Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?
• ABD, ADP Özel Sektör İstihdam Verisi - (Ara), İşsizlik Başvuruları, Ticaret Dengesi - (Kas), S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI - (Ara),
• Euro Bölgesi, Üretici Fiyat Endeksi - (Kas),
• Almanya, Ticaret Dengesi- (Kas),
• İngiltere, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI - (Ara)
• Türkiye, TCMB Haftalık Para ve Banka İstatistikleri
Küresel borsalarda karışık görünüm hakim...
Dün takip edilen FOMC tutanakları sonrası ABD’nin üç majör endeksinde sınırlı geri çekilmeler görülmesine karşın, günü yükseliş ile tamamlamayı başardı. Yeni güne küresel piyasalar karışık görünüm ile başlıyor. Bu sabah ABD ve Avrupa vadeli endeksler de karışık görünümün hakim olduğunu görülürken, Asya borsaları Çin hizmet PMI’da görülen toparlanma sonrası günü genel olarak yükseliş ile tamamlamaya hazırlanıyor. Çin’de hizmet PMI Aralık ayında 46,7’den 48,0’e yükseliş kaydetmesine karşın, 4 (dört) aydır 50 eşik değerin altında sektörde daralmaya işaret ediyor. Piyasalarda bu sabah BOJ’un çekirdek enflasyon tahminini yükseltmesi beklenirken, yakın zamanda bir faiz artırımını tetiklemesinin muhtemel olmadığı vurgulanıyor. Bu sabah erken kotasyonlarda dolar endeksinin (DXY) 104 üzerinde yatay pozitif yönde hareket ederken, ABD’de 10 yıllık tahvil faizi FOMC tutanakları sonrası %3,70’in altına gerilemesi ardından, yeni güne %3,71’den alıcı yönde başlıyor. 1860 dolar üzerinde kalıcı olmayan Ons Altın fiyatlarında bu sabah 1850 dolar üzerinde dengelenme çabaları dikkat çekmektedir. Küresel piyasalarda cuma günü açıklanacak olan iş gücü istatistikleri öncesinde bugün ADP Özel Sektör İstihdamı ile işsizlik başvuruları istihdam piyasasına ilişkin sinyal vermesi açısından yakından takip edilecek. ADP’de Aralık ayında beklenti 150 binde bulunuyor. ABD’de resesyona endişelerine ilişkin takip edilecek veriler arasında ise S&P Global tarafından açıklanan PMI rakamları öne çıkıyor. Euro Bölgesinde ÜFE ile yurt içerisinde TCMB’nin haftalık olarak paylaşmış olduğu para, banka ve menkul kıymet istatistikleri izlenecek. BIST100 endeksinde dün görülen satıcılı seyrin ardından güne tepki alımları ile başlanmasını beklemekteyiz. Gün içinde 5 günlük AO direnci 5575 ve 5610 seviyeleri önemli dirençler olarak takip edilebilir.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları FOMC tutanakları sonrası haftanın üçüncü işlem gününü yükseliş ile tamamladı. Dow Jones %0,40, S&P 500 %0,75 ve Nasdaq %0,69 oranında değer kazandı. Küresel piyasalarda dün ABD’de Fed’in 14 Aralık toplantısına ilişkin FOMC tutanakları ISM PMI ile JOLTS öne çıkan veriler arasında yer alırken, Euro Bölgesinde Aralık ayına ilişkin PMI rakamları takip edildi. FOMC tutanaklarında üyeler yavaşlayan büyüme ve artan işsizliğe karşın enflasyonu hedefleri olan %2’ye indirmede kararlı olduklarını belirtti. Ayrıca Fed üyeleri “gereksiz” gevşemenin fiyat istikrarına zarar verebileceğini belirtirken, federal fon oranında 2023 yılında indirim beklemediklerini dile getirdiler. Tutanaklarda 1 Şubat toplantısına ilişkin ipucu verilmezken, enflasyona yönelik risklerin politika görünümde belirleyici olduğuna dikkat çektiler. FOMC tutanakları sonrası dolar endeksi (DXY) 104,41’e doğru yükseliş kaydetmesi ardından, 104 üzerinde dengelendi. ABD’de ISM İmalat PMI Aralık ayında 49’dan 48,4’e gerileyerek, 48,5 olan beklentilerin sınırlı altında kaldı. Böylece ISM PMI iki ay üst üste eşik değer olan 50’nin altında kalarak sektörde daralmaya işaret etti. ABD’de JOLTS (açık iş imkanları) Kasım ayında 10mn olan beklentilerin üzerinde artışla 10.45mn’a yükseliş kaydetti. Cuma günü TSI 16:30’da açıklanacak TDI öncesinde veri, istihdam piyasasının hala daha güçlü olduğunu gösterdi. Euro Bölgesinde S&P Global tarafından açıklanan Aralık ayına ilişkin Bileşik ve Hizmet PMI rakamları resesyonun korkulan kadar derin olmayabileceğine işaret etti. Bölgede Bileşik PMI 48,8 olan beklentilerin üzerinde artışla 49,3’e yükseliş kaydederken, son 5 (beş) ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Hizmet PMI ise Aralık ayında 48,5’ten 49,8’e yükseliş kaydetti. Piyasada beklenti 49,1’de bulunmaktaydı. Yurt içerisinde Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanı Murat Kurum ile Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati orta gelirliye konut kampanyasının detaylarını açıkladı. Böylece program çerçevesinde 15 sene ile sağlanacak olan finansmanlarda faiz oranı %0,69 ve asgari peşinat oranı %10 olarak belirlendi. Programda İstanbul 1. Bölge; Ankara, İzmir, Bursa, Antalya, Mersin ve Muğla 2. bölge, diğer tüm iller ise 3. bölge olarak belirlendi. Grup toplantısında konuşan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan %25 olarak açıklanan memur ve emekli zammının %30’a çıkarıldığını açıkladı. Böylece en düşük memur maaşı 11.837 TL’ye en düşük memur emeklisi maaşı 7.907 TL’ye ve en düşük emekli maaşı ise 5.500 TL’ye yükseltildi.

