Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

44 yıllık deneyimiyle elektronik bileşen sektörünün güvenilir ve öncü firması olan Empa Elektronik, büyük beğeni toplayan Accelerator Workshops serisinin heyecan verici yeni dönemini duyurdu.

2022 yılından bu yana 10 Accelerator Workshops etkinliğiyle müşterilerini tasarım süreçlerini uygulamalı örnekler üzerinden hızlandırmayı hedefleyen Empa Elektronik, 2025'te hedef büyüttü. Accelerator Workshop'lara bu yıl 10'dan fazla ekinlikle devam edecek olan şirket, 1000 katılımcıya ulaşmayı hedefliyor. Geçtiğimiz 3 yılda düzenlenen 10 etkinlikte 500 katılımcıya ulaşan Empa Elektronik, yeni Accelerator Workshop'lara yine tasarımda yenilikçi, işbirliğinde öncü olacak.
Geleceğin teknolojilerini deneyimleme fırsatı
Accelerator Workshops; uçta yapay zekâ, bulut-IoT gibi alanlarda son teknoloji donanım kitleri ve yazılımlarla tamamen ücretsiz bir şekilde çalışma fırsatı sunuyor. AMD, ST, TE, Quectel ve Espressif gibi sektör devlerini içeren geniş bir ürün portföyüne sahip olan Empa Elektronik; bu etkinliklerle müşterilerine, iş ortaklarına ve akademiye benzersiz bir değer yaratıyor.
Teknoloji ile Değer Yaratmak
Empa Elektronik CEO'su Sayın Murat Sarpel, inovasyon ve teknolojinin Empa Elektronik'in yaptığı her işin merkezinde yer aldığını belirterek "Accelerator Workshops aracılığıyla sadece teknik uzmanlığımızı paylaşmıyor; müşterilerimizin ve geleceğin mühendislerinin başarısına yatırım yapıyoruz. Bu kaynakları ücretsiz sunarak yeniliğin önündeki engelleri kaldırıyor, katılımcılarımızın etkili ürünler yaratmasını sağlıyoruz. Bu, bizim için 'Teknoloji ile Değer Yaratmak' felsefesinin gerçek anlamıdır" dedi.
Tasarım Süreçlerini Hızlandırıyor
Accelerator Workshops'un, Empa Elektronik'in uzay, havacılık ve savunma, endüstriyel elektronik, e-mobilite, akıllı enerji ve LED'li aydınlatma ile beyaz eşya ve küçük ev aletleri sektörlerinde yeniliği destekleme misyonunun temel taşlarından biri haline geldiğini ifade eden Sarpel, "Etkinlikler, tasarım süreçlerini hızlandırmaya odaklanırken, katılımcıların kendi özel ihtiyaçlarına uygun çözümleri hızlıca geliştirmesine olanak tanıyor" diye konuştu.

Empa Elektronik Hakkında:
Teknoloji sektöründe 40 yılı aşkın tecrübeye sahip olan Empa Elektronik, yarı iletkenler, güç elektroniği, elektromekanik ve diğer bileşen çözümlerinden oluşan geniş bir ürün yelpazesiyle kapsamlı teknolojik çözüm tedarik hizmeti sunuyor. Uzay, havacılık ve savunma sanayi başta olmak üzere endüstriyel elektronikten e-mobiliteye, beyaz eşya ve küçük ev aletlerinden akıllı enerji ve LED'li aydınlatmaya kadar geniş bir alanda faaliyet gösteren Empa Elektronik, gömülü sistemler, uçta yapay zekâ ve bulut-IoT alanlarındaki mühendislik birikimi ve yazılım desteği ile AR-GE ve üretim süreçlerinin hızlanmasına katkı veriyor. Şirket, AR-GE ve üretim yatırımları ve iş birlikleriyle dünya çapındaki yeni teknolojilerin ülkemizdeki gelişimine öncülük etmeyi hedefliyor.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Sporda eğlencenin ilk adresi Bilyoner, Nice Medya tarafından düzenlenen Türkiye'nin ilk ve en köklü müşteri deneyimi ödül programı 7. CX AWARDS TURKEY'de; "Etkin IVR & Otomasyon Yönetimi" projesiyle “En İyi Dijital Müşteri Deneyimi” kategorisinde "Üretken Proje Ödülü”nün sahibi oldu.

