Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 10000-9950-9885-9700
Dirençler : 10250-10415-10500-10600

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 9923- 10151 bandında hareket ederek haftayı %1,27 değer kazancı ile 10104,85 puandan tamamladı.Haftanın son gününde ise hareket bandı 10064-10133 olurken, işlem hacmi 81,3 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi haftalık %0,58, bankacılık endeksi %1,09 değer kazandı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı EREGL, ASELS, ASTOR sağlarken AKBNK, YKBNK, FROTO endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Geçtiğimiz hafta yükselişin 16000 direnci yakınlarına kadar devam ettiği bankacılık endeksinde, Cuma günü yön satıcılı seyretti. Geri çekilmelerde 15500 aşağı yönde geçilerek, kısa vadali yön negatife döndü. Olası aşağı yönlü hareketlerde 15000 destek olarak takip edilebilir. Bu seviye kritik eşik olup, aşağısında satışların hız kazanarak 14850 ve 14600 desteklerine kadar devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönde ise 15500 üzerinde tekrar fiyatlamalar ile 16000 ve tarihi zirvenin bulunduğu 16310 dirençleri hedeflenebilir.

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz hafta önemli bir direnç olarak izlediğimiz 10150 test edilse de bu seviye üzerinde tutunma çabasının başarısız olması ardından Cuma günkü işlemlerde satış baskısı takip edildi. Geri çekilmelerin 5 günlük AO'nı bulunduğu 10087 üzerinden dengelenmesi, teknik olarak olumlu değerlendirilebilir. Haftalık kapanışın 10000 psikolojik eşiği üzerinde gerçekleşmesi, endekste etkili olan kısa vadeli yükselişi desteklemektedir. Yeni haftada 10150- 10250 direnç bölgesi yukarı yönlü hareketlerde takip edilecek olup, bu bölgenin yukarı yönde geçilemesi ile ivme kazanması beklenebilir. Endekste 10415 direnci hedefe girebilir, bu seviye ve üzerinde orta vadeli teknik görünümde iyileşmeler gözlenebilir. Olası geri çekilmelerde 10000 kısa vadeli destek olup, aşağı yönde geçilmesi halinde 22 günlük AO (9962) ve 9900 desteklerine kadar satış baskısı devam edebilir. Endekste gözlenen çift dip formasyonunun, geçtiğimiz hafta izlenen tepe noktası 10150 üzerinde kapanışlar ile onay kazanması beklenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisi üzerinde ve "AL" konumundadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI'da negatif yönelim izlenmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,79-2,84 cent bandında kapanış 2,83 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,90 ve 2,95 cent dirençleri takip edilebilir. Bu bölge üzerinde ise kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,75 cent kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir

Bu hafta gözler Fed ve ECB'nin kararları üzerinde olacak…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta görevine başlayan ABD başkanı Trump ekonomik gündemin odağındaydı. Donald Trump, 1 Şubat'a kadar Meksika ve Kanada'ya %25'e varan gümrük vergileri uygulamayı planladığını söyledi. Buna ek olarak, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'e "Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek üzere anlaşmaya varın" çağrısında bulunarak, aksi halde Rusya'ya ciddi yaptırımlar ve gümrük vergileri getireceğini açıkladı. Son olarak Davos Ekonomik Forumu'nda ABD başkanı faiz oranlarının tüm dünyada hızla aşağı gelmesi gerektiğini vurguladı. Trump'ın faiz oranları konusunda açıklamaları ardından ABD 10 yıllık tahvil faizleri ve DXY'de geri çekilme gözlendi. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %1,74, Dow Jones %2,15, Nasdaq ise %1,65 değer kazandı. Euro Bölgesi'nde geçtiğimiz hafta ECB Başkanı Lagarde, Trump'ın tarifelerinin "daha seçici, daha odaklı" olmasını beklediğini kaydederek, "Avrupa'da yapmamız gereken şey hazırlıklı olmak ve ne olacağını tahmin ederek yanıt vermek" dedi. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz hafta tüm zamanların en yüksek seviyelerini test ederek %1,25 değer kazandı. Yurt içinde geçtiğimiz haftanın odağında PPK faiz oranı kararı bulunuyordu. Para Politikası Kurulu, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının beklentilere paralel olarak %47,50'den %45,0'a indirilmesine karar verdi. Ayrıca Cuma gecesi yayımladığı raporda Moody's, Türkiye'nin kredi notunu değiştirmedi. Beklenti Moody'sin kredi notunu bir kademe yükselterek S&P ve Fitch'in Türkiye kredi notu ile aynı seviyeye çekmesiydi.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla pozitif hareket ediyor. Geçtiğimiz hafta Japonya'da BoJ'un faiz oranı kararı takip edildi. BoJ, faiz oranını beklentilere paralel olarak 25 baz puan artış ile %0,50 seviyesine çekti. Çin'de ise geçtiğimiz hafta odak Trump'ın tarife açıklamaları üzerindeydi. Trump'ın Çin'e beklentilerin altında kalan %10'luk bir ek gümrük tarifesinin getirilebileceğini söylemesi, Asya borsalarında temkinli bir hava yarattı. Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de Fed'in faiz oranı kararı ve öncül GSYH verileri, Euro Bölgesi'nde ECB'nin faiz oranı kararı ve öncül GSYH, Almanya'da öncül GSYH ve TÜFE, Çin'de Caixin imalat PMI, Japonya'da Tokyo TÜFE, yurt içinde ise PPK toplantı özeti ve 4Ç24 dönemine dair gelecek bilançolar takip edilecek. ABD'de bu hafta "Muhteşem Yedili"lerden Microsoft, Meta, Tesla, Apple ve Amazon'un 2024 bilançolarını açıklaması bekleniyor. Yurt içinde ise bu hafta GARAN, YKBNK ve ARCLK'in 4Ç24 finansal sonuçları takip edilecek. Bu hafta gözler Fed ve ECB'nin faiz oranı kararları üzerinde olacak. Fed'in bu toplantıda faiz oranında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Vadeli piyasalarda bu yıl için Fed'den yalnızca Haziran ayında bir adet 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatlanıyor. Ancak, geçtiğimiz hafta Donald Trump, Davos'taki konuşmasında faiz oranlarının düşmesi için talimat vereceğini söyledi. ECB tarafında ise bu hafta yapılacak toplantı dahil olmakla birlikte faiz oranlarının 2025 yılında 100 baz puan indirim ile %2'ye düşürülmesi beklenmektedir. Geçtiğimiz haftayı pozitif yönde kapatan BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe yatay yönde başlamasını beklemekteyiz. Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye notunu güncellememesinin etkisi ile endekste kısa vadeli negatif etki görülebilir. Yeni haftada 4Ç24 finansal sonuçları, Fitch değerlendirmesi, Fed ve ECB faiz kararları endekste takip edilecek. Endekste kısa vadeli yükselen hareketin 10150-10250 direnç bölgesi yukarısında hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde satışların 10000 psikolojik desteği yakınlarından karşılanması beklenebilir. Bu seviye altında ise satış baskısı 9960-9900 bölgesine kadar devam edebilir


