Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bugün Ne Bekliyoruz? Erken işlemlerdeki kayıplarını geri alan Asya hisse senedi piyasaları haftanın ilk işlem gününde alış ağırlıklı bir seyir izlemektedir. ABD Başkanı Donald Trump’ın yeni gümrük vergileri gelebileceğine ilişkin açıklamaları piyasalar üzerinde baskı oluşturmaktadır. Bu sabah Japonya Nikkei225 Endeksi %0,19 yükselirken Topix Endeksi fazla değişmedi. Çin’in enflasyon verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi %0,41, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,26 arttı. Çin’de TÜFE ocakta aylık %0,7, yıllık %0,5 artarken ÜFE yıllık %2,3 geriledi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,65 prim yaptı. Güney Kore Kospi Endeksi %0,15, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,90 yükseldi. Tayvan Taiex Endeksi %0,96, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,34 azaldı. ABD ve Avrupa piyasaları haftaya pozitif başlamaya hazırlanmaktadır.
Bugün Euro Bölgesi’nde şubat ayına ilişkin Sentix Yatırımcı Güven Endeksi takip edilebilir. Euro Bölgesi’nin altı aylık ekonomik görünümüne ilişkin endeksin -16,4’e yükselmesi beklenmektedir. Piyasa profesyonellerinin Mart 2022’den bu yana Euro Bölgesi ekonomisine ilişkin kötümser olduğunu gösteren endeks, ocakta -17,7 değerini almıştı.
Yurt içinde aralık ayı sanayi üretimi, iş gücü istatistikleri ve ocak ayı İstanbul Sanayi Odası (İSO) İhracat İklimi Endeksi takip edilecek.
Yurt içinde sanayi üretimi ve perakende satışlar (Aralık)
Yurt içinde bugün sanayi üretimi ve yarın perakende satış hacmi verileri açıklanacak. Sanayi üretimi kasımda aylık %2,9, yıllık %1,5 arttı; aylık bazda Mart 2023’ten beri en güçlü artış kaydedilirken yıllık bazda beş aylık daralmanın ardından ilk kez büyüme olurken Mart 2024’ten beri en güçlü artış kaydetti. Perakende satış hacmi kasımda aylık %1,9, yıllık %16,4 arttı.
İş gücü istatistikleri, İSO İhracat İklimi Endeksi
TÜİK’in yayımladığı son iş gücü istatistiklerine göre, kasımda, mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 0,1 puan azalarak %8,6 seviyesinde gerçekleşirken genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak %15,8 olmuştu. Atıl işgücü oranı bir önceki aya göre 0,6 puan artarak %28,2 oldu.
PMI anketlerindeki PMI üretim endekslerinin bir araya getirilerek ağırlıklandırılmasıyla hesaplanan, Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarlarındaki faaliyet koşullarını ölçen İSO İhracat İklimi Endeksi, aralıkta 50,6’dan 50,9’a yükselerek iyileşmeyi sürdürmüştü.
Teknik analiz bülteni için tıklayınız.
Piyasalarda Cuma Günü Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya’da, Çin CSI300 Endeksi %1,30, Hang Seng Endeksi %1,16 yükselirken Güney Kore Kospi Endeksi %0,58, Japonya Nikkei225 Endeksi %0,72 düştü. Avrupa tarafında, Stoxx Europe 600 Endeksi %0,38, Almanya DAX Endeksi %0,53, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,31, Fransa CAC40 Endeksi %0,43 değer kaybetti. ABD’de ise S&P500 Endeksi %0,95, Dow Jones Endeksi %0,99, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,36 değer kaybetti.
Borsa İstanbul’da pozitif bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %1,11 değer kazanarak 9.951 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 102,99mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %1,10 yükselerek 11.076 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %0,90 düşerken BIST Sınai Endeksi %1,46 yükseldi.
ABD istihdam raporu (Ocak)
ABD ekonomisi ocak ayında 143 bin kişilik istihdam yaratarak piyasanın 169 bin beklentisinin altında kaldı. Çalışma Bakanlığı son iki ay için toplamda 100 binlik yukarı yönlü revizyon gerçekleştirdi. İşsizlik oranı geçtiğimiz ay %4,1 seviyesindeydi ve beklenti de bu seviyede kalması iken %4 olarak gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar ocak ayında %0,5 arttı ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,1 arttı.
Fed fonlama faizi vadeli kontratlarının olasılık dağılımına göre Fed'in bir sonraki faiz indirimine en yüksek ihtimalle (%43) temmuz toplantısında gitmesi beklenmektedir. Yıl sonuna kadar %36 ihtimalle toplam 25bp (1 kez) faiz indirimine gitmesi beklenmektedir.
Cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde çarşamba günü, ADP Enstitüsü’nün gösterge niteliğindeki istihdam raporu takip edildi. Özel sektör istihdam artışı ocakta geçtiğimiz ay 176 binlik artışın biraz üzerinde 183 bin olarak gerçekleşti.
TCMB Enflasyon Raporu (2025-I)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, cuma günü yılın ilk Enflasyon Raporu’nun (2025-I) sunumunu gerçekleştirdi. Buna göre TCMB;
• 2025 sonu enflasyon tahminini %21’den, orta noktası %24 olmak üzere %19-29 aralığına yükseltti.
• 2026 tahminini değiştirmeyerek orta noktası %12 olmak üzere %6-18 aralığında tuttu.
• 2027 sonu için ilk tahmini %8 oldu.
2025 tahminindeki revizyonla ilgili olarak;
• Para politikasının görece etki alanı dışında kalan çeşitli faktörler ve güncel veri akışı işaret edilmiştir.
• “Tüketici fiyat endeksindeki hizmet grubunun ağırlığının kira ve diğer hizmetler kalemleri öncülüğünde artmasının” etkili olduğu belirtilmiştir.
• İşlenmemiş gıda enflasyonu ve yönetilen/yönlendirilen fiyatlara ilişkin varsayımlarda yapılan değişikliklerin de etkili olduğu ifade edilmiştir.
• Sayısal olarak, “TÜFE’ye ilişkin tüketim sepeti ve ağırlık yapısına ilişkin güncelleme bir önceki 2025 yıl sonu tahminini (%21) mekanik olarak 0,8 puan yukarı çekmiştir. Gıda fiyatları varsayımlarına ilişkin güncellemeler enflasyon tahminine 0,5 puan katkıda bulunmuştur. Ocak ayına özgü çeşitli yönetilen yönlendirilen fiyatlara ilişkin düzenlemeler yıl sonu enflasyon tahminini 1,7 puan yukarı yönlü etkilemiştir.”
2025 başında enflasyondaki yükselişe ilişkin;
• Vergi ve yönetilen kalemlerden kaynaklı enflasyonist etkinin, yılın son döneminde oldukça yavaşladığı ve ardından 2025 yılı başı itibarıyla yeniden yükseldiğine dikkat çekilmiştir.
• Şehir içi ulaşım kalemlerine ilişkin fiyat güncellemeleri, vergi ve harçların yeniden değerleme oranında artırılması, SGK Sağlık Uygulama Tebliğinde (SUT) muayene katılım paylarının güncellenmesi gibi unsurların altı çizilmiştir.
• Söz konusu gelişmelerin birincil etkilerinin bir sonraki yıl enflasyonunu etkilemeyeceği, ikincil etkilerinin ise parasal sıkılığın korunması ile telafi edileceği, bu bağlamda 2026 enflasyon tahmininin %12 seviyesinde korunduğu belirtilmiştir.

