Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

  Rapor ektedir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Özeti
Enflasyonla mücadelenin devam etmesi gerek
Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy, ABD Başkanı Donald Trump'ın RusyaUkrayna savaşını sonra erdirme girişimini desteklediğini ve Trump'ın başarılı
olabileceğini belirtti.
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, ABD Başkanı Donald Trump'la Ukrayna savaşı
ve enerji gibi konuları görüşmek üzere bir araya gelmeleri gerektiğini söyledi.
Almanya Başbakanı Olaf Scholz, ABD Başkanı Donald Trump'ın daha fazla petrol
ve doğal gaz üretimine yönelik enerji politikasını memnuniyetle karşıladığını, küresel
piyasalarda daha fazla arzın "Avrupa ve Almanya" için iyi olduğunu söyledi.
HSBC ekonomisti Erin Xin, Çin'in Ocak ayı PMI verilerinin imalat, inşaat ve hizmet
sektörlerinde daha yumuşak bir faaliyete işaret ettiğini ve ivmeyi canlandırmak için
daha fazla şey yapılması gerektiğini vurguladığını söyledi.
Goldman Sachs'tan Akira Otani, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yılda iki
kez artırmasının muhtemel olduğunu söyledi.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Kristalina Georgieva, Dünya Ekonomik
Forumu'nda (WEF) "Küresel Ekonomik Görünüm" oturumunda, enflasyonla
mücadelenin halen devam etmesi gerektiğini vurgulayarak, bu alanda önemli
ilerleme sağlandığını ancak halen atılacak adımlar olduğunu belirtti.
Moody's pass geçti
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notuyla ilgili bir
karar almazken, ülkenin çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borç yükü
ve iyileşen para ve makroekonomik politika etkinliğinin mevcut kredi notlarını
desteklediğini aktardı. Yapılan açıklamada, makroekonomik istikrarı yeniden tesis
eden, enflasyonu sürekli olarak düşüren, ekonominin kalıcı olarak
dolarsızlaştırılmasını sağlayan ve büyümeyi kredi odaklı iç talepten uzaklaştıran
politikaların etkin bir şekilde uygulanmaya devam edilmesi halinde Türkiye'nin kredi
notunun yükseltilebileceği aktarıldı.
Cuma günü derecelendirme kuruluşu Fitch'in yapması beklenen Türkiye
güncellemesi takip edilecek.
Piyasalar
Küresel piyasalarda ABD Başkanı Trump’ın aldığı kararlar ve yaptığı açıklamalar
takip ediliyor. ABD endeksleri Cuma günü zirve seviyelerden geri çekilirken, ABD
vadeli endeksleri bugün sınırlı baskının devam edebileceğini işaret ediyor. Asya
tarafında ise genel görünüm karışık. Yurt içinde dolar kuru 35,70 civarında, Türkiye
5 yıllık CDS ülke risk primi 259 seviyelerine gerilemiş durumda.
Teknik olarak
BIST100 endeksi Cuma günü %0,08 oranında yataya yakın bir değişim ile 10.105
seviyesi civarında kapanış gerçekleştirdi. Bununla birlikte endeks son üç işlem
gününde 10.075-10.150 bölgesi içerisinde yatay kapanışlar gerçekleştirmiş oldu.
Hafta genelinde TCELL, ASELS, THYAO, SAHOL ve YKBNK endekse sağladıkları
pozitif katkı ile öne çıkarken, TUPRS zayıf performansı ile endeks üzerinde en çok
puan bazlı baskı oluşturan hisse oldu. Alt sektör endeksleri arasında XILTM iletişim,
TCELL ve TTKOM hisse performansları nedeni ile, XTAST taş/toprak ise CIMSA,
BTCIM, AKCNS, OYAKC hisselerindeki yükselişler ile haftayı pozitif
tamamladılar. Diğer BIST100 hisseleri içinde REEDR, GESAN, ULKER, TOASO,
KOZAL hisseleri geçtiğimiz hafta pozitif ayrışma göstererek öne çıktı. Hacim
bazında ilk 5 aracı kurum verilerine göre YKBNK, TCELL, KCHOL, ASTOR, KOZAL
hafta boyunca en çok para girişi olan hisseler olarak sıralandı.
Teknik olarak bakıldığında Aralık ayından bugüne 5 kez test edilen 10.150 direnç
seviyesinin endeks üzerindeki baskısı devam ediyor. Son iki aylık süreçte 10.150-
10.260 dirençlerinin aşılamaması endekste yatay bir görünüme neden oluyor.
Endeksin güne yatay bir seyirle başlamasını beklerken, devam eden süreçte
dirençlerin aşılamaması durumunda 10.075-10.000-9.935-9.890 destek
seviyelerine doğru geri çekilme söz konusu olabilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: LIDER, PASEU, ULKER, ASELS,
ANSGR.
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD endeks vadelileri satış ağırlıklı bir seyir izliyor.

