Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gösterdi!
BİST-100 endeksi, dünkü işlem gününe;
uluslararası yatırım bankalarından JP Morgan’ın
bazı Türk şirketlerine yönelik fiyat hedeflerini
yukarı yönlü revize etmesinin etkisiyle 33 puan
civarında pozitif bir başlangıç yaptı. Yukarıda
10.171,50 seviyesinin test edilmesi sonrasında,
dalgalı bir seyir görülen endekste; seansın
sonunu ise, yüzde 0,40 oranında düşüşle
10.058,47 puandan tamamladık. İşlem hacmi
99,4 Milyar TL civarında gerçekleşirken, puan
bazında endekse en fazla negatif etki eden şirket
hisseleri ise; Akbank, Aselsan ve Garanti Bankası
oldu.
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), dün Ekim ayına
ilişkin Perakende Satışlar ve İnşaat Maliyet
Endeksi verilerini açıkladı. Buna göre; Perakende
Satış Hacmi aylık olarak yüzde 0,2 düzeyinde
artarken, yıllık artış oranı ise yüzde 15,0
düzeyinde gerçekleşti. Aylık olarak yüzde 1,48
oranında artış kaydeden İnşaat Maliyet
Endeksi’nde ise, senelik artış oranı yüzde 37,94
oldu.
JP Morgan dün yayımladığı raporda, Türkiye için
2025 yılı sonu senelik enflasyon oranını yüzde 26
olarak tahmin ettiklerini belirtti. Ayrıca kurum:
daha önce yüksek enflasyon döneminde
büyüyen şirketlerin, dezenflasyon döneminde
marj baskılarıyla karşılaşabileceğine vurgu yaptı.
Dün, küresel tarafta ise; ABD’den gelecek olan
TÜFE rakamları kritikti. Açıklanan veriler
beklentilere paralel gelirken, böylece senelik
manşet veri; son 4 ayın en yükseğine ulaştı. Buna
rağmen, piyasalarda risk alma iştahı daralmadı.
BİST-100 endeksinin, yeni işlem gününe; pozitif
bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Yurt içi
ekonomik takvimde; Ödemeler Dengesi verisi ile
TCMB ve BDDK’nın para, banka ve menkul
kıymet istatistiklerini (Rezervler, Yurt Dışı
Yerleşiklerin Portföy Değişimleri, Yurt İçi
Yerleşiklerin Döviz Mevduatları, Kur Korumalı
Mevduat Stoku vb.) takip edeceğiz. Küresel
tarafta ise; ECB(Avrupa Merkez Bankası) Faiz
Oranı Kararı ve ECB Başkanı Lagarde’ın Basın
Toplantısını takip edeceğiz. Ayrıca, ABD’de
açıklanacak olan Haftalık İşsizlik Haklarından
Yararlanma Başvuruları ve ÜFE oranları da önem
arz edecek.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