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 11350-11100-11000-10900
Dirençler : 11800-11900-12000-12100
                                        
VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 11534 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kısa vadeli alçalan kanal üst bandının bulunduğu 11650'den başlayan geri çekilmelerin izlendiği kontratta, olası geri çekilmelerde satışların 11350 ve 11100 yakınlarından karşılanması beklenebilir. Yukarı yönde ise 11800 ve 12000 dirençleri izlenebilir. Kontratta 11200-11600 bandındaki sıkışık seyrin yukarı yönde aşılması için 11600 ve üzerinde tutunmalar önem arz ediyor. Kontratta vade sonu olması nedeniyle bu haftaki işlemlerde volatilite yüksek seyredebilir.

USD/TL Spot
         
Destekler : 35,65-35,60-35,55-35,50
Dirençler : 35,75-35,80-35,85-35,90
                                        
Dolar/TL geçtiğimiz haftaki işlemlerde 35,4540-35,7091 bandında hareket etti. Rekor seviyesini 35,70'e taşımasının ardından bu bölgeden etkili olan geri çekilmelerin izlendiği kurda yukarı yönlü hareketlerde 35,75 ve 35,80 dirençlerinde yeni rekor denemeleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destek seviyeleri olarak izlediğimiz 5 günlük AO 35,65 ve 22 günlük AO 35,50'de bulunmaktadır. Geçtiğimiz hafta yurt içinde odak TCMB'nin faiz kararındaydı. Para Politikası Kurulu (Kurul), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının beklentilere paralel olarak %47,50'den %45,0'a indirilmesine karar verdi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's ise beklentilerin aksinde not görünümünde değişikliğe gitmeyerek, ortodoks politikalara dönüşün kredi açısından olumlu olduğu ancak makroekonomik dengesizliklerin sürdürülebilir biçimde azalmasının zaman alacağı belirtildi. Türkiye kredi notunun B1'de görünümü ise "pozitif" olarak korundu. Bu hafta ise TCMB PPK toplantı özetinde, karara ilişkin detaylar izlenecek. Geçtiğimiz haftayı %1,79 değer kaybı ile tamamlayan dolar endeksinde (DXY) yukarı yönde ilk etapta 108,0 ardından 109,0 direnci kademeli olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 107,0'a kadar satışların devam etmesi beklenebilir. Bu hafta ABD'de Fed'in faiz kararı ve çekirdek PCE verileri ayrıca önemli şirket bilançoları ile dalgalı bir seyir izlenebilir.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0450-1,0400-1,0350
Dirençler : 1,0525-1,0550-1,0600
                 
EUR/USD'de geçtiğimiz haftaki işlemler 1,0266-1,0523 bandında gerçekleşti. Son beş haftanın en yüksek seviyelerinin test edildiği paritede 1,05 ve üzerimde tutunmalar ile yukarı yönde hareket hız kazanabilir. Bu seviye üzerine yerleşmeler halinde yükselişin 1,0525 ve 1,0550 dirençlerine kadar devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 1,0425- 1,0400 bölgesi destek olarak izlenecek olup bu seviye aşağısında 1,0350 ve 1,03 takip edilebilir. Bu hafta ABD ve Euro Bölgesi'nde odak merkez bankalarının faiz kararında bulunuyor. ABD Merkez Bankası(Fed)'nın indirim yapması öngörülmezken, vadeli piyasalar, 2025 yılı için en erken Haziran ayında 25 baz puanlık bir indirim fiyatlıyor. ECB'den beklentiler 25 baz puanlık indirime gidilmesi yönünde bulunuyor. Merkez bankası kararları ile önemli makroekonomik verilerin öne çıktığı haftada, EURUSD'de yön volatil seyredebilir.


XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2750-2730-2700
Dirençler : 2800-2850-2900

ONS altın geçtiğimiz haftaki işlemlerde 2689- 2786 dolar bandında hareket etti. Haftalık bazda %2,64 yükselen değerli madende, 2780 ve üzerinde yükselişin ivme kazanması beklenebilir. Bu seviye üzerinde 2800 ve 2850 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli direnç olarak 5 günlük AO'nın bulunduğu 2755 ilk aşamada izlenebilir. Altında ise 2730- 2700 bölgesi yakınlarından satışların karşılanması beklenebilir. Bu hafta ABD Başkanı Trump'ın politika duyuruları, major merkez bankası faiz kararlarını ve büyük şirketlerin kazanç raporlarının Ons altındaki yön konusunda belirleyici olması beklenmektedir.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2400-1,2300-1,2200
Dirençler : 1,2550-1,2600-1,2650
GBP

GBP/USD geçtiğimiz haftaki işlemlerde 1,2161-1,2503 bandında hareket eden paritede, haftalık bazda %2,59 değer kazandı. Yukarı yönlü hareketlerde 1,25 direncinin test edildiği paritede, yeni haftada bu seviye ve üzerinde tutunmalar ile yükselişin 1,26 ve 1,27 direncine kadar devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,24 ve 1,23 destekleri takip edilebilir. Son dört aylık alçalan kanal içerisindeki hareketin yukarı yönde geçilebilmesi için kanal üst bandının bulunduğu 1,2470'in üzerinde kapanışların alınması halinde yükseliş eğiliminin devam etmesi beklenebilir. Bu hafta İngiltere'de ekonomik veri gündemi sakin seyrediyor, ABD'de ise oldukça yoğun bi veri gündemi takip edilecek. Odakta Fed'in faiz kararı bulunuyor. Beklentiler faiz oranının sabit tutulması yönünde bulunuyor. ABD'de bu hafta ayrıca 4Ç25'e ilişkin GSYH verileri ve Fed'in favori göstergelerinden çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) aralık ayı verileri takip edilecek. 4Ç24'te ABD ekonomisinin çeyreklik bazda %2,50 büyümesi bekleniyor. Çekirdek PCE verilerinde ise beklenti aylık %0,2 artış olacağı yönünde. Çekirdek PCE, kasım ayında aylık %0,1, yıllık %2,9 artış göstermişti.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/01/27/teknik-bulten-27-01-2025/