Raporda ve Başkan Karahan’ın sunumunda öne çıkan diğer noktalar;
• Başkan Karahan faiz indirimlerine ilişkin “otopilotta” olmadıklarını, veri odaklı ilerleneceğini ifade etti. “Faiz indirimlerinin miktarı ve sayısı enflasyon görünümünün gidişatına bağlı olacak. Enflasyon görünümünün bozulması durumunda her türlü seçeneği değerlendiririz. Faiz indirim sürecinde ihtiyatlı olmanın çok önemli olduğunu düşünüyoruz.” dedi.
• Para Politikası Kurulu’nun (PPK) ocak toplantısında metinden “aylık” vurgusunun çıkarılmasıyla ilgili olarak “…çıkardık ama ona da düzenli olarak bakmaya devam ediyoruz. Enflasyonda uzun dönemli hedeflere ulaşabilmemiz için aylık enflasyon eğiliminin düşmesi kritik.” dedi. Aralık toplantı metnindeki “Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir.” ifadesi çıkarılarak “Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir.” ifadesi eklenmiştir.
• Dezenflasyon süreci devam etmektedir. Enflasyonunun ana eğilimindeki düşüş devam etmektedir. “Enflasyonun ana eğiliminin ikinci çeyrekte tekrardan yavaşlayacağını düşünüyoruz.”
• Kira enflasyonu yüksek olmakla birlikte yavaşlama eğiliminde olup ocak ayı kira artışındaki dönemsel yükseliş kira sözleşmelerindeki yenilemeden kaynaklanmaktadır.
• “Enflasyon beklentileri dezenflasyon patikamızın üzerinde seyretmekle birlikte geriliyor.”
• Çıktı açığı üçüncü çeyrekten itibaren negatif seyretmektedir. Çıktı açığı önümüzdeki dönemde negatif seyrederek dezenflasyon sürecinin önemli bileşeni olmaya devam edecektir.
• Mal talebine ilişkin göstergeler yurt içi talebin ılımlı seyrettiğini göstermekte olup saha gözlemleri de iç talepteki ılımlı seyri teyit etmektedir.