Müşteri deneyimi alanında fark yaratan projelerin ve yeniliklerin onurlandırıldığı 7. CX AWARDS TURKEY - Müşteri Deneyimi Ödülleri'nde, sektörün öncü isimleri bir araya geldi. Türkiye’ye özgü yapısı, bağımsız jüri heyeti ve katılımcılara sağladığı katkılarla öne çıkan ödül programında; yapay zekâ, veri analitiği ve dijital dönüşüm stratejileriyle güçlenen müşteri deneyimi çalışmaları ödüle layık görüldü.

Kullanıcılarıyla kurduğu etkileşimi sürekli geliştiren Bilyoner, hayatı kolaylaştıran hizmetleri arasında olan "Etkin IVR & Otomasyon Yönetimi" projesiyle “En İyi Dijital Müşteri Deneyimi” kategorisinde "Üretken Proje Ödülü”nü kazandı. Bilyoner'in aldığı prestijli ödül, markanın müşteri deneyimine verdiği değerin ve bu konuda gösterdiği üstün performansın bir yansıması oldu.

7. CX AWARDS TURKEY - Müşteri Deneyimi Ödülleri, 21 Ocak 2025 tarihinde The Ritz Carlton İstanbul'da gerçekleşen törenle sahiplerine sunuldu. Ödül töreni, başarıya ulaşan projelerin sahnede katılımcılara anlatılması sayesinde ilham veren bir organizasyona dönüştü.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Sektörün dünyada ve Türkiye’de en köklü yazılım çözüm danışmanı firmalarından SoftwareOne’da Yönetici Direktörlük görevi firmanın önemli üst düzey yöneticilerinden Doğa Pekdemir ve Hakan Keriş tarafından birlikte yürütülecek.

Finans, telekomünikasyon, sigorta ve BT sektörlerinde kurumların teknolojik ihtiyaçları için güvenilir iş ortağı SoftwareOne’da yeni bir dönem başladı. İki kollu bir Yönetici Direktörlük yapısı şeklinde kurgulanan yeni organizasyon şemasında Türkiye ofisi Doğa Pekdemir, Yönetici Direktör - Ülke Müdürü, Hakan Keriş, Yönetici Direktör - CFO tarafından birlikte yönetilecek. Hakan Keriş bir yandan Yönetici Direktörlük rolünün yanı sıra şirket bünyesinde 9 yıldır sürdürmekte olduğu CFO’luk görevine devam ederken Doğa Pekdemir ise SoftwareOne bünyesinde geçirdiği 19 yıllık süre içerisinde satış konusunda sorumluluk aldığı her alan ve yöneticilik pozisyonlardan edindiği derin tecrübe ile Yönetici Direktörlük görevinin yanında Ülke Müdürü ünvanını da üstleniyor. En son şirket bünyesinde COO (Operasyondan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı) görevini üstlenen Doğa Pekdemir, şirketin Türkiye ofisinin lideri olarak görev yaparken aynı zamanda SoftwareOne Türkiye'nin yönetim kurulunda da Başkan Yardımcısı olarak yer alacak.

Aynı kurulda Yönetim Kurulu Üyesi olarak yer alacak olan Hakan Keriş ile birlikte yönetim koltuğunda olacakları bu yeni döneme ilişkin değerlendirmede bulunan SoftwareOne Yönetici Direktör ve Ülke Müdürü Doğa Pekdemir, “90 ülkede 9 binden fazla çalışanıyla faaliyet gösteren SoftwareOne, 65 bin ticari müşteriye 7 bin 500’den fazla üreticinin yazılım ve bulut çözümleriyle hizmet sunuyor. SoftwareOne Türkiye olarak bunlara ek; siber güvenlik, otomasyon ve uygulama modernizasyonu konularında da alanın en önde gelen üreticilerinin ürünlerinden oluşan portföyümüz ve eşsiz teknik know-how gücümüz ile şirketlere destek oluyoruz. Türkiye’de en büyük ilk 50 firmanın tamamıyla, ilk 500 firmanın ise yüzde 80’i ile çalışıyoruz. Önümüzdeki dönemde de portföyümüze ekleyeceğimiz yeni iş ortaklarımız ile birçok başarı hikayesine imza atacak ve Türkiye pazarındaki pozisyonumuzu güçlendirerek büyütmeye devam edeceğiz” dedi.

