde kullanılan Aqneursa adlı ilacın Türkiye'deki tek distribütörü olmuştur. İlacın T.C. Sağlık Bakanlığı'nın yurt dışı ilaç listesine eklenmesi için süreç başlatılacak olup, onay sonrası Hasta Adına İlaç Temin Programı kapsamında tedariki ve satışı yapılacaktır. Sözleşme, ilacın Türkiye'deki ilk satışından itibaren 5 yıl süreyle geçerli olacaktır.

Ulusoy Un (ULUUN): Samsun 50. Yıl üretim tesisinde bulunan yatay depoların üzerine kurulan 830 kWp gücündeki güneş enerjisi santrali, kabul işlemlerinin tamamlanmasının ardından elektrik üretimine başlamıştır. Santral, 50. Yıl üretim tesisindeki çelik silolar ve Samsun Atakum'daki Ulusoy Un Genel Müdürlük binasının elektrik tüketiminin tamamını karşılayacaktır.



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
• 17 Şubat 2025 Pazartesi Türkiye; Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Ocak), Tarım ÜFE (Ocak) Japonya; GSYİH (4Ç24-Öncü)
• 18 Şubat 2025 Salı Türkiye; Konut Fiyat Endeksi (Ocak) Almanya; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) Euro Bölgesi; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) ABD; NY Fed İmalat Endeksi (Şubat)
• 19 Şubat 2025 Çarşamba İngiltere; TÜFE/ÜFE (Ocak) ABD; FOMC Toplantı Tutanakları, İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları (Ocak)
• 20 Şubat 2025 Perşembe Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Şubat), Merkezi Yönetim Borç Stoku (Ocak), Tarım GFE (Aralık), Yurt Dışı ÜFE (Ocak) Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı Almanya; ÜFE (Ocak) ABD; Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Şubat) Euro Bölgesi; Tüketici Güven Endeksi (Şubat-Öncü)
• 21 Şubat 2025 Cuma Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Ocak) Dünya Geneli; İmalat ve Hizmet PMI Verileri (Şubat-öncü) Japonya; TÜFE (Ocak) ABD; İkinci El Konut Satışları (Ocak), Michigan Tüketici Güven Endeksi (Şubat-nihai)
- Bu hafta küresel veri takviminde sakin seyir devam edecek. Piyasaların gündeminde Fed tutanakları öne çıkacak. Dünya genelinde şubat ayının öncü PMI verileri takip edilecek.
FOMC toplantı tutanakları
Çarşamba günü piyasaların gündeminde, Fed’in 28-29 Ocak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının tutanakları olacak. Fed, söz konusu toplantıda federal fonlama faizini %4,25- 4,50 aralığında sabit bırakarak faiz indirimlerine ara verdi. İşsizliğin “düşük seviyede kaldığı” ve “enflasyonun bir miktar yüksek kaldığı” belirtildi; özellikle önceki faiz kararında yer alan enflasyonun %2 hedefine doğru “ilerleme” gösterdiği ifadesi kaldırıldı. Fed Başkanı Jerome Powell, ekonominin genel anlamda güçlü olduğunu ve politika duruşunu aceleci bir şekilde değiştirme ihtiyacını duymadıklarını söyledi.
Fed’in bir sonraki para politikası toplantısı 18-19 mart tarihlerinde olacak. Söz konusu toplantıda yetkililerin makro ekonomik projeksiyonları güncellenecek.
Bölgesel Fed imalat endeksleri
ABD’de salı günü şubat ayı New York Fed’in Empire State İmalat Endeksi, perşembe ise Philadelphia Fed’in imalat endeksi takip edilebilir. NY Fed imalat endeksi aralıkta fazla değişmezken ocakta sektör koşullarında bozulma olduğunu göstermişti. Philadelphia Fed imalat endeksi aralıkta bozulmayı işaret etmesinin ardından ocakta, Nisan 2021’den bu yana görülen en güçlü iyileşmeyi işaret etti.
İngiltere, Almanya ve Japonya enflasyon verileri (Ocak)
Hafta boyunca İngiltere, Almanya ve Japonya’nın enflasyon verileri takip edilecek.