Dow Jones vadelileri yüzde 0.6, S&P 500 vadelileri yüzde 1.3 ve Nasdaq vadelileri yüzde 2.3 düşüşle seyrediyor.

EURUSD Düşen Trendi Kırdı
Düşen trendi yukarı yönlü kırmayı başaran EURUSD paritesi, haftayı 1.0494 seviyesinden tamamladı.
Doların değer kaybıyla birlikte USDTRY paritesi de 35.6740 seviyesinden haftalık kapanış yaptı. Ons
altın ise 2770 seviyesinde dengelendi. Küresel piyasalarda, ABD’de Donald Trump’ın başkanlık
görevini devralmasının ardından beklentilerin aksine kapsamlı tarifeler uygulamaması, geçen hafta
pozitif bir hava yarattı. Bu hafta ise piyasalarda gözler Fed ve Avrupa Merkez Bankası’nın açıklayacağı
faiz kararlarına çevrildi. Cuma günü ABD’de açıklanan imalat sanayi PMI, ocakta aylık bazda 0.7 puan
artarak 50.1 seviyesine yükseldi ve piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Bu değer, imalat
sektöründe hafif bir büyümeye işaret ederken, endeksin 49.8 olarak açıklanması bekleniyordu. Euro
Bölgesi’nde de aralık ayında 49.6 olan bileşik PMI, aralık ayında 50.2’ye yükselerek son beş ayın en
yüksek seviyesini gördü. Türkiye’de ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, kredi
notu değerlendirmesini pas geçti.
EURUSD:
EURUSD paritesi, düşen trendi kırarak yükseliş eğilimini devam edebileceğini gösterse de, haftanın
başında kar satışlarının etkisiyle geri çekilmeye başladı. Paritenin, 80 saatlik hareketli ortalamaya
denk gelen 1.0442 seviyesine kadar düşüş sergilemesi beklenebilir. Ayrıca, RSI(14) göstergesindeki
yükselen trendin aşağı yönlü kırılması, düşüş hareketinin daha sert olabileceğine işaret ediyor. Eğer
80 saatlik hareketli ortalama desteği kırılırsa, düşüşün 1.0418 seviyesine kadar derinleşmesi muhtemel.
Öte yandan, alımların güç kazanması durumunda 1.0468 seviyesi direnç olarak yakından takip
edilmelidir.
USDTRY:
Parite, hem 200 saatlik hareketli ortalama hem de Fibonacci düzeltme seviyelerinde uzun pozisyon
açan yatırımcıların stop-loss emirlerinin bulunduğu bölgedeki likiditeyi alarak yükselişini sürdürmeyi
hedefliyor. 80 saatlik hareketli ortalamaya denk gelen 35.6465 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece,
35.7937 direncinin test edilmesi olası. Bu direncin de aşılması durumunda, yükselişin 35.7503
seviyesine kadar devam etmesi gündeme gelebilir.
ALTIN:
Yükselen kanalın üst bandının üzerinde kapanış yapma çabası sonuçsuz kalan ons altın, kar satışlarının
etkisiyle 2754 dolar seviyesine kadar geriledi. Şimdi ise 2750 seviyesindeki güçlü destek noktasını
test etmeye hazırlanıyor. Bu desteğin kırılması durumunda, sarı metalin kanalın alt bandı olan 2732
seviyesine kadar geri çekilmesi muhtemel. Ancak, bu seviyeden tepki alımlarının gelmesi beklenebilir.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

BİST100 endeksi haftaya hızlı başlasa da güvercin olan TCMB faiz kararı sonrasında bu hızını koruyamadı. Ancak haftayı yine de %1,27 yukarı kapatmayı başardı. TCMB’nin faiz kararı sonrası bankalarda yaşanan kar realizasyonu Borsa endeksini aşağı çekti. Buna rağmen bankacılık endeksi haftayı %1.09 alıcılı kapattı. Bankalarda yaşanan güçlü yükseliş sonrası 16.000’lerden gelen kar realizasyonu sonrası 15.250 desteğine doğru yaklaşmasına zemin hazırladı. Bu hafta bankacılık endeksinin 10.250 seviyesi altında kapatması kar realizasyonunun devam edeceğine ve XBANK’ın 14580 seviyesine doğru gerileyeceğine işaret edebilir. 15.250 seviyesini izlemeye devam edeceğiz.