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47197

BIST100
BIST100 Endeksi haftanın son işlem gününü %0,08 sınırlı düşüşle 10.104 puandan kapattı. 01 Ağustos'tan gelen düşen direnç (10.072) üzerinde üçüncü günlük kapanış ile kırılım onayı gerçekleşti. Bu seviye (bugün: 10.066) üzerinde kalıcılık durumunda en yakın hedef-direnç olarak 10.159 yatayını takip etmeye devam ediyoruz.
Dolar Bazlı Endeks dün güne 283 dolardan başladıktan sonra gün içinde 282-284 dolar bandında hareket etti. 22 Temmuz 2024'ten gelen düşen trend (281 dolar) üzerinde üçüncü günlük kapanış ile birlikte kırılım onayı gerçekleşti. Bugün bu seviye (280 dolar) kritik destek olarak takip edilebilir. Bu seviye üstünde kalıcılık durumunda %38,2 fibonacci seviyesi 291 dolar hedef-direnç olmaya devam edecek.

VIOP30
VIOP30 Şubat Vade Kontratı haftanın son işlem gününü %0,29 sınırlı düşüşle 11.534 puandan kapattı. Kontrat, 10 Aralık'tan gelen düşen direnç 11.495 puan üzerinde gün düşüğünde (11.507) bu seviyeyi yakın test ederek üçüncü günlük kapanışı yaptı. Bu seviye bugün 11.472 puanda ilk etapta destek olarak takip edilmeye devam edilebilir. Üzerinde kalıcılık durumunda hedef 24 Eylül'den gelen düşen trend (yeşil-11.698) ve %38,2 fibonacci seviyesi (11.707) yakınlaşma bölgesi olacak.

USDTRY
USDTRY kurunda haftanın son işlem günü; 35,6117-35,7091 bandında hareket edildi. Kur 04 Haziran'dan bu yana devam eden orta vade yükselen trend kanalı (mor-kesikli) desteğinin üstünde kapanış serisine devam ediyor. Bugün orta vade yükselen trend kanalı (mor-kesikli) desteği 35,63 TL'de. Bu seviye üzerinde kalıcılık durumunda ilk etapta mevcut formasyon teorik hedefi 35,73 TL olası direnç olarak takip edilebilir. Altında kalıcılık durumunda ise 22 günlük AO (35,50 TL) en yakın destek.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yukarı hareketin ilk önemli hedef noktası
olarak 11,750 seviyesini izliyoruz ...
Endeks 30 Yakın Vade Kontratın 11,100 ara
desteği üzerinde başladığı kısa vadeli
yükselişin devam ettiğini gözlemliyoruz.
Haftalık periyotta %0.49 oranında değer
artışının gerçekleştiği Kontratta, seans içi
geri çekilmelerde 11,500 seviyesini ilk önemli
destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz.
11,500 desteği üzerinde dengelenecek
hareketlerin devamını getireceği yukarı
ataklarda ise 11,750 seviyesi ilk önemli
direnç konumunda. Endeksin kısa vadeli
yukarı hareketinde güç kazanabilmesi için
11,750 direncinin aşılması gerekiyor.
Bu durumda ilk etapta 11,900 olmak üzere
12,000, 12,250 ve 12,500 seviyelerini
hedefleyecek bir yükselişin gündeme
gelebileceğini düşünüyoruz. Bir alt noktada
kısa vadeli ana destek noktamız ise 11,100
seviyesinde bulunuyor.



 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hafta içerisinde 10,250 seviyesini ana direnç
noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz ...
Kısa vadeli zayıf seyrini 9,650 desteği üzerinde
karşılamasının ardından, endekste 15 Ocak
tarihinde başlayan yukarı hareket etkisini
sürdürüyor.
Haftalık periyotta %1.27 oranında değer artışının
gerçekleştiği BIST 100 Endeksi'nde, seans içi geri
çekilmelerde 10,000 seviyesini ilk önemli destek
noktası olarak izlemeyi sürdürüyor. 10,000 üzerinde
dengelenmeyi başaracak hareketlerin ise
piyasadaki yükseliş eğiliminin devamını getireceğini
düşünüyoruz. Kısa vadeli güçlenme eğilimini olumlu
olarak değerlendirdiğimiz piyasada, bir üst noktada
10,250 seviyesini ise kritik teknik nokta olarak
izlemeyi sürdürüyoruz.
Endeksin yukarı eğiliminde orta vadeli olarak güç
kazanabilmesi için 10,250 direnç noktasının
aşılması gerekiyor. Bu durumda ilk etapta 10,415
olmak üzere 10,750 ve 11,250 seviyelerini
hedefleyecek bir yükseliş gündeme gelecektir.
10,000 altındaki olası hareketlerin ise piyasada
yeniden zayıflama sinyali oluşturabileceğinin göz
önünde bulundurulmasını öneriyoruz

