Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Trump çelik ve alüminyuma yönelik gümrük vergisi oranını artırmaya hazırlanıyor. Böylece doğrudan ülke adı zikretmeden ABD'ye ihracat yapanlar bir grubu hedef almış olacak.
Önceki günlerde Meksika ve Kanada'ya yönelik adım atmış ve ilgili ülkelerle müzakere süreci başlamıştı. Böylece bu ülkeler 1 ay zaman kazanmışlardı. Ancak müzakerelerin sonucundan kazanım sağlayıp sağlamayacakları net değil. Çin ise müzakere değil, karşı hamle yapmayı tercih etmişti. Çin'in önlemleri bu hafta yürürlüğe girecek.

Trump'ın ikinci adımını takip edeceğiz (Trump: 'Pazartesi günü çelik tarifelerini de açıklayacağız. ABD'ye gelen her çeliğe %25 gümrük vergisi uygulanacak. Alüminyum da öyle'). İkinci adıma muhatap olacak ülkeler de müzakere talep edebilir veya karşı hamlede bulunabilirler. İkinci adım, daha geniş bir ekti alanına sahip olma potansiyeli taşıyor. Bu hafta bunu ana konu olarak takip edeceğiz.

Gündemin diğer konusu makro veriler. Cuma günü ABD iş gücü verileri hafif yumuşamayı işaret etseler de istihdamın gücünü koruduğunu ortaya koydular. Bu hafta ise ABD enflasyon verini takip edeceğiz. Çarşamba günü TÜFE'de manşetin yüzde 2,9, çekirdeğin ise yüzde 3,2 olarak sabit kalması, Perşembe günü ÜFE'de manşetin yüzde 3,3'den 3,2'ye, çekirdeğin ise yüzde 3,5'den 3,3'e inmesi bekleniyor. Bugün ECB başkanı Lagarde, yarın FED başkanı Powell ve BOE başkanı Bailey konuşma yapacak. Ayrıca ABD Hazinesi yarın 3 yıl, Çarşamba 10 yıl, Perşembe 30 yıl vadeli tahvil ihraç edecek, ihalelere talep ve ihale faizleri önemli. Son olarak ABD şirket finansallarının fiyatlamaya tesir edeceğini belirtelim.

Yukarıda ifade ettiğimiz haber akışında başat etki potansiyelini Trump taşıyor. Diğer unsurlar ikincil, üçüncül etki gücüne sahipler.

Jeopolitikte ise Trump beklenen barış vaadini tesis etmeye başladı. Ancak teamüller çerçevesinde değil kendi tarzı ile çözüm sağlamayı hedefliyor. Trump'ın çözüm diye önerdiği yeni bir sorunun kaynağı oluyor. Güvenli liman talebini canlı olduğunu gözlemliyoruz. ABD tahvilleri, altın talebi sıcak kalıyor. Sırada Rusya konusu var. Barış anlaşmasından bahseden Trump'ın nasıl bir barış anlaşması sunacağı kritik konu. Başta Ukrayna ve Rusya olmak üzere Avrupa ve dünya için haftanın diğer sıcak konusu olacağı kanaatindeyiz.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelileri yüzde 0,15-0,6 aralığında artı. Asya'da ise Çin %0,5, Hong Kong %1,7, Japonya %0,2 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,49, Dolar Endeksi 108,3, ons altın 2.876 Usd civarında işlem görüyor.


İç tarafta, TCMB yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 21'den 24'e yükseltti. Revize sonrası iç varlıklar biraz baskılandı. Diğer yandan revize ile TCMB beklentisi ile piyasaya beklentileri yakınsadı. TCMB'nin tahminler konusunda da aktif davrandığını not edelim.

Hazine bu hafta 2 yıl vadeli tahvil, 5 ay vadeli bono ve 2 yıl vadeli sukuk ile borçlanacak.

Bugün sanayi üretimi, Perşembe cari denge verileri açıklanacak.