F_XU0301224 “Aralık 2024 Vade Endeks 30 Sözleşmesi
Güne açılışını pozitif bir şekilde yapan Aralık Vadeli 30
Sözleşmesinde öğlen saatlerinde ise sert bir satış baskısına maruz
kaldı. Öğleden sonra seyrin tekrar alıcılıya dönmesi ile beraber
sözleşme, bu seyre rağmen günü %0.36’lık değer kaybı ile 11291
seviyesinden tamamladı.
Bu minimal değer kaybına rağmen sözleşme 22 ve 50 günlük üssel
günlük ortalamalarının üstünde fiyatlanmaya devam ediyor.
Haberlere baktığımız zaman ise ilk olarak Amerika enflasyon
verisini görüyoruz. ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, tüketici
fiyatları Kasım ayında geçen yılın aynı ayına göre yüzde 2,7 arttı.
Piyasa beklentisi yüzde 2,7 yönündeydi. Aylık bazda da tüketici
fiyatları beklentilere pararlel arttı. Piyasalar artışın yüzde 0,3
seviyesinde olmasını bekliyordu ve %0,3 arttı. Beklentilere paralel
gelen bu veri güçlü tarım dışı istihdamla beraber faiz indirimlerinin
geleceğini ve piyasaların olumlu etkileneceğini düşündürüyor. Öte
yandan Summers, Trump'ın Çin ile 'kontrolsüz' bir soğuk savaş
başlatacağı uyarısında bulundu. Trump'ın seçiminin dış ekonomi
politikasını nasıl etkileyeceğine ilişkin bir etkinlikte konuşan
Summers, "1950'lerin sonu ve 1960'ların başında ABD ile Ruslar
arasında hüküm süren türden kontrolsüz bir Soğuk Savaş
modelinden uzaklaşarak Çin ile daha kontrollü bir rekabete
girmemiz gerekiyor" dedi. Bu tarz bir soğuk savaşa girilmesi dünya
ticaretini, dolayısıyla global ekonomiyi ve piyasaları kötü
etkileyecektir.
Teknik göstergelerin ise genelinin olumsuz sinyalleri sürüyor. Kısa
vadeli göstergelerin aşırı alım yani direnç bölgesinde ürettiği SAT
sinyali eşliğinde aşağı yönlü hareketlerinin sürdüğünü görüyoruz.
Bu durum kısa vadeli geri çekilmeleri sinyalini veriyor. Ancak orta
vadeli indikatör MACD’nin halen AL sinyalini koruyor olması ve
sözleşmenin gün içinde gördüğü en düşük seviyeden uzak bir
seviyede günü bitirmesiyle momentum indikatörünün toparlanma
çabası, ve aynı zamanda yükselen kanalda hareket orta vadede
yükselişin süreceğini düşündürüyor.
Beklentimiz paralelinde, 11089 seviyesi üzerinde mevcut
pozisyonlar korunabilir. Kar satışlarının sürmesi durumunda 10737
ve 10457 seviyeleri alt destekler olarak takip edilebilir.
Yükselen kanalda hareketin devamında ise 11850 ve 12462
seviyeleri ilk ara dirençler olarak izlenebilir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TÜRKİYE:

ABD Dışişleri Bakanı Blinken, resmi kaynaklardan alınan bilgiye göre, 13 Aralık Cuma günü Türkiye'yi ziyaret edecek. Ziyaretle ilgili detaylar henüz kamuoyuyla paylaşılmadı. Dışişleri Bakanı Hakan Fidan ile Blinken, Suriye'deki son gelişmelere dair 7 ve 10 Aralık tarihlerinde telefon görüşmeleri gerçekleştirmişti.

 

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, Ekim ayında ticaret satış hacmi yıllık yüzde 7,2 artış gösterdi. Perakende satış hacmi ise yıllık yüzde 15 arttı; ancak, aylık bazda yapılan indirim ve kampanyaların etkisiyle yüzde 0,2 ile Mayıs ayından bu yana en düşük artış kaydedildi.

 

TÜİK verilerine göre, sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplamında ciro endeksi Ekim ayında yıllık yüzde 41,2 arttı. Alt detaylara bakıldığında, sanayi sektörü ciro endeksi yüzde 29,5 artış gösterirken, inşaat sektörü yüzde 63,7 ile en yüksek artışı kaydetti. Ticaret sektörü ciro endeksi yüzde 42,3, hizmet sektörü ciro endeksi ise yüzde 51,7 oranında artış sergiledi.

 

İnşaat maliyetlerinde yıllık enflasyondaki gerileme eğilimi Ekim ayında da sürdü. TÜİK tarafından açıklanan rakamlara göre, inşaat maliyet endeksinde yıllık artış yüzde 37,94 ile son 3,5 yılın en düşük seviyesinde kaydedildi. Aylık bazda ise artış yüzde 1,48 olarak gerçekleşti.