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47199

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasaları haftaya karışık bir başlangıç yaptı. Japonya Nikkei225 Endeksi %0,49 düşerken Topix Endeksi %0,64 yükseldi. Çinli yapay zeka girişimi DeepSeek'in açık kaynaklı dil modeliyle ilgili haber akışının ardından yonga üretimi ile ilgili şirketlerin hisselerinde sert düşüşler oldu. Çin'in PMI ve sanayi kârı verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi fazla değişmezken Shenzhen Bileşik Endeksi %0,84 geriledi. PMI verilerine göre dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde imalat sektörü ocakta beklenmedik bir şekilde daraldı; resmi imalat PMI verisi 50,1'den 49,1'e geriledi. İmalat dışı PMI 52,2'den 50,2'ye geriledi. Ayrıca, Çinli sanayi şirketlerinin kârları aralıkta yıllık %11 arttı. Pekin yönetimi hisse senedi alımlarına yönelik teşvik açıklamaya devam ediyor. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,85 yükseldi. Güney Kore, Avustralya ve Tayvan piyasaları bayram nedeniyle bugün kapalı.
Haftanın ilk işlem gününde Almanya'da ocak ayı Ifo İş İklimi Endeksi, ABD'de aralık inşaat izinleri, yeni konut satışları ve ocak ayı Dallas Fed İmalat Endeksi verileri takip edilebilir. Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve imalat sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) verilerini yayımlayacak.
Yurt içinde reel kesim güveni ve kapasite kullanım oranı (Ocak)
Haftanın ilk işlem gününde TCMB Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve imalat sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) verilerini yayımlayacak. Perşembe günü ise TÜİK'in yayımlayacağı Ekonomik Güven Endeksi takip edilecek.
Aralıkta mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 0,7 puan azalarak 102,7 seviyesinde gerçekleşmişti. Aynı dönemde imalat sanayi genelinde mevsimsellikten arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA) bir önceki aya göre değişmeyerek %75,6 oldu.
Teknik analiz bülteni için tıklayınız.
Piyasalarda Cuma Günü Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya'da, Çin CSI300 Endeksi %0,77, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,86, Güney Kore Kospi Endeksi %0,85 yükselirken Japonya Nikkei225 Endeksi yatay seyretti. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Endeksi ve Almanya DAX Endeksi %0,08, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,73 değer kaybederken Fransa CAC40 Endeksi %0,44 yükseldi. ABD'de ise S&P500 Endeksi %0,29, Dow Jones Endeksi %0,32, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,50 değer kaybetti.
Borsa İstanbul'da da satıcılı bir seyir izlendi. BIST100 Endeksi %0,08 değer kaybederek 10.104 puandan kapandı. BIST 100'de işlem hacmi 81,29mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,20 düşüşle 11.177 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %1,36 düşerken, BIST Sınai Endeksi %0,42 yükseldi.
Moody's kredi notu değerlendirmesi
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notunda değişikliğe gitmedi. Yapılan açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, ülkenin büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borç yükü ve iyileşen para ve makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği aktarıldı.
Açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borcu ve artan para ile makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği belirtildi. Sıkılaştırılan para politikasının, kredi büyümesini sınırladığı, Türk lirasına güveni artırdığı, ekonomiyi yeniden dengelendiği, enflasyonu düşürdüğü, cari açığı daralttığı ve yabancı sermaye girişini teşvik ettiği ifade edildi.
Enflasyonun yıl sonunda yaklaşık %30'a gerilemesinin beklendiği, swap hariç döviz rezervlerinin pozitif seviyede olduğu ve dış kırılganlık risklerini azalttığı vurgulandı. Mali politikanın bu yıl daha sıkı olmasının, dezenflasyonu ve ekonomik dengelenmeyi destekleyeceği öngörüldü.
Makroekonomik istikrarı sağlayan, enflasyonu düşüren, ekonomiyi dolarsızlaştıran ve kredi odaklı büyümeden uzaklaştıran politikaların devamı halinde Türkiye'nin kredi notunun artırılabileceği ifade edildi.
BoJ para politikası toplantısı
Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini 25bp artırımla %0,50 ile 2008'den beri en yüksek seviyeye çekti. Piyasaların büyük ölçüde beklentisi faiz artırımına gidileceği yönündeydi. BoJ Başkanı ve Başkan Yardımcısı da geçen hafta ocak toplantısı için bu yönde sinyal vermişti. 8'e 1 oyla alınan kararın ardından Japonya hisse endekslerinde sınırlı bir yükseliş olurken JPYUSD paritesinde aşağı yönlü sınırlı bir baskı oluştu.
Japonya TÜFE verileri
Japonya'da TÜFE aylık %0,6 artarken, yıllık bazda %3,6 arttı. Çekirdek TÜFE ise yıllık bazda beklentilere paralel %3,0 artış gösterdi.
Küresel PMI verileri (Ocak-öncü)
Dünya genelinde ocak ayının öncü PMI rakamları açıklandı;
" Japonya'da imalat PMI beklentilerin altında 48,8 olarak açıklandı. Bir önceki ay 49,6 idi. Hizmet PMI ise 52,7 olarak açıklandı. Bir önceki ay 50,9 idi.
" İngiltere'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 48,2 olarak açıklandı. Bir önceki ay 47,0 idi.Hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 51,2 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,1 idi.
" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklentilerin üzerinde 46,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 45,1 idi. Hizmet PMI ise beklentilere paralel 51,4 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,6 idi.
" Almanya'da imalat PMI beklentilerin üzerinde 44,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 42,5 idi. Hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 52,5 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,2 idi.
" ABD'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 50,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 49,4 idi. Hizmet PMI ise beklentilerin altında 52,8 olarak açıklandı. Bir önceki ay 56,8 idi.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47198