Veri Gündemi: Bugün piyasalarda yoğun veri akışı kaldığı yerden devam ediyor. ABD tarafında özellikle ADP özel sektör istihdam verisi yakından takip edilecek. Tarım dışı istihdam öncesi önemli bir sinyal olan veri için aralıkta beklenti 150 bin olması yönünde. Diğer yandan ülkede işsizlik maaşı başvuruları ve ticaret dengesine ilişkin veriler öne çıkan gündem maddeleri arasında. Euro Bölgesi’nde ise yarın açıklanacak olan TÜFE öncesi, üretici fiyatları takip edilecek. Beklenti yıllık bazda ÜFE’nin yüzde 27,5’e gerilemesi yönünde. Almanya’da ticaret verileri, İngiltere’de ise PMI verileri öne çıkıyor. Yurt içinde veri gündemi sakinken, TCMB’nin haftalık para ve banka istatistikleri takip edilecek.

       Pay Geri Alımları

Ø Esenboğa Elektrik (ESEN): Şirket, pay başına 73,95 - 77,20 TL fiyat aralığından (ortalama 75,5158) 22.022 adet pay geri almıştır.

Ø Hacı Ömer Sabancı Holding (SAHOL): Şirket, pay başına 44,42 TL - 44,92 TL (ağırlıklı ortalama 44,72 TL) fiyat aralığından toplam 227.889 TL nominal değerli SAHOL paylarını geri almıştır.

Ø Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik (KONTR): Şirket, pay başına 149,00 TL - 154,00 TL (ağırlıklı ortalama 152,00 TL) fiyat aralığından toplam 102.000 TL (102.000 Adet) nominal değerli KONTR paylarını geri almıştır.

Ø LDR Turizm (LIDER): Şirket, pay başına 87,85 TL - 91,90 TL fiyat aralığından (ortalama 89,578 TL) 45.000 adet pay geri almıştır.

