Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD’de President’s Day sebebi ile endekslerin tatil olduğu gün Avrupa hisse senedi piyasaları ise bölge ülkelerinin Ukrayna’ya destek olmak adına savunma sanayilerine yatırımı arttırmaya hazırlandığı haberi sonrasında savunma sektörü öncülüğünde primlendi. ABD endeksleri ise vadeli işlemlerde primlendi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,48 primlenerek 5.519 seviyesine yükselirken FTSE 100 %0,41, CAC 40 %0,13 ve DAX %1,26 primlendi. Euro Stoxx 50 sektöründe işlem gören on sektörün sekizi değer kazanırken en çok primlenenler %1,25 ile iletişim servisleri, %0,98 ile finans ve %0,80 ile sanayi oldu. Değer kaybeden iki sektör ise -%0,40 ile altyapı ve -%0,07 ile hammadde oldu. ABD tarafının Avrupa Birliği’nin savunma sanayi harcamalarını arttırması yönünde beklenti içinde olduğunu daha önce de değinmiştik ve spekülasyonlar bu harcamaların önümüzdeki 10 yıl boyunca $3,1 trilyonu bulacağı yönünde. Haberin ardından Rheinmetall %14 primlenerek bu seneyi 17. zirve kapanışını gerçekleştirirken savunma ekipmanı üreten Saab %16,17, Leonardo SPA %8,14 ve Bae Systems %8,96 değer kazandı. Avrupa endeksleri ayrıca önemli ticari partnerleri Çin tarafındaki gelişmeleri de olumlu fiyatladı, Çin başbakanı Xi Jinping ile Alibaba kurucularından Jack Ma’nın toplantı halinde olmasını ülkenin özel sektör üzerindeki kontrolcü yapısının değişiyor olabileceği olarak yorumlandı.

Yarın ABD tarafında NY Empire State imalat endeksi, Avrupa tarafında ise Fransa Tüfe verisi karşılanacak.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)



 

 

 

 

 

 

ABD’de yaşanan tatilin etkisi ile DXY dolar endeksi yatay bir seans geride bıraktı. Dolar endeksi %0,06 primlenerek 106,64 seviyesinde işlem gördü. EURUSD paritesi %0,19 değer kaybederek seansı 1,0495 seviyesinden tamamlarken GBPUSD paritesi ise %0,26 primlendi ve 1,2621 seviyesine yükseldi. Dolar endeksinin yatay bir görünüm geçirdiği seansta değerli metaller primlendi. Ons altın %0,54 değer kazanarak 2.898 seviyesine yükselirken ons gümüş ile %0,72 primlendi ve $32,33 seviyesinden alıcı buldu. Petrol piyasalarında da benzer bir görünüm vardı. WTI ham petrol aktif vade %0,85 primlenerek $71,34 seviyesine yükselirken Brent petrol aktif vade ise %0,75 primlendi ve $75,30 seviyesinden alıcı buldu. Londra Metal Borsası’nda ise alüminyum %0,28 ve çinko %1,06 primlenirken bakır %0,86 değer kaybetti.

Eurotahvil Piyasaları

ABD tahvillerinin tatil sebebi ile işlem görmediği seansta Avrupa tahvilleri ise satıcılı bir seans geride bıraktı ve getiriler yükseldi. Öte yandan Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 8,8 puan gerileyerek 244,57 seviyesinde günü tamamladı.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/02/17/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-17-02-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fitch Ratings, Türkiye'nin faaliyet ortamında ve ülke döviz rezervi pozisyonunda
devam eden iyileşmelerin, Türkiye'deki bankaların kredi notları üzerinde, ülke notu
yükseltilmeden bile olumlu bir etkisi olabileceğini belirtti.