Çarşamba günü İngiltere’nin ocak ayı TÜFE/ÜFE verileri, perşembe Almanya’nın ocak ayı ÜFE verisi ve cuma günü Japonya’nın ocak ayı TÜFE verisi takip edilecek.
İngiltere’de, aralıkta TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,5 artışla beklentinin altında kalırken ÜFE aylık %0,1, yıllık %0,1 artışla beklentileri karşılamıştı. Piyasa beklentisi ocakta TÜFE’nin yıllık %2,8, ÜFE’nin aylık %0,2 arttığı yönünde.
Almanya’da ÜFE aralıkta aylık %0,1 azalırken yıllık bazda %0,8 artmıştı; ocakta aylık bazda %0,6 artış bekleniyor.
Japonya’da TÜFE aralıkta (Mevsimsellikten arındırılmamış olarak) aylık bazda %0,6 artarken yıllık %3,6 ile Ocak 2023’ten beri en yüksek artışı kaydetti. Aynı dönemde çekirdek TÜFE yıllık %3,0 arttı; ocakta yıllık %3,1 artış bekleniyor.
Çin Merkez Bankası faiz kararı (PBoC)
Perşembe günü erken saatlerde Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) faiz kararları takip edilecek. PBOC, ticari krediler ve tüketici krediler için gösterge niteliğindeki bir yıl vadeli kredi ana faiz oranını (LPR) Ekim 2024’te %3,35’ten %3,10’a indirmesinin ardından sabit tuttu. Aynı dönemde, mortgage kredileri için gösterge niteliğindeki beş yıllık LPR’yi %3,85’ten 3,60’a indirdi ve sonrasında değişikliğe gitmedi.
Dünya genelinde PMI verileri (Şubat-öncü)
Haftanın son işlem gününde dünya genelinde şubat ayına ilişkin öncü PMI verileri takip edilecek.
İmalat PMI tarafında; Japonya’nın 48,7’den 49,0’a, Almanya’nın 45,0’ten 45,4’e, Euro Bölgesi’nin 46,6’dan 46,9’a, İngiltere’nin 48,3’ten 48,5’e yükselmesi, ABD’nin (S&P Global) 51,2 ile önceki ay ile aynı kalması beklenmektedir.
Hizmet PMI tarafında; Almanya’nın 52,5’ten 52,4’e gerilemesi, Euro Bölgesi’nin 51,3’ten 51,5’e yükselmesi, İngiltere’nin 50,8 ile değişmemesi, ABD’nin (S&P Global) 52,9’dan 53,2’ye yükselmesi beklenmektedir. Japonya ocakta 53,0 değerini almıştı.
- Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Piyasa Katılımcıları Anketi, sanayi üretimi ve perakende satışlar verileriyle cari dengenin takip edildiği haftanın ardından bu hafta boyunca bütçe dengesi, borç stoku ve tüketici güveni verileri takip edilebilir. Ayrıca, hafta boyunca çeşitli enflasyon verileri açıklanacak.
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi, Tarım ÜFE (Ocak)
Haftanın ilk işlem gününde ocak ayına ilişkin merkezi yönetim bütçe istatistikleri ve tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE) açıklanacak.
Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (HMB) verilerine göre aralıkta, merkezi yönetim bütçe dengesi 829,21mlr TL, faiz dışı denge 753,96mlr TL açık vermişti. Ocak-aralık döneminde bütçe dengesi 2,11trln TL, faiz dışı denge 835,67mlr TL açık verdi.
TÜİK’in verilerine göre tarım-ÜFE aralıkta aylık %0,39 azalış, bir önceki yılın aynı ayına göre %37,01 artış kaydetti.
Konut Fiyat Endeksi (Ocak)
Salı günü TCMB’nin yayımlayacağı ocak ayı Konut Fiyat Endeksi (KFE) takip edilecek. TCMB verilerine göre KFE, aralıkta aylık bazda %2,0 artarken bir önceki yılın aynı dönemine göre nominal %29,4 arttı. Reel olarak ise yıllık %10,4 geriledi.
Tüketici Güven Endeksi (Şubat), Tarım GFE (Aralık), Yurt Dışı ÜFE (Ocak), Merkezi Yönetim Borç Stoku (Ocak)
Yurt içinde perşembe yoğun bir veri akışı olacak. TÜİK, şubat ayına ilişkin tüketici güven endeksini, tarımsal girdi fiyat endeksini (Tarım-GFE) ve yurt dışı üretici fiyat endeksini (YD-ÜFE) açıklayacak.