Merkez Bankası Ocak ayı toplantısında piyasa beklentisine paralel olarak 250 baz puan faiz indirdi. Aralık ayında enflasyon rakamı Merkez Bankasının faiz indirmesine olanak sağladı. Ancak Ocak ve Şubat enflasyonu Merkez Bankası için aynı rahatlığı sağlamayabilir. Beklenti üzerinde gelebilecek bir aylık enflasyon rakamı Merkez Bankasının Mart ayındaki faiz toplantısında pas ihtimallerini güçlendirebilir. Buna karşın Şubat ayında yılın ilk enflasyon raporundaki ifadeler ve piyasayı hazırlama yöntemi beklentilerin şekillenmesi adına önemli olacaktır.

Borsa endeksi 8 haftadır kabaca 9500 - 10170 arasında gidip geliyor. Borsa endeksinin en büyük yardımcısı ise bankacılık endeksi olmaya devam ediyor. Henüz genele yayılan güçlü bir alım dalgası yok. Enflasyonunun en az iki ay düşüş eğilimine geçmesini görmeden borsa endeksinde sürekliliği olan bir yükseliş görmeye biliriz. Bu açıdan Ocak ve Şubat enflasyonunun yüksek geleceğini biliyoruz. Ancak beklentilerin altında bir rakam gelmesi halinde 10.250 bariyerinin yukarı yönde aşınmasına olanak sağlayabilir. Daha hızlı bir yükseliş için ise hem enflasyonun aşağı yönlü seyrinin tatmin edici olması hem de yeni para girişi olması gerekiyor. Bunu yılın ilk çeyreğinde beklemiyoruz.

Moody’s notta ve görünümde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Pas geçmesi bizim beklentimiz dahilinde olsa da piyasa genel beklenti not artırması yönündeydi. Pazartesi günü bunun olumsuz havasını yaşayabiliriz ancak sınırlı kalmasını bekleriz. Bankalar özelinde kar realizasyonu devam edebilir. Bu hafta Cuma günü ise Fitch’in not değerlendirmesi olacak. Beklentimiz Fitch’in de pas geçmesi yönünde. Yılın ikinci yarısından sonra not artırımların gelmesini bekliyoruz. Fitch de pas geçerse, hem 4. Çeyrek zayıf bilanço beklentileri hem de zayıf Ocak ayı enflasyonu, borsa endeksinin yatay hareket emesine zemin hazırlayabilir. Bu hafta bankalarla birlikte 4. Çeyrek bilanço dönemi başlıyor.

Ekonomik takvimde Pazartesi günü Türkiye kapasite kullanım oranı ve reel sektör güven endeksi açıklanacak. Salıdan Perşembe gününe kadar Çin piyasası Çin Yeni Yılı nedeniyle kapalı olacak. Çarşamba günü ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları ve TSİ 22:00’da Fed2in faiz kararı açıklanacak. 22:30’da ise Fed Başkanı Powell konuşacak. Perşembe günü Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’de büyüme verisi açıklanacak. Aynı zamanda Euro Bölgesi faiz kararı da Perşembe günü takip edilecek. Perşembe yoğun bir gün olacak. Cuma günü ise Kişisel gelir ve harcama açıklanacak.