Usd/TL:
20 Ocak'tan bu yana Dolar Endeksi hareketli seyir izliyor. Endeksi daha çok Trump kaynaklı haber akışına reaksiyon veriyor.
Geçtiğimiz hafta ABD istihdam verileri odaklı geçti, bu hafta ise ABD enflasyon verileri ile geçebilir. Çarşamba günü TÜFE, Perşembe günü ÜFE oranları piyasalar ve FED için önemli. Sonuçların yüksek-düşük olması hareketliliğe yol açabilir. Trump ise bağımsız değişken olarak kendi yolunda ilerliyor.
Dolar Endeksi 107,7 civarında işlem görüyor. 110 ve 114,5 seviyeleri hedef olarak öne çıkıyor. Dolar talebinde ana belirleyici Trump ve uygulamak istediği politikalar olacak.
İç tarafta, TCMB yıl sonu enflasyon yukarı yönde revize etti. Önceki tahmin 21% idi, güncel oran yüzde 24 oldu. Yılın sonunda enflasyonun biraz daha yukarıda olmasını bekleyen TCMB, faiz kararlarının oto pilotta olmadığına dikkat çekti.
Genel çerçevede TL faizinin cazip oluşu, TL'ye avantaj sağlamaya devam ediyor. Ancak faiz indirim döngüsünün başlatılmış olması TL'nin gücünü zaman içinde biraz azaltabilir.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 36,02 civarında işlem görüyor. Aşağıda 35,80 ve 35,50; yukarıda 36,50 ve 37,00 öne çıkan teknik seviyeler



TL Tahvil/Bono:
TCMB yıl sonu enflasyon tahminini yukarı revize etti. Tahvil piyasası Cuma günü iyi başlamıştı ancak TCMB revize kararı sonrası hava bozuldu.
Merkez Bankası'nın yukarı revize kararı, piyasa ile arasındaki enflasyon tahminine dair farkın azalması sağladı. Revize ilk bakışta olumlu görünmese de yeni tahminin günün koşulları daha iyi yansıttığını düşünüyoruz. Diğer yandan TCMB'nin aktif yönetimini de işaret ediyor.
Faiz indirim döngüsünün düz bir hatta değil engebeli bir hatta ilerleyeceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda TCMB'nin 'faiz indiriminin oto pilotta olmadığı' ifadesinin bu görüşümüze paralel olduğunu düşünüyoruz.
Ana resimde ise enflasyon, politika faizi, tahvil faizi üçlemesinde trendin aşağı yönde ilerleyeceğini düşünüyoruz. Ocak enflasyonunun yüksek gelmesi tahvil faizlerinde tepki yükselişe yol açtı, piyasanın tekrar sakinleşeceğini ve alışların artacağını düşünüyoruz.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 23 baz puan artış ile %39,00 ve 1 baz puan azalış ile %27,61 seviyesinde tamamladı.



Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Yukarı atakların ilk önemli direnci 10,000 seviyesinde... Endekste orta vadeli teknik yapı içerisinde ana direnç bölgesi olarak izlediğimiz 10,150/10,250 bandının oluşturduğu aşağı baskı etkisini sürdürüyor. Haftalık periyotta -% 0.53 oranında değer kaybının oluştuğu BIST 100 Endeksi'nde, seans içi yukarı ataklarda 10,000 seviyesini ilk önemli direnç noktası olarak izliyoruz. Endeksin yukarı ataklarında güç kazanabilmesi için 10,000 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda ilk etapta 10,000 seviyesi olmak üzere 10,150/10,250 ana direnç bölgesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. 9,750 seviyesini seans içi ilk önemli destek olarak aldığımız piyasada, bu nokta üzerinde yukarı ataklar devam edecektir. 9,750 altındaki olası hareketleri zayıflama sinyalinin devamı olarak alacağımız piyasada, endeksin yukarı eğiliminde orta vadeli olarak güç kazanabilmesi için 10,150/10,250 direnç bandının aşılması gerekiyor.