TÜİK ve TCMB iş birliğiyle yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, aralıkta 81,3 iken ocakta %0,4 azalarak 81,0 oldu.
Tarım-GFE kasımda aylık %1,41, yıllık %32,92 artmıştı. YD-ÜFE aralıkta aylık %0,91, yıllık %23,50 artış kaydetti.
Perşembe günü, ayrıca, HMB ocak ayı merkezi yönetim borç istatistiklerini yayımlayacak. Merkezi yönetim borç stoku 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 9,25trln TL olarak gerçekleşmiştir. Borç stokunun 4,06trln TL kısmı Türk Lirası cinsi, 5,19trln TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluşmaktadır.
Yabancı Turist Sayısı (Ocak)
Haftanın son işlem günü Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın (KTB) ocak ayı Turizm İstatistikleri bülteni yayımlanacak. Son bültene göre aralıkta Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı yıllık %14 artışla 3,40 milyon kişi olurken ocak-aralık döneminde yıllık %9,8 artışla 62,3 milyon kişi oldu.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi %0,93, Güney Kore Kospi Endeksi %2,74, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,52, Çin CSI300 Endeksi %1,19, Hong Kong Hang Seng Endeksi %7,04 yükseldi. Tayvan Taiex Endeksi %1,39 düştü. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi %1,78, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,37, Almanya DAX Endeksi %3,33, Fransa CAC40 Endeksi %2,58 oranında değer kazandı. ABD’de ise S&P500 Endeksi %1,47, Nasdaq Bileşik Endeksi %2,58, Dow Jones Endeksi %0,55 yükseldi.
Dolar Endeksi (DXY) %1,21 düşüşle 106,793 puandan kapandı. EURUSD paritesi %1,60 değer kazanarak 1,04920 oldu. USDJPY paritesi de %0,59 yükselişle haftayı 152,282 puandan kapadı.
ABD iki yıllıkların faizi %4,261, on yıllıklarının faizi %4,478 olarak gerçekleşti. Ons altın %0,74 artışla 2.882USD oldu. Brent petrol vadelileri %0,11 yükselişle 74,74USD, WTI petrol vadelileri ise %0,37 düşüşle 70,74USD seviyesinden haftayı tamamladı.
ABD TÜFE/ÜFE verileri (Ocak)
ABD’de ocak ayı TÜFE rakamları takip edildi. TÜFE;
• Aylık: %0,5 arttı, beklenti %0,5 (son on yedi aydaki en yüksek artış)
• Yıllık: %3 arttı, beklenti %2,9
• Aylık (Çekirdek): %0,4 arttı, beklenti %0,3 (son on aydaki en yüksek artış)
• Yıllık (Çekirdek): %3,3 arttı, beklenti %3,1
ÜFE rakamları tarafında;
• Aylık: %0,4 arttı, beklenti %0,3
• Yıllık: %3,5 arttı, beklenti %3,2
• Aylık (Çekirdek): %0,3 arttı, beklenti %0,3
• Yıllık (Çekirdek): %3,6 arttı, beklenti %3,3
TÜFE için Jerome Powell’ın, Fed’in faiz oranları için bir süre beklemede kalabileceğini belirtmesinden bir gün sonra gelen verilere baktığımızda yüksek yakıt maliyetleri ve gıda enflasyonunda devam eden yapışkanlık gibi mevsimsel faktörler, manşet rakamları yüksek tuttu.
ABD üretici fiyatları ocak ayında önemli ölçüde artarak enflasyonun tekrardan yükseldiğine dair düşünceleri teyit etti ve finans piyasalarında Fed'in yılın ikinci yarısından önce faiz oranlarını düşürmeyeceği yönündeki görüşleri güçlendirdi.
Piyasalar Fed’in uzun bir süre beklemede kalmasını bekliyor. Enflasyon verisinin ardından bir sonraki faiz indirimi olasılığı Fed fonlama faizi vadelilerine göre Eylül ayına ertelendi. Ayrıca Fed’in bu yıl yalnızca bir kez indirim yapma olasılığı veri öncesi yaklaşık %80 iken açıklanan verilerden sonra %70’e geriledi.
