Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?
• ABD, Philadelphia Fed İmalat Endeksi - (Ara), Sanayi Üretimi, Perakende Satışlar- (Kas), İşsizlik Başvuruları - (Haf),
• Euro Bölgesi, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz Kararı - (Ara), ECB Başkanı Lagarde’ın Basın Açıklaması,
• İngiltere, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Faiz Kararı - (Ara)
• Türkiye, Bütçe Dengesi- (Kas) Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri (Haf)
Küresel piyasalar karışık yönde bulunuyor...
ABD Merkez Bankası (Fed) federal fon oranını %4,25 - 4,50 aralığına yükseltmesine karşın, “Ekonomik Projeksiyon ve Dot Plot (Noktasal Grafik) ile Powell’ın mesajları küresel risk iştahını zayıflattı. Bu sabah piyasalarda Fed sonrası risk iştahının zayıf seyrettiği görülürken, ABD vadeli endekslerde sınırlı toparlanma eğilimi görülmektedir. Avrupa vadelilerinde Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı öncesinde zayıf görünümün hakim olduğu görülmektedir. Asya borsaları Çin’de takip edilen zayıf makro ekonomik veriler sonrası günü düşüş ile tamamlamaya hazırlanıyor. Çin’de sanayi üretimi Kasım ayında %5,0’ten %2,2’ye geriledi. Piyasada beklenti %3,6’ta bulunmaktaydı. Bölgede uygulanan sıfır kovid politikası ekonomik aktivitede ivme kaybını artırırken, perakende satışlar Mayıs ayından bu yana en düşük seviyeye olan -5,9’a gerileme kaydetti. Bu sabah erken kotasyonlarda dolar endeksi (DXY) 104,00 sınırında yatay pozitif yönde hareket ederek, ABD 10 yıllık tahvil faizi kritik eşik olan %3,50 bölgesi altında bulunmaktadır. Ons Altın fiyatları Fed kararı sonrası 5 günlük AO’nın bulunduğu 1800 altına gerileme kaydederken, bu sabah 1792 dolarda satıcılı yönde hareket etmektedir. Küresel piyasalarda bugün Euro Bölgesinde Avrupa (ECB) ve İngiltere (BoE) Merkez Bankası faiz kararları piyasaların odağında olacak. Her iki merkez bankasından 50’şer baz puan faiz artırımı beklenirken, bölgede son dönemde görülen enflasyonda düşüş eğiliminin merkez bankaları tarafından nasıl değerlendirileceği yakından takip edilecek. Dün TL bazında 5302 puanı test ederek yeni rekor seviyeye ulaşan BIST100 endeksinde siyasi haberlerin etkisi ile günü satış baskısı ile tamamladı. Küresel tarafta görülen zayıf görüntüye karşın dünkü satış baskısına tepki olarak BIST100’de güne artı yönde başlanabilir. Gün içinde 5120-5150 ilk direnç bölgesi, 5005 destek olarak takip edilebilir.

Piyasalarda dün neler oldu? ABD borsaları haftanın üçüncü işlem gününü düşüş ile tamamladı. Dow Jones -0,42% S&P 500 -0,61% ve Nasdaq -0,76% oranında değer kaybetti. Piyasalarda dün günün ana gündem ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararıydı. Fed federal fon oranını piyasa beklentilerine paralel olarak 50 baz puan artırarak, %4,25 - 4,50 aralığına yükseltti. Piyasalarda faiz artırımından ziyade paylaşılan “Ekonomik Projeksiyon ve Dot Plot (Noktasal Grafik) önplandaydı. Projeksiyonlarda 2023 yılı büyüme tahmini %1,2’den %0,5’e aşağı yönde revize edilirken, işsizlik oranı %4,4’ten %4,6’ya ve PCE enflasyon %2,8’den %3,1’e yukarı yönlü revize edildi. Dot Plot’ta 2023 yılı medyan faiz beklentisi %4,6’tan %5,1’e yükseltilirken, iki Fed üyesinin %5,50 - 5,75 aralığında oy kullanması risk iştahını zayıflattı. Powell ise konuşmasında gelecek yıl enflasyonda büyük düşüş beklediğini belirtmesine karşın, faiz artış hızının artık en önemli olmadığını Şubat'taki faiz artışının büyüklüğünün gelen veriye bağlı olacağını belirtti. Ayrıca Powell enflasyonda %2'ye doğru gerilemeden emin olana kadar faiz indirimleri söz konusu olmayacağını belirtti. Euro Bölgesinde sanayi üretimi Ekim ayında aylık bazda -1,5% olan beklentilerin üzerinde daralma kaydederek, -2,00% olarak gerçekleşti. İngiltere’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) 41 yılın zirvesi %11,1’den %10,7’ye geriledi. Piyasada beklenti %10,90’da bulunurken, enflasyonda görülen geri çekilmeye benzin, giyim fiyatlarındaki düşüş etkili oldu.