 

Türkiye'de bugün saat 10:00'da TCMB Ödemeler Dengesi İstatistikleri açıklanacak. Beklentiler, 1,3 milyar dolar cari fazla verilmesi yönünde. Saat 14:00'te BDDK Haftalık Sektör Verileri yayınlanacak. Günün son verisi ise saat 14:30'da açıklanacak olan TCMB Haftalık Para ve Banka İstatistikleri olacak.

 

***

KÜRESEL:

Kasım ayında ABD'de enflasyon verileri piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. Tüketici fiyatları aylık bazda yüzde 0,3, yıllık bazda ise yüzde 2,7 arttı. Çekirdek göstergelerde de yatay seyir sürdü. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları aylık yüzde 0,3, yıllık ise yüzde 3,3 artış gösterdi. Kasım ayında ortalama haftalık kazançlar yüzde 0,3 artış gösterdi. Türev piyasalarda önümüzdeki hafta gerçekleşecek faiz indirimi için beklenti %90’a çıktı.

 

Kanada Merkez Bankası, üst üste ikinci kez faiz oranlarında büyük bir indirime gitti ancak para politikasındaki gevşemenin hızının yavaşlayabileceği sinyalini verdi. Macklem liderliğindeki yetkililer, politika faizini 50 baz puan indirerek yüzde 3,25'e çekti. Bu seviye, ekonomiye ne destek ne de kısıtlama sağlayan "nötr oran" aralığının üst sınırına işaret ediyor. Ancak banka, 2025'te daha küçük faiz indirimlerine geçiş yapılabileceğini belirtti. Daha önceki açıklamalarda yer alan, tahminler doğrultusunda faiz indirimlerinin devam edebileceği ifadeleri bu kez kullanılmadı.

 

ABD Enerji Bilgisi İdaresi'nin verilerine göre, ham petrol stokları 1,425 milyon varil azalarak, beklenti olan 1,000 milyon varil düşüşü aştı.

 

Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki değer kaybı dikkat çekiyor. Offshore yuan, dolar karşısında yüzde 0,5 düşerek 7,2921 seviyesine geriledi. Reuters, Pekin’in olası ABD tarifelerine karşı yuanı daha da zayıflatabileceğini bildirdi. Yuanın düşüşü, Çin ihracatını desteklerken sermaye çıkışı ve finansal istikrarsızlık risklerini artırıyor. Bu durum, Çin talebine bağlı ülkeler için de yakından takip edilmeli. Hazine Bakanı Yellen rekabet sağlamak için yapılacak para birimi manipülasyonuna karşı sert tepki göstereceklerini ancak şu anda böyle bir müdahale olmadığını söyledi.

 

Saat 11:30'da İsviçre Merkez Bankası'nın Faiz Kararı açıklanacak. Beklentiler faiz oranının 25 baz puan indirilip %0,75’e çekilmesi yönünde. Avrupa'da saat 16:15'te Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Ara Faiz Kararı açıklanacak. Piyasalar, faiz oranının %3,40'tan %3,15 seviyesine indirilmesini bekliyor. Bunu saat 16:45'te ECB Basın Açıklaması takip edecek. ABD'de ise saat 16:30'da İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları açıklanacak. Beklenti 221K, önceki veri 224K seviyesindeydi. Aynı saatte, Kasım ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık bazda açıklanacak ve %2,6 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor (önceki: %2,4).

 

***

 

ENDEKS TEKNİK YORUM:

Son bir haftada XU100 endeksi, 9.849 ile 10.277 seviyeleri arasında işlem gördü ve %4,3 oranında bir işlem aralığı sergiledi. Kapanış seviyesi 10.058 olarak gerçekleşti. Fiyat, 10 EMA (9.930), 50 EMA (9.520) ve 200 EMA (9.386) seviyelerinin üzerinde işlem görerek kısa ve uzun vadeli yükseliş trendini desteklemeye devam etti.