ABD’de sanayi üretimi ve perakende satışlar (Ocak)
ABD’de, ocakta, sanayi üretimi aylık %0,5, yıllık %2,0 arttı. Perakende satış hacmi ise aylık %0,9 azalırken, yıllık %4,2 arttı.
Almanya TÜFE verisi (Ocak-nihai)
Almanya’da ocak ayı nihai TÜFE rakamları takip edildi. TÜFE;
• Yıllık: %2,3 arttı, beklenti %2,3
• Aylık: %0,2 düştü, beklenti -%0,2
Euro Bölgesi büyüme verileri (4Ç24-öncü)
Euro Bölgesi ekonomisi bir önceki çeyreğe göre %0,1 büyürken yıllık bazda ise %0,9 büyüdü. Almanya ve Fransa dördüncü çeyrekte daralırken İtalya durgun seyretti. Bölge ekonomisinin küçülmesini engellemek İspanya ve diğer küçük ülkelere kaldı.
Euro Bölgesi’nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Şubat)
Endeks -16,4 puan beklentisinin üzerinde -12,7 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay -17,7 puan idi.
İngiltere büyüme verisi (4Ç24)
İngiltere ekonomisi 4Ç24’te çeyreklik %0,1 daralma beklentisine karşın %0,1 büyüdü. İngiltere’de GSYİH, geçen yılın birinci ve ikinci çeyreklerinde çeyreklik bazda sırasıyla %0,7 ve %0,4 büyürken üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre yatay kalmıştı; yıllık bazda ise sırasıyla %0,3, %0,7 ve %0,9 büyüme kaydedildi.
- Yurt içinde Borsa İstanbul tarafında; BIST100 Endeksi %0,74 düşüşle 9.877 puandan, BIST30 Endeksi %0,80 düşüşle 10.987 puandan haftayı tamamladı. Banka Endeksi %1,24 değer kazanırken Sınai Endeks %1,51 değer kaybetti. USDTRY kuru 36,19, EURTRY kuru 37,96 seviyesinden haftayı tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %36,18’den, on yıllıkların faizi %26,31’den kapattı.
TCMB Piyasa Katılıcıları Anketi (Şubat)
TCMB’nin Şubat 2025 Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre katılımcıların 2025 sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %27,05 iken bu anket döneminde %28,30, 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %25,38 iken bu anket döneminde %25,26, yıl sonu döviz kuru (USD/TRY) beklentisi bir önceki anket döneminde 43,03 TL iken bu anket döneminde 42,89 TL, GSYH 2025 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde %3,1 iken bu anket döneminde %3,0 olarak gerçekleşmiştir.
İSO İhracat İklimi Endeksi (Ocak)
İhracat ikliminde Ağustos 2024’ten bu yana en belirgin iyileşme kaydedilerek Ocak’ta 51,2 ile son beş ayın en yüksek düzeyine ulaştı. Dış talep koşulları üst üste 13 ay iyileşmeye devam etti.
Almanya'da toparlanma sinyalleri görülürken, Birleşik Krallık ve ABD ekonomilerinde genişleme devam etti. Orta Doğu ise küresel ölçekte büyümenin ana kaynağı olmayı sürdürdü. Benzer şekilde, Hindistan ve Kuveyt’te de üretim güçlü artış kaydetti.
Yurt içinde sanayi üretimi, iş gücü istatistikleri (Aralık)
Sanayi üretimi aralıkta aylık %5,0, yıllık %7,0 arttı; aylık bazda Nisan 2023’ten beri en güçlü artış kaydedilirken yıllık bazda Mart 2024’ten beri kaydedilen en yüksek artış oldu.
Aralıkta, mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 0,1 puan azalarak %8,5 seviyesinde gerçekleşti. Genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,5 puan artarak %16,3 olurken atıl işgücü oranı bir önceki aya göre değişmeyerek %28,2 oldu.
Yurt içinde cari işlemler dengesi (Aralık)
TCMB’nin Ödemeler Dengesi İstatistiklerine göre cari işlemler hesabı aralıkta 4,65mlr USD açık verirken altın ve enerji hariç denge 2,46mlr USD fazla verdi. Foreks Haber anketine göre aralık için piyasanın medyan beklentisi 4,00mlr USD, ortalama beklentisi 4,11mlr USD olmuştu. Ocak-aralık döneminde ise cari denge 9,97mlr USD açık verdi.