Teknik olarak Borsa endeksinde 10.250 seviyesi güçlü bariyer olmaya devam ediyor. Henüz bu seviyenin aşılmasını destekleyecek teknik görünüm oluşmuş değil. 9850 seviyesi üzerinde kaldığı sürece geri çekilmelerin sınırlı kalmasını bekleriz. Ancak bu seviyenin altında kapanış olması halinde 9500 seviyesine doğru geri çekilme hız kazanabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın son işlem gününe satışlarla başlayan BİST100 Endeksi, gün boyu dalgalı bir
seyir izleyerek günü %0,08 sınırlı düşüşle 10.104,85 seviyesinde tamamladı. Sınai
Endeks %0,42 yükseldi, Bankacılık Endeksi %1,36 geriledi. Haftalık bazda, BİST100 %
1,27, Sınai Endeks %0,58, Bankacılık Endeksi %1,09 yükseliş kaydetti. Cuma akşamı
yayımlanması beklenen uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye
kredi notu değerlendirmesinde makro gelişmeleri değerlendirilirken, not güncellemesi
yapmadı. Temmuz ayında gerçekleştirdiği son değerlendirmesinde Türkiye’nin notunu
iki kademe artıran Moody’s bu değerlendirme dönemini pas geçmesinin piyasada sınırlı
etki yapmasını bekliyoruz. Diğer taraftan yurt içinde faiz indirim beklentilerinin ve global
risk alma iştahının BİST’e yön vermeyi sürdüreceğini düşünüyoruz. Global piyasalarda
ise geçtiğimiz hafta ABD’de Trump’ın başkanlık koltuğunu ikinci kez devralmasının
ardından, açıklamalar takip edildi. Trump’ın beklenenden daha barışçıl politikalar
izleyeceğine yönelik beklentiler risk iştahını destekledi. Gelişmiş ülke borsaları ortalama
%1,6 yükseliş kaydetti. Bu sabah ABD vadelileri ve Alman DAX vadelisi hafif satıcılı,
Asya borsalarının çoğu alıcılı fiyatlanıyor. Piyasaların verilerle ve açıklamalarla yön
bulmayı sürdürmesini bekliyoruz. Yurt içinde, VİOP30 Endeksi akşam seansını %0,07
düşüşle tamamladı.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Cuma gecesi Türkiye'nin kredi notu ile ilgili bir karar vermesi beklenen Moody's, sürpriz bir şekilde not değerlendirmesini pas geçti. Beklenti, notumuzun bir basamak artırılması yönündeydi. Diğer yandan makroekonomik istikrarı sağlayan politikalara atıf yapılırken, açıklamada not üzerindeki yukarı yönlü risklerden bahsedilmesi önemliydi. Moody's'in pas geçmesi sonrasında BIST100 güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Ancak Moody's'in, TL varlıkların yönü veya oynaklığı üzerinde önemli ve kalıcılı bir etki yapmasını beklemiyoruz. Halihazırda sabit getirili varlıklara iyi bir yabancı talebi var ve risk primimizde de bir bozulma yok. Bu hafta son çeyrek finansallarını açıklayacak bankaların net faiz marjlarında iyileşmeler göreceğiz ki faiz indirim sürecinde önümüzdeki çeyreklerde de marjların daha iyi olma potansiyeli yüksek. Sanayi tarafında ise zayıflık sürse de Avrupa ekonomisine yönelik kötümser fiyatlamalar zirve yapmış gözüküyor. Cuma günü 50 eşik seviyesinin üzerinde PMI'lar gözlendi. EURUSD paritesi de 50 günlük ortalamasının üzerine çıkarak, yaklaşık bir ay sonra tekrar 1,05'li seviyeleri gördü. Bununla birlikte Trump'ın petrol fiyatlarının düşürülmesine yönelik söylemleri de oldukça önemli. Brent petrolde bu sabah da baskı var. Bu kapsamda, BIST100'ün bugün 10bin seviyesinin üzerinde günü kapatmaya çalışabileceğini düşünüyoruz. Geçen haftanın ilk yarısında bankacılığının desteğiyle 10bin seviyesinin üzerine çıkan BIST100 endeksi, sonrasında sanayinin kısmen de olsa desteğiyle söz konusu seviyenin üzerinde kapatmayı başarmıştı. Bu arada, iletişim ve çimentolar da iyi getiri sağlayan sektörler olarak öne çıkarken, havacılık hisseleri de endeksi destekledi. Yurtdışı piyasalarda ise ABD'deki gelişmeler piyasalar üzerinde etkili oldu. Yumuşak enflasyon verisi, iyi bilançolar, yapay zeka teknolojine yönelik yatırım haberi ve Trump'ın beklendiği ölçüde kapsamlı tarifeler açıklamaması risk iştahını destekledi. ABD borsaları haftayı %2 civarında yükselişle kapatırken, Dolar endeksi (DXY) bu orana yakın değer kaybetti. Trump'ın olası söylemleri piyasaların odağında olmaya devam edilecekken, Fed ve ECB toplantıları bu haftanın ajandasındaki önemli gelişmeler. Fed'in faizi değiştirmesi beklenmezken, karar metni çok fazla değişiklik içermeyebilir. Powell ise belirsizliklere ve verilere olan bağımlılığa vurgu yapmaya devam edebilir. Dolayısıyla, Fed'in bu toplantısı piyasalarda ciddi bir oynaklık yaratmayabilir. ECB'den ise 25 baz puanlık bir indirim beklenirken, toplantıdan sürpriz açıklamaların gelmesi öngörülmüyor. Cuma günü ABD'de açıklanacak PCE deflatör verisi daha önemli olabilir. Yurtdışında ayrıca, ABD, Almanya ve Euro Bölgesi son çeyrek büyüme rakamları dışında Almanya enflasyon verisi bu hafta öne çıkıyor. Yurtiçinde ise güven endeksleri ve sektörel enflasyon beklenti anketi takip edilecek. Cuma günü piyasalar kapandıktan sonra Fitch'in Türkiye değerlendirmesi yapması bekleniyor. Son olarak bu sabah yurtdışı piyasalara bakıldığında, ABD vadelilerindeki özellikle Nasdaq vadelisindeki satışlar dikkat çekiyor. Diğer yandan, Asya tarafında Çin'den beklentilerin altında gelen PMI verisine karşın Çin ve Hong Kong borsa endeksleri artıda. Çinli yapay zeka asistan uygulaması DeepSeek'in yüksek indirme oranları ve rakiplerini aşan performanslar sergilemesi bu fiyatlamalarda etkili olmuş gözüküyor. Bu arada gümrük tarifeleriyle ilgili haber akışı takip edilmeye devam ediliyor. Kolombiya ile tarife atışması Trump'ın politikalarına yönelik endişe yarattı. Dolar endeksi bu sabah %0,3 civarında yükseliyor.