Eur/Usd:
Parite, ekonomik güç farkını, politika faiz farkını, siyasi görünüm farkını, enerji temin edebilme fakını ve Trump faktörünü fiyatlıyor. Bu faktörler paritenin neden dolar lehine hareket ettiğini büyük oranda açıklıyor.
Buradaki mesele, eldeki durum tam olarak fiyatlarda mı, Trump riski tam olarak fiyatlanabiliyor mu, bundan sonra ise Avrupa için daha iyi olacak mı sorularının yanıtlarına bağlı. Bizce, bağımsız değişken Trump sürecin ana belirleyicisi olacak. Bu hafta Rusya saldırısına çözüm bulunacak mı sorusuna bakılacak. Eğer barış tesis edilebilirse Avrupa biraz rahatlayabilir. Enerji temininde ise yeni ABD yönetimi kendi rezervlerini öne çıkıyor. Avrupa ucuz Rusya kaynaklarına tekrar erişimde ABD'yi karşısında bulabilir.
Ekonomik ajanda da ise geçen hafta karışık sinyaller veren ABD istihdam verileri piyasa fiyatlamasında belirgin bir değişim yaratması. California'da yangın ve soğuk hava olayları ile açıklanan beklenti altı aylık istihdam rakamına rağmen ABD istihdamı gücü koruyor. FED faiz indirim temposunu düşük tutabilir.
Bu hafta ABD TÜFE-ÜFE verileri açıklanacak. Beklentiler hafif değişim olacağı yönünde. Farklı sonuçlar hareket yaratabilir.
Ana resimde ise Trump etkili ve yeni gümrük vergileri açıklaması bekleniyor. 'Pazartesi günü çelik tarifelerini de açıklayacağız. ABD'ye gelen her çeliğe %25 gümrük vergisi uygulanacak. Alüminyum da öyle' sözü ile haftanın manşetini atmaya hazırlanıyor.
Dolar Endeksi'nde 108,3 civarında işlem görüyor. 110 ve 114,5 seviyeleri hedef olarak öne çıkıyor. Teknik resimde 107,3 seviyesi üstünde dolar talebi gücünü koruyabilir.
Bu sabah 1,032 seviyesindeki paritede 1,03 ve 1,026 seviyeleri gün içi destek; 1,04 ve 1,044 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir. Trump açıklamaları hareket getirebilir.



Gbp/Usd:
ABD istihdam veri seti fiyatlamayı çok değiştirmese de istihdamın gücünü koruduğunu teyit etti. Bu hafta ABD enflasyon verileri açıklanacak. Ancak odak noktası Trump olabilir. Yeni gümrük vergileri açıklayabilir.
Dolar Endeksi'nde 107,8 civarında işlem görüyor. 107,3 seviyesi destek olarak öne çıkıyor
Bu sabah 1,24 seviyesinde bulunan paritede 1,24 ve 1,237 seviyeleri gün içi destek; 1,246 ve 1,252 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir. Trump açıklamaları hareket getirebilir.



Altın:
Orta Doğu'da çözüm beklenirken başka bir soruna yol açacak adımlar atılmak üzere. Trump jeopolitik sorunları çözeceğim derken dünyanın-piyasanın anladığı sanırız bu değildi. Orta Doğu'dan sonra sırada Rusya konusu var ve Trump bu hafta barış anlaşması sunabilir. Anlaşmanın koşullarına çerçevesine bağlı olarak piyasa reaksiyon verebilir.
Mevcut durumda Trump belirsizlik yaratıyor. Güvenli liman talebini tetikliyor. Yatırımcılar, merkez bankaları iştah gösteriyor.
Bu hafta Çarşamba ABD TÜFE verisi açıklanacak. Beklenti altı sonuçlar altını destekleyebilir.
Altın fiyatları 2.800 Usd üstünde kalıcılık halinde 2.900-3.000 Usd sıralı hedefler olarak karşımıza çıkıyor.
Bu sabah 2.876 Usd seviyesindeki ons altında 2.850 ve 2.845 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.880 ve 2.890 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite sınırlı pozitif seyir izleyebilir. Trump açıklamaları hareket getirebilir.



Eurobond:
Dışarıda, ABD tahvil faizleri güvenli liman talebi yaratıyor. Trump farklı cepheler açıyor ve açıklamaları-kararları ile belirsizlik yaratıyor. Bu noktada yatırımcılar güvenli liman olarak ABD tahvillerine yöneliyor. 10 yıl vadeli tahvil faizi yüzde 4,48 ile haftaya başlıyor. Bu hafta ABD enflasyon verileri takip edilecek. Veriler Trump fırsat verdiği ölçüde fiyatlanabilecek.
İç tarafta, TCMB enflasyon tahminini yukarı revize etti. Revize sonrası TCMB ile piyasa tahminleri yaklaşmış oldu. Trump faktörü, Orta Doğu'daki gelişmeler gündemin diğer konuları.
Türkiye 5 yıllık CDS 254 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda -8 ile -4 cent; orta vadelilerde -39 ile -27 cent; uzunlarda -66 ile -63 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,36%, 7,02% ve 7,99 oldu.



Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

İşsizlik Oranı Verisi Takip Edilecek

Küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde ayrışmalar görüldü. ABD endeksleri tahminlerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrası günü satıcılı bir seyirle tamamladı. Avrupa endekslerinde negatif bir seyir izlendi. Borsa İstanbul'da pozitif bir seyir izlendi. BIST100 endeksi günü %1,11 yükselişle 9.952 puanda tamamladı.

Sektörel görünümde ana metal sanayi %3,35, ulaştırma %2,80, holding %1,73, sınai %1,46 ve madencilik endeksi %1,42 yükseliş gösterdi. İletişim %0,93 ve bankacılık endeksi %0,90 düşüş göstererek negatif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini THYAO, BIMAS ve EREGL ağırlıklı pozitif yönde etkilerken AKBNK, YKBNK ve TCELL ağırlıklı negatif yönde etkiledi.

Türkiye gösterge tahvil faizi %39,00 gerilerken, uzun vadeli tahvil getirileri
%27,61 seviyesine geriledi.

MKK verilerine göre 7 Şubat haftası itibarıyla pay senedi yatırımcı sayısı 12.558 kişi azalarak 6.812 mn kişiye indi. Önceki hafta yatırımcı sayıısnda 18.358 kişilik düşüş izlenmişti.

TCMB, yılın ilk enflasyon sunumunda 2025 yıl sonu tüketici enflasyonu tahminini yüzde 21'den yüzde 24'e yükseltti. Tahmin aralığı ise yüzde 19-29 oldu. 2026 yılı enflasyon hedefi ise yüzde 12 olarak korundu.

Bugün yurt içinde İşsizlik Oranı ve Sanayi Üretimi verileri takip edilecek. Yurt dışında ise Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni ve ABD Michigan Enflasyon Beklentileri verileri takip edilecek.

Şirket Haberleri

ANSGR: ANSGR 4Ç24'te medyan beklentilerin üzerinde 3,26 ml TL net kar açıkladı. Şirketin 12 aylık toplam karı 11,53 ml TL olarak gerçekleşti.
THYAO: Toplam yolcu sayısı, Ocak ayında geçen ayın aynı dönemine göre %8,2 artarak 6,8 milyon oldu.
ORGE: Orge Enerji, Pendik-Fevzi Çakmak Metro Projesine ilişkin fiyat farkı anlaşması yaptı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.02.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 20,44 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.
KAYSE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.02.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 18,62 TL fiyattan toplam 370.000 TL nominal değerli KAYSE payları geri alınmıştır.
TUKAS (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 07.02.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 1,98 TL fiyattan toplam 3.111.439 TL nominal değerli TUKAS payları geri alınmıştır.



 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta, Donald Trump'ın tarife kararları ve istihdam piyasasına yönelik makroekonomik veri akışı yakından takip edilen konu başlıkları arasında yer aldı. Piyasalar, Trump'ın Kanada (%25), Meksika (%25) ve Çin'e (%10) ek gümrük vergisi getirmesiyle geçtiğimiz haftaya satış baskısı altında başladı. Trump'ın sınırda göç ve uyuşturucu kaçakçılığıyla mücadele için daha sert önlemler almayı kabul etmesi üzerine Kanada ve Meksika'ya %25 gümrük vergisi uygulama kararı 4 Mart'a ertelenirken, Çin'e uygulanacak %10 ek gümrük vergisi yürürlüğe girdi. Öte yandan, ABD'de Ocak ayında tarım dışı istihdam 143 bin kişi artarak, 170 bin olan beklentilerin altında kaldı. Ülkede işsizlik oranı %4,1'den %4,0'e gerilerken, ortalama saatlik kazançların yıllık bazda %4,1 ile beklentileri aşması dikkat çekti. İstihdam piyasasında zayıflama dikkat çekerken, ortalama saatlik kazançlardaki beklentileri aşan artış piyasalarda enflasyonist risklere işaret etti. ABD borsaları, tarife belirsizliği ve karışık makroekonomik verilerin gölgesinde geçtiğimiz haftayı düşüşle tamamladı. Dow Jones %0,54, S&P 500 %0,24 ve Nasdaq endeksi %0,53 değer kaybetti.