 Fitch'in Türk bankaları için 'B+'/pozitif olan OE skoru, Eylül 2024'te yukarı yönlü
revize edildi ve Türkiye'nin makroekonomik ve finansal istikrarındaki iyileşmeleri,
manşet enflasyonun daha da düşmesi ve dış kırılganlıkların azalmasıyla yansıtıyor.
Ancak, skor hala yüksek (ancak düşen) enflasyon ve bankacılık sektöründeki dolarizasyon
ile bankaların faaliyet kabiliyetini kısıtlamaya devam eden düzenlemeler (kredi
sınırlamaları ve yüksek zorunlu karşılıklar gibi) nedeniyle ülke notunun (BB-/Durağan)
bir basamak altında. Bu baskıların daha da hafiflemesi ve politika normalleşmesinin
devamı, Fitch'in skoru ülke notuyla uyumlu hale getirmesine yol açabilir.

 Fitch, TL faiz oranlarındaki düşüşle marjlar genişledikçe Türk bankalarının karlılık
baskılarının önümüzdeki aylarda hafiflemesini bekliyor. Bu iyileşme, yüksek zorunlu
karşılıklar, kredi büyüme sınırları ve işletme giderleri üzerindeki enflasyonist
baskının olumsuz etkilerini dengeleyebilir. Yavaşlayan ekonomik büyüme ve kredi vadesi
nedeniyle takipteki kredi girişlerinin kademeli olarak artmasıyla aktif kalitesi bir
miktar baskı altında kalabilir. Ancak, bankalar genellikle sağlam karşılıkları,
karlılıkları ve bazı bankalardaki serbest karşılıklar da dahil olmak üzere sermaye
tamponları sayesinde bunun etkisini absorbe edebilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimiz Ana Ortağı Ziraat Bankası A.Ş.'nin ("Banka") 31 Aralık 2024 tarihli bağımsız denetimden geçmiş konsolide ve konsolide olmayan finansal tabloları 17 Şubat 2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ("KAP") ve Banka'nın kurumsal internet sitesinde kamuya açıklanmış olup; Banka'nın söz konusu finansal tabloları, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") mevzuatı çerçevesinde, enflasyon muhasebesi uygulanmaksızın ilgili BDDK düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmıştır.

Şirketimiz finansal raporlarının Sermaye Piyasası Kurulunca ("SPK") yayımlanan Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1) ("Tebliğ") 12/A maddesi uyarınca, Tebliğ'de belirtilen süreler içinde kalmak kaydıyla Ana Ortağımız ile aynı anda ya da daha önce kamuoyu ile paylaşılması esas olmakla birlikte; SPK uygulamaları çerçevesinde 31 Aralık 2023 döneminden başlamak üzere TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardı gereğince enflasyon muhasebesi uygulanmış finansal raporların bildirimi için ek süre kullanabilme ve SPK'nın 25 Ocak 2024 tarih ve 6/137 sayılı Kararı ile 23 Ocak 2025 tarih ve 2025/4 sayılı Kararı uyarınca, Ana Ortaklık'tan daha sonra finansal rapor açıklama olanağı tanınmıştır. Bu sebeple, Banka tarafından 17 Şubat 2025 tarihinde açıklanan 31 Aralık 2024 tarihli konsolide ve konsolide olmayan finansal tablolarında yer verilen Şirketimize ait finansal bilgiler, enflasyon muhasebesine tabi tutulmamış ve bağımsız denetimden geçmemiştir.

Banka tarafından açıklanan söz konusu finansal tablolarda, Şirketimiz 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarına ilişkin yer verilen 63.529.537 bin TL Aktif Toplamı, 55.032.486 bin TL Özkaynak Toplamı, 55.728.373 bin TL Sabit Varlık Toplamı, 144.936 bin TL Faiz Gelirleri, 18.788.661 bin TL Cari Dönem Kar/Zararı, 16.545.852 bin TL Önceki Dönem Kar/Zararı tutarları ile enflasyon muhasebesine tabi tutulduktan sonra kamuya açıklanacak tutarlar arasında enflasyon muhasebesi kaynaklı fark oluşması beklenmektedir.