 
 
 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, Ocak ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edildi.
• Ocak ayı imalat sektörü öncü PMI verisi, 49,4'ten 50,1 seviyesine yükseldi ve böylece imalat sektörünün yedi aydır süren daralmanın ardından yeniden büyüme bölgesine geçtiğine işaret etti, beklentiler 49,8 seviyesine hafif yükselmesi yönündeydi.
• Ocak ayı hizmet sektörü öncü PMI verisi, 56,8'den 52,8 seviyesine gerileyerek hizmet sektöründe büyümenin yavaşladığına işaret etti ve son dokuz ayın en düşük seviyesinde kaydedildi, bunun yanında büyüme bölgesindeki seyrini yirmi beşinci aya taşıdı, beklentiler ise 56,5 seviyesine hafif gerilemesi yönündeydi.
ABD'de Ocak ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi, tüketicilerin, Trump yönetimin ek tarifeleri nedeniyle enflasyonun gelecekteki seyrine ilişkin endişelerinin artmasının etkisiyle 73,2'den 71,1 seviyesine aşağı yönlü revize edildi ve böylece son altı ayada ilk kez düşüş kaydetti.

Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan Ocak ayı HCOB imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edildi.
• Buna göre, imalat PMI'lar, Ocak ayında zayıf seyreden talebin etkisiyle bölge genelinde daralma bölgesinde seyretmekle birlikte önceki aya göre yükseliş kaydetti. Bu kapsamda, imalat PMI'lar, Ocak ayında Almanya'da 42,5'ten 44,1'e, Fransa'da 41,9'dan 45,3'e ve İngiltere'de ise 47'den 48,2 seviyesine yükselerek imalat sektöründe daralmanın hız kestiğine işaret etti ve özellikle Ocak ayında Fransa imalat PMI verisindeki aylık toparlanma bölge özelinde öne çıktı, Euro Bölgesi ve Almanya imalat PMI'ları da Mayıs 2024'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
• Hizmet PMI'lar, Ocak ayında bölgede Fransa hariç 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesinde gerçekleşti. Bu kapsamda hizmet PMI'lar, Ocak ayında Almanya'da 51,2'den 52,5 seviyesine ve İngiltere'de 51,1'den 51,2 seviyesine yükselerek hizmet sektöründe büyüme hızının arttığına işaret ederken, Fransa'da 49,3'ten 48,9 seviyesine gerileyerek hizmet sektöründe daralmanın hızlandığını gösterdi. Özetle, Euro Bölgesi ve Fransa hizmet PMI verilerindeki aylık hız kesmeye karşılık Almanya ve İngiltere'deki tempo artışıyla hizmet PMI verileri 2025 yılına karışık bir görünümle başladı. Özellikle Almanya hizmet PMI verileri, hizmet sektörü faaliyetlerinin temmuz ayından bu yana en yüksek seviyede gerçekleştiğine işaret etti.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, piyasaların odak noktasında, çarşamba günü Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması olacak. Fed, geçen yıl Aralık ayı toplantısında federal fonlama faiz aralığını beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan indirimle %4,50-%4,75 bandından %4,25-%4,50 bandına çekmişti. Böylece Fed, geçen yıl Eylül ayındaki 50 baz puanlık ve Kasım ayındaki 25 baz puanlık faiz indirimlerinin ardından üçüncü kez faiz indirimine gitmişti. Ayrıca Fed'in yeni makroekonomik projeksiyonları da yayımlanmıştı. Buna göre, Fed federal fon faiz oranına ilişkin medyan tahminler, gelecek üç yıl için yukarı yönlü revize edilmişti. Böylece 2025 ve 2026 yıllarında 50'şer baz puanlık indirim beklentisi oluşurken, 2027 yılında ise 25 baz puanlık faiz indirimi beklenmekteydi. Böylece gelecek üç yılda toplam 125 baz puanlık faiz indirimi öngörülmüştü. Eylül ayı projeksiyonlarında ise, gelecek üç yılda daha az miktarda faiz indirimi beklenmekteydi. Fed Başkanı Powell ise, önümüzdeki süreçte faiz değişikliklerini değerlendirmek için daha temkinli olabileceklerini, enflasyon tarafındaki riskleri ve belirsizliği yüksek gördüklerini ve belirsizlik yüksek olduğunda biraz daha yavaş ilerlendiğini vurgulamıştı. Fed'in bu haftaki toplantısında faizleri sabit tutmasına neredeyse kesin gözle bakılıyor. Ayrıca konut piyasası verilerinden, bugün Aralık ayı yeni konut satışları, yarın Kasım ayı S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi ve perşembe günü Aralık ayı bekleyen konut satışları verisi takip edilecek. Bunun yanında, yarın üretimin seyrine ilişkin olarak Aralık ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi izlenecek. Öte yandan, yarın tüketici güveni göstergelerinden Ocak ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi takip edilecek. Perşembe günü, geçen yılın dördüncü çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme öncü verisi takip edilecek. Perşembe günü, ayrıca Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin geçen yılın dördüncü çeyreğine ilişkin öncü verileri açıklanacak. Perşembe günü, istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi de izlenecek. Cuma günü ise, Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör Aralık ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar Aralık ayı verileri takip edilecek.