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 27 Ocak 2025 Pazartesi Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) Çin; Resmi PMI Verileri (Ocak) Almanya; Ifo İş İklimi Endeksi (Ocak) ABD; İnşaat İzinleri, Yeni Konut Satışları (Aralık), Dallas Fed İmalat Endeksi (Ocak)
" 28 Ocak 2025 Salı Türkiye; TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri Raporu (Ocak) ABD; Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık), S&P/CS 20 Kent KFE (Kasım), CB Tüketici Güven Endeksi (Ocak), Richmond Fed İmalat Endeksi (Ocak)
" 29 Ocak 2025 Çarşamba Japonya; BoJ Para Politikası Toplantı Tutanakları Almanya; GfK Tüketici İklimi (Şubat) ABD; Fed Faiz Kararı
" 30 Ocak 2025 Perşembe Türkiye; TCMB PPK Toplantı Özeti, Ekonomik Güven Endeksi (Ocak) Almanya; GSYİH (4Ç24-Öncü) Euro Bölgesi; AMB Faiz Kararı, GSYİH (4Ç24-Öncü) ABD; GSYİH (4Ç24-Öncü), Bekleyen Konut Satışları (Aralık)
" 31 Ocak 2025 Cuma Türkiye; Hizmet ÜFE (Aralık), Dış Ticaret Dengesi (Aralık-Nihai), Yabancı Turist Sayısı (Aralık) Japonya; Sanayi Üretimi (Aralık-Öncü) Çin; Caixin İmalat PMI (Ocak) Almanya; TÜFE (Ocak-Öncü) ABD; PCE Fiyat Endeksi (Aralık)
- Küresel piyasalarda gündem bu hafta oldukça yoğun olacak. Hafta boyunca ABD ve Avrupa merkez bankalarının para politikası toplantılarından büyüme rakamlarına, ABD ve Almanya'nın enflasyon verilerine kadar pek çok veri takip edilecek.
Fed faiz kararı
Fed, iki günlük Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından çarşamba günü karar açıklayacak. Mevcut durumda federal fonlama faizi %4,25-4,50 aralığında bulunmaktadır. Piyasanın büyük ölçüde beklentisi faizlerin sabit tutulacağı yönünde. Fed faizi vadelilerine göre geçen haftanın sonu faizlerin sabit bırakılması ihtimali %98. Piyasa Fed'in bu yıl ilk kez haziran toplantısında faiz indirimine gitmesini bekliyor; haziranda %45 ihtimalle 25bp, %21 ihtimalle 50bp indirim fiyatlanmakta olup %30 ihtimalle sabit bırakılmasını beklemektedir. Yıl sonuna kadar %33 ihtimalle toplam 25bp, %31 ihtimalle 50bp ve %16 ihtimalle 75bp indirim fiyatlanmakta olup %14 ihtimalle sabit bırakılması beklenmektedir.
Fed, aralık toplantısı itibarıyla art arda üç kez (Eylül 50bp, kasım 25bp, aralık 25bp) toplam 100bp faiz indirimi yapmış oldu. Aralık toplantısında güncellenen Fed projeksiyonlarına göre FOMC üyelerinin 2025 yılı için faiz indirimi beklentilerinde belirgin bir azalma oldu. Noktasal grafiğe göre 2025 yılında ABD'li yetkililerin faiz indirimi beklentisi (25'er bp olmak üzere) dörtten ikiye indi.
Ayrıca, ABD'li yetkililer enflasyon tahminlerini 2024 için %2,3'ten %2,4'e, 2025 yılı için %2,1'den %2,5'e güncelledi. Çekirdek enflasyon tahminleri 2024 için %2,6'dan %2,8'e, 2025 için %2,2'den %2,5'e, 2026 için %2'den %2,2'ye yükseltilirken 2027 tahmini %2 olarak korundu. ABD ekonomisi için büyüme tahmini 2024 için %2'den %2,5'e, 2025 yılı için %2'den %2,1'e revize edildi. 2026 tahmini %2'de sabit bırakılırken 2027 tahmini %2'den %1,9'a düşürüldü. İşsizlik oranı tahminleri 2024 için %4,4'ten %4,2'ye, 2025 için %4,4'ten %4,3'e indirildi. 2026 tahmini %4,3 seviyesinde korunurken 2027 tahmini %4,2'den %4,3'e çıkarıldı.
ABD'de PCE enflasyon verisi (Aralık)
ABD'de FOMC toplantısının ardından cuma günü açıklanacak, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi PCE Fiyat Endeksi piyasaların yakından izleyeceği haftanın en önemli verilerinden olacak. PCE Fiyat Endeksi kasımda aylık %0,1, yıllık %2,4 artmıştı; aralıkta yıllık %2,5 artış beklenmektedir. Fed'in yakından izlediği çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık %0,1, yıllık %2,8 arttı; aralıkta aylık %0,2 beklenmektedir. Kasımda, kişisel gelirler aylık %0,3, kişisel harcamalar %0,4 arttı; aralıkta kişisel gelirlerin %0,4, kişisel harcamaların %0,5 artması beklenmektedir.
Aralık dönemine ilişkin 15 Ocak'ta yayımlanan diğer enflasyon göstergesi TÜFE rakamları tarafında, aylık artış %0,3'ten %0,4'e, yıllık artış %2,7'den %2,9'a yükselmişti.
AMB faiz kararı
Fed toplantısının ardından perşembe günü piyasaların dikkati Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikası toplantısında olacak. Piyasanın beklentisi 25bp indirimle mevduat faizinin %2,75, ana refinansman faizinin %3,15 ve marjinal borç verme faizinin %3,40 seviyelerine çekileceği yönünde. Swap piyasası olası bir faiz indirimini %97 ihtimalle fiyatlamaktadır. Ayrıca, yılın ikinci toplantısı olacak mart toplantısında da faiz indirimi fiyatlanmaktadır. AMB'den bu yönde sinyaller verilmesi halinde EURUSD paritesinde aşağı yönlü sınırlı bir baskı oluşabilir.
AMB faiz artırımlarının ardından Eylül 2023'te ana refinansman faizini %4,50, mevduat faizini %4,00 ve marjinal borç verme faizini %4,75 seviyesine kadar yükseltmişti. Ardından Haziran 2024'te başladığı indirimlerle Aralık 2024'te sırasıyla %3,15, %3,00 ve %3,40'a kadar düşürdü.
Banka, geçen yılın son toplantısının raporunda yayımladığı tahminlerine göre 2024'te GSYİH tarafında %0,7, 2025'te %1,1, 2026 ve 2027 için ise sırasıyla %1,4 ve %1,3 büyüme beklemektedir. 2024 ve 2025 enflasyon tahminleri aşağı revize edilmişti. 2025 için %2,1, 2026 ve 2027 için sırasıyla %1,9 ve %1,4 tahmin ediliyor.
BoJ para politikası toplantı tutanakları
Japonya Merkez Bankası (BoJ) geçen hafta cuma günü politika faizini 25bp artırımla %0,50 ile 2008'den beri en yüksek seviyeye çekti. Piyasaların büyük ölçüde beklentisi faiz artırımına gidileceği yönündeydi. BoJ Başkanı ve Başkan Yardımcısı da geçen hafta ocak toplantısı için bu yönde sinyal vermişti. 8'e 1 oyla alınan kararın ardından Japonya hisse endekslerinde sınırlı bir yükseliş olurken JPYUSD paritesinde aşağı yönlü sınırlı bir baskı oluştu.
BoJ, politika faizini Mart 2024'te -%0,10'dan %0,10'a, Temmuz 2024'te %0,25'e yükseltti. Temmuz toplantısının ardından artan küresel volatilite ve piyasa kırılganlığı nedeniyle temkinli davranarak faizi değiştirmedi. Temmuzda 161,95'e kadar yükselen USDJPY paritesi sonrasında hızlı bir düşüş eğilimiyle eylülde 139,58'e kadar gerilemişti. Ardından BoJ'un temkinli duruş mesajlarıyla birlikte yeniden yükselişe geçerek ocakta 158,87'ye kadar yükseldi. Cuma günkü faiz artırımı kararının ardından 154,78'e kadar gerilese de haftalık destek seviyesi 154,71'in üzerinde kapattı.