Ø MLP Sağlık Hizmetleri (MPARK): Şirket, pay başına 87,20 TL - 91,70 TL (ağırlıklı ortalama 88,13 TL) fiyat aralığından toplam 10.000 TL nominal değerli MPARK paylarını geri almıştır.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

The BIST100 Index started Wednesday on a positive trend, closed the day at 5,523.49, down 1.83%. The banking Index diverged positively, down 0.52%. Technical indicators point out that the volatility in the Index may continue. However, we think that sharp pullbacks will continue to be used as buying opportunities for the medium term due to the fact that BIST has become an alternative investment tool among TRY-based assets in an inflationary environment and strong domestic investor demand. We expect sectoral divergences to occur before the next balance sheet period. On the global side, the U.S. and European Stock Markets ended the day with rising, while Asian Stock Markets followed a mixed course. While the VIX Index regressed to 22, it can be expected that the volatile course in the U.S. Stock Markets will continue during the week, albeit limited, unless the index falls 20. Although the Index is expected to continue its course since BIST's correlation with abroad has weakened, profit sales may also occur in BIST if the sales in global stock markets are strong. Asian Stock Markets were up this morning, with the U.S. futures and German Dax futures slightly selling. VIOP-30 Index closed the evening session flat. While the Index is expected to start the day with a slightly positive trend, we expect the daily rises to be used as a selling opportunity and the volatile course in the index to continue. SUPPORT: 5,478 - 5,380 RESISTANCE: 5,568 - 5,628.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB: Teminat olarak TÜFE-Endeksliler için iskonto oranı artırıldı…

Merkez bankasının açık piyasa işlemlerinin (APİ) teminat sistemindeki TÜFE endeksliler için iskonto oranı %60'tan %70'e yükseltildi. Hareket, APİ'deki devlet tahvillerinin ağırlığını artırma politikasının bir parçasıdır.

Ağustos ayında yapılan düzenleme ile beraber de, değişken faizli kağıtlardan sabit faizli kağıtlara doğru bir kayış talebi oluşturulmak amaçlanmıştı. Bankaların menkul kıymet portföylerinde TÜFE'ye endekslilerin ciddi bir ağırlığı vardı, son dönemde getirilen kurallarla teminat sepetinin sabit faizli DİBS enstrümanlarında yoğunlaşması amaçlanmıştı. Enflasyonun yüksek olduğu bir ortamda bankalar TÜFEX'ler sayesinde aktif tarafında ciddi bir gelir sağlıyorlar. TÜFE'ye göre değişen getirilere sahip menkul kıymetler kamu açısından bir yük teşkil etmekte, bu nedenle son dönem teminatlandırma kurallarında TÜFE endekslilerden sabit faizli enstrümanlara doğru bir kayış olması isteniyor. Bu amaçla da TÜFE endekslilerin iskonto oranı %60'ten %70'e çıkarılmış görünüyor.

 
Grafiklerde bankaların TCMB nezdinde tuttukları teminat havuzu üç temel kalemde sunulmaktadır. TCMB'deki teminat sepetleri incelendiğinde sabit kuponlu, iskontolu, değişken kuponlu ve TLREF'e endeksli menkul kıymetlerin DİBS sepeti içindeki payının önemli ölçüde arttığı, TÜFE'ye endeksli DİBS'lerin ise azaldığı görülmektedir. Not: DİBS sepeti sabit kuponlu, iskontolu, değişken kuponlu ve TLREF'e endeksli menkul kıymetlerden oluşurken; diğer aktifler altın ve döviz DİBS, eurobond, efektif ve döviz mevduatı, altın teminat mevduatı, VDMK/ITMK ve yabancı ülke tahvil ve bonolarından oluşmaktadır. Kaynak: TCMB

TÜFE endeksli menkul kıymetlerde faiz değişken oluyor. Bu tabii bankaların da yüksek enflasyon döneminde bilanço korumasında önemli bir yer oluşturmuştu, çünkü TÜFE yükseldikçe bankalar daha fazla getiri elde ediyorlardı. Hazine bir süredir zaten dövize endeksli ihraç yapmıyor, yurtdışı Eurobond ihracı yapıyor. Yurtiçinde de daha fazla sabit getirili menkul kıymet ihraç ederek iç borç servisini kontrol edecektir. Son düzenleme de, Ağustos ayındaki düzenlemeye benzer şekilde TÜFEX'leri bankalar açısından daha az cazip hale getirmeyi ve menkul kıymetlerde ağırlığı sabit getirili devlet tahvillerine ağırlıklandırmayı amaçlamaktadır.