Veri Gündemi: Küresel piyasalarda bugün ABD’de Philadelphia Fed İmalat Endeksi, Sanayi Üretimi, Perakende Satışlar ve İşsizlik Başvuruları öne çıkarken, Euro Bölgesinde iki majör merkez bankası olan Avrupa (ECB) ve İngiltere (BoE) faiz kararları öne çıkan gelişmeler arasında yer almaktadır. Yurt içerisinde Kasım ayına ilişkin Bütçe Dengesi ile TCMB tarafından hafatalık olarak paylaşılan Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri takip edilecek. Philadelphia imalat endeksi Kasım ayında -19,4’e gerileyerek, pandemiden bu yana görülen en düşük seviyeyi test etti. Aralık ayında endeksin -10,0’a yükselmesi beklenmesine karşın “0” seviyesi altında negatif görünümün devam etmesi beklenmektedir. Tüketici ve büyüme beklentilerine ilişkin takip edilen perakende satışların Kasım ayında aylık bazda -0,10% düşüş göstermesi beklenmektedir. Geçtiğimiz 230 bin artış kaydeden işsizlik başvurularının geçtiğimiz haftaya paralel olarak 230 bin olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Bugün günün ana gündemi ECB ve BoE’den gelecek olan faiz kararları olacak. TSI 15:00’te BoE 16:15’te ise ECB faiz kararlarını açıklayacak. Her iki merkez bankasından 50’şer baz puan faiz artırımı beklenmektedir. ECB Başkanı Lagarde’ın TSI 16:45’te basın toplantısında verecek olduğu mesajlar piyasalarda volatiliteyi artırabilir. Dün İngiltere’de TÜFE’nin %11,1’den %10,7’ye gerileme kaydetmesi BoE’ye ilişkin agresif beklentileri zayıflatırken, Başkan Bailey’den 2023 yılına ilişkin mesajlar GBP/USD’de volatiliteyi artırabilir. Yurt içerisinde Ekim ayında merkezi yönetim bütçe dengesi 83,3mlr TL ile yılın en yüksek açığını kaydetti. Ekim ayı bütçe rakamlarında kur korumalı mevduat ile birlikte öne çıkan maliyet kalemlerinden biri olan BOTAŞ'a transfer ve borçların Ekim'de de devam ettiği görülmüştü.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed fonlama oranını beklendiği gibi 50 baz puan artırarak %4,25-
%4,50 aralığına yükseltti. Fed'in bu hamlesi 1980'lerin başından bu
yana para politikasının en agresif sıkılaştırma hızına karşılık
gelirken, politika faizi 2007 yılından bu yana en yüksek seviyeye
çıkmış oldu. Çin’de Kasım ayında sanayi üretimi geçen yılın aynı
ayına göre %2,2 artış gösterirken, perakende satışlar yıllık bazda
%5,9 daraldı. Bugün Türkiye’de bütçe dengesi açıklanacak.