2004 yılında Bilkent Üniversitesi Ekonomi Bölümü’nü tamamlayan Doğa Pekdemir, kariyerine 2006’da bilgi teknolojileri sektöründe başladı. Sırasıyla Satış Direktörlüğü, Satış ve İş Geliştirme Direktörlüğü görevlerini üstlenen Pekdemir, son olarak COO pozisyonunda görev aldı. Pekdemir, yeni dönemde şirketin Türkiye ofisinin lideri ve Yönetici Direktörü olarak görev yapacak.

2005’te Uludağ Üniversitesi İşletme Bölümü’nden mezun olan Hakan Keriş, aynı yıl Ernst & Young’da iş hayatına adım attı. Ardından Lincoln Electric, Eczacıbaşı Holding gibi köklü firmalarda finans yöneticiliği yapan Keriş 2016’da katıldığı SoftwareOne bünyesinde halihazırda sürdürmekte olduğu CFO rolünün yanında Yönetici Direktör olarak da yönetimde söz sahibi olacak.

SoftwareOne Hakkında

SoftwareOne, müşterilerine lisanslama optimizasyonu, etkin tedarik veya bulut tabanlı çözüm danışmanlığı gibi hizmetler sunarak yazılım varlıklarını yönetmeleri konusunda yardımcı olan küresel bir teknoloji ve servis sağlayıcısıdır. Yazılımlarını yerinde veya uzaktan; veri merkezinde veya çoklu bulut ortamında yönetmek için dünyanın her yerinden ve her büyüklükte müşterilerle çalışan SoftwareOne, Türkiye organizasyonunda ise tüm bunlara ek olarak yapay zekâ, DevOps, DevSecOps ve siber güvenlik alanlarında onlarca yıla dayanan tecrübesi ve nitelikli insan kaynağı ile müşterilerine en iyi ürün ve hizmeti sunmak için faaliyetlerini sürdürüyor.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