Merkez Bankası'nın yayınladığı "Para Politikası ve Liraizasyon Stratejisi 2023" metni ile Hazine ve Maliye Bakanı Sn. Nureddin Nebati'nin açıklamalarında mevcut politikaların devamına referans verilmekteydi. Yıl ortasında bir seçimin olacağını ve seçim sonrasında para politikasının sonuçlara bağlı olarak değişim ve dönüşüm görme ihtimalinin de olabileceğini hesaba katmak gerektiğini hatırlatmak isteriz.

https://terayatirim.com/arastirma/teradan-notlar/050120230649

 Enver Erkan
 Araştırma - Başekonomist
 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi günü %1,83 değer kaybederek 5.523,49 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,52 ve Sınai Endeks %1,68 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 43 baz puan artarak %8,61 ve 10 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak %8,97 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,68-18,80 aralığında hareket ederken, 19,76'lı seviyelerden güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 19,95 sınırını aştı. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 510 seviyesinden işlem gördü.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Salı günü %25 olarak açıklanan memur ve emekli zammını %30'a çıkardıklarını belirtti. Erdoğan en düşük emekli maaşının da 3 bin 500 TL'den 5 bin 500 TL'ye çıkardıklarını açıkladı. Bu çerçevede aile yardımı ödeneği dahil en düşük memur maaşı 9 bin 105 TL'den 11 bin 848 TL'ye, en düşük memur emekli aylığı 6 bin 78 TL'den 7 bin 901 TL'ye yükseldi.
Orta gelirli vatandaşlar için üzerinde çalışılan "Yeni Evim" kampanyasının detayları Bakan Nebati ve Bakan Kurum tarafından açıklandı. Buna göre program çerçevesinde azami 15 sene vade ile sağlanacak finansmanlarda faiz/kâr payı oranları %0,69'dan başlayan oranlarla uygulanacak. Bakan Kurum 16 Ocak'ta detayların ve gelişmelerin takip edilebileceği bir internet sitesi kurularak kampanyanın başlayacağını belirtti.
TCMB, Aralık ayına ilişkin reel efektif döviz kurunu açıkladı. Reel efektif döviz kuru endeksi, TÜFE bazında Aralık'ta 54,66'ya geriledi. ÜFE bazlı reel efektif Döviz kuru da bu dönemde 89,7'den 86,8'e indi.
Dow Jones Endeksi %0,40 artışla 33.270 puana, S&P500 Endeksi %0,75 artarak 3.853 puana ve Nasdaq Endeksi %0,69 artarak 10.459 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
Fed, Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) 13-14 Aralık 2022 tarihlerinde düzenlenen son toplantısına ilişkin tutanaklarını yayımladı. Fed yetkilileri tutanaklarda, finansal koşulların "gereksiz" gevşemesinin fiyat istikrarını sağlama çabalarına zarar vereceği konusunda uyarıda bulundu.
JP Morgan yetkilisine göre 2023 yılında kredi hatlarının güçlenmesiyle borçlanmak isteyenler daha cesur hareket edecek ve gelişmekte olan piyasalarda kurumsal tahvil ihracı %50'ye varan bir artış yaşayacak. Kamu piyasaları normale döndükçe ve borç alanlar özel borçlanma araçlarından vazgeçtikçe, gelişmekte olan piyasalarda yaşanan eurobond satışlarının 2023'te artması muhtemel görünmekte yorumu yaptı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,15 ekside. Dolar/TL 18,75, Euro/TL 19,95 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0610 sınırında. Brent tipi petrol 78,9 dolardan, altının onsu 1.853,7 dolardan ve gramı ise 1.117 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi üretici fiyat endeksi, İngiltere ve ABD'de hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,93x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %2,1 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %1,18 artan TÜFE'nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; 2023 yılı Ocak ayında %3,39 ve 12 ay sonrasında %34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 12 ay sonrasında 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023'te sırasıyla %5,0 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,86 olması beklenmektedir.