Yurt içi piyasalarda ise geçtiğimiz hafta Ocak ayı enflasyon verisi ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan'ın gerçekleştirdiği Enflasyon Raporu (ER) ön planda yer aldı. TÜİK verilerine göre, Ocak ayında tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık %5,03 artışla yıllık bazda %42,12 olarak gerçekleşti. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak beklentimiz, TÜFE'nin aylık %4,2 artması yönündeydi. Konut (1,12bps), sağlık (0,96bps) ve gıda (0,96bps) tarafındaki mevsimsel etkilerin etkisiyle en çok artış kaydeden kalemler oldu. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, TCMB'nin her toplantıda faiz indirimine devam edebileceğini düşünüyoruz. TCMB İstanbul Finans Merkezi'nde gerçekleştirdiği Enflasyon Raporu sunumunda 2025 yıl sonu enflasyon tahminini %21'den %24 seviyesine yükseltti. Banka, 2026 için enflasyon tahminini %12'de korurken, 2027 için enflasyon tahminini %8 olarak belirledi. Başkan Fatih Karahan, faiz indirimleri konusunda otopilotta olmadıklarını, toplantı bazlı bir yaklaşım benimsediklerini yineledi. TCMB'nin Mart ayında gerçekleştireceği toplantıda, Şubat ayı enflasyon görünümüne bağlı olarak ılımlı bir faiz indirimi gerçekleştirme ihtimalini sürdürüyoruz (Enflasyon Raporu Değerlendirmemiz).

Beklentileri aşan enflasyon rakamları ve küresel ölçekte zayıflayan risk iştahına paralel olarak Borsa İstanbul'da psikolojik eşik 10.000 puan altında satış baskısı derinleşti. Haftanın ikinci yarısında tepki alımlarıyla toparlanan Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı %0,53 değer kaybıyla 9.952 puandan, BIST Katılım 100 endeksi %0,56 yükselişle 9.309 puandan tamamladı. Geçtiğimiz hafta endekse yaklaşık 4,5 milyar TL para girişi gerçekleşti.

Küresel piyasalarda ABD TÜFE rakamları, yurt içinde ise cari denge ön planda olacak…

Tarife belirsizliği ve artan enflasyonist riskler ardından bu hafta gözler ABD'de 12 Şubat Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verisine çevrildi. Piyasa beklentileri, TÜFE'nin aylık %0,3 artışla yıllık bazda %2,9 olarak gerçekleşmesi yönünde. Beklentileri aşan, enflasyon verisi piyasalarda Fed'in faiz indirim döngüsünde yavaşlamaya ve dolar endeksi (DXY) ve tahvil faizlerinde yükselişleri beraberinde getirebilir. Öte yandan, aynı gün Fed Başkanı Jerome Powell'ın Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde para politikasına yönelik gerçekleştireceği sunum da yakından takip edilecek. Haftanın geri kalanında perakende satış rakamları, sanayi üretimi ve MSCI 2025 ilk revizyonları ön planda olacak.

Yurt içi piyasalarda yeni haftaya sanayi üretim rakamlarıyla başlıyoruz. Hatırlanacağı üzere Aralık ayına ilişkin takip ettiğimiz öncü göstergelerde (ISO PMI, tüketici güven endeksleri vb.) toparlanma işaretleri dikkat çekmişti. Bundan kaynaklı Aralık ayına ilişkin sanayi üretiminde ılımlı bir toparlanmanın görülebileceğini düşünüyoruz. Ayrıca 13 Şubat'ta ödemeler dengesi, 14 Şubat'ta ise piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Aralık ayında dış ticaret dengesinde yaşanan bozulmanın (-8,8 milyar dolar) etkisiyle ödemeler dengesinin 4 milyar dolar açık vermesi ve yılı 9,6 milyar dolar açık ile tamamlaması bekleniyor. Ocak ayı piyasa katılımcıları anketine göre 12 ay sonrası için enflasyon beklentisi %25,38 olarak gerçekleşmişti. Enflasyon raporunda yapılan yıl sonu revizyonu ardından piyasa katılımcıları anketindeki seyir ön planda olacak.

BIST'te 4Ç24 bilanço dönemi hız kesmeden devam ediyor. Bu hafta Erdemir , Türk Traktör , Lila Kağıt , Albaraka ve Tofaş sonuçları yakından takip edilecek. Endekste 9.600 - 10.300 bölgesi dışındaki fiyatlamaların yön konusunda belirleyici olabileceğini düşünüyoruz.