4Ç24 Bilanço Değerlendirmesi
Beklentiye paralel net kar - Yapı Kredi 2024’ün son çeyreğinde medyan beklentiye paralel 6 milyar 611 milyon TL net kar açıkladı.
Konsensüs beklentisi 6 milyar 450 milyon TL net kar idi. Net kar çeyreklik %32 artarken, yıllık %66 geriledi. Öz sermaye karlılığı
çeyreklik %13,8 oldu. Net faiz geliri %56 arttı. Net faiz marjı (NFM) çeyreklik 1,8 puan iyileşerek %2,2 oldu. TL krediler benzer bankalardaki
güçlü büyümenin aksine yatay kaldı.
2025 beklentileri: Yapı Kredi 2025’te ortalama enflasyonun altında kredi büyümes, %15 düzeyinde YP kredi artışı, 300 baz puan NFM
iyileşmesi, %25-30 ücret ve komisyon geliri artışı, %50’nin altında operasyonel gider artışı, 150-175 baz puan net risk maliyeti, %25
düzeyinde öz sermaye karlılığı öngörüyor.
TL krediler %2 arttı - Yapı Kredi’nin TL kredileri, özel bankalar ve sektördeki artışın altında %2 arttı. YP krediler sektöre paralel %2 arttı.
Fonlama tarafında, TL mevduat 4Ç24’te sektördeki %10.5 artışın aksine yatay kaldı. Repo fonlaması çeyrekte %12 azaldı. Vadesiz
mevduatın payı sektör ortalamasının oldukça üzerine %45,1’de kaldı. YP mevduat ise sektöre paralel çeyreklik %4 azaldı. Böylelikle toplam
kredi mevduat oranı 3 puan artışla %98’e yükseldi.
Çeyreklik net faiz marjı 155 baz puan iyileşti - Bankanın açıkladığı rakamlara göre, TL kredi-mevduat makası 180 baz puan iyileşti. YP
makası ise hafif geriledi. Swap maliyeti 0,5 milyar TL azalarak 12,2 milyar TL oldu. NFM 1,8 puan iyileşerek 4Ç24’te %2,2 oldu. Bankanın
hesaplamasına göre, NFM 2024’te %0,7 oldu. Bu NFM seviyesi şu ana kadar finansal sonuçlarını açıklayan benzer bankalar arasında en
düşük seviye oldu. Banka 2025’te NFM’de 3 puan iyileşme öngörüyor.
Ücret ve komisyon geliri artışı operasyonel giderlerdeki artışın altında - Ücret ve komisyon gelirleri 4Ç24'te çeyreklik %8 arttı.
Operasyonel giderler çeyreklik %15 artarken, ücretlerin giderlere oranı, 4Ç24'te 6 puan düşerek %88’e geriledi. Banka 2025’te %25-30 ücret
ve komisyon geliri artışı ve %50’nin altında operasyonel gider artışı öngörüyor.
Aktif kalitesi - Yapı Kredi'nin takipteki krediler oranı, 4Ç24'te %3,1'de yatay kaldı. Bu çeyrekte 8,0 milyar TL net TGA girişi oldu. İkinci
aşama kredilerin toplam içindeki payı 130 baz puan artarak %11,7 oldu. Yeniden yapılandırılan kredilerin toplam içindeki payı da çeyreksel
bazda 0.8 puan artarak %7,4 oldu. İkinci aşama kredilerin karşılık oranı 1,4 puan azalarak %11,4 olurken, toplam karşılık oranı %3,8’e
yükseldi. Kümülatif net risk maliyeti, 75 baz puan beklentinin altında 58 baz puan gerçekleşti. Risk maliyeti 4Ç24’te 145 baz puan oldu.
Banka 2025 için 150-175 baz puan net toplam risk maliyeti öngörüyor.
Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) - BDDK’nın geçici önlemlerinin etkisi hariç konsolide SYR, 4Ç24'te 0,4 puan artışla %15,2 oldu. Faizlerde
100 baz puanlık artış SYR’yi yaklaşık 15 baz puan etkilerken, TL’de %10 hareket SYR’yi 10 baz puan etkiliyor.
Değerleme - Hisse son bir yılda %55 artarak BIST-100 endeksine göre %27 daha iyi bir performans gösterdi. Bununla birlikte 2025
tahminlerimize göre 4,44x F/K ve 1,08x PD/DD çarpanlarından işlem gören Yapı Kredi Bankası için AL önerimizi ve 43,00 TL hedef fiyatımızı
koruyoruz.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Finansal Şirketler
Araştırma kapsamındaki bankalarımızın 2024 yılının son çeyreğinde toplam TL57.3 milyar net kar üretmesini bekliyoruz. Bu rakam çeyreklik bazda %13 artışa
karşılık gelirken, yılık bazda ise %28’lik zayıflamayı işaret ediyor. TL kredi spredleri çoğu banka için çeyrekte artı bölgeye geçerken, net faiz gelirleri de çeyreklik