Şirket Haberleri
Smart Güneş Enerjisi (SMRTG; Haberin etkisi: Pozitif)
T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü'nden komple yeni yatırımda kullanılmak üzere, Şirketin %100 bağlı ortaklığı Smart GES Üretim A.Ş. tarafından, 100MWe Bor-1 Güneş Enerji Santrali (GES) projesi yatırımı için toplam sabit yatırım tutarı 1.994.972.280 TL'lik Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün yaşanan sert satışların ardından orta vadeli yükseliş kanalının alt bandından tepkiyle karşılaşan endeksin bu trend çizgisini
destek yapmaya devam edebileceğini düşünüyoruz ki daha önce destek olarak da çalışan 20 günlük ağırlıklı ortalama da bu trend
çizgisine yakın. RSI da halen yatay seviyesinin üzerinde. Bu kapsamda, endekste 5.500 desteğinin altına sarkma yaşanmadıkça tepki
yükselişi gündemde kalabilir

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Dinamik Yatırım Menkul Değerler'in Genel Müdürlük görevine, finans piyasalarının deneyimli ismi Arda Kocaman getirildi.

Arda Kocaman kimdir?

1973 yılında Ankara'da doğan Arda Kocaman, 1990 yılında TED Ankara Koleji'ni bitirdikten sonra 1994 yılında Bilkent Üniversitesi İİBF Fakültesi, İşletme Bölümünden mezun oldu.

Kariyerine 1995 yılında Garanti Bankasında yönetici eğitim programıyla başlayan Kocaman, 1997-2006 yılları arasında West Deutsche Landesbank'ın Döviz-Hazine Pazarlama-Gelişmekte olan Pazarlar gibi çeşitli bölümlerde İstanbul ve Londra Hazine Departmanlarında Birim Müdürlüğü görevlerini üstlenmiştir. 2007 yılında kariyerindeki değişiklikle QNB Finans Yatırım Hazine Birim Müdürü olmuş ve 2012 yılında aynı kurumda Hazine ve Uluslararası Piyasalar'dan sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı'na yükselmiştir, 2015-2017 yıllarında aynı unvanla Tacirler Yatırım'da kariyerine devam eden Kocaman 2018 yılında 24 Capital Management'a kurucu ortak olmuştur, bu kurumda halen Yönetim Kurulu Üyesi görevlerini devam ettirmektedir. SPK İleri Düzey Lisansı, FSA sertifikası ve Praesta Yönetici Eğitimi Programı lisansı bulunmaktadır.
Evli ve 2 çocuk babası olan Arda Kocaman'ın, hobileri arasında Beşiktaş maçlarına gitmek ve seyahat etmek yer alıyor