Hazine Nakit Dengesi (Ocak)
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB), ocak ayı hazine nakit gerçekleşmelerini yayımladı. Ocakta, faiz dışı denge 54,11mlr TL, nakit dengesi 204,93mlr TL açık verdi. Geçtiğimiz yılın ocak-aralık döneminde faiz dışı denge 929,24mlr TL, nakit dengesi 2,01trln TL açık vermişti.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, New York Fed Tüketici Enflasyon Beklentisi(Oca),
" Euro Bölgesi, Sentix Yatırımcı Güveni(Şub),
" Türkiye, Sanayi Üretimi, İşsizlik Oranı(Ara),


Küresel piyasalarda bu hafta ABD Enflasyonu gündemde…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta Trump tarifeleri volatilitesi etkili olmuştu. Trump, Meksika ve Kanada'ya %25, Çin'e ise %10 oranında gümrük tarifesi uygulanmasını öngören bir kararname imzalamıştı. Tarifelerin yürürlüğe girmesi ile dolar endeksi(DXY) 109 eşiğinin üzerinde en yüksek 109,90 seviyesini test etti. Ancak Meksika ve Kanada ile yapılan görüşmelerin ardından ABD başkanı Trump, her iki ülkeye de uygulanacak tarifelerin 1 ay ertelendiğini ve bu süre içinde müzakerelerin yapılacağını belirtti. Ekonomik gündemde ise geçtiğimiz hafta ABD'de işgücü verileri açıklandı. Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam, 169bin beklentilerinin altında 143bin artış gösterdi. Ancak önceki ayın verisinde yukarı yönlü revize ve işsizlik oranının %4,0'a gerilemesi, risk iştahında sınırlı negatif bir etki yarattı. Dolar endeksi (DXY), Cuma günün 108 seviyesi üzerinde kapattı. Pazar günü ise ABD Başkanı Trump, çelik ve alüminyum ithalatına %25 tarife açıklayacağını söylemesi ile bu hafta da volatilite yüksek seyredebilir. Geçtiğimiz hafta haftalık bazda S&P 500 %0,24, Nasdaq %0,53, Dow Jones %0,54 değer kaybetti. Euro Bölgesi tarafında da geçtiğimiz hafta tarifelerin etkisi görüldü. Trump tarifelerden Kanada, Meksika ve Çin'in ardından Avrupa Birliği'nin de yakında etkileneceğini söyledi ve ABD'nin AB ile olan ticaretini bir "vahşet" olarak nitelendirdi. Açıklamanın ardından dün EUR/USD 1,03'ün altına geriledi. Almanya Başbakanı Olaf Scholz, ABD Başkanı Donald Trump'ın son tehditlerini hayata geçirmesi durumunda Avrupa'nın yeni ABD tarifelerine tepki verme kapasitesine sahip olduğunu söyledi. Açıklama AB'ye uygulanacak tarifelerin bir misillemeyi tetikleyebileceğine işaret ediyor. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz haftayı %1,08 değer kazancıyla tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz haftanın ilk gününde enflasyon verileri, son gününde de TCMB'nin enflasyon raporu izlendi. TÜFE, Ocak'ta %4,33 beklentilerinin üzerinde aylık %5,03 artışla yıllık bazda %42,12'ye geriledi. Küresel piyasalardaki olumsuz hava ve beklenti üzeri enflasyon ile pay piyasalarında satış baskısı etkili oldu. TCMB, 2025 yılının ilk enflasyon raporunda enflasyon tahminlerini 2025 yıl sonunda %21'den %24'e revize etti. 2026 yıl sonu tahmini %12'de sabit bırakılırken, 2027 yıl sonu tahmini %8'de tahmin edildi. Tahmin aralıkları 2025 için %19-29, 2026 için ise %6-18 aralıklarında açıklandı. TCMB Başkanı Karahan 2025 yıl sonu güncellemesinin 0,8 puanının TÜFE sepetindeki hizmet grubu ağırlığındaki artıştan kaynaklandığını, 0,5 puanının işlenmemiş gıda enflasyonu kaynaklı olduğunu, 1,7 ile en önemli payının da sağlık muayene katılım paylarındaki artışı olduğunu belirtti.