Şirketimize ait 31 Aralık 2024 tarihli finansal raporlar, enflasyon muhasebesi uygulamasına ilişkin işlemlerin tamamlanmasını müteakip KAP'ta ve www.ziraatgyo.com.tr adresinde yer alan internet sitemizde yayımlanacaktır.


https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393505

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Gelir
Yurtiçi satış gelirleri, yıllık %13 azalarak 2024 yılında 138,1 milyar TL (159,2 milyar TL) olarak gerçekleşmiştir. Bu düşüş, başlıca %2'lik yıllık satış hacmi azalması ve pazardaki rekabetçi fiyatlandırma ortamı nedeniyle yaşanmıştır. Buna karşılık, ihracat gelirleri 456,9 milyar TL (435,5 milyar TL) olarak %5 artış göstermiştir. Bu artışta, yurt dışı satış adetlerindeki %11'lik büyüme ve yenilenen ürünlerin sevkiyatlarının hızlanması etkili olmuştur. Sonuç olarak, toplam gelirler yıllık bazda yatay kalarak 595,0 milyar TL (594,7 milyar TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu performansta,
i) Yurtiçi satış adetlerindeki düşüş ve rekabetçi fiyatlandırma ortamı nedeniyle yapılan satış kampanyalarındaki artış, ii) Toplam gelirler içindeki yurt dışı satış gelirlerinin artan payı, iii) Yenilenen araçların üretime geçiş döneminin beklenenden uzun sürmesi, iv) Döviz kuru artışı (2024 €/TL: +%13, 2023 €/TL: +%63) ile enflasyon (TÜFE) (2024: %44, 2023: %65) arasındaki fark etkili olmuştur.
Satış gelirlerinin i) %23'si (%27) yurt içi satışlar, ii) %77'si (%73) yurt dışı satışlar (%56 Türkiye Fabrikalarından yapılan yurt dışı satışlar, %21 Craiova Fabrikası'ndan yapılan satışlar) şeklindedir. Ford Romania SRL'nin 2024 yılında Ford Otosan konsolide gelirine solo 152,3 milyar TL katkısı olmuştur.
Brüt Kâr
Brüt kâr, bir önceki yıla göre %32 düşüşle 54,6 milyar TL (79,8 milyar TL) olarak kaydedilmiştir. Brüt kâr marjı %9,2 (%13,4) seviyesine gerilemiş olup, bu sonuçta yatay satış seyreden satış gelirleri ve 540,4 milyar TL (514,9 milyar TL) olarak kaydedilen satılan malın maliyetindeki %5 artış etkili olmuştur. Enflasyon ile döviz kuru artışı arasındaki fark ve birikmiş araç envanteri satışların toplam maliyetinde artışa yol açmıştır. Satışların toplam maliyetinin i) %82'si ilk madde ve malzeme giderleri, ii) %9'u satılan ticari malların maliyeti, iii) %4'ü genel işçilik giderleri, iv) %2'si amortisman, v) %3'ü diğerden oluşmaktadır.
Esas Faaliyet Kârı
Esas faaliyet kârı, etkin maliyet yönetimiyle faaliyet giderlerindeki %5'lik düşüşe rağmen %54 azalarak 29,0 milyar TL (63,6 milyar TL) kaydedilmiştir. Bu düşüş, 2023 yılında 10,6 milyar TL olan net diğer gelirlerin, 2024 yılında 0,2 milyar TL net diğer giderlere dönüşmesinden kaynaklanmıştır.