BIST-100 endeksinde 5,750 direnci baskı oluşturuyor
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden etkili olan yükseliş hareketi ardından düzeltme eğilimi öne çıkıyor. Faiz artış hızını azaltmalarına rağmen Fed ve ECB'den gelen şahin açıklamalar öne çıkarken, şahin merkez bankaları ve resesyon endişelerinin de desteğiyle 4100 zirvesinden geri çekilerek 3900 ana destek bölgesini kıran ve tepe sinyalleri üreten küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde 3750 destek bölgesi üzerinde tutunma çabası öne çıkıyor. Dün akşam açıklanan ve şahin içerikli FOMC tutanakları ve zayıf ISM imalat endeksi verilerine rağmen hisse senetlerinde yükselişler etkili oldu. Ayrıca Cuma günü açıklanacak istihdam verisi öncesinde JOLTS istihdam verisinde belirgin bir zayıflama işareti de yoktu. FOMC tutanakları Fed'in son açıklamalarına paralel yönde, daha uzun süreli yüksek faiz öngörüldüğüne, 2023'te faiz indirimi görülmediğine işaret etti. Çin'deki kovid vakaları soru işaretlerine neden olmaya devam ederken, 3750 destek bölgesi üzerinde tutunma çabasının öne çıktığı S&P 500 endeksi dün günü %0.7 artıda, teknoloji endeksi Nasdaq %0.5 artıda, Dow Jones sınai endeksi %0.4 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %1.2 artıda kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.9, MSCI EM: %+1.2, MSCI Türkiye ETF: %-0.8, BIST-100: %1.9, Türkiye cds spread: +4 baz puan 510). Dün dolar endeksi sert yükseliş ardından dengelenirken petrol fiyatlarındaki sert düşüş dikkat çekiciydi. ABD 2 yıllık tahvil faizi 2 baz puan, 10 yıllık tahvil faizi 5.6 baz puan geriledi. Piyasalarda tepki denemeleri görebilecek olsak da strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinin tepe yaptığını ve 2023 yılının birinci çeyreğinde riskli varlıkların satış baskısı altında kalacağını ve tepki yükselişlerinin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 2023 yılında birinci çeyrekte riskten kaçış fiyatlaması ile birlikte hisse senedi, gelişmekte olan ülke bonoları ve emtia gibi riskli varlıkların değer kaybetmesini, S&P 500 endeksinde yeni diplerin görülebileceğini ABD dolarının ve ABD bono fiyatlarının yükselmesini bekliyoruz. Bu düşüş ile birlikte Fed'in para politikasında dönüşe geçeceğini bekliyoruz. Birinci çeyrekte piyasalarda beklediğimiz dip ve Fed'in politika dönüşü ardından ise ABD dolarından riskli varlıklara geçme zamanının geleceğini düşünüyoruz. Bugün TCMB 14:30'da 30 Aralık'ta sona eren haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın brüt rezerv verilerini açıklayacak. İngiltere hizmet ve bileşik PMI verileri 12:30'da, Euro Bölgesi kasım ayı üretici fiyat endeksi verileri 13:00'te ABD aralık ayı ADP istihdam değişimi verileri 16:15'te, haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri 16:30'da açıklanacak. Ayrıca 17:45'te ABD'de revize PMI endeksleri açıklanacak. Haftanın geri kalanında ise Euro Bölgesinde öncü enflasyon verileri, ABD'de büyümeye yönelik sinyaller arayacağımız ISM hizmet endeksi ve tarım dışı istihdam verileri riskli varlıklar açısından önemli olacak.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan Dış Ticaret Verileri baz alınarak Agrimetre tarafından hazırlanan TGDF Dijital Veri Paneli’ne göre 2022 yılının ilk 11 ayında tarım, gıda ve içecek sektörü 22,7 milyar dolar ihracat, 18,6 milyar dolar ithalat gerçekleştirdi. 01 ile 23 fasılları arasındaki tüm GTIP kalemleri ile 29. ve 35. fasıllardan seçili ürünlerin dahil edildiği hesaplamalara göre, 2022 yılının ilk 11 ayında sektörün dış ticaret fazlası önceki yılın aynı dönemine kıyasla %20’ye yakın düştü.

Özel Ticaret Sistemi (ÖTS) çerçevesinde yayınlanan dış ticaret verilerine göre 2022 yılının ilk 11 ayında ihracat, önceki yılın aynı dönemine göre %14,7 oranında artarak 22,65 milyar dolara, ithalat %26,5 artarak 18,62 milyar dolara ulaştı.
Kasım 2022’de, önceki yılın aynı ayına göre %8,7 artan aylık ihracat değeri 2,48 milyar dolar olarak gerçekleşirken, ithalat %3,2’lik bir düşüşle 1,62 milyar dolar oldu.

Dış ticaret fazlası, geçtiğimiz yılın gerisinde kaldı

Sektör yıl genelindeki net ihracatçı konumunu korumasına rağmen geçtiğimiz yılki dış ticaret fazlasının gerisinde kaldı. 2022 yılının ilk 11 ayında dış ticaret fazlası önceki yılın aynı dönemine göre %19,9 düşüşle, 4,03 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Yılın ilk aylarında dış ticaret fazlası önceki yılın %50 üzerindeydi. Mart ayında bu oran %101,5’e ulaştı. Ancak Nisan, Mayıs ve özellikle Haziran aylarındaki yüksek aylık ithalat rakamları ve Mayıs ayında aylık bazda dış ticaret açığı verilmesi, dış ticaret fazlasını aşağıya çekti. Yılın ilk 6 ayında dış ticaret fazlası önceki yılın %22,1 gerisinde kaldı, bu gerileme yaz ayları boyunca devam etse de sonbahar aylarında gerilemede yavaşlama görüldü. Kasım ayı itibariyle, aylık ihracat rakamının da düşük olmasının etkisiyle, dış ticaret fazlasındaki bu gerileme, %20’nin altına düştü.
Birim ihracat değeri 2022 yılının ilk 11 ayında önceki yılın aynı dönemine göre %13 artarak 1.204 dolar/ton olarak gerçekleşti. İthalat birim değeri ise önceki yıla göre %17,2 artışla 690 dolar/ton’a yükseldi.