  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Pazartesi, TÜİK sanayi üretimi ve işgücü istatistiklerini
açıklayacak. İSO & S&P Global Türkiye İhracat İklim
Endeksi yayımlanacak. Hazine, 2 yıl vadeli sabit
kuponlu tahvil ihalesi düzenleyecek ve iç borç
istatistiklerini paylaşacak. Kapanış sonrası BİST’in
yabancı işlemleri verisi takip edilecek. Sanayi üretimi
Kasım ayında aylık %2,9 artış göstermişti. İhracat
iklim endeksimiz 50,9 seviyesinde bulunuyor. İşsizlik
oranımız ise Kasım’da %8,6; atıl iş gücü oranı %28,2’di


 Başkent Menkul Değerler
  https://www.baskentmenkul.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 endeksi yeniden 10.000 seviyesine yaklaştı…

ABD borsaları, tarife belirsizliği ve artan enflasyonist risklerin etkisiyle haftanın son işlem gününde sert düştü. Risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %0,95, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %1,36 değer kaybıyla günü tamamladı.

ABD'de tarım dışı istihdam Ocak ayında 143 bin kişi artarak, 170 bin olan beklentilerin altında kaldı. İşsizlik oranı %4,0'e gerilerken, ortalama saatlik kazançlar yıllık bazda %4,1 ile beklentileri aştı. Veriler, ülkede istihdam piyasasında soğumaya ve enflasyonist risklerde artışa işaret etti.

Enflasyon Raporu'nun (ER) ön planda olduğu haftanın son işlem günü yurt içi piyasalarda yükseliş eğilimi dikkat çekti. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, son işlem gününü %1,11 yükselişle 9.952 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %1,50 artışla 9.309 puandan tamamladı. Endekse haftanın son işlem gününde 2,1 milyar TL para girişi oldu.

Katılım endeksinde yer alan şirketlerden açığa satış oranı en yüksek hisse Tüpraş oldu. BIST 50 toplam hacminin %20,4'ünü açığa satış işlemleri oluşturdu. Detaylı tabloya bültenimizin dördüncü sayfasından ulaşabilirsiniz.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) İstanbul Finans Merkezi'nde gerçekleştirdiği Enflasyon Raporu sunumunda 2025 yıl sonu enflasyon tahminini %21'den %24'e revize etti. Enflasyon tahminindeki değişikliğin para politikasında bir gevşeme sinyali olmadığı ifade edildi. Ayrıca, fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikasındaki duruşun devam edileceği mesajı tekrarlandı. TCMB'nin Mart ayında gerçekleştireceği toplantıda, Şubat ayı enflasyon görünümüne bağlı olarak ılımlı bir faiz indirimi gerçekleştirme ihtimalini sürdürüyoruz. (Enflasyon Raporu Değerlendirmemiz).

Ne Bekliyoruz…

Küresel piyasalar yeni haftaya, Trump'ın çelik ve alüminyum ithalatına %25 oranında gümrük vergisi açıklayacağına yönelik haber akışlarıyla başlıyor. Piyasalarda bu hafta gözler ABD'de açıklanacak enflasyon verisi ve Fed Başkanı Powell'ın Temsilciler Meclisinde para politikasına yönelik gerçekleştireceği sunuma çevrildi. Hafta içinde Trump'ın tarifelere yönelik açıklamaları risk iştahı üzerinde belirleyici olmaya devam edebileceğini düşünüyoruz.

Yerel varlıklar yeni haftaya sanayi üretim rakamlarıyla başlıyor. Yılın son çeyreğinde takip ettiğimiz öncü göstergelerde yaşanan toparlanma işaretlerine paralel, Aralık ayında sanayi üretiminde ılımlı bir toparlanma olabileceğini düşünüyoruz. Ayrıca hafta içinde ödemeler dengesi ve piyasa katılımcıları anketinin ön planda olmasını bekliyoruz. BIST'te bu hafta takip listemizde yer alan Erdemir finansal sonuçlarını açıklayacak.