olarak güçlü biçimde artış gösteriyor. Bunun yanında tahsilatların görece azalmasıyla diğer faiz dışı gelir kalemi zayıflarken, karşılık giderleri de karlılıkları bir
miktar baskıladı. Özel mevduat bankalarından Garanti olumlu ayrışmaya devam ederken, çeyreklik bazda Albaraka, Yapı Kredi ve Halkbank’ın net kar artışları son
çeyrekte yüksek seyrediyor . Akbank’ın karı hemen hemen yatay kalırken, Vakıfbank’ın net kar rakamında ise yüksek serbest karşılık ayrılması nedeniyle çeyreklik
artış sınırlı kaldı. Bunun yanında genel olarak sigorta şirketlerinin yılın son çeyreğinde oldukça güçlü karlılık performansı göstermeye devam etmesini bekliyoruz.
Düşük kombine oranları (özellikle geçen seneye göre), güçlü prim büyümesi ve artan yatırım gelirleri karlılığı destekleyen faktörler olarak ön plana çıkıyor.
Finans Dışı Şirketler
Finans dışı şirketlerde özellikle yurtdışı gelirleri bulunan sanayi şirketlerinde, devam eden talep koşullarındaki zayıflık ve TL’de reel değer kazancı sebebiyle iyi bir
çeyrek beklenmiyor. Sanayi şirketleri arasında Aselsan (ASELS.IS), yıllık bazda FAVÖK ve Net Kar büyümesinde ön plana çıkarken, Astor (ASTOR.IS), Ford Otosan
(FROTO.IS) ve ULKER (ULKER.IS) FAVÖK rakamını yıllık bazda reel olarak arttırması beklenen ender şirketlerden. Servis sektöründe ise havacılık, telekom ve
perakende şirketlerinde yıllık bazda reel FAVÖK büyümesi beklenmekte. Son olarak hizmetler tarafında Logo (LOGO.IS), Totalsoft hariç bakıldığında son çeyrekte
yıllık FAVÖK büyümesi ve marj artışı ile dikkat çekiyor.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/01/31/4-ceyrek-2024-bilanco-tahminleri-finansallar-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye Sigorta (TURSG) Analist Toplantı Notu
Türkiye Sigorta’nın 30 Ocak 2025 tarihinde gerçekleştirdiği analist toplantısından derlediğimiz notları paylaşıyoruz.
Şirket Hakkında Özet Bilgi
Sigorta sektöründe Pazar liderliğini sürdüren şirket, 41 bölge müdürlüğü, 3.900’den fazla acente ve broker, 5.000’den fazla banka şubesi ve 3.000 kişiye yakın uzman kadrosuyla sigorta sektöründe hizmet vermeye devam etmektedir.
Finansal Performans
Türkiye Sigorta, 2024 yılında 101 milyar TL’lik rekor brüt prim üretimi gerçekleştirerek 13 milyar TL net dönem kârı elde etti. Net karın %25’i teknik kardan sağlandı. Hayat dışı sigorta sektöründe %14’lük pazar payı ile zirvedeki yerini koruyan Türkiye Sigorta, güçlü hasar yönetimi sayesinde %99 bileşik rasyo sağlayarak sektör ortalamasını (%108) geride bıraktı. Varlık büyüklüğü 97 milyar TL’ye, özsermaye 29 milyar TL’ye yükseldi. Karlılığı pozitif yönde etkileyen yatırım portföyü ise 54 milyar TL’ye ulaştı.
Şirketin Faaliyetleri ve Hedefleri
•
2023 Haziran ayında prim üretiminin %35’i trafik sigortası alanından sağlanırken, bu oran 2024 yıl sonu itibarıyla %14-15 seviyesine düşürüldü. Uzun vadede zarara yol açan bu branşta yapılan dengeli portföy yönetimi, riskin azaltılmasını sağladı. Bu stratejik değişim, teknik kârda yaşanan artışın en önemli etkenlerinden biri oldu.
•
Prim üretiminin %45’i bankasürans kanalından sağlanırken, bu oran yaklaşık iki yıldır aynı seviyede seyrediyor. Kredide büyüme sınırının bulunması nedeniyle banka kanalında genişleme alanının sınırlı olduğu belirtildi. Diğer yandan, toplam prim üretiminin %45’i bireysel, %35’i ticari ve %20’si tarım sigortalarından oluştu. Bu dağılım, farklı segmentlerde dengeli bir portföy yönetiminin sürdürüldüğünü gösteriyor.
•
2025 yılında faiz indirim sürecinin Türkiye Sigorta’ya olumlu yansıyacağı belirtildi. Politika faizindeki düşüşle birlikte bankaların kredi hacimlerinde artış yaşanması bekleniyor. Bu doğrultuda, prim üretiminde %45’lik paya sahip olan banka dağıtım kanalının büyümesi ve ürün satışlarının artması öngörülüyor.