Dış ticarette öne çıkan ürünler

2022 yılının ilk 11 ayında ihracatta öne çıkan ürünler sırasıyla Un (1,30 milyar dolar), Rafine ayçiçeği yağı (1,00 milyar dolar) ve Makarna (0,90 milyar dolar) olurken bu ürünler toplam ihracatın yaklaşık %14,1’ini oluşturdu.
2022 yılının ilk 11 ayında en çok ithal edilen ürünler ise sırasıyla Buğday (2,9 milyar dolar), Soya Fasulyesi (1,9 milyar dolar) ve Ham Ayçiçeği Yağı (1,4 milyar dolar) oldu. Bu 3 ürün, toplam ithalatın yaklaşık %33,3’ünü yani 3’te 1’ini oluşturdu.
2022 yılı Kasım ayında ihracatta öne çıkan ürünler Fındık içi (149,6 milyon dolar), Buğday unu (148,8 milyon dolar) ve Mandalina (106 milyon dolar) oldu. Aynı dönemde en çok ithal edilen ürünler Buğday (317,6 milyon dolar), Ham Ayçiçeği Yağı (91,2 milyon dolar) ve Rafine palm yağı (85,5 milyon dolar) oldu.

En fazla ithal edilen ürün kalemlerinde Rusya-Ukrayna’nın yeri

Yılın ilk 11 ayında ithalatta ilk sırada yer alan buğdayın (2,9 milyar dolar) en fazla ithal edildiği ilk 2 ülke şu anda savaş halinde olan Rusya (2,1 milyar dolar) ve Ukrayna (0,6 milyar dolar) oldu. Yılın ilk 11 ayındaki buğday ithalatında bu 2 ülkenin payı %90’ın üzerinde yer aldı.
Kasım ayında yapılan 317,6 milyon dolarlık buğday ithalatının da 221,3 milyon doları Rusya’dan (%69,7), 93,2 milyon doları ise Ukrayna’dan (%29,3) geldi.
İthalatta 3. sırada yer alan ham ayçiçeği yağında yılın ilk 11 ayında 1,4 milyar dolarlık ithalat yapıldı. Burada da ilk 2 sırada Rusya (0,79 milyar dolar) ve Ukrayna (0,59 milyar dolar) yer aldı. Yılın ilk 11 ayındaki ham ayçiçeği ithalatında bu 2 ülkenin payı %96,6 oldu.
Türkiye’nin ithalatında ilk 3 sırada yer alan 2 üründe, ithalatın çok büyük bir bölümü 2022 yılının başından bu yana savaş halinde olan Rusya ve Ukrayna’dan yapıldı.

En çok ihracat yapan sektörler

2022 yılı ilk 11 ayına ait dış ticaret verileri sektörlere göre incelendiğinde Şeker ve Şekerli Mamuller (2.348 milyon dolar), Bitkisel Yağ (2.082 milyon dolar), Yaş Meyve (1.864 milyon dolar), Sert Kabuklu Meyveler (1.695 milyon dolar) ve Balıkçılık-Su Ürünleri (1.386 milyon dolar) Sektörleri en fazla ihracat yapan sektörler olarak sıralandı. Toplam ihracatın %41,4’ü bu 5 sektör tarafından gerçekleştirildi.
2022 yılı ilk 11 ayında Hayvan Yemi (5.260 milyon dolar), Bitkisel Yağ (3.695 milyon dolar), Un (3.226 milyon dolar), Şeker ve Şekerli Mamuller (721 milyon dolar) ile Bakliyat (584 milyon dolar) sektörleri ise en çok ithalat yapan sektörler olarak sıralandı. Toplam ithalatın %72,4’ü, neredeyse 4’te 3’ü bu 5 sektör tarafından gerçekleştirildi. Bu oranın yüksek olması ve geçmiş dönemlere göre artması, ithalatın az sayıda sektörde yoğunlaştığını gösterdi.
Hayvan Yemi Sektörü, 2022 yılının ilk 11 ayında 5.260 milyon dolar hacim ile toplam ithalatın %28,2’sini yaklaşık 3’te 1’ini oluşturdu.
Bitkisel Yağ Sektörü, 2021 yılında 3 milyar doları aşan ithalat ile toplam ithalatın %17,9’unu oluşturmuştu. 2022 yılının ilk 11 ayında da 3.695 milyon dolar ile toplam ithalatın yine %19,8’ini oluşturdu.