Bu değişimin ardındaki temel faktör, 2024 yılında nispeten stabil seyreden döviz kurunun etkisiyle esas faaliyetlerden net kur farkı gelirinin %75 oranında düşerek 2,9 milyar TL'ye (11,7 milyar TL) gerilemesi olmuştur.
FAVÖK
FAVÖK, bir önceki yıla göre %42 azalışla 42,7 milyar TL (73,2 milyar TL) olarak kaydedilmiştir. (Esas faaliyetlerden diğer gelir/gider hariç FAVÖK: 42,9 milyar TL (62,6 milyar TL), yıllık %32 düşüş). Bunun sonucunda 2024 yılında FAVÖK marjı %7,2'ye (%12,3) gerilemiştir (Esas faaliyetlerden diğer gelir/gider hariç FAVÖK marjı: %7,2 (%10,5)). Devam eden yoğun yatırımların etkisiyle amortisman yıllık bazda %22 artarak 10,7 milyar TL'ye (8,8 milyar TL) finansal kiralama ciro etkisi (embedded lease) <12> ise %221 artarak 3,0 milyar TL'ye (0,9 milyar TL) yükselmiştir. Böylece, 2024 yılında araç başı FAVÖK 1.758 € (2.554 €) olmuştur.
Ford Romania SRL'nin 2024 yılında Ford Otosan konsolide FAVÖK'e solo 8,8 milyar TL katkısı olmuştur. FAVÖK köprü grafiği milyon TL olarak aşağıda gösterilmiştir:

Vergi Öncesi Kâr
Net finansal giderler, bir önceki yıla kıyasla hafif bir azalışla 21,0 milyar TL (21,6 milyar TL) olarak gerçekleşmiştir. Bu azalma, büyük ölçüde net kur farkı giderlerindeki %23'lük düşüşten kaynaklanmış olup, net kur farkı giderleri 13,4 milyar TL'ye (17,5 milyar TL) gerilemiştir. Ancak, bu durum, toplam finansal borçların artması ve borçlanma maliyetlerinin yükselmesi sonucu net faiz giderlerinde görülen %136'lık önemli bir artışla kısmen dengelenmiş ve net faiz giderleri 8,1 milyar TL'ye (3,4 milyar TL) çıkmıştır.
Ayrıca, 22,7 milyar TL (22,5 milyar TL) tutarında parasal kazanç kaydedilmiş ve yıllık %46 azalarak 37,0 milyar TL (68,5 milyar TL) olan vergi öncesi kâra dahil edilmiştir. Sonuç olarak, 2024 yılında araç başına vergi öncesi kâr 1.524 € (2.388 €) olmuştur. Ford Romania SRL'nin 2024 yılında Ford Otosan konsolide vergi öncesi kâra solo 3,4 milyar TL katkısı olmuştur.
Net Kâr
2023 yılında bir defaya mahsus deprem vergisi ödemesi etkisiyle 2,3 milyar TL olan vergi gideri, 2024'te 1,9 milyar TL'ye gerilemiştir. Bunun sonucunda dönem net kârı bir önceki yıla göre %45 düşüşle 38,9 milyar TL (70,8 milyar TL) olmuştur. Ford Romania SRL'nin 2024 yılında Ford Otosan konsolide net kâra solo 2,7 milyar TL katkısı olmuştur.
Nakit Akışı
işletme faaliyetlerinden nakit akışı, esas olarak yıllık bazda daha düşük raporlanan dönem net kârı nedeniyle %53 azalarak 33,6 milyar TL'ye (72,3 milyar TL) ulaşmıştır. Yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışı, yoğun yatırım harcamalarının etkisiyle 32,5 milyar TL'ye (46,3 milyar TL) ulaşmıştır. Böylece Yatırım Harcamaları(12)/Satışlar %5,6 (%8,0) olmuştur. Sabit kıymet yatırım harcamalarına göre yatırımların i) %17'si genel yatırımlar ii) %83'ü ürünler ile ilgili yatırımlar olmuştur.
2023 yılında finansman faaliyetlerinden kaynaklanan 11,6 milyar TL nakit çıkışı, 2Ç'24'te gerçekleştirilen Eurobond ihracıyla 2024'te 8,2 milyar TL nakit girişine dönmüştür. Net işletme sermayesi devir hızı 28 gün (15 gün) olup, stok devir hızı 35 gün (28 gün), ticari alacak devir hızı 41 gün (39 gün) ve borç devir hızı 48 gün (52 gün) olarak kaydedilmiştir.