Almanya TÜFE verisi (Ocak-Öncü)
Cuma günü ABD PCE enflasyon verisinden önce öğlen Almanya'nın ocak ayı öncü TÜFE rakamları takip edilecek. Almanya'da tüketici fiyatları aralıkta aylık %0,5, yıllık %2,6 artmıştı; ocakta aylık %0,1, yıllık %2,7 artış beklenmektedir.
ABD ve Avrupa GSYİH verileri (4Ç24-Öncü)
Perşembe günü hem ABD hem de Euro Bölgesi'nde 2024'ün son çeyreğine ilişkin büyüme rakamları yayımlanacak. ABD ekonomisinin 4Ç24'te yıllıklandırılmış olarak %2,7 büyüme kaydetmesi beklenmektedir. Dünyanın en büyük ekonomisi 2024'ün birinci, ikinci ve üçüncü çeyreklerinde sırasıyla %1,4, %3,0 ve %2,8 büyümüştü.
Euro Bölgesi'nde GSYİH'nin 4Ç24'te çeyreklik %0,1, yıllık %1,0 büyümesi beklenmektedir. Euro Bölgesi ekonomisi 2024'ün birinci, ikinci ve üçüncü çeyreklerinde sırasıyla çeyreklik bazda %0,3, %0,2 ve %0,4, yıllık bazda %0,4, %0,6 ve %0,9 büyümüştü.
- Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının ardından bu hafta perşembe günü toplantı özeti yayımlanacak. Salı günkü TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu önemle takip edilecektir. Ayrıca, hafta boyunca Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve imalat sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO), Ekonomik Güven Endeksi, Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE), Dış Ticaret İstatistikleri ve Turizm İstatistikleri açıklanacak.
TCMB PPK toplantı özeti
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) geçen hafta perşembe günkü Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini piyasa beklentisine paralel olarak 250bp indirimle %45,00 seviyesine düşürdü. Bu hafta perşembe günü toplantı özeti yayımlanacak.
Karar metninde:
¢ Aralık metninde enflasyonun ana eğiliminin kasımda yataya yakın seyrettiği belirtilmişti. Ocak metninde ana eğilimin aralık ayında gerilediği, ocakta ise öncü verilerin öngörülerle uyumlu bir artışı işaret ettiği ifade edildi. Ocaktaki artışta hizmet kalemlerinin öne çıktığı belirtildi. Aralık metninde, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin belirginleştiği belirtilmişti.
¢ "Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam etmektedir." ifadesi korundu.
¢ Son çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin yavaşlamayı sürdürerek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu yönündeki değerlendirme yinelendi.
¢ Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar para politikasında sıkı duruş mesajı yinelendi.
¢ PPK kararlarının enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağı ifadesi yinelendi.
¢ Makro görünümüne ilişkin değerlendirmelerde yurtiçi talebin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu belirtilip, fazla likidite için ek sterilizasyon tedbirleri geleceği mesajı verildi.
TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu
Piyasanın enflasyon beklentilerine ilişkin gösterge niteliğindeki Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu, TCMB'nin geçen haftaki faiz indiriminin ardından yakından izlenecek.
Aralık anketinde, 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 0,1 puan azalarak %27,1 seviyesine, reel sektör için 0,2 puan azalarak %47,6 seviyesine, hanehalkı için 1,0 puan azalarak %63,1 seviyesine gerilemişti.
Sektörel Enflasyon Beklentileri, Piyasa Katılımcıları Anketi, İktisadi Yönelim Anketi ve Türkiye İstatistik Kurumu iş birliğiyle yürütülen Tüketici Eğilim Anketi ile finansal ve reel sektör uzmanlarının, imalat sanayi firmalarının ve hane halkının 12 ay sonrası yıllık tüketici enflasyonu beklentileri derlenerek elde edilmektedir.
Ekonomik Güven Endeksi (Ocak)
Haftanın ilk işlem gününde TCMB Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve imalat sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) verilerini yayımlayacak. Perşembe günü ise TÜİK'in yayımlayacağı Ekonomik Güven Endeksi takip edilecek.
Aralıkta mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 0,7 puan azalarak 102,7 seviyesinde gerçekleşmişti. Aynı dönemde imalat sanayi genelinde mevsimsellikten arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA) bir önceki aya göre değişmeyerek %75,6 oldu.
Ekonomik güven endeksi kasımda 97,1 iken aralıkta %1,8 artışla 98,8 değerini aldı. Aralıkta, tüketici güven endeksi %1,9 artışla 81,3, RKGE %0,7 azalarak 102,7, hizmet sektörü güven endeksi %2,4 artışla 113,6, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,2 artışla 113,0, inşaat sektörü güven endeksi %1,9 artışla 89,4 değerini almıştı.
Hizmet ÜFE, Dış Ticaret İstatistikleri, Turizm İstatistikleri (Aralık)
Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) kasımda aylık %0,76 azalırken yıllık %53,44 artmıştı. H-ÜFE, Eylül 2021'den beri en sert düşüşü kaydederken yıllık bazda artış ise Kasım 2021'den beri en yavaş artışı kaydetti. Haftanın son işlem gününde aralık verileri açıklanacak.
Ayrıca, haftanın son işlem gününde TÜİK'in aralık ayı nihai dış ticaret istatistikleri ve Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın (KTB) turizm istatistikleri takip edilecek. Ticaret Bakanlığı'nın öncü verilerine göre aralıkta, ihracat yıllık bazda %2,2 artışla 23,46mlr USD olurken ithalat %11,1 artışla 32,29mlr USD oldu. Dış ticaret açığı %44,7 artışla 8,82mlr USD'ye yükseldi. 2024 yılının tamamında ise ihracat yıllık %2,5 artışla 261,93mlr USD olurken ithalat %4,9 azalışla 344,09mlr USD'ye yükseldi. Dış ticaret açığı %22,7 azalışla 82,19mlr USD'ye geriledi. İhracatın ithalatı karşılama oranı %70,6'dan %76,1'e yükseldi.