Sanayi üretimi ve perakende satışlar (Aralık)
TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi aylık %0,4, yıllık ise %13,5 arttı. Yıllık bazda son beş ayın en düşük artışı kaydedildi.
Konut satış istatistikleri (Ocak)
TÜİK’in ocak ayı konut satışları istatistiklerine göre Türkiye genelinde konut satışları yıllık bazda %39,7 artarak 112.173 oldu. İpotekli satışların payı bir önceki yılın aynı ayına göre %182,8 artarak 16.726 olarak gerçekleşti.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

•ABD borsaları geçen haftayı karışık tamamladı.
•DeepSeek rüzgarı parayı Çin’e çekti. Geçen ay 1,3 trilyon
dolarlık değer artışı yaşarken Hindistan 720 milyar dolar geriledi.
•Çin Merkez Bankası, 2025 yılında tüketimi artırmanın en
öncelikli konu olduğunu belirterek ihracatta olası zorlukları
aşmayı hedeflediklerini ifade etti.
•Fransa Cumhurbaşkanı Makron, Rusya- Ukrayna savaşının
bitirilmesi için yapılacak görüşmelerde AB’nin görüşünün
alınması için acil toplantı çağrısı yaptı.
•Avrupa Birliği, ABD’ye misilleme olarak bazı gıda ürünlerinde
ilave gümrük tarifelerine hazırlanıyor.
•Euro Bölgesi 4. çeyrekte büyüme kaydetmemesi beklenirken
%0,1 büyüdü.
•Rusya politika faizini %21’de sabit tuttu.
•Japonya ekonomisi ihracattaki artışla birlikte %2,8 büyüyerek
tahminleri (%1) aştı.
•Petrol, Irak ve Rusya’nın üretimi artıracağı beklentisiyle
fiyatlarda gerileme sürüyor.
•TÜİK, ücretli çalışanların sayısı aralık ayında yıllık olarak %2,2
arttı.
•Hazine ve Maliye Bakanlığı Gelir İdaresi Başkanlığı, 2025 geçici
vergi dönemlerinde mükelleflerin enflasyon düzeltmesi
yapmamasını uygun buldu.
•TCMB Başkanı Karahan, faiz indirim sürecinde meydana
gelebilecek risklere karşı adım atmaya hazır olduğunu dile
getirdi.
•Otomotiv üretim Ocak ayında önceki aya göre %2,8 azalırken
otomobil üretimi %1,1 arttı.
•Yumurta Üreticileri Birliği Başkanı, ABD’de yaşanan kuş gribi
sebebiyle yumurta talebinin Türkiye’ye yöneldiğini belirtti

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD ekonomisinin genel olarak gücünü koruduğu, Trump'ın politikalarına bağlı enflasyon kaynaklı endişelerin artış kaydettiği ve Fed'in daha temkinli bir duruşa geçtiği mevcut konjonktürde geçen hafta ABD'de açıklanan ocak ayı enflasyon rakamları küresel piyasaların yakın takibinde yer aldı. ABD'de çarşamba günü açıklanan ocak ayı TÜFE rakamı aylık bazda %0,3 olan beklentilerin üzerinde %0,5 oranında bir artış kaydetti ve yıllık TÜFE %2,9'dan %3,0 seviyesine yükseldi. Çekirdek göstergeler de beklentilerin üzerinde geldi. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0,4 oranında artış gösterdi ve yıllık bazda %3,3 olarak gerçekleşti. Perşembe günü açıklanan ocak ayı ÜFE verisi de gıda ve enerji maliyetlerinin artmasıyla beklentilerin üzerinde yükseldi. Ocak ayı ÜFE rakamı aylık bazda %0,4 oranında artış kaydetti ve yıllık ÜFE %3,5'e yükseldi. Gıda ve enerji maliyetlerini içermeyen çekirdek ÜFE aylık bazda %0,3, yıllık bazda %3,6 arttı. ABD'de önceki hafta açıklanan tarım dışı istihdam verisinin ardından beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisiyle birlikte Fed'e dair faiz indirim beklentilerinin zayıfladığı görüldü. Güçlü gelen enflasyon verisi sonrasında piyasalar Fed'in bu yıl 25 baz puanlık tek bir faiz indirimine gidebileceğini ve bu indirimin de yılın son