Yurtdışında Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası
kararları takip edilecek. Bu sabah Asya endeksleri satıcılı işlem
görürken, ABD vadelileri yatay görünüm sergiliyor. Borsa
İstanbul’un yatay başlamasını öngörüyoruz.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi dünkü işlemleri %3,61 oranında sert düşüş ile 5.066 puandan kapattı. Endeks güne hafif alıcılı bir görünüm ile başladıktan sonra gün içinde 5.041-5.302 bandında dalgalı hareket etti. Endeksin işlem hacmi 158,87mlr TL ile tüm zamanların zirvesinde gerçekleşti. Endekste günün ikinci yarısında artan sert satışlar etkili oldu ve 5 günlük AO (mavi) 5.120 seviyesinin altında kapanış yapıldı. Teknik açıdan geri çekilmelerde teknik ve psikolojik destek konumunda önemsediğimiz 5.000 seviyesini takip etmekteyiz. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta 5 günlük AO (5.120) seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin üzerine yerleşme olması durumunda tüm zamanların zirvesi (5.302) yeniden gündeme gelebilir. USD bazında 2,83 cent seviyesinden başlayan endeks günü 2,71 centten kapattı. Gün içinde 2,70-2,84 cent bandında dalgalı hareket edildi. Teknik bakımdan geri çekilmelerde 22 günlük AO (2,66 cent) ve 2,56 cent destekleri izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde geçmişte yatay direnç konumunda test edilen 2,85 cent seviyesini takip etmekteyiz.

VIOP30
VIOP30 Yakın Vade Kontratı, günü 5.443 uzlaşma fiyatından sert satıcılı bir görünüm ile kapattı. Kontrat gün içinde 5.400-5.768 bandında dalgalı hareket etti. Güne hafif alımların etkisinde başlayan kontratta, günün ikinci yarısında artan sert satışlar izledik. Teknik açıdan geri çekilmelerde kısa vadeli yönde takip ettiğimiz 22 günlük AO (mavi) 4.435 desteğini takip etmekteyiz. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta 5.610 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin üzerine yerleşme olması durumunda güçlenme hareketi tekrar başlayabilir ve tarihi zirve seviyesi (5.790) yeniden gündeme gelebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda dünkü işlemlerde 18,5750-18,6603 bandında hareket edildi. Teknik açıdan kısa vadede Aralık 2021 zirvesini (18,36) takip etmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması durumunda pozitif görünüm devam edebilir. Dolar/TL’de 18,36 desteğinin aşağı yönlü geçilmesi ile geçmişte destek konumunda test edilen 18,25-18,00 seviyelerine geri çekilme görülebilir


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Fed’in bu yılki son para politikası toplantısının ardından hisse senetlerindeki satış dalgasının Asya piyasalarında devam ettiği izlenmektedir. Bu sabah Japonya’da Nikkei225 Endeksi %0,41, Topix Endeksi %0,23 düştü. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %%0,46 gerilerken Shenzhen Bileşik Endeksi fazla değişmedi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,36 kayıpla Asya’daki düşüşe öncülük ediyor. Bugün açıklanan verilere göre Çin’de perakende satışların kasımda beklenenden daha fazla gerilemesi de hisse senetleri üzerinde baskı oluşturmakta. Ayrıca, dün Çin’de kilit önemdeki bir ekonomi toplantısının Pekin’deki Kovid vakalarının artması nedeniyle ertelendiği yönünde haberler vardı. Devlet Başkanı Xi Jinping ile üst düzey yetkililer arasındaki toplantı bugün başlayıp iki gün sürecek ve basına kapalı bir şekilde yapılacak. Pekin’in sıfır vaka stratejini gevşetmesinden kısa bir süre sonra