Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

rapor ektedir

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi, Cuma günü işlemleri %0,38 oranında düşüşle 9.877 puandan tamamladı. Güne 9.930 puan seviyesinden hafif alıcılı bir açılışla başlayan endeks, gün içinde 9.855-9.954 aralığında dalgalandı. Endeksin günlük işlem hacmi 89,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Endeksi teknik açıdan değerlendirdiğimizde, geri çekilmelerde ilk olarak 50 günlük EMA (9.855) seviyesini takip ediyoruz. Bu desteğin aşağı yönlü kırılması durumunda, Endekste 9.800-9.750 seviyelerine doğru bir geri çekilme görülebilir.
Kısa vadede güçlenme hareketinin başlayabilmesi için 22 günlük EMA (9.903) seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünüyoruz. Bu senaryoda alımların artması beklenirken, ilk olarak 10.000 psikolojik direnç seviyesi, ardından da geçmişte yatay direnç olarak test edilen 10.160 seviyesi hedeflenebilir.

https://bullsyatirim.com/teknik-bulten--917

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ocak Ayı Bütçe Dengesi Verileri Yayımlanacak
 
TCMB Başkanı Fatih Karahan, Suudi Arabistan'daki bir konferansta, faiz indirim sürecinde ortaya çıkabilecek risklere karşı harekete geçmeye hazır olduklarını belirtti. ABD gibi gelişmiş ekonomilerdeki belirsizliklerin gelişmekte olan piyasalar için risk oluşturduğunu vurgulayan Karahan, TCMB'nin bu süreçte dikkatli hareket edeceğini söyledi.
 
Türkiye'nin otomotiv sektörü, Ocak ayında 3 milyar dolara yaklaşan ihracatla tüm zamanların en yüksek Ocak ayı ihracat rekorunu kırdı. En büyük pazarlar Almanya, Birleşik Krallık ve Fransa olurken, binek otomobil ihracatı yüzde 23 artarak sektördeki yükselişi destekledi.
 
2025'in ilk üç çeyreğinde enflasyon düzeltmesi yapılmayacak. Resmi Gazete'de yayımlanan düzenlemeye göre, mükellefler geçici vergi dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapmayacak, ancak sürekli altın ve gümüş ticareti yapanlar bu kapsam dışında. Vergi uzmanlarına göre bu düzenleme, özkaynakları zayıf KOBİ'lere avantaj sağlarken, güçlü şirketler için dezavantaj yaratabilir.
 
TCMB, Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarından çıkış stratejisi kapsamında, tüzel kişilerin 15 Şubat 2025 itibarıyla KKM ve YUVAM hesaplarında yeni hesap açma ve yenileme işlemlerini sonlandırdı. Ayrıca, tüzel kişi KKM hesapları TL'ye geçiş ve yenileme hedeflerinden çıkarıldı.
 
BDDK, tüketici kredilerinde vade sınırlarını güncelledi. Yeni düzenlemeye göre, 125 bin TL ve altındaki krediler için vade 36 ay, 125-250 bin TL arasındaki krediler için 24 ay, 250 bin TL üzerindeki krediler için ise 12 ay olarak belirlendi. Önceki düzenlemede 36 ay vade sınırı 50 bin TL için geçerliydi.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul 100 endeksi Cuma gününü 89,3 milyar TL’lik hacimle 9877.59 seviyesinden negatif tamamladı. Teknik olarak bugün de aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 100 günlük üstel hareketli ortalamanın bulunduğu 9780 ve 9700 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 9960 ve 10030 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 9960 / 10030 / 10100
Destekler : 9780 / 9700 / 9620
 
VIOP Teknik Görünüm
Vadeli endeks kontratı geçen haftanın son işlem gününde negatif bir seyir izleyerek 11142 seviyesinden negatif kapattı. Teknik olarak aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 11050 ve 10920 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 50 günlük üstel hareketli ortalamanın bulunduğu 11210 ve 11300 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler: 11210 / 11300 / 11400
Destekler: 11050 / 10920 / 10840
 
Şirket Haberleri
 
AGESA: Şirketimizin 01.01.2025 - 31.01.2025 dönemine ait prim üretimi; hayat dalı 1.484.373.606 TL, hayat dışı 36.479.158 TL olmak üzere toplam 1.520.852.764 TL olarak gerçekleşmiş olup, geçen yılın aynı ayına göre prim üretimimiz %53 oranında artış göstermiştir.
 