• Avrupa tarafında, piyasaların odak noktasında perşembe günü ECB'nin faiz kararı ve ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması olacak. Banka, Aralık ayları toplantısında faizleri 25 baz puan indirmişti ve böylece geçen yılın dördüncü faiz indirimine gitmişti. Karar metninden, faizlerin "yeterince kısıtlayıcı tutulacağına" ilişkin ifadenin çıkarılması önümüzdeki dönemde daha fazla faiz indiriminin mümkün olabileceğine işaret etmişti. Öte yandan, verilere bağlı ve toplantıdan toplantıya bir yaklaşım izlenmeye devam edileceği yinelenmişti. ECB Başkanı Lagarde ise, toplantının ardından yaptığı açıklamada, herhangi bir şekilde faiz indirim patikası belirlemediklerini, bir sonraki toplantıya kadar pek çok verinin geleceğini ve kararlarını toplantıdan toplantıya vereceklerini belirtmişti. Banka'nın bu haftaki toplantısında da faizleri 25 baz puan indirmesi nerdeyse kesin olarak fiyatlanmış durumda bulunuyor. Ayrıca bugün Almanya'da imalat, inşaat, toptan ve perakende ticaret sektörlerinde faaliyet gösteren firmaların, ekonomide mevcut ve gelecek 6 aylık döneme yönelik değerlendirmelerini yansıtan IFO iş dünyası endeksi Ocak ayı verisi takip edilecek. Çarşamba günü, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan Şubat ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi takip edilecek. Perşembe günü, Almanya'da ve Euro Bölgesi'nde geçen yılın dördüncü çeyreğine ilişkin GSYH büyüme öncü verileri takip edilecek. Perşembe günü, ayrıca Euro Bölgesi'nde Ocak ayına ilişkin tüketici güveni nihai verisi takip edilecek. Cuma günü ise, ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Almanya'da Ocak ayına ilişkin öncü TÜFE verileri takip edilecek.
Yurt içinde ise, bugün Ocak ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri, perşembe günü Ocak ayı ekonomik güven endeksi ve cuma günü ise Aralık ayı dış ticaret dengesi ve gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistikleri takip edilecek. Ayrıca yarın TCMB tarafından Ocak ayı Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi ve perşembe günü TCMB'nin geçen haftaki PPK toplantısına ilişkin özeti yayımlanacak.
• Aralık ayında sektörel güven endekslerinden reel kesim güven endeksinde düşüş, hizmet, inşaat ve perakende ticaret sektörlerinde ise artış kaydedilmişti. Bu bağlamda, Aralık ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda reel kesim güven endeksinde %0,7 oranında azalış yaşanırken, hizmet sektörü güven endeksi %2,4, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,2 ve inşaat sektörü güven endeksi ise %1,9 oranında artış sergilemişti. Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise Kasım ayında 0,4 puanlık yükselişin ardından, Aralıkta değişim göstermemişti ve %75,6 seviyesinde yatay seyir izlemişti,
• Ekonomik güven endeksi, aylık bazda Ekim ayında %3,2 artış ve Kasım ayında %0,9 oranında düşüşün ardından, Aralıkta %1,8 oranında yükselişle 97,1 seviyesinden 98,8 seviyesine yükselmişti, böylece son sekiz ayın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti. Ayrıca endeks 100 iyimserlik eşik seviyesinin altındaki seyrini dokuzuncu ayda sürdürmüştü.
• Ticaret Bakanlığı tarafından yayımlanan Aralık ayı geçici dış ticaret dengesi verisine göre, Aralık ayında ihracat aylık bazda %5,3 oranında artışla 22,3 milyar USD'den 23,5 milyar USD seviyesine yükselmişti. İthalat ise aylık bazda Aralık ayında %8,5 oranında artışla 29,7 milyar USD'den 32,3 milyar USD seviyesine yükselerek son 17 ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşmişti. Bu kapsamda, Aralık ayında aylık bazda dış ticaret açığı ise %18,3 oranında yükselişle 7,5 milyar USD'den 8,8 milyar USD seviyesine yükselmişti ve böylece son sekiz ayın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti.
• Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından yayımlanan verilere göre, Kasım ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı aylık bazda mevsimsellikle uyumlu olarak %49,8 düşüşle 5,4 milyon kişi seviyesinden 2,7 milyon kişi seviyesine gerilemekle birlikte, Kasım ayındaki veri tarihsel olarak en iyi kasım ayına işaret etmişti. Gelen yabancı ziyaretçi sayısı Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ise %8,2 oranında artış kaydetmişti. Bu kapsamda, 12 aylık kümülatif bazda gelen yabancı ziyaretçi sayısı ise Ekim ayındaki 52,3 milyon kişi seviyesinden Kasım ayında 52,5 milyon seviyesine yükselerek rekor seviyede kaydedilmişti.