 

Teknik göstergelere bakıldığında, RSI (66,3) seviyesi alım bölgesinde yer almakla birlikte, beş günlük hareketli ortalamasının (70,8) altında kalması, momentumda bir miktar zayıflama işareti verdi. MACD (245,15) ve MACD Signal (201,19) pozitif bölgede kalarak yükseliş momentumunun sürdüğünü teyit etti. Hacim, son kapanışta 95,8 milyar TL ile iki haftalık ortalama olan 99,7 milyar TL seviyesinin altında kalarak, hacimde bir miktar düşüş olduğunu işaret etti.

 

Sonuç: Fiyat, 10 günlük ortalamanın (9.930) üzerinde işlem görmeye devam ettiği sürece piyasanın kısa vadeli gücünü korumasını bekliyoruz. Ancak RSI’ın ortalamasının altında kalması, kısa vadeli momentumda dikkatli olunması gerektiğini ve 10.277’de kısa vadeli zirve oluşma riskine işaret ediyor.
 
 Başkent Menkul Değerler
  https://www.baskentmenkul.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Manşet %2,7, çekirdek %3,3. ABD TÜFE verisi beklentilerle aynı geldi ve sürpriz yaratmadı. Piyasa ise hafif reaksiyon verdi. Aralık ayında FED’in faiz indirimi beklentileri ise iyice arttı. CME anketi katılımcıların 98% ihtimal verdiklerini işaret ediyor. Böylece FED, bir kararını daha ‘açıklamadan önce piyasayı hazırlayarak, sürpriz etkisini yaratmadan’ almaya hazırlanıyor.

 

25 baz puan... Bugün için mesela indirim ve indirim miktarı değil. Piyasa 18 Aralık’ta 25 baz puan indirimin ötesini merak ediyor. Mesele orta vade ve Trump faktörü. O yüzden FED dahil piyasa 2025’i tahmin etmeye çalışıyor. Mevcut durumda Trump kartlarını tam açmış değil. O yüzden bugün yapılacak şey biraz temkinli olmak, FED de bunu yapıyor. Son açıklamalarında acele etmeyecekleri vurgusu öne çıkıyor.

 

Piyasa fiyatlamasına baktığımızda, ABD TÜFE verisi sonrası ABD tahvil faizlerinin hafif yükseliş eğilimini koruduğunu, Dolar Endeksi’nin ise gücünü koruğunu söyleyebiliriz. Piyasa 18 Aralık sonrasına hazırlanıyor. 18 Aralık akşamı Powell temkinli duruşun altını çizebilir.

 

ABD hisse endeksleri ise Trump vaatlerinin tadını çıkarıyor. Trump’ın ekonomiyi hızlandırıcı, vergileri düşürücü politika izleyeceği sinyali artan ciro, artan kar olarak okunuyor. Hisse senetleri 2024 yılının son günlerini iyimser kapatma yönünde ilerliyor.

 

Kıymetli madenlerde de yükselişler görülüyor. Jeopolitik risklerin azalması ile dengelenme halinde olan altın yeniden yükseliş çabası içinde. Arka plan ise Çin para-maliye politikalarında daha gevşek döneme gireceğini açıklaması, Çin merkez bankası PBOC’nun altın aldığı spekülasyonu, ABD TÜFE verisinin beklentiler dahilinde gelmesi ve FED faiz indirim beklentilerinin güçlenmesi gibi unsurlar arka planı oluşturuyor.

 

Jeopolitik konulara dair ise Trump Ukrayna konusunun önemli olduğunu Suriye (Orta Doğu) konusunun ise çok önemli olmadığını ifade ediyor. Suriye için, karışmayın uzak durun diyor. Oysa ABD Dışişleri Bakanı Blinken son günlerde bölgede farklı noktaları ziyaret ediyor. Diğer yanda ABD binlerce konteyner silah verdiği terör örgütü ile Suriye’nin petrol yataklarını kontrol ediyor.

 

Avrupa merkez bankası ECB, bugün saat 16:15’de faiz kararını açıklayacak piyasa 25 baz puan faiz indirimi bekliyor. 50 baz puan indirimi de speküle ediliyor. Eğer karar bu yönde gelirse sürpriz etkisi yaratabilir. Piyasa dalgalanabilir. Karardan sonra Lagarde konuşacak. Lagarde yeni-farklı açıklamada bulunmaz ise etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Bölge, ekonomik zayıflık, siyasi belirsizlik (Almanya, Fransa) ve Trump faktöründen oluşan dinamik ile baş başa.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri %0,1-0,2 bandında eksi. Asya piyasalarında Çin %0,6 artı, Hong Kong %1,7, Japonya %1,5 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,28, Dolar Endeksi 106,5, ons altın 2.710 Usd civarında işlem görüyor.

 

İç tarafta, sıkı duruşun temel metrikleri üzerindeki etkileri ortaya çıkıyor. Politika faizinin (50%), enflasyonun (47,1%) üzerinde olması TCMB için faiz indirim alanı açıyor. Piyasada faiz indiriminin zamanı, miktarı, trendi-hızı konusunda konsensüs oluşmuş değil. Yine de bu ay ilk indirim adımının atılması bekleniyor. Birkaç haftanın öncesinden farklı olarak daha sınırlı bir indirim olması bekleniyor (100-200 baz puan).

 

Bugün Ekim cari denge verisi açıklanacak. Beklenti 1,3 milyar Usd ‘fazla’ şeklinde.

 

 

 

 

Usd/TL:

ABD TÜFE verisi manşette ve çekirdekte beklentilere paralel geldi. Verinin sapma göstermemesi piyasanın mevcut fiyatlama davranışına bağlı kalmasını sağladı. FED’e dair tahminler korundu hatta Aralık indirimine dair kanaat iyice arttı.

Dolar Endeksini 105,5 seviyesi üstünde tutunmayı sağlamlaştırıyor. ABD TÜFE verisi sonuçları hareketlilik yaratabilir. 105.5 seviyesi üzerinde dolar talebinin gücünü korumasını bekliyoruz.

Teknik olarak Dolar Endeksi (DXY) 105,5 seviyesi üstünde kalıcılık sağladı. 105,5 üstünde dolar talebi güçlü duruşuna devam edebilir.

İç tarafta, sıkı duruş yan etkiler yaratmaya devam ediyor. Enflasyon ile TCMB faizi arasındaki fark faiz indirimi için imkan yaratıyor. Piyasada faiz indirimi zamanı ve miktarına dair fikir birliği olmasa da Aralık ayında faiz indirimi bekleniyor, fiyatlanıyor.

Genel çerçevede TL faizinin cazip oluşu, TL’ye avantaj sağlamaya devam ediyor. Ancak faiz indirim döngüsünün yaklaşmakta olması TL’nin gücünü biraz zayıflatıyor.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,87 civarında işlem görüyor. Aşağıda 34,50 ve 34,00; yukarıda 35,00 ve 35,50 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Piyasa, 26 Aralık’ta TCMB’nin faiz indirmesini bekliyor. Enflasyonun rijit olmasından dolayı faiz indirimi miktarı daha sınırlı olabilir görüşü öne çıkıyor. 100-200 baz puan bandında indirim olabileceği speküle ediliyor.

Yatırımcılar, enflasyon düşüşünü ve buna bağlı olarak TCMB’nin faiz indirimini bekliyor. Kasım ayı TÜFE verisi bir miktar soru işaretleri yaratsa da piyasa Aralık’ta faiz indirimi olur görüşünü koruyor. Ancak indirimi sınırlı olabilir. İndirimin Ocak ayına kayma ihtimali de göz ardı edilmemeli.

Tahvil yatırımcısı, indirimin başlamasını ve indirimin patikasını merak ediyor. Patika, tahvil verim eğrisinin şekillenmesini sağlayacak.

Globalde, haftanın kritik verisi bugün açıklanacak ABD TÜFE, yarın ise Avrupa Merkez Bankası politika faiz kararı öne çıkıyor. Sonuçlar ve alınacak karar piyasa risk iştahını etkileyebilir.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü hafif satıcılı seyirle %43,53 ve %30,46 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

10,250 hedef direnç noktasının oluşturduğu satış baskısının ilk desteği 10,000 seviyesinde ....

Piyasada 5 Kasım tarihinde başlayan kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyrin, ilk önemli direnç noktası olarak izlediğimiz 10,250 seviyesinden oluşturduğu realizasyon eğilimi devam ediyor. Çarşamba gününü devam eden satış baskısının ardından -%0.4 oranında değer kaybıyla 10,058 puandan tamamlayan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 10,000 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. Endekste 10,250 seviyesinden oluşan geri çekilmeyi, şu aşamada ara bir realizasyon eğilimi olarak değerlendiriyoruz. İlk etapta 10,000 üzerinde dengelenme çabasının hakim olacağı piyasada, bu seviye altındaki hareketlerde ise 9,750 seviyesini kısa vadeli ana trend desteği olarak izliyoruz. Dolayısıyla 9,750 seviyesine kadar oluşabilecek bir geri çekilmeyi düzeltme hareketi olarak alıp, yükseliş trendinin devam potansiyeli korunacaktır. Bu kapsamda İlk önemli direnç bölgesi olarak izlediğimiz 10,250 seviyesinin aşılabilmesi halinde ise $ bazlı grafiklerde de önemli bir direnç noktası olarak aldığımız 300$ (10,470) seviyesinin hedeflenebileceğini düşünüyoruz.

 

 

 

 

Eur/Usd:

Manşet 2,7%, çekirdek 3,3%. ABD TÜFE verisi piyasa beklentisine paralel sonuçlandı. Çekirdek görece direnç göstermeye devam ediyor.

TÜFE 2022 ortasındaki zirvesi (9,1%) sonra aşağı eğilim kaydetmeye başladı. 2023 ortasından bu yana ise yatay diyebileceğimiz bir eğimle iniyor. Çekirdek ise 2022 Eylül’ünden beri düşüş eğiliminde. Yalnız her ikisi de birkaç ay öncesine göre hafif yukarıdalar. Yine de son Kasım verileri piyasayı rahatsız etmedi. FED’in faiz indireceğine yönelik tahminler daha da güçlendi. CME anketi yüzde 98 ihtimal veriyor. Kısaca FED’in 25 baz puanlık indirimi neredeyse tamamen fiyatlara yansıdı. FED yeni bir faiz indirimini daha sürpriz yaratmadan açıklamaya hazırlanıyor. Ancak faizim patikası belirsiz. Zira Trump faktörü de denkleme girdi. Ufkun kısaldığını söyleyebiliriz.

Bugün Avrupa merkez bankası ECB, faiz kararını açıklayacak (saat 16:15). Beklenti 25 baz puan faiz indirim olacağı şeklinde. 50 baz puan indirimi de dillendiriliyor. Eğer karar bu yönde gelirse sürpriz etkisi yaratabilir. Piyasa dalgalanabilir. Karardan 30 dakika sonra Lagarde konuşacak. Farklı bir açıklamada bulunmaz ise etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Bölge, ekonomik zayıflık, siyasi belirsizlik (Almanya, Fransa) ve Trump faktöründen oluşan dinamik ile baş başa.

Teknik açıdan 1,045 seviyesinin altında paritede 1 civarı seviyelerin yeniden konuşulmaya başlanmasına neden olabilir. Yakın vade 1,05 üzerinde dengelenme, tepki çalışması görülebilir. Teknik olarak DXY (Dolar Endeksi) 105.5-107,3 seviyesi arasında fiyatlama devam edebilir.

Bu sabah 1,05 seviyesindeki paritede 1,043 ve 1,04 seviyeleri gün içi destek; 1,058 ve 1,063 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir izleyebilir.

 

 

 

Gbp/Usd:

İngiltere'nin Euro Bölgesine kıyasla daha güçlü büyümesinin yanı sıra İngiltere'nin mali teşvikleri ve nispeten daha yüksek faiz oranları görülmesi, Sterlini Eur karşısında avantajlı hale getirebilir. ABD TÜFE verisi sürpriz yapmadı, fiyatlama davranışı değişim göstermedi. FED faiz indirim beklentisi biraz daha güçlendi.

Dolar Endeksinde teknik olarak 105.5 -107,3 seviyesi arasında fiyatlama devam edebilir.

Bu sabah 1,277 seviyesinde bulunan paritede 1,272 ve 1,262 seviyeleri gün içi destek; 1,282 ve 1,288 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir Bugün yatay seyir izleyebilir

 

 

 

 

Altın:

2.720 Usd seviyesi kısa dönem için eşik seviye. Bu seviyenin aşılması 2.760-2.790 Usd aralığını hedefe dönüştürebilir.

Temel tarafta ise Çin para-maliye politikalarında daha gevşek döneme gireceğini açıklaması, Çin merkez bankası PBOC’nun altın aldığı spekülasyonu, ABD TÜFE verisinin beklentiler dahilinde gelmesi ve FED faiz indirim beklentilerinin güçlenmesi gibi unsurlar arka planı oluşturuyor.

Orta vadede ise Trump politikaları, FED faiz indirim temposu ve jeopolitik riskler fiyat dinamiklerini oluşturan konular olmaya devam edecek diye düşünüyoruz.

Genel olarak zirve seviyesinden sonra dengelenme halinde olan altın için teknik olarak 2.715 Usd seviyesinin aşılması halinde hareket 2.800 Usd hedefleyebilir..

Teknik olarak, 2.615 Usd altında fiyatlamalar satış baskısının kısa vade de devam etmesine neden olabilir.

Bu sabah 2.710 Usd seviyesindeki ons altında 2.650 ve 2.635 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.720 ve 2.760 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir izleyebilir.

 

 

 

Eurobond:

ABD TÜFE verisi beklentilerle aynı geldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise hafta başında başladığı yükseliş eğilimini sürdürdü. Cuma gününü 4,15% ile tamamlamıştı, bu sabah 4,28% civarında. Yaklaşan ‘FED faiz indirimi’ beklentisinden çok FED’in orta vadeli patikasının belirsizliğine odaklanıldığını düşünüyoruz. Çatı faktör ise Trump.

İç tarafta, son enflasyon verisi biraz soru işareti yaratsa da faiz indirim beklentisi korunuyor. Aralık ayında indirim olup olmayacağı hala net değil. Olsa bile sınırlı indirim olabilir. Nette ise faiz indirim sürecine yakın olduğumuzu düşünüyoruz. 5Y CDS 2020 başında bu yana en düşük seviyesine indi.

Türkiye 5 yıllık CDS 246 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı satıcılı hareket etti. Birim fiyatlar, kısalarda -7 ile -2 cent; orta vadelilerde -3 ile -2 cent; uzunlarda -5 ile -3 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,25%, 6,70% ve 7,84% oldu.

 

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

   

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

BİST 100 endeksi, güne tepki alımlarıyla başlamasına rağmen
gün boyunca zayıf hareketler gözlendi. Böylece önceki işlem
günü gibi negatif tarafta tamamladı.
Endeks, dünkü işlem gününe 33,35 puan artışla 10132
puandan başladı. Gün sonunda ise %0,40 değer kaybı ile
10058 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Endekste, gün
içinde 10008-10171 bandında hareket gözlendi.
Borsa İstanbul, 99,3 Milyar TL işlem hacmi ile günü noktaladı.
27 şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 73 şirket negatif
olarak kapattı.
En çok artan sektör endeksi; “Madencilik, Ticaret ve Ulaştırma”
olurken, en çok düşen sektör endeksi; “Spor, Taş-Toprak ve
Kobi-Sanayi ” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Bim Mağazaları,
Migros ve