dikkat çeken vaka artışları ana kara hisselerinde risk iştahını sınırlıyor. Güney Kore’de ihracatta sert düşüşü işaret eden kasım dış ticaret rakamlarının ardından Kospi Endeks %1,23, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,87 ekside seyretmekte. MSCI Japonya dışı Asya Endeksi bugün %1,00 düştü. ABD’li politika yapıcıların faiz ve enflasyon tahminlerinin piyasa beklentinin üzerinde kaldığı Fed toplantısının ardından risk piyasalarındaki iyimserliğin bir miktar azaldığını görmekteyiz. Öncesinde değindiğimiz üzere faizlerde üst nokta tahminlerinin yukarı çekilmesi dünkü satışta etkili oldu. Bununla birlikte kısa vadeli çalkantının ardından orta vadeli risk iştahı üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını düşünmekteyiz. Fed’in ardından bugün İngiltere ve Avrupa merkez bankalarının faiz kararları takip edilecek. Avrupa Merkez Bankası (AMB) tarafında; Başkan Christine Lagarde’ın enflasyonda muhtemelen zirvenin görülmediğine ilişkin geçen ayki açıklamasına karşın son verilerde görülen yataylaşma/gerileme ve ayrıca Avrupa ekonomisindeki yavaşlama sinyalleri de dikkate alındığında piyasanın faiz artırımının 50bp seviyesine gerileyeceğine ilişkin beklentisi makul. Sıkılaştırma döngüsüne diğer küresel merkez bankalarından geç başlayan AMB, son iki toplantıda 75’er bp faiz artırarak ana refinansman faizini %2,00 seviyesine yükseltmişti. Banka bu yıl toplam 200bp faiz artırdı. Toplantının ardından yarın Euro Bölgesi kasım ayı TÜFE rakamları yayınlanacak. İngiltere Merkez Bankası (BoE) tarafında; son toplantısında politika faizini 75bp artırarak %3,00’e yükselten banka, faizlerin enflasyonu hedef seviyeye indirebilmek için artmak durumunda olduğunu ancak nihai seviyenin piyasa beklentisinden daha düşük olacağını belirtmişti. İngiltere’de enflasyon oranlarında önemli bir gerileme sinyali yok ve İngiliz politika yapıcılara göre ülke iki yıl sürecek bir resesyonun başında bulunuyor. Bankadan bugün 50bp faiz artırımı beklenmekte. Ayrıca, bugün ABD’de aralık ayı NY Empire State İmalat Endeksi, Philadelphia Fed İmalat Endeksi, kasım sanayi üretimi ile perakende satış verileri takip edilecek. Yurt içinde kasım ayı konut satışları, tarım ÜFE ve merkezi yönetim bütçe dengesi verileri izlenecek. Türkiye genelinde konut satışları ekimde yıllık %25,3 azalarak 102 bin 660 olmuştu. Ocak-Ekim döneminde yıllık %6,7 artışla 1 milyon 159 bin 853 olarak gerçekleşti. Tarım ürünlerinde üretici enflasyonu ekimde aylık %4,59, yıllık %163,32 ve on iki aylık ortalamalara göre %111,12 olmuştu. Borsa İstanbul tarafında; BIST100 Endeksi’nin siyasi haber akışının etkisiyle sert düşüşle kapatmasının ardından güne satıcılı başlamasını beklemekteyiz. Her iki yönde sert hareketlerle volatil seyir devam etmektedir. Kısa vadeli pozisyonlanmalarda temkinli olunması gerektiğini düşünmekteyiz.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hafta ortasında Avrupa hisse senedi endekslerinde sınırlı oranda düşüş gerçekleşti. ABD endekslerinde de negatif bir görünüm hâkim oldu ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,76 düşüşle öncü oldu. S&P 500 Endeksi %0,61 ve Dow Jones Endeksi %0,42 düşüş ile takip etti. EUR/USD paritesi %0,5 artarak 1,068 seviyesine yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) ise 104 puandan 103,7’ye geriledi. ABD Hazine tahvili faizleri de geriledi. 