KTB'nin Turizm İstatistiklerine göre ülkemizi ziyaret eden yabancı turist sayısı kasımda yıllık %8,3 artışla 2,73 milyon kişi olurken ocak-kasım döneminde %7,01 artışla 50,04 milyon kişi oldu.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında pozitif bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi %3,85, Çin CSI300 Endeksi %0,54, Hong Kong Hang Seng Endeksi %2,46, Tayvan Taiex Endeksi %1,63, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,19, Güney Kore Kospi Endeksi %0,53 yükseldi. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Endeksi %1,23, Almanya DAX Endeksi %2,35, Fransa CAC40 Endeksi %2,83 oranında değer kazanırken İngiltere FTSE100 Endeksi yatay seyretti. ABD'de ise S&P500 Endeksi %1,74, Dow Jones Endeksi %2,15, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,65 oranında yükseldi.
Dolar Endeksi (DXY) %1,77 düşüşle 107,465 puandan kapandı. EURUSD paritesi %2,18 yükselişle 1,04953 oldu. USDJPY paritesi ise %0,20 düşerek haftayı 155,948 puandan kapadı.
ABD iki yıllıkların faizi %4,263'e, on yıllıklarının faizi %4,617'ye geriledi. Ons altın %2,51 artışla 2.770USD oldu. Brent petrol vadelileri %2,83 düşüşle 78,50USD, WTI petrol vadelileri ise %3,53 düşüşle 74,66USD seviyesinden haftayı tamamladı.
Küresel PMI verileri (Ocak-öncü)
Dünya genelinde ocak ayının öncü PMI rakamları açıklandı;
" Japonya'da imalat PMI beklentilerin altında 48,8 olarak açıklandı. Bir önceki ay 49,6 idi.
Hizmet PMI ise 52,7 olarak açıklandı. Bir önceki ay 50,9 idi.
" İngiltere'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 48,2 olarak açıklandı. Bir önceki ay 47,0 idi.
Hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 51,2 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,1 idi.
" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklentilerin üzerinde 46,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 45,1 idi.
Hizmet PMI ise beklentilere paralel 51,4 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,6 idi.
" Almanya'da imalat PMI beklentilerin üzerinde 44,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 42,5 idi.
Hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 52,5 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,2 idi.
" ABD'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 50,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 49,4 idi.
Hizmet PMI ise beklentilerin altında 52,8 olarak açıklandı. Bir önceki ay 56,8 idi.
BoJ para politikası toplantısı
Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini 25bp artırımla %0,50 ile 2008'den beri en yüksek seviyeye çekti. Piyasaların büyük ölçüde beklentisi faiz artırımına gidileceği yönündeydi. BoJ Başkanı ve Başkan Yardımcısı da geçen hafta ocak toplantısı için bu yönde sinyal vermişti. 8'e 1 oyla alınan kararın ardından Japonya hisse endekslerinde sınırlı bir yükseliş olurken JPYUSD paritesinde aşağı yönlü sınırlı bir baskı oluştu.
BoJ, politika faizini Mart 2024'te -%0,10'dan %0,10'a, Temmuz 2024'te %0,25'e yükseltti. Temmuz toplantısının ardından artan küresel volatilite ve piyasa kırılganlığı nedeniyle temkinli davranarak faizi değiştirmedi. Temmuzda 161,95'e kadar yükselen USDJPY paritesi sonrasında hızlı bir düşüş eğilimiyle eylülde 139,58'e kadar gerilemişti. Ardından BoJ'un temkinli duruş mesajlarıyla birlikte yeniden yükselişe geçerek ocakta 158,87'ye kadar yükseldi. Cuma günkü faiz artırımı kararının ardından 154,78'e kadar gerilese de haftalık destek seviyesi 154,71'in üzerinde kapattı.
Japonya TÜFE verisi
Japonya'da TÜFE aylık %0,6 artarken, yıllık bazda %3,6 arttı. Çekirdek TÜFE ise yıllık bazda beklentilere paralel %3,0 artış gösterdi.
Almanya ve Euro Bölgesi'nde ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Ocak)
Endeks, Almanya'da 15,2 beklentisinin altında 10,3 olarak açıklandı. Bir önceki ay 15,7 idi. Euro Bölgesi'nde ise 16,9 beklentisinin üzerinde 18,0 olarak açıklandı. Bir önceki ay 18,0 idi.
- Yurt içinde Borsa İstanbul tarafında; BIST100 Endeksi %1,27 yükselişle 10.104 puandan, BIST30 Endeksi %1,50 yükselişle 11.177 puandan haftayı tamamladı. Banka Endeksi %1,09, Sınai Endeks %0,58 değer kazandı. USDTRY kuru 35,59, EURTRY kuru 37,42 seviyesinden haftayı tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %35,13'ten, on yıllıkların faizi %25,14'ten kapattı.
TCMB Faiz Kararı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini piyasa beklentisine paralel olarak 250bp indirimle %45,00 seviyesine düşürdü. Böylece, Mart 2024'ten beri ilk kez aralık toplantısında faiz değişikliğine giden TCMB, art arda ikinci kez faiz indirdi. TCMB, aralıkta Şubat 2023'ten beri ilk kez faiz indirirken -/+ 300bp olan faiz koridorunun -/+ 150bp bir marj ile belirlenmesine karar vermişti. Ocak toplantısının karar metninde enflasyon görünümüne ilişkin olumlu değerlendirmeler büyük ölçüde devam etti.
Toplantı özetinde:
" Aralık metninde enflasyonun ana eğiliminin kasımda yataya yakın seyrettiği belirtilmişti. Ocak metninde ana eğilimin aralık ayında gerilediği, ocakta ise öncü verilerin öngörülerle uyumlu bir artışı işaret ettiği ifade edildi. Ocaktaki artışta hizmet kalemlerinin öne çıktığı belirtildi. Aralık metninde, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin belirginleştiği belirtilmişti.
" "Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam etmektedir." ifadesi korundu.
" Son çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin yavaşlamayı sürdürerek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu yönündeki değerlendirme yinelendi.
" Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar para politikasında sıkı duruş mesajı yinelendi.
" PPK kararlarının enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağı ifadesi yinelendi.
" Makro görünümüne ilişkin değerlendirmelerde yurtiçi talebin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu belirtilip, fazla likidite için ek sterilizasyon tedbirleri geleceği mesajı verildi.