CWENE: Şirketimiz Yönetim Kurulu 14 Şubat 2025 tarihli ve 2025/011 sayılı kararı ile; yenilenebilir enerji çözümleri (güneş panelleri, inverterler, bataryalar vb.), dayanıklı tüketim malları (beyaz eşya, elektronik cihazlar, motosikletler vb.), gayrimenkul alım-satım ve finansal işlemler, lojistik ve tedarik zinciri yönetimi gibi geniş bir yelpazede ilgili ekipmanlarının üretim ve ticareti ile danışmanlık hizmetleri alanlarında yurtiçi ve yurtdışında faaliyet gösterme amacıyla merkezi Antalya İli olan CW Kurumsal Hizmetler Ve Pazarlama Anonim Şirketi unvanlı, 500.000,00-TL (BeşYüzBinTürkLirası) sermaye ile yeni şirket kurulmasına ve yeni kurulacak şirketin sermayesine %100 oranında sermaye payı ile iştirak edilerek tüzel kişi ortak olunmasına karar verilmiştir. Bu doğrultuda şirket kuruluşu için gerekli işlemler başlatılmıştır.
 
SAMAT: Şirketimizin A Grubu İmtiyazlı Pay Hissedarlarından Ali Keleş, Sermayedeki Pay oranı % 4 ,1 ve oy hakkı oranı % 28,63'e tekabül eden 1.500.000 adet İmtiyazlı A grubu paylarınn tümünü SALACAK YATIRIM HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 'ne 14.02.2025 tarihinde virman yoluyla devir etmiştir.
 
ASGYO: Şirketimiz Yönetim Kurulu 14.02.2025 tarihli toplantısında; Poligon İnşaat Turizm San. ve Tic. A.Ş mülkiyetinde bulunan ve Zeugma Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 12.02.2025 tarihli Değerleme Raporu ile KDV hariç toplam piyasa değeri 196.540.000 TL olarak takdir edilen Gaziantep İli, Şehitkamil İlçesi, 5946 ada, 4 nolu parsel üzerinde kayıtlı bulunan toplam 26 adet Mesken nitelikli bağımsız bölümün 196.540.000 TL + KDV bedel üzerinden satın alınmasına ve bedelin 18.02.2025 ve 12.03.2025 tarihleri olmak üzere iki taksitte ödenmesine katılanların oybirliği ile karar vermiştir.
 
RAYSG: Şirketimizin 01.01.2025 - 31.01.2025 dönemi bağımsız denetimden geçmemiş brüt prim üretimi 3.018.542.324,41 TL'dir. Prim üretiminde bir önceki yılın aynı dönemine göre % 28,69 oranında artış meydana gelmiştir.
 
GSDHO: 17 Haziran 2024 tarihli KAP açıklaması ile duyurulan Malta' da yerleşik bağlı ortaklığımız Selim Maritime Limited (eski unvanı: Zeyno Maritime Limited) tarafından imzalanmış gemi alım sözleşmesine konu olan ultramax tipi geminin satınalma ve teslim işlemleri tamamlanmış olup, gemimiz bugün itibarıyla S.Selim olarak yeniden adlandırılmış ve faaliyetlerine başlamıştır.
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