çeyreğinde gelebileceğini fiyatlıyor. Enflasyon ve tarım dışı istihdam verileri öncesinde piyasalar mayıs - temmuz döneminde ilk faiz indirimini, aralık ayında ise ikinci faiz indirimini fiyatlıyordu. Hatırlanacak olursa Fed'in aralık ayında yayınlanan projeksiyonlarında üyeler 2025 yılı için iki faiz indirimi öngörmüşlerdi. Yaşanan gelişmeler ve Trump'ın adımları ışığında mart ayında yayınlanacak projeksiyonlarda faiz indirimi noktasında aşağı yönlü bir revizyon olup olmayacağı önemli olacaktır. Şu an için piyasalarda tek faiz indirimi fiyatlanıyor olsa da verilere bağlı olarak bu beklentilerin hızlı değişim gösterebileceği de dikkate alınmalıdır. Biz bu yıl için Fed'in temkinli hareket edeceği ve yılın ikinci yarısında toplamda 50 baz puanlık iki faiz indirimiyle yılı tamamlayabileceğini düşünüyoruz.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Küresel piyasalarda, ABD Başkanı D. Trump rüzgarı dinmiyor. Tarifeler, vergiler derken piyasalar oldukça hareketli günler geçirmektedir. Bu hafta içinde Trump kanadından gelecek açıklamalar önemini koruyacaktır. Trump'ın gündemleri arasında "Rusya-Ukrayna" savaşını bitirmekte yer alıyor. ABD'li yetkililerin, Rus ve Ukraynalı yetkililerle, bu hafta için görüşme yapması bekleniyor. Hafta içerisinde, bu konuya ilişkin haber akışları önemli olacaktır. Trump, Rusya Devlet Başkanı Putin ile görüşmenin çok yakında olacağının da çağrısını yaptı. Özetle, bu savaşı bitirmek için Trump'ın görüşmeleri devam edecektir. Yeni haftada, ABD ve Avrupa'da açıklanacak veriler bulunurken, Avrupa ve ABD Merkez Bankaları üyelerinin de konuşmaları yakından izlenecektir. İngiltere'de enflasyon haftası ve ocak ayı enflasyon verisinin açıklanması bekleniyor. Hafta içerisinde, öncü hizmetler ve imalat PMI verileri ve perakende satışlar, İngiltere tarafında takip edilecek veriler arasında görülmektedir. Asya piyasalarında, Japonya yeni haftaya 4.çeyrek büyüme verileriyle başladı. Sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri de takip edildi. Haftanın kalanında, Japonya'da ocak ayı enflasyonu, öncü imalat ve hizmetler PMI verileri, dış ticaret dengesi verileri takip edilecek. Yurt içinde açıklanacak veriler bulunurken, hafta içerisinde ekonomi yönetiminden gelecek olası açıklamalar izlenebilir.
Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Bu hafta teknik takibimizdeki hisseler: ENJSA, INDES, SAHOL, YKBNK
 




  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Her hafta başında düzenli olarak yayınladığımız Haftalık
Bülten’lerde
«Teknik Takibimizde Olan Hisseler»i
paylaşmaktayız
. Bu kapsamda yapılan hisse seçiminde
teknik dinamikler baz alınmakta olup, belirtilen işlem
koşullarının gerçekleşmesi durumunda ilgili hisselerin
haftalık bazda BIST 100'e kıyasla haftalık getirilerinin
daha yüksek olacağı öngörülmektedir.
Teknik takibimizde olan hisseler için uygun alım
aralıkları, hedef fiyat ve zarar kes seviyeleri tamamen
teknik analiz dinamikleri göz önünde bulundurularak
belirlenmektedir. Piyasa koşullarındaki genel
değişimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca
etkilemesi beklenebilir.
Bu Teknik Analiz Bülteni’nde, bu hafta için hazırladığımız
Haftalık Bülten’de yer alan hisseler ilişkin yapılan teknik
analizler yer almaktadır.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.