•
Acente ağı güçlendirilerek prim üretiminin %27’si bu dağıtım kanalı üzerinden gerçekleştirildi. Bunun yanı sıra, yaklaşık 16 milyar TL tutarında üretim doğrudan merkez üzerinden sağlandı. Bu üretimin büyük bölümünü kasko ve yangın poliçeleri oluşturdu. Doğrudan satış kanalının, şirketin en güçlü gelir kaynaklarından biri olduğu vurgulandı.
•
Türkiye’de düzenlenen her beş yangın poliçesinden biri Türkiye Sigorta’ya ait. Bu güçlü konumun sürdürülebilmesi amacıyla, geçtiğimiz yıl reasürans kapasitesi artırıldı. Bu artış, şirketin yangın sigortası alanındaki etkinliğini ve risk yönetim kapasitesini daha da güçlendirdi.
•
Deprem ve doğal afet gibi risklere karşı yaklaşık 1,6 milyar Euro değerinde koruma sağlandı. Bu rakam, bir önceki yıl 800 milyon Euro seviyesindeydi. Söz konusu korumayı temin edebilmek için ise ortalama 80 milyon Euro maliyet ödendi. Bu adım, risk yönetimi stratejilerinin güçlendirilmesi ve olası afet durumlarına karşı finansal dayanıklılığın artırılması açısından büyük önem taşımaktadır.
•
Trafik branşında poliçe adedi %50 azaldı. Bu düşüşle birlikte, trafik sigortalarındaki pazar payı %7 olarak kaydedildi. Poliçe adetlerinde yaşanan bu gerileme ile trafik branşında yazılan zararın 2025 yılında azalması beklenmektedir.
•
QNB Bank ile ticari müşterilere yönelik sigorta hizmetlerinde iş birliği kapsamında ortak bir protokol imzalandı. Ayrıca, PPT ile acente anlaşması gerçekleştirilerek, bu iş birliği ile özellikle araç ve konut sigortalarına odaklanıldı.
•
Şirketin, son iki yılda sektörle birlikte büyümeye devam ederken, sektörü büyüten ana oyuncu olduğu vurgulandı. Türkiye Sigorta 6 milyon aktif müşteriye ulaşırken, toplam poliçe sayısını 11 milyona çıkardı ve %14 pazar payı ile lider konumunu sürdürdü.
•
Mobil uygulamada 6 milyon kullanıcıya ulaşılırken, dijital kanallar üzerinden TSS, Genç TSS, kasko, seyahat sağlık ve BES branşlarında online satış imkanı sunulmaktadır.
•
Mühendislik sigortalarında %18, havacılık sigortalarında ise %55 pazar payına ulaşıldı. Bireysel sigorta segmentinde 1 milyon poliçe adedine ulaşılırken, son 1 yılda 500 bin yeni sigortalı kazanıldı. Bu sigortalıların %80’i tamamlayıcı sağlık sigortası kapsamında yer aldı.
•
Tarım sigortaları alanında prim üretimi yıllık bazda %70 büyüme kaydederek 1,6 milyon poliçeye ulaşıldı ve %61 pazar payı elde edildi. Tarım branşı, yüksek büyüme potansiyeline sahip stratejik bir alan olarak değerlendirilmeye devam etmektedir. Bunun yanı sıra, motor dışı tüm branşlarda güçlü konum sürdürülmektedir.
•
Sağlık branşına yapılan yatırımlarla sektör ortalamasının üzerinde %122 büyüme ile 1 milyon sigortalıya ulaşıldı. Ferdi Kaza branşında ise %29 pazar payı ile 1,6 milyon poliçeye ulaşıldı.
•
Oto ve oto dışı branşlarda toplam 27 milyar TL hasar ödemesi gerçekleştirildi. Bu tutarın 19 milyar TL’si oto branşından, 8 milyar TL’si ise oto dışı branşlardan geldi.
•
Yenilenen OSEM Portalı ile uçtan uca entegrasyon sağlanarak operasyonel süreçler daha verimli hale getirildi. Robotik süreç otomasyonu ve yapay zeka uygulamaları sayesinde hasar süreçleri hızlandırıldı. Ayrıca, analitik modelleme ve sosyal ağ analizleri kullanılarak suistimal önleme mekanizmaları güçlendirildi ve veriye dayalı hasar yönetimi daha etkin hale getirildi.
•
Türkiye Sigorta, sürdürülebilir temettü performansı ile BIST Temettü 25 endeksine giren ilk sigorta şirketi konumunda bulunuyor. Bunun yanı sıra FTSE Large Cap'te yer alan ilk ve tek sigorta şirketi ünvanına sahip oldu.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