Asya borsaları bu sabah alıcılı yönde hareket ediyor… Bu sabah Japonya'da cari denge verileri takip edildi. Japonya cari dengesi Aralık'ta 2,73trl JPY ile beklentilere paralel fazla verdi. Verinin ardından NIKKEI borsası pozitif yönde seyrediyor. Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de enflasyon verileri, Euro Bölgesi'nde ikincil GSYH tahminleri, Almanya'da TÜFE, İngiltere'de GSYH, Japonya'da ÜFE, yurt içinde ise piyasa katılımcıları anketi ve sanayi üretimi takip edilecek. ABD'de bu hafta McDonald's ve Coca-Cola'nın 2024 bilançolarını açıklaması bekleniyor. Yurt içinde ise bu hafta ISCTR, TOASO, LILAK, TTRAK, AGESA ve ALBRK 4Ç24 finansal sonuçları takip edilecek. ABD'de işgücü verileri haftasının ardından enflasyon verileri izlenecek. Özellikle TÜFE'nin seyri, Fed kararları açısından önemli. Ocak ayı için TÜFE'nin aylık %0,3, yıllık %2,9 artış göstermesi bekleniyor. BİST 100 endeksinde haftanın ilk işlem gününe yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste hafta kapanışına doğru etkili olan alıclı seyrin, psikolojik eşik 10000 üzerinde güçlenmesi beklenebilir. Bu seviye üzerinde tutunmalar ile 10150- 10250 dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 9940 kısa vadeli destek olup, bu seviye altında 9900 ve 9880 destekleri takip edilebilir.




  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD’de tüketici güveninde düşüş
Michigan Üniversitesi'nin şubat ayı tüketici güven endeksi,
ocak ayındaki 71,1 seviyesinden 67,8'e düştü. Piyasa
beklentilerinin altında kalan bu değer, Temmuz 2024'ten
bu yana en düşük seviye oldu. Mevcut ekonomik koşullar
endeksi 68,7'ye, tüketici beklentileri endeksi ise 67,3'e
geriledi. Kısa vadeli enflasyon beklentileri %3,3'ten %4,3'e
yükseldi.
Fed para politikası raporu yayımlandı
Fed, yarı yıllık Para Politikası Raporu'nda, 2023'te
enflasyonun belirgin şekilde yavaşladığını, ancak hâlâ %2
hedefinin üzerinde olduğunu belirtti. İş gücü piyasasının
istikrar kazandığı, işsizlik oranının yatay seyrettiği ve
mortgage faiz oranlarının yüksek kaldığı vurgulandı. Fed,
Eylül, Kasım ve Aralık toplantılarında politika faizini
toplam 100 baz puan düşürerek %4,25-4,50 aralığına çekti.
Fed, maksimum istihdamı ve %2 enflasyon hedefini
destekleme konusundaki kararlılığını sürdürüyor.
Yılın ilk enflasyon raporu yayımlandı
TCMB yılın ilk enflasyon raporunu yayımladı. Rapora göre,
2025 yıl sonu enflasyon tahminini %21'den %24'e yükseltti.
Para politikasında sıkı duruşun süreceğini ve enflasyonu
düşürmek için her şeyi yapacaklarını ifade etti. Likidite
koşulları yakından izlenirken, TL'ye güvenin artması
rezervlere olumlu yansıdı. Cari açıkta artış bekleniyor
ancak etkisinin sınırlı olması öngörülüyor. Ayrıca Başkan
Karahan, faiz indirimleri konusunda “otopilotta değiliz”
dedi ve toplantı bazlı bir yaklaşım benimsediklerini
yineledi.
TCMB’den hükümete açık mektup
TCMB, 2024 yılı enflasyon hedefinin aşılması nedeniyle
hükümete bir "Açık Mektup" gönderdi. Mektupta, TCMB'nin
fiyat istikrarını sağlamak için sıkı para politikasına devam
edeceği vurgulandı ve politika faizinin enflasyon
gerçekleşmeleri, ana eğilim ve beklentiler doğrultusunda
belirleneceği ifade edildi.
Türkiye ve dünyada gündem
Bugün Türkiye’de işsizlik oranı ve sanayi üretimi takip
edilecek Küreselde ise gündem sakin.

  Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
  https://www.albaraka.com.tr/tr
  
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TAV Havalimanları (TAVHL) tarafından aylık trafik sonuçları verileri açıklandı. Buna göre, Ocak 2025 döneminde toplam yolcu sayısı 6.280.513 adet olarak gerçekleşirken, yurt içi yolcu sayısı 2.854.325, yurt dışı yolcu sayısı ise 3.426.188 oldu. Toplam yolcu: Ocak 2024 döneminde 5.649.366 olan toplam yolcu sayısı 2025 yılının aynı döneminde %11 artarak 6.280.513 olarak gerçekleşmiştir. Yurt içi yolcu: Ocak 2024 döneminde 2.623.578 olan iç hat yolcu sayısı 2025 yılının aynı döneminde %9 artarak 2.854.325 olarak gerçekleşmiştir. Yurt dışı yolcu: Ocak 2024 döneminde 3.025.788 olan dış hat yolcu sayısı 2025 yılının aynı döneminde %13 artarak 3.426.188 olarak gerçekleşmiştir. Genel değerlendirme: TAV Havalimanları için 12-aylık hedef fiyatımızı 460,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %2 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 11,2x F/K ve 8,4x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2024’ün %8.2 üzerinde toplam yolcu sayısı Değerlendirme: Olumlu Türk Hava Yolları (THYAO) tarafından aylık trafik sonuçları verileri açıklandı. Buna göre, Ocak 2025 döneminde toplam yolcu sayısı 6.766.741 olarak gerçekleşirken, yurt içi yolcu sayısı 2.296.785, yurt dışı yolcu sayısı 4.469.956 oldu. Yolcu doluluk oranı ise %82.4 olarak takip edilirken, toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) 21.519.086’a ulaşmıştır. Taşınan Kargo-Posta, 149.735 ton olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde filodaki uçak sayısı 477 olmuştur. Toplam yolcu: Ocak 2024 döneminde 6.253.130 olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %8.2 artışla 6.766.741 olarak gerçekleşmiştir. Yurt içi yolcu & yurt dışı yolcu: Ocak 2024 döneminde yurt içi yolcu sayısı 2.189.391 iken 2025 yılının aynı döneminde %4.9 artarak 2.296.785 olarak gerçekleşmiştir. Yurt dışı yolcu sayısı ise 2024’e göre %10.0 artarak 4.469.956 yolcuya ulaşmıştır. Toplam Arz Edilen Koltuk (Km): Toplam Arz Edilen Koltuk (Km) 2024 yılına göre %7.5 artarak 21.519.086 km olarak gerçekleşmiştir. Kargo+Posta (Ton): Pandemiyle önem kazanan kargo taşımacılığı, Ocak 2024 dönemine paralel, 149.735 ton olarak gerçekleşmiştir. Türk Hava Yolları Ocak 2024'te 440 uçakla hizmet verirken Ocak 2025'te 477 uçakla hizmet vermiştir. Genel değerlendirme: Türk Hava Yolları için 12-aylık hedef fiyatımız 454,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %13,3 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 2,4x F/K ve 5,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen Cuma günü gelen alımların ardından haftayı %0,53 gibi daha sınırlı bir kayıpla kapattı. Cuma günü alımlar güçlense de endeks bir önceki haftanın altında kapanış yapmış oldu. XBANK haftayı %2,76 kayıpla tamamladı. Endeksin daha güçlü kalmasında bankalar dışında BİST100 hisselerinin yükselmesinde etkili oldu. Özellikle BİST30 içinde bankalar dışındaki hisselerde talep güçlenmiş görünüyor. Geçen hafta finansal kiralama faktöring, madencilik, ulaştırma, ticaret, metal ana, gıda ve taş toprak endekslerinde getiri oluşmuş görünüyor. Şimdilik genele yayılan bir alım dalgasından bahsetmek mümkün değil. Bankalardaki geri çekilmeyi 13.900 seviyesine dek düzeltme olarak okumaya devam edeceğiz. Anacak bu seviyenin altındaki kapanışlarda daha olumsuz bir tablo oluşabilir ve endeksi baskılayabilir.