10 yıllık tahvil faizi yeniden %3,5’in altına inerken 2 yıllıkların faizi ekim başından bu yana ilk defa günü %4,23 düzeyinde tamamladı. Değerli metallerden ons altın 1.800USD’nin üzerinde yatay satıcılı fiyatlandı. Hafta başında yukarı yönlü bir hareket içerisine giren Brent petrol dün %2,6 artarak varil başına 83USD’ye ulaştı. İngiltere’de aylık ve yıllık TÜFE kasımda piyasa beklentisinden az arttı. Ekimde %2 olarak ölçülen aylık TÜFE %0,4’e ve %11,1’de yer alan yıllık TÜFE %10,7’ye geriledi. Bu hafta küresel piyasaların odağında yer alan Fed faiz kararı beklenti dâhilinde gerçekleşti. Fed, yılın son toplantısında 50bp faiz artırımına giderek sıkılaşma temposunu yavaşlatma kararı aldı. Böylece politika faizi %4,25-4,50 aralığına yükseldi. Bu seviye en son Ekim 2007’de görülmüştü. Noktasal grafikler Fed yetkililerinin 2023 sonuna yönelik politika faizi tahmininin %4,6’dan %5,1’e yükseldiğini ortaya koydu. Ayrıca, Başkan Powell, gelecek toplantılarda faiz tahminlerinin yükselmeye devam edebileceğini sinyalini verdi. Gelecek yıl sonu büyüme beklentisi %1,2’den %0,5’e ve PCE enflasyonu %2,8’den %3,1’e revize edildi. Toplantının ardından konuşan Başkan Powell, ekonominin önemli düzeyde yavaşladığını buna karşın istihdam piyasasının aşırı sıkı kaldığını aktardı. Ayrıca enflasyonun uzun vadeli hedefin çok üzerinde yer aldığını ve %2 hedefine yönelik kararlılığı dile getirdi. Akabinde şubat ayındaki faiz artış büyüklüğünün gelen verilere bağlı olacağını ifade etti. BIST 100 Endeksi dün kapanışa doğru gelen sert satışların etkisiyle %3,61 düştü. Küresel hisse endekslerinden oldukça negatif ayrışan Endeks, 5.066,50 puana geriledi. Böylece Endeks’in %5’i aşan bu haftaki artış oranı %1,22’ye kadar geriledi. İşlem hacmi bakımından dün 158,88 milyar TL ile günlük rekor kırıldı. USD/TRY kuru yatay seyrini korurken EUR/TRY kuru %0,4 artarak 19,89 TL’ye ulaştı. Gram altınsa sınırlı düşüşle 1.082 TL düzeyine indi.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD endeks vadelileri karışık bir seyir izliyor.

Dow Jones vadelileri yüzde 0.1 artışla, Nasdaq vadelileri yüzde 0.1 azalışla seyrediyor. S&P 500 vadelileri ise yatay hareket ediyor.

• Piyasalarda Fed’in 50 baz puanlık faiz artışının ardından enflasyon verilerini yukarı yönlü revize etmesi ve daha gidecek çok yol olduğunu da belirtmesi piyasalarda risk iştahını kesti.
• ABD endeksleri %2 civarında satıcılı tamamladı.
• Avrupa endeksleri sınırlı satıcılı olarak tamamladı.
• Asya endeksleri %1 civarında yükselişle işlem görüyor.
• BİST100 endeksi günü %3,5 civarında düşüşle 5.066,50 seviyesinden tamamladı. Gelen satıcılı hacimli olması negatif olarak algılansa da psikolojik seviye olan 5.000 seviyesi üzerinde olunmasını pozitif karşılıyoruz. Dolar bazlı grafiklere baktığımızda ise 271$ seviyesinden fiyatlanmaktayız. 270$ seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda tepki alımları gündeme gelebilir. Bu durumda 275$ direnci hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 260$ desteği ön plana çıkacaktır.
• Saat 16:15’te Avrupa Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak ve piyasa beklentisine göre AMB’nin politika faizini %2.0’den %2.5’e yükseltmesi bekleniyor. Önceki toplantıda AMB faizi 75 baz puan artırmıştı. 17:15’te açıklanacak ABD sanayi üretiminin ise aylık %0.1 daralmadan Kasım ayında %0.1 artışa geçmesi bekleniyor. Veriler ABD ekonomisinde üretim aktivitesinin güçlü seyrettiğine işaret edebilir. İçeride ise merkezi yönetim bütçe dengesini takip edeceğiz.