Ekonomik Takvim
o 10:00 - Türkiye Sanayi Üretimi
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son işlem gününde EURUSD paritesi 1.0324 seviyesinde kapanış yaparken, USDTRY haftayı 35.8872 seviyesinde tamamladı. Ons altın, 2886 dolarla zirvesini yenilemesine rağmen, haftalık kapanışını 2861 dolarda gerçekleştirdi. ABD'de tarım dışı istihdam, ocak ayında 143 bin kişi artarak beklentilerin altında kaldı. Buna karşın, işsizlik oranı %4.1’den %4’e gerileyerek olumlu bir sinyal verdi. Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, şubat ayında 67.8’e inerek Temmuz 2024’ten bu yana en düşük seviyesine geriledi. Piyasa beklentisi ise 71.9 seviyesindey-di. Ayrıca, tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi %3.3’ten %4.3’e yükselerek Kasım 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Uzun vadeli enflasyon beklentisi de %3.2’den % 3.3’e çıktı. Michigan Üniversitesi Tüketici Anketleri Direktörü Joanne Hsu, tüketici güveninin üst üste ikinci ayda düşerek Temmuz 2024’ten bu yana en düşük seviyesine indiğini belirtti. Avrupa ekonomisinin lokomotifi Almanya’da sanayi üretimi, ocak ayında %2.4 oranında azalarak beklen-tilerin üzerinde bir düşüş kaydetti. Bu, Mayıs 2020’den bu yana görülen en zayıf seviyeye işaret etti.

Haftanın başlangıcında 1.0277 seviyesine kadar geri çekilen parite, bu noktadan aldığı tepkiyle toparlanarak şu sıralar 1.0314 direncini test ediyor. Eğer bu seviyenin üzerinde bir kapanış gerçekleşirse, yükselişin 1.0361 seviyesine kadar devam etmesi mümkün. Ancak satış baskıları-nın sürmesi halinde, 1.03 ve 1.0269 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Yeni haftanın ilk saatlerinde satış baskısıyla gerileyen USD/TRY paritesi, 400 saatlik hareketli ortalamaya denk gelen 35.7658 seviyesinden destek buldu. Şu anda hem trend direnci hem de psikolojik sınır olan 36.00 seviyesini test ediyor. Bu seviyenin aşılması halinde parite 36.0411 direncine yönelebilir. Öte yandan, satış baskısının artması durumunda 35.9002 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

Küresel gerginliğin sürmesiyle birlikte güvenli liman olarak görülen altına olan talep artarken, yükselen kanalın aşıldığı ve 2881 direncinin test edildiği gözlemleniyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde sarı metalin 2900 direncine doğru hareket etmesi muhtemel. Öte yandan, 2870 seviyesi önemli bir destek noktası olarak takip edilebilir.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Haftanın son işlem gününe yatay bir seyirle başlayan BİST100 Endeksi
günün devamında yukarı yönlü dalgalı bir seyir izledi. Endeks gün
sonuna doğru artan alımlarla haftayı %1,11 artışla 9.951,65
seviyesinden tamamladı. Sınai Endeks %1,46 artarken, Bankacılık
Endeksi %0,90 değer kaybıyla negatif ayrıştı. Haftanın son işlem günü
piyasalar TCMB’nın enflasyon raporunu takip etti. TCMB yılın ilk
enflasyon raporunda 2025 yılsonu enflasyon tahminini 2.2 puanlık
artışla %24 seviyesine yükseltti. Global tarafta ise haftanın son işlem
günü risk iştahı zayıf seyretti. Cuma günü açıklanan ABD’de tarım dışı
istihdam verisi Ocak ayında 143 bin kişi artarak 175 bin artış
beklentisinin altında gerçekleşti. Açıklanan veriler sonrası ABD ve
Avrupa borsaları haftayı düşüşle tamamladı. Yeni haftaya piyasalar
ticaret savaşlarını takip ederek başlıyor. Çin ABD'nin bazı ürünlerine
yönelik ek gümrük vergileri devreye alacağını açıklarken, ABD Başkanı
Trump da çelik ve alüminyum ithalatına yönelik %25 oranında gümrük
vergisi uygulanacağını açıkladı. Bu sabah Alman DAX ve ABD
vadelileri alıcılı bir seyir izlerken, Asya borsalarında hafif pozitif bir
seyir hakim. Yurt içinde VİOP30 Endeksi Cuma akşam seansını %0,19
düşüşle tamamladı. Endeksin haftaya yatay bir seyirle başlamasını
günün devamında ise dalgalı bir seyir izlemesini beklemekteyiz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.