Merkez Bankası yılın ilk enflasyon raporu toplantısında yıl sonu beklentisini %21 seviyesinde %24’e çekti. Bu revizyonla Merkez Bankası piyasa beklentisinin hala gerisinde. Ancak yapılan açıklamalar ve verilen mesaj piyasa dinamikleriyle uyumlu. Merkez Bankası daha çok kendi beklentileri ile hareket ediyor. Dolayısıyla yıl içinde tekrar yukarı yönde bir revizyona gitmeye ihtiyaç duyabilir. Enflasyon raporu toplantısından çıkan mesajlar, faiz indirmeye alan olduğundan faiz indirimlerine devam, veri bazlı ilerleme yaklaşımı devam, ihtiyatlı olunmaya devam, enflasyon dinamiklerinde bazı iyileşmeler var ancak yeterli olup olmadığını izleyeceğiz.

Son iki haftadır yabancı yerleşikler tarafında hisseye sınırlı olsa da giriş var. Ancak bu girişler endeksin güçlü yükselişi için yeterli, boyutta şimdilik değil. Geride kalan hisselere ve bankaların uygun alım yerlerine gelmesi sonrası talep daha da artabilir. Üst üste gelebilecek yabancı girişleri borsaya yönelik algılamaları olumluya çevirebilir. Birkaç hafta üst üste yurt dışı yerleşiklerde hisse alımları sürmesi TL bazında 10.250 direncinin aşılmasında itici güç olacaktır.

Pazartesi veri ajandası yurt içi verileri gösteriyor. Haftanın ilk günü hazine ihalesi, işsizlik oranı ve sanayi üretim verisi açıklanacak. Salı günü Japonya piyasası kapalı olacak. Fed Başkanı Powell ABD Senatosu Bankacılık Komitesinde yarıyıl sunumu yapacak. Çarşamba günü ise aynı sunumu ABD Temsilciler Meclisinde yapacak. Salı günü Kongrede yapacağı sunum önemli olabilir. Dolasıyla açıklamaların izlenmesinde fayda olacaktır. Çarşamba günü ABD’de Ocak ayı TÜFE verisi açıklanacak. Perşembe ise İngiltere sanayi ve imalat üretimi ile 4. Çeyrek büyüme verisi takip edilecek. Bununla birlikte Almanya TÜFE, Euro Bölgesi sanayi üretimi, Türkiye cari ödemeler dengesi, ABD ÜFE ve haftalık işsizlik başvuruları izlenecek. Cuma günü TCMB beklenti anketi, Euro Bölgesi 4. Çeyrek büyüme, ABD perakende satışlar, ABD sanayi üretim ve kapasite kullanım verisinin açıklanması bekleniyor.

Borsa endeksi teknik olarak, 10250 ila 9600 arasında git gel yapmaya devam ediyor. Haftalık teknik göstergeler pozitif bölgede olmasına karşın şimdilik endeksin 10.250 seviyesi üzerine yerleşmesi için yeterli gücü kazanmış değil. Günlük grafikte ise 22 ve 50 günlük hareketli ortalamasına denk gelen 9930 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleşmesi olumlu ancak yukarıda 10.250 direnci aşılmadıkça pozisyon ağırlığını artırmak için beklemede kalacağız


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Başkanı Trump'ın çelik ve alüminyum ithalatında
%25 gümrük vergisi uygulanacağı mesajları bir moral bozukluğu
yaratsa da küresel piyasalar yeni haftaya moralli başlıyor. ABD’de
Cuma günü istihdam ve ücret verileri sonrası gelen satışların
ardından ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları yeni haftaya
yükselişle başlıyor. Borsa İstanbul'da, Cuma günü aktif kurumlar
bazında 2 milyar TL’yi aşan güçlü bir para girişiyle yukarı yönlü
seyrin devam ettiğini gördük. Yeni haftaya da, momentumdaki
iyileşmenin devamı ile 10.000 üzerine yönelim ile başlayacağımızı
düşünüyoruz. BIST 100 endeksi için takip edilmesi gereken ana
direnç bölgesi 10.200 / 10.300 bandı. Destekler ise 9.800 ve 9.620.
Günün ajandasında içeride Aralık ayı sanayi üretimi, işsizlik oranı ve
Hazine ihaleleri takip edilecek. Aralık ayı sanayi üretimi verisiyle
beraber GSYH 4. çeyrek büyümesi açısından da önemli ipuçları elde
edilecek. Bunun dışında günün ajandası sakin, haftanın devamında
ABD enflasyon verileri ile Avrupa büyüme verileri takip edilecek.
Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 254 baz puandan başlıyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.