• BİST100 endeksinde pozitif bir açılış bekliyoruz.


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde ilk önemli destek 4,900
Küresel piyasalarda enflasyonda tepe sinyalleri, zayıflayan büyüme ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden bu yana etkili olan yükseliş hareketi zayıflama sinyalleri üretiyor. Dün akşam Fed piyasa beklentilerine paralel yönde 50 baz puan faiz artışına giderken üyelerin beklentilerinin yer aldığı dot plotta daha şahin bir görünümün öne çıktığını gördük (daha uzun süreli yüksek faiz öngörüldü). Powell, azalan fiyat baskıları ve istihdam kaybı endişelerine rağmen merkez bankasının enflasyonu düşürme mücadelesinden geri adım atmayacağını, ücretlerdeki yüksek seviyeleri vurguladı ve 2023 yılında faiz indirimi planlanmadığı mesajını yineledi. Diğer taraftan para politikasının oldukça iyi bir yere gittiği ve yeterince kısıtlayıcı olmaya yaklaştığı yönündeki ifadesi ise önemliydi. 3500 diplerinden bu yana etkili olan yükselişlerle tepe görünümünü teyit eden ABD TÜFE verileri eşliğinde 4100 bölgesini yeniden test eden küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi Fed açıklamaları eşliğinde dün günü %0.6 ekside, teknoloji endeksi Nasdaq %0.8 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.4 ekside ve Russell 2000 endeksi ise %0.6 ekside tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-0.4, MSCI EM: %+0.9, MSCI Türkiye ETF: %-3.1, BIST-100: %-3.4, Türkiye cds spread: +25 baz puan 515). Kısa vadeli tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde yukarı baskı etkili oldu. 3500 diplerinden bu yana etkili olan yükselişte hedef bölgelerini test eden S&P 500 endeksinde yukarı yönlü potansiyelin sınırlı olduğunu önümüzdeki dönemde zayıf yönde işaretler üretebilecek makro verilerin resesyon endişelerini gündeme getirebileceğini ve riskli varlıklar açısından önemli olacağını hatırlatmak istiyoruz. Bugün Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası kararları takip edilecek. İngiltere Merkez Bankası yılın son faiz kararını 15:00'te açıklayacak. Bankanın politika faizini 50 baz puan artışla %3,50'ye yükseltmesi bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası ise yılın son faiz kararını 16:15'te açıklayacak. Bankanın üç faizini de 50 baz puan artırması, mevduat faizini %2'ye yükseltmesi bekleniyor. ECB Başkanı Christine Lagarde 16:45'te basın toplantısı yapacak. Bu sabah açıklanan Çin öncü verileri ekonomide ivme kaybının sürdüğüne işaret ederken, faiz artış hızını düşürmesi beklenen ECB'nin çekirdek enflasyon sebebiyle sıkılaşmayı 2023 yılının ilk çeyreğinde de sürdürmesi, BOE'nin ise faiz artış temposunu düşüren bankalar arasına katılması bekleniyor.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve 5.302,14 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, sonrasında düşeşe geçerek %3,61 kayıpla 5.066,50 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,11 ve Sınai Endeks %3,79 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 10 baz puan azalarak %9,28 ve 10 yıllık tahvil faizi 44 baz puan azalarak %10,99 seviyesine geriledi. Dolar/TL 18,54-18,67 aralığında hareket ederken, 19,81’li seviyelerden güne başlayan Euro/TL ise gün içinde 19,93’lü seviyelere kadar yükseldi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 509,2 seviyesinden işlem gördü.
ABD Borsaları pozitif başladıkları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,42 azalarak 33.966 puana, S&P500 Endeksi %0,61 azalışla 3.995 puana ve Nasdaq Endeksi %0,76 kayıpla 11.171 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle kapattı.