rapor ektedir

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Küresel piyasalarda bugün ABD'de piyasalar kapalı olacağı için
önemli bir veri akışı bulunmamaktadır. ABD Başkanı Trump, Rusya
ve Ukrayna savaşını bitirmek istediğini ve Rusya Devlet Başkanı
Putin ile çok yakında görüşeceklerini belirtti. Jeopolitik risklerdeki
azalma, risk iştahı açısından da olumlu değerlendirilmektedir. Bu
hafta içinde bu konuya yönelik haber akışları yakından takip
edilecek. Fed üyeleri de, faiz indirimi konusunda temkinli olunması
gerektiği mesajlarını koruyorlar. Yeni haftada, Fed üyelerinin
konuşmaları bulunuyor. Faizle ilgili söylemleri izlenecektir.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 11:00 TR Bütçe Dengesi Önem:Yüksek
Dolar/TL
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre katılımcıların yıl sonu enflasyon
beklentisi yüzde 27,05’den yüzde 28,30’a yükseldi. Katılımcıların yıl sonu
dolar/TL beklentisi ise 42,89 olarak gerçekleşti. ABD tarafında perakende
satışlar ocak ayında yüzde 0,9 oranında azalış kaydederken, yıllık artış
ise yüzde 4,36’dan yüzde 4,20’ye düşüş gösterdi. ABD’de sanayi üretim
endeksi ise aralık ayında aylık yüzde 0,5 ve yıllık yüzde 2,0 ile beklentileri
aştı. Geçen hafta kurda kademeli ve sınırlı yükseliş eğilimleri
kaydedilirken, dolar endeksinde ise düzeltme eğilimleri etkili oldu. Bugün
yurt içerisinde merkezi yönetim bütçe dengesi takip edilecek. ABD
tarafında ise veri akışı sakin. Dolar/TL, bu sabah saat 08:10 itibariyle
36,17’li seviyelerde haftaya sınırlı düşüşle başladı. Dolar endeksi ise
106,80 civarında sınırlı düşüş gösteriyor.
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 36,20 direncinin üzerine yükseldi
Gelişmekte olan ülke para birimleri doların güç kaybetmesi ile ağırlıklı olarak toparlandı. Ancak TL bu süreçte gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans sergiledi. Buna paralel dolar kuru 36,10 ve devamında 36,20 dirençlerinin üzerine yükseldi. Kurda 36,20’nin üzerinde 36,30 sonraki direnç seviyesidir. 36,10 seviyesi destek haline gelmiş durumda. Olası geri çekilmelerde 36,00 seviyesi ana destek olarak takip edilebilir.

Destek: 36.20-36.10

Direnç: 36.30-36.40
EUR/USD - 1,05 direncine ulaştı
ABD Başkanı Trump’ın tarife planının hemen uygulanmayabileceğine yönelik beklentiler ile dolar küresel çapta güç kaybına uğradı. EUR/USD paritesi 1,05 direncine doğru hareketlilik gösterirken, son iki haftanın en yüksek seviyelerine ulaştı. Paritede kısa vadeli alçalan kanal mevcut idi. Bu kanalın yukarı tamamlanması ile birlikte paritede kısa vadeli görümünün güçlendiğini söyleyebiliriz. Paritenin 1,04’ün üzerinde kalması önemli. 1,0450 ise ilk planda destek haline geldi. 1,05’in üzerinde ise 1,0540 sonraki hedef direnç olarak izlenebilir. 1,0540 önceki zirve olduğundan bu seviyenin aşılmasının önemli olduğunu belirtelim.

Destek: 1.0450-1.04

Direnç: 1.05-1.0540
Sterlin/Dolar - 1,285 direnci ve 1,25 desteği takip ediliyor
Sterlin/Dolar kapanışla birlikte %0.25 yükseliş gerçekleştirdi. Güne 1,259 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 1,26, en düşük 1,258 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 1,26 seviyesinde tamamladı. Kısa vadede pozitif görünüm mevcuttur. MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 1,285 olurken destek olarak 1,25 izlenebilir.