Beklenenden düşük gelen aralık enflasyon rakamlarının ardından piyasanın enflasyon beklentileri de azalırken faizi indirimi beklentileri güçlenmişti. Geçen hafta cuma günü yayımlanan TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne göre katılımcıların 12 ay sonrası için TÜFE beklentisi %27,07'den %25,38'e, 24 ay sonrası için TÜFE beklentisi %18,47'den %17,72'ye gerilerken 2025 sonu enflasyon beklentisi %27,05 oldu. Foreks Haber'in son anketinden çıkan 2025 sonu TÜFE tahmini ise %28,00 ile önceki aya göre değişmedi.
TÜİK verilerine göre TÜFE, aralıkta aylık %1,03 ile piyasa beklentisinden daha az artarak yılı %44,38 artışla TCMB tahminine yakın tamamladı. 2024'ün son Enflasyon Raporu'nda 2024 tahmini %44 olarak güncellenmişti; TCMB enflasyonun 2024 sonunda %70 olasılıkla orta noktası %44 olmak üzere %42-46 aralığında gerçekleşmesini öngörmekteydi. Banka, enflasyonun 2025 sonunda orta noktası %21 olmak üzere %16-26 aralığında; 2026 sonunda orta noktası %12 olmak üzere %6-18 aralığında gerçekleşeceğini öngörmektedir.
Faiz indirimlerine aralık ayında başlandı
TCMB, Haziran 2023'te başladığı faiz artırımlarıyla haftalık repo faizini %8,5'ten %50 seviyesine yükseltmesinin ardından Aralık 2024 toplantısına kadar faizlerde değişikliğe gitmemişti. Kasım 2024 toplantısında ekime kıyasla dezenflasyon sürecine ilişkin daha iyimser değerlendirmeler ve faizlerin seyrine ilişkin biraz daha güvercin bir iletişim yapılmasının ardından faiz indirimleri başladı.
Piyasanın 2025 sonu faiz beklentisi %30,00
Bir sonraki PPK toplantısı mart ayında gerçekleştirilecek. Zira TCMB tarafından yayımlanan 2025 yılı para politikası strateji raporuna göre Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı sayısı 12'den 8'e indirildi. Foreks Haber'in son faiz anketinden çıkan 2025 yıl sonuna ilişkin medyan tahmin %30,00 seviyesinde olup beklenti aralığı %27,50-40,00 oldu. Katılımcılar 2025 boyunca toplam 8 faiz indirimi bekliyor.
Moody's kredi notu değerlendirmesi
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notunda değişikliğe gitmedi. Yapılan açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, ülkenin büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borç yükü ve iyileşen para ve makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği aktarıldı.
Açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borcu ve artan para ile makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği belirtildi. Sıkılaştırılan para politikasının, kredi büyümesini sınırladığı, Türk lirasına güveni artırdığı, ekonomiyi yeniden dengelendiği, enflasyonu düşürdüğü, cari açığı daralttığı ve yabancı sermaye girişini teşvik ettiği ifade edildi.
Enflasyonun yıl sonunda yaklaşık %30'a gerilemesinin beklendiği, swap hariç döviz rezervlerinin pozitif seviyede olduğu ve dış kırılganlık risklerini azalttığı vurgulandı. Mali politikanın bu yıl daha sıkı olmasının, dezenflasyonu ve ekonomik dengelenmeyi destekleyeceği öngörüldü.
Makroekonomik istikrarı sağlayan, enflasyonu düşüren, ekonomiyi dolarsızlaştıran ve kredi odaklı büyümeden uzaklaştıran politikaların devamı halinde Türkiye'nin kredi notunun artırılabileceği ifade edildi.
Yurt içinde merkezi yönetim borç stoku, yurt dışı üretici fiyat endeksi (Aralık)
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) aralık ayı Merkezi Yönetim Borç İstatistiklerini açıkladı. Merkezi yönetim borç stoku Aralık 2024 sonu itibarıyla 9,25trln TL olarak gerçekleşirken aralık sonunda borç stokunun 4,59trln TL tutarındaki kısmı Türk Lirası cinsi, 5,19trln TL tutarındaki kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu.
YD-ÜFE, bir önceki aya göre %0,91, yıllık bazda ise %23,50 arttı. Yıllık bazda artış hızında gerileme görülmektedir.
Yurt içinde Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Kasım), konut satışları (Aralık)
Tarım-GFE kasımda aylık bazda %1,41, yıllık bazda %32,92 arttı. Aylık değişimin en yüksek olduğu alt grup %2,36 artış ile hayvan yemi olurken, yıllık değişimin en yüksek olduğu alt grup %61,87 artış ile diğer mal ve hizmetler oldu.
Türkiye genelinde konut satışları aylık bazda %39 artışla Aralık 2021'den bu yana gerçekleşen en yüksek satış adedine ulaştı; konut satışı aralık ayındaki 212 bin 637 adet satışla beraber bir önceki yıla göre %20,6 artarak 1 milyon 478 bin 25 oldu.
Tüketici Güven Endeksi (Ocak)
Endeks aralıkta 81,3 iken ocakta %0,4 oranında azalarak 81,0 seviyesine geriledi. Ankette, gelecek 12 aylık dönemde hanenin maddi durum beklentisi %1,7 azaldı, gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durum beklentisi %3,0 arttı, gelecek 12 aylık dönemde dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi %3,1 azaldı. Mevcut dönemde hanenin maddi durumu alt endeksi ise %1,7 arttı.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin kritik bölgede dengelenme çabası sürüyor.
BIST 100 endeksi haftayı %1,27'lik değer kazanımıyla 10.105 seviyesinde tamamladı. Bankacılık endeksi %1,1 ve İletişim Endeksi %6,3'lük yükselişle endeksin yükselişine öncülük etti. Haftaya hafif alıcılı tarafta başlayan endekste ilerleyen günlerde alım iştahının artmasıyla pozitif bölgede kapanış gerçekleşti. TCMB kararının yakından takip edildiği haftada volatilitenin (oynaklık) yüksek olduğu gözlendi. Endekste geride bıraktığımız haftada bir süredir yakından takibini sürdürdüğümüz simetrik üçgen formasyonunun yukarı yönlü kırılmış ve üzerinde kalıcılık sağlanmasını olumlu karşılıyoruz. Endeksin orta vadeli düşen trend seviyesinden (10.160) bir miktar geri çekildiğini görmekteyiz. Bu bölgeyi yakından takip etmenin faydalı olduğunu değerlendiriyoruz. Endeksin yönü açısından formasyon üzerinde kalıcılık sağlandığı takdirde 10.250 - 10.400 bant aralığındaki kopuş boşluğunun (GAP) hedeflenebileceğini değerlendiriyoruz.Bu doğrultuda bugünkü fiyatlamaların kritik öneme sahip olduğunu düşünmekteyiz.Belirttiğimiz bölgeye doğru olası ivmelenme hareketi olması durumunda orta vadeli olarak takip ettiğimiz fincan kulp formasyonunun tamamlanabileceğini öngörüyoruz. Teknik açıdan 10.080 - 9.980 ve 9.844 seviyeleri destek, 10.160 - 10.260 ve 10.357 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.