ABD Merkez Bankası (Fed), dün gerçekleştirdiği yılın son toplantısında beklentilere paralel politika faizini 50 baz puan artırarak %4,25-4,50 aralığına yükseltti. Faiz kararı oybirliği ile alınırken, bu son faiz artışıyla politika faizi 2007 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Kararla birlikte Fed yetkililerinin faiz tahminlerini içeren noktasal grafik ve ekonomik projeksiyonları da yayımlandı. Noktasal grafikte 2023 yıl sonu için %5,1'lik faiz öngörüsü yer aldı. Ekonomik projeksiyonlarda ise 2022 büyüme beklentisi %0,2'den %0,5 seviyesine yükseltilirken, 2023 yılına ilişkin büyüme beklentisi %1,2'den %0,5 seviyesine çekildi.
Fed Başkanı Powell karar sonrası gerçekleştirdiği basın toplantısında yaptıkları sıkılaştırmanın tam etkisinin henüz hissedilmediğini, fiyat istikrarı olmadan güçlü iş gücü piyasasının sürdürülemeyeceğini ve yeterince sınırlayıcı noktaya gelmek için faiz artırımlarının sürmesinin uygun olacağını belirtti. Ekim ve Kasım ayı rakamlarının enflasyon hızında düşüşe işaret ettiğini söyleyen Powell, ancak enflasyonun kalıcı bir şekilde aşağı gittiğine ikna olmak için daha fazla kanıta ihtiyaç olduğunu ve yetkililerin enflasyon risklerini hala yukarı yönlü gördüğünü dile getirdi. Enflasyonu %2 hedefine getirmeye kararlı olduklarını ve faiz kararlarının gelen verilere bağlı olacağını söyledi.
ABD aralarında önde gelen hafıza çipi üreticisi Yangtze Memory’nin de bulunduğu 30 Çinli şirketi ticari bir kara listeye almayı planlıyor. Listeye alınan şirketler, ABD’den belirlenmiş parçaları sipariş edemeyecek. Listedeki şirketler, ABD Ticaret Bakanlığı’ndan özel bir ihracat lisansı almadıkları sürece, ABD’li tedarikçilerden teknolojik ürünleri satın alamayacak.
İngiltere’de Ekim ayında %11,1 ile 41 yılın zirvesini gören yıllık enflasyon, Kasım ayında %10,7'ye geriledi. %10,9’luk beklentinin altında kalan veri, en kötüsünün geride kalmış olabileceğine işaret etti. Yavaşlamada benzin, giyim ve 2. el araç maliyetlerindeki gerileme etkili oldu. Çekirdek enflasyon ise %6,3'e geriledi.
Avrupa Birliği (AB) kurumları, Birliğin yeni yatırımlarla enerji arz güvenliğini artırmak ve Rusya'ya bağımlılığı azaltmak için hazırladığı plan konusunda anlaşma sağladı. Buna göre, enerji kaynaklarını çeşitlendirmeyi, enerji bağımsızlığını ve arz güvenliğini artırmayı hedefleyen yatırımlar ve reformlar, plan kapsamında finanse edilebilecek.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,16 artıda. Dolar/TL 18,63, Euro/TL 19,88 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0655 sınırında. Brent tipi petrolün 820 dolardan, altının onsu 1.793,5 dolardan ve gramı ise 1.074,8 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut satışları ve merkezi yönetim bütçe dengesi yurt dışında ise ABD’de perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri takip edilecek Piyasaların odağında ise İngiltere ve Avrupa Merkez Bankalarının açıklayacağı faiz kararları yer alıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,00x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %10,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Kasım ayında %2,88 artan TÜFE’nin Kasım 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %3,16, 2022 yılı sonunda %68,06 ve 12 ay sonrasında %37,47 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,54, 12 ay sonrasında ise 23,35 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 48,8 milyar dolar, 2023 yılında ise 31,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,88 olması beklenmektedir.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.