Destek: 1.25-1.233

Direnç: 1.285-1.291
Dolar/Japon Yeni - Kısa vadeli görünüm zayıf
Dolar/Japon Yeni son gerçekleşen işlemlerde en yüksek 152,39, en düşük ise 151,5 seviyesinde işlem gördükten sonra 151,55 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi ise Dolar/Japon Yeni adına olumsuz olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 150,62 ve 148,2 desteklerini ve 155,02 ve 155,77 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 150.62-148.2

Direnç: 155.02-155.77
Ons Altın - 2900 doların üzerinde kalması önemli
Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareket ederken, tarihi zirve seviyelerini ileri taşıma eğilimi gösterdi. Altın ons 2900 doların üzerinde hareketlilik sergiledi. ABD’de enflasyonda oranlarında son dönemde görülen yükseliş altın fiyatlarını destekledi. Altın onsta 2900 doların üzerinde kalınmasının yükseliş eğiliminin devam etmesi ve rekor tazeleme hareketinin korunması açısından önemli olduğunu belirtelim. 2900 doların üzerinde 2940 dolar hedef direnç olarak izlenebilir. 2900 doların üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz. Olası geri çekilmelerde 2880 doların altında 2865 dolar sonraki destek seviyesidir.

Destek: 2880-2840

Direnç: 2900-2940
Ham Petrol - Kısa vadeli dip seviyelerde
Ham Petrol son gerçekleşen işlemlerde en yüksek 70,77, en düşük ise 70,12 seviyesinde işlem gördükten sonra 70,69 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi ise Ham Petrol adına olumsuz olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 69,98 ve 68,87 desteklerini ve 72,1 ve 72,63 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 69.98-68.87

Direnç: 72.1-72.63
S&P 500 Endeksi - Yataya yakın kapanış gerçekleştirdi
ABD’de borsaları bugün tatil dolayısıyla kapalı olacak. Cuma günü S&P 500 Endeksi yataya yakın kapanış gerçekleştirdi. Destek ve direnç seviyeleri; 6.233 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 6.244 karşımıza çıkacaktır. 6.046 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 6.072 yeni destek olarak takip edilebilir.