4Ç24 Bilanço Değerlendirmesi
Beklentiye paralel net kar - Akbank 2024’ün son çeyreğinde 9 milyar 227 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 9 milyar 180 milyon TL net kar
idi. Net kar 4Ç24’te yüzde 2 artarken, 2024’ün tamamında yüzde 36 geriledi. TL cinsi krediler özel sektörün üzerinde büyürken, 2024 yılı öngörüsüne paralel
seyretti. Net faiz gelirleri, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet (TÜFEX) gelirlerinde gerilemeye rağmen çeyreklik yüzde 30 arttı. Müşteri kazanımının da etkisi
ile ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik yüzde 11 arttı. Operasyonel giderler artışı çeyreklik yüzde 8’de kaldı. Ticari kar/zarar kalemi 4Ç24’te hafif arttı. Öz
sermaye karlılığı 4Ç24’te %15,7 ve 2024’te %18,8 oldu.
2025 beklentileri: Akbank TL kredilerin %30’un üzerinde, YP kredilerin %15-20 artmasını beklerken, swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM’nin yüzde 5
düzeyinde olmasını, net kredi maliyetinin 150-200 baz puan, ücret ve komisyon gelirlerinin yüzde 40, operasyonel giderlerin yüzde 45 artmasını, öz sermaye
maliyetinin yüzde 30’un üzerinde gerçekleşmesini bekliyor.
TL kredi büyümesi sektörün ve özel bankaların üzerinde - Akbank’ın TL cinsi kredileri çeyreklik yüzde 9, yıllık yüzde 41 artarak özel bankaların ve
sektörün üzerinde gerçekleşti. Akbank, KOBİ kredilerinde 210 baz puan konut kredilerinde 670 baz puan pazar payı kazandı. YP cinsi krediler, 4Ç24’te
sektördeki yüzde 2 artışın aksine çeyreklik yüzde 1 azaldı. YP krediler yıllık bazda yüzde 40 arttı. TL cinsi mevduatlar özel bankaların üzerinde çeyreklik
yüzde 9 artarken, YP mevduatlar sektördeki yüzde 6 daralmanın üzerinde çeyreklik bazda yüzde 10 azaldı. Sonuç olarak, toplam kredi/mevduat oranı 2,4
puan artışla yüzde 82,4, TL oran ise 0,5 puan gerilemeyle yüzde 85,0 ile sektör ortalamasına paralel gerçekleşti. Banka vadesiz mevduatta 40 baz puan
pazar payı kazandı. Vadesiz mevduatın toplam içindeki payı yüzde 28’e geriledi.
NFM’nin 2025’te 280 baz puan iyileşmesi öngörülüyor - TL kredi-mevduat makası çeyreklik olarak artsa da mevduat maliyetindeki baskının devamı ile
negatif bölgede kaldı. Bankanın swap maliyeti bu çeyrekte hafif artarak 4,2 milyar TL oldu. TÜFEX geliri 1,2 milyar TL azalarak 17,9 milyar TL oldu. Repo
fonlaması ve maliyeti bu çeyrekte artarken, TL makas iyileşti, swap maliyeti arttı, TÜFEX geliri hafif azaldı. Sonuç olarak, NFM (net faiz marjı) 48 baz puan
artarak yüzde 2,4 oldu. Bankanın kendi hesaplamasına göre TÜFE’ye göre normalize edilmiş NFM 73 baz puan artarak yüzde 2,3 oldu. NFM 2024’te ise
yüzde 2,2 oldu. Akbank, 2025 için 280 baz puan iyileşme ile yaklaşık %5 NFM öngörüyor.
Ücret geliri artışı güçlü gerçekleşti - Net ücret ve komisyonlar 4Ç24'te çeyreklik %11, yıllık yüzde 83 arttı. Ödeme sistemlerinden elde edilen ücret
gelirlerindeki artış ve yeni müşteri kazanımı bu artışta etkili oldu. Operasyonel giderler çeyreklik %8 yıllık %60 arttı. Ücret gelirlerinin operasyonel giderlere
oranı 2024’te %56 olurken, banka 2025’i yüzde 40-45 aralığında bitirmeyi hedefliyor. Orta vadede yüzde 35 civarında bir oran hedefleniyor.
Aktif kalitesi sağlam ancak kredi maliyeti 2024 beklentisinin hafif üzerinde - 4Ç24’te bankanın takipteki kredileri tahsilatlar dahil net olarak 5,3 milyar
TL arttı. Takipteki kredi oranı hafif artarak yüzde 2,9 oldu. Bank 2025’te %3,5 TGA rasyosu öngörüyor. İkinci aşama kredilerin payı yarım puan artışla %6,7
olurken, yeniden yapılandırılan kredilerin payı ise %3,6’ya yükseldi. Toplam karşılıkların kredilere oranı %3,6’ya yükseldi. Bankanın kur etkisi hariç net
toplam risk maliyeti 2024 beklentisi olan 100 baz puanın üzerinde 128 baz puan oldu. Banka 2025 için 150-200 baz puan öngörüyor.
SYR arttı - Akbank’ın konsolide SYR’si yüzde 17,8 gerçekleşerek çeyreksel bazda 60 baz puan arttı. Bankaya göre, TL'deki her yüzde 10 değer kaybı 25
baz puan civarında SYR aşınmasına yol açarken, 100 baz puan TL faiz artışı SYR’de 10 baz puan, TGA'da her 1 yüzde puan artış ise SYR'yi 30 baz puan
olumsuz etkilemektedir.
Değerleme - Hisse son bir yılda yüzde 72 artarken BIST-100 endeksine göre yüzde 41 daha iyi bir performans gösterdi. En beğendiğimiz hisseler arasında
yer alan Akbank için AL önerimizi ve 95 TL hedef fiyatımızı koruyoruz

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.