Serbest nakit akışı 0,4 milyar TL (24,8 milyar TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. Dönem sonu nakit pozisyonu, 9,0 milyar TL (17,2 milyar TL) nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kayıp dahil olmak üzere 22,3 Milyar TL (21,9 milyar TL) olmuştur.
Nakit ve Borçluluk
Nakit ve nakit benzerleri yıllık bazda %1,6 artışla 22,3 milyar TL'ye (22,0 milyar TL) yükselmiştir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin önemli bir kısmı banka mevduatı olarak tutulmakta olup, bunların %80'i €, %19'u TL ve %Ti diğer para birimlerindedir.
Brüt borç 123,8 milyar TL (109,4 milyar TL) olarak kaydedilmiştir. Uzun vadeli borçlanmalar brüt borcun %64'ünü (%55) oluşturmuştur. Döviz cinsi açısından 2024 yılı itibarıyla brüt borcun i) %80'i € ii) %14'ü $ iii) %5'i TL cinsindendir. 2024 yılında 742 milyon € ve 9,1 milyar TL kredi geri ödemesi yapılırken, 500 milyon dolar Eurobond, 1,7 milyar € ve 11,7 milyar TL yeni kredi kullanılmıştır.
Yeni modellere yönelik yoğun yatırımların devam etmesi nedeniyle net borç %16 artarak 101,4 milyar TL'ye (87,4 milyar TL) ulaşmıştır. Böylece Net Borç/FAVÖK, enflasyon muhasebesinin FAVÖK üzerindeki baskısının da etkisiyle 2,38x (1,19x) seviyesine yükselmiştir. Net Borç / FAVÖK oranı 3,5x ile sınırlanmıştır.
Döviz Pozisyonu
2024 yılı itibarıyla net yabancı para yükümlülük pozisyonu 75,8 milyar TL (66,2 milyar TL) olarak gerçekleşmiştir. Ancak, Ford Otosan'ın açık döviz pozisyonu, ağırlıklı olarak yatırımlarını fonlamak amacıyla almış olduğu € cinsinden uzun vadeli krediler kaynaklıdır.
Ford Otosan, € cinsinden uzun vadeli kredilerinden kaynaklanan kur riskini, Ford Motor Company ile yaptığı ihracat anlaşmalarıyla korumaktadır. Bu kapsamda, 2024 yılında Ford Otosan, 54,1 milyar TL (36,3 milyar TL) değerinde nakit akış riskinden korunma ve 18,7 milyar TL (22,2 milyar TL) değerinde doğal hedge işlemi yapmıştır. Sonuç olarak, 2024 yılı sonunda Ford Otosan, 3,0 milyar TL (7,6 milyar TL) net kısa döviz pozisyonu kaydetmiştir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393513

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393516

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimizin 11.03.2024 ve 29.03.2024 tarihli özel durum açıklamalarında;

Şirketimizin Elektrik Piyasasında Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği kapsamında kurulması planlanan toplam 18.900 kW güce sahip rüzgar enerjisi santrali yatırımı için çağrı mektubu alındığı ve yatırımlara ilişkin süreçlerin devam ettiği kamuoyuna duyurulmuştu.

Halka arz gelirlerinin kullanımı kapsamında yürütülen yenilenebilir enerji yatırımları ile ilgili gelinen süreçte kurulması planlanan toplam 18.900 kW güce sahip rüzgar enerjisi santrallerinin türbin yatırımları için Nordex Energy SE & Co. KG firması ile sözleşme imzalanmıştır.

Sözleşmenin toplam bedeli 14.142.000 Euro olup, %15'lik avans tutarı şirket içi kaynaklardan ödenmiştir.

Yenilenebilir enerji santrali yatırımlarına ilişkin gelişmeler pay sahiplerimiz ile paylaşılmaya devam edilecektir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393482

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393513