İhracatın arttığı ve azaldığı sektörler

2022 yılının ilk 11 ayında, önceki yılın aynı ayına göre ihracatını değer olarak en fazla arttıran sektörler Bitkisel Yağ Sektörü (534 milyon dolar artış), Un Sektörü (316 milyon dolar artış), Şeker ve Şekerli Mamuller Sektörü (305 milyon dolar artış), Salça ve Konserve Sektörü (267 milyon dolar artış) ile Balıkçılık ve Su Ürünleri Sektörü (254 milyon dolar artış) oldu.
Aynı dönemde ihracatın gerilediği sektörler Sert Kabuklu Meyveler Sektörü (447 milyon dolar düşüş), Yaş Meyve Sektörü (125 milyon dolar düşüş), Sebze Sektörü (19 milyon dolar düşüş) ile Kahve, Çay ve Baharat Sektörü (5 milyon dolar düşüş) oldu.

2022 yılının ilk 11 ayında, önceki yılın aynı ayına göre ithalatı değer olarak en fazla artan sektörler Hayvan Yemi Sektörü (1.087 milyon dolar artış), Bitkisel Yağ Sektörü (1.076 milyon dolar artış), Un Sektörü (905 milyon dolar artış), Şeker ve Şekerli Mamuller Sektörü (473 milyon dolar artış) ile Bakliyat Sektörü (220 milyon dolar artış) oldu.
Aynı dönemde ithalatı en çok düşen sektörler Canlı Hayvan Ticareti Sektörü (169 milyon dolar düşüş), Kakao ve Çikolata Sektörü (115 milyon dolar düşüş), Pirinç Değirmenciliği Sektörü (108 milyon dolar düşüş), Tohumculuk Sektörü (58 milyon dolar düşüş) ve Makarna Sektörü (16 milyon dolar düşüş) oldu.

Dış ticarette öne çıkan ülkeler

2022 yılının ilk 11 ayına ait dış ticaret verileri ülkeler bazında incelendiğinde en çok ihracat yaptığımız 5 ülke Irak (3.387 milyon dolar), Rusya (1.599 milyon dolar), Almanya (1.496 milyon dolar), ABD (1.327 milyon dolar) ve İtalya (732 milyon dolar) oldu. Bu 5 ülkeye yapılan ihracat, toplam ihracatımızın %37,7’sini oluşturdu.
Ülkelere göre en çok ihraç ettiğimiz ürünler Irak için un, dondurulmuş tavuk eti, domates salçası; Rusya için alabalık, mandalina ve şeftali; Almanya için fındık içi, ambalajlı fındık ve kuru üzüm oldu.
Ülke bazında ithalat verileri incelendiğinde, 2022 yılının ilk 11 ayında en fazla ithalat yaptığımız ülkeler Rusya (4.455 milyon dolar), Ukrayna (2.624 milyon dolar), Brezilya (1.909 milyon dolar), Malezya (1.043 milyon dolar) ve ABD (870 milyon dolar) oldu. Bu 5 ülkeden yapılan ithalat, toplam ithalatın %58,6’sını oluşturdu.
Türkiye’nin en fazla ithalat yaptığı 2 ülke şu anda savaşta olan Rusya ve Ukrayna olurken, bu 2 ülkeden yapılan ithalat ise toplam ithalatın %38’ini oluşturdu. Rusya’nın tek başına tüm ithalattaki payı %23,9 oldu.
İthalatta öne çıkan ürünler Rusya için buğday, ham ayçiçeği yağı ve dane mısır; Ukrayna için buğday, ham ayçiçeği yağı ve dane mısır; Brezilya için soya fasulyesi, kahve ve şeker oldu.