ŞİRKET HABERLERİ

Aygaz (AYGAZ, Nötr): Şirketin iştiraki Sendeo'nun sermayesi, 630mn TL'den 300mn TL'ye düşürüldükten sonra 400mn TL artırılarak 700mn TL'ye çıkarılacaktır. Şirket, sermaye artırımına payına düşen 110mn TL'lik rüçhan hakkını kullanarak iştirak edecek ve bu tutar 28 Şubat 2025'e kadar nakden ödenecektir.

CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket ile bir müşteri arasında, arazi tipi GES kurulumu gerçekleştirmek amacıyla KDV hariç 27mn USD tutarında sözleşme imzalanmıştı. Gelinen aşamada, müşterinin projeye ilişkin yatırım kararını ertelemesi neticesinde taraflar arasındaki sözleşme feshedilmiştir.

Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket, Regione Campania ve ACaMIR ile 42 adet e-ATAK satışı için 15,5 milyon EUR (KDV hariç) bedelli sözleşme imzalamıştır. Araçların teslimatının 2025 yılında yapılması planlanmaktadır.

Koç Holding (KCHOL, Nötr): Tek-Art'ın, Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı'nın 40 yıl süreyle "işletme hakkının verilmesi" yöntemi ile özelleştirilmesine yönelik ihaleye 504mn USD ile en yüksek ikinci teklifi veren teklif sahibi olarak 5 Şubat 2025'de sözleşme imzasına davet edildiği kamuya duyurulmuştu. Tek-Art'ın sermayesi 361,5mn TL'ye yükseltilirken, Koç Holding sermaye artırımına 0,01 TL nominal değerli pay için 0,28 TL üzerinden 6.350mn TL ile katılarak Tek-Art'taki payını %75,3'e çıkarmıştır. Limanın altyapı ve üst yapı inşaatlarının 10 yıl içinde tamamlanarak asgari 4 çıpa seviyesine ulaşması için 150mn USD yatırım planlanmaktadır.

Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri (SMRTG, Nötr): Şirket'in bağlı ortaklığı Smart Güneş Enerji Ekipmanları, bir müşteriyle KDV hariç 900bin USD tutarında malzeme tedarik ve kurulum sözleşmesi imzalamıştır.

Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Şirket'in bağımsız denetimden geçmemiş 2024 Aralık ayı toplam brüt prim üretimi geçen senenin aynı ayına göre %38,8 oranında artarak 12.036mn TL'ye çıkmıştır. Aralık ayı brüt prim üretimi ile birlikte Ocak - Aralık 2024 dönemi toplam brüt prim üretimi yıllık %70 oranında yükselerek 101.366mn TL olarak gerçekleşmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Dünya Varlık Yönetimi'nin 16 Ocak 2025'te SPK tarafından onaylanan halka arz başvurusu, 22-24 Ocak 2025 tarihlerinde gerçekleşen talep toplama sürecinde olumsuz piyasa koşulları nedeniyle ertelenmiştir. Halka arzın ileri bir tarihte yapılmasına karar verilmiştir.

Demir-Çelik: Worldsteel, Aralık ayına ilişkin ham çelik üretim verilerini paylaştı. Veriye göre, Aralık 2024'te ham çelik üretimi geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %5,6 artarak 144,5mn ton seviyesinde gerçekleşti. Çin, geçtiğimiz yılın Aralık ayına göre %11,8 artışla 76mn ton; Hindistan, %9,5 artışla 13,6mn ton; Japonya %1,1 azalışla 6,9mn ton ham çekil üretimi gerçekleştirdi. Türkiye ise %7,6 azalışla 3mn ton ham çelik üretti. (Kaynak: worldsteel.org)

Teknoloji: Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, yazılım ürünlerinin yerli malı belgesi alabilmesi için %51 yerli katkı oranı şartı getirdi. Yeni düzenleme, yazılım sektörü için yerli malı belgesi alım şartlarını belirlerken, ayrıca ürünler için Teknolojik Ürün Belgesi sahipliği de zorunlu kılındı. (Kaynak: cnbce.com)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Aydem Enerji (AYDEM): Şirket, Aralık 2024 dönemi uzlaştırmaya esas net elektrik üretim verilerini paylaşmıştır. Buna göre Aralık ayınca elektrik üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %33 azalarak 147 GWh seviyesinde gerçekleşmiştir. Ocak-Aralık döneminde ise toplam üretim 2023'e göre %9 azalarak 2.156 GWh olmuştur. Öte yandan, EPDK'nın 31/12/2024 tarihli Kurul kararı gereği; Göktaş HES projesi için verilen lisansın birden çok kaynaklı üretim tesisine dönüştürülmesi kapsamında yardımcı kaynak olarak hibrit yüzer GES kurulumuna onay verilmiştir.

Tat Gıda (TATGD): Şirket, Milli Savunma Bakanlığı'nın 25.12.2024 tarihli hazır yemek ihalesinin bir kısmını kazanmış ve 164,9mn TL tutarında sözleşme imzalamıştır. Sevkiyatlar Şubat ayında başlayacaktır.

Yataş (YATAS): Şirket, kendi enerji ihtiyacını karşılamak üzere Güneş Enerjisinden Elektrik Üretimi (GES) yatırımı yapılmasına karar verildiğini duyurmuştur. Bu kapsamda, Ankara ve Kayseri'deki fabrikaların çatılarına GES kurulması planlanmaktadır.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

. Küresel piyasalarda Çinli yapay zeka asistanı “DeepSeek”
depremi yaşanıyor. ABD merkezli Open AI tarafından geliştirilen
ChatGPT’nin tahtını sallayan DeepSeek, Apple Store’da zirveye
yerleşirken ABD’nin ve çip üreticisi NVidia’nın bu alandaki liderliğine
ilişkin şüpheler de artıyor. Bu gelişme, ABD’de teknoloji şirketlerinin
son iki yılın en zayıf bilançolarını açıklaması beklenen bir döneme
denk gelmesi ile de dikkat çekiyor. Bu gelişmelerle, ABD ve Avrupa
borsaları zayıf, Asya’da ise Japonya dışında borsalar alıcılı. İçeride,
Moody’s’in Cuma akşamı bir not değişikliğine gitmemesinin hayal
kırıklığı ile haftaya başlıyoruz. Moody’s, yatırım yapılabilir ülke
statüsünün 4 kademe altında olan kredi notumuzu ve pozitif olan
not görünümünü değiştirmezken; dezenflasyon, mali istikrar,
Liralaşma, büyümede iyileşme gibi konulara vurgu yapan bir
değerlendirme notu yayımladı. BIST’in bu gelişmelerle haftaya zayıf
bir başlangıç yapmasını, 10 bin üzerinde tutunma çabasının devam
edeceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında içeride reel sektör
güveni ve kapasite kullanımı, dışarıda ABD konut sektör verileri öne
çıkıyor. Haftanın devamında Fed ve ECB kararları ile büyüme ve
enflasyon verileri takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri ise
güne 259 baz puandan başlıyor.

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.