Destek: 6072-5983

Direnç: 6244-6272



  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İş Bankası 4Ç24 solo finansal sonuçlarında vergi gelirinin ve etkin maliyet yönetiminin de desteği ile beklentilerin oldukça üzerinde 10,883 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel %96 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 6,660 milyon TL beklentimizin ve 7,424 milyon TL olan piyasa beklentisinin %63 ve %46 üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 12 aylık karı 45,517 milyon TL olup, marjlardaki belirgin baskı sebebiyle, yıllık bazda %37 oranında azalmıştır. Ortalama özkaynak karlılığı 9A24’deki %20,5’den %15,8 seviyesine gerilemiştir. (Bütçe: ~%30).
Faaliyet giderleri pozitif sürpriz yaparak beklentimizden düşük gelmiştir. Ücret ve komisyon gelirleri ve diğer bankacılık gelirleri beklentimizden kuvvetli, ticari zarar ise beklentimizden yüksek gelmiştir. 1 milyar TL vergi geliri karlılığı desteklemiştir.
Banka net faiz gelirlerindeki oldukça kuvvetli çeyreksel artış ile öne çıkmaktadır. Net faiz marjı (düzeltilmiş) çeyreksel bazda oldukça kuvvetli iyileşerek -1%’den %0,2 seviyesine yükselmiştir. Kümülatif bazda ise -%0,6 seviyesinde ve rakiplerinin ve bütçe beklentisi olan ~2% seviyesinin altında gerçekleşmiştir. İştirak gelirlerinin %34 oranında kuvvetli artarak 10,1 milyar TL seviyesine yükselmesi ve karlılığı desteklemesi olumludur. Banka 3Ç24’deki 5,25 milyar TL ticari kara karşılık 4Ç24’de beklentimizin hafif üzerinde 542 milyon TL ticari zarar açıklamıştır.
Banka yönetimi 2025 yılı bütçesini açıklamıştır ve ~%30 özkaynak karlılığı öngörmektedir (Şeker: %20,9).
1) TL kredilerde ~35% artış (Şeker: +%32),
2) Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marj: 450 baz puan iyileşme (Şeker: +350 baz puan),
3) Ücret ve komisyon gelirlerinde ~%50 artış, (Şeker: +%40),
4) Faaliyet giderleri: Ortalama enflasyon seviyesinde artış (Şeker: +%45),
5) Net kredi riski maliyeti: 200 baz puan (2024: 101 baz puan) (Şeker: 240 baz puan), TGA rasyosu: ~%3 (Şeker: %2,9).
Bankanın ~%30 özkaynak karlılığı beklentisi bizim %20,9 beklentimize, marjlarda 450 baz puan iyileşme beklentisi de bizim 350 baz puan beklentimize göre iyimserdir. Banka için 2025 yılında oldukça kuvvetli %56 kar artışı modelliyoruz.
Hisse için pozitif bir etki bekliyoruz. 21,47 TL olan hedef fiyatımızın %49 artış potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2025T 5,1x F/K ve 1,00x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %7 iskontolu) ve %20,9 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Agesa’nın net karı 4Ç24’te 854 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 722 milyon TL ve piyasa
beklentisi 850 milyon TL). Net kar dördüncü çeyrekte çeyreklik %22 artış gösterirken, yıllık %135 artış kaydetti.
4Ç24 özkaynak karlılığı %69 seviyesinde gerçekleşti (2024: %66) Sonuçların beklentimizin üzerinde
gerçekleşmesinde beklentilerimizden daha güçlü yatırım gelirleri ve BES sonuçları etkili oldu.
Özet Görüşümüz
? Agesa’nın 4Ç24 net karı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak
değerlendiriyoruz. Agesa için tahminlerimizi koruyoruz. Şirket için AL tavsiyemiz mevcut ve 12 aylık hedef fiyatımız
200TL/hisse seviyesindedir. Tahminlerimizde şirketin özkaynak karlılığının 2025’te %57 seviyesinde
gerçekleşmesini tahmin ediyoruz. 2025 tahminlerimize göre şirket 3x PD/DD ve 6.4x F/K çarpanları ile işlem
görmektedir. 2024 karından ödenmek üzere %5 temettü verimliliği tahmin ediyoruz. Şirket bugün saat 16:00’da
sonuçlar ile ilgili telekonferans düzenleyecek.
Genel Değerlendirme
? Hayat Sigortacılığı: Brüt prim üretimi yıllık %91 artış kaydetti (çeyreklik olarak %16 artış). Teknik kar ise çeyreklik
%211 iyileşerek 628 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Hayat teknik marjı 4. çeyrekte %17 seviyesinde gerçekleşti
(3Ç24: %18).
? BES: Şirketin BES yönetilen fon tutarı çeyreklik %5 artış gösterdi (yıllık %59 büyüme). BES gelirleri yıllık %80
artarken, BES giderleri ise aynı dönemde yıllık %44 artış gösterdi. Bunun sonucunda emeklilik teknik sonuçları son
çeyrekte 465 milyon TL zarar olarak gerçekleşti.
? Şirketin net yatırım gelirleri 4. çeyrekte 998 milyon TL katkıda bulundu (çeyreklik %25 artış, yıllık %70 artış). Bu
tutarın 70 milyon TL’si kambiyo gelirlerinden oluşmaktadır. Yüksek TL faizleri şirketin yatırım gelirlerini destekledi.
? Şirketin yıl sonu itibarı ile sermaye yeterlilik oranı ile %198 seviyesindedir. Bu oran temettü ödeme için gerekli asgari
oran olan %135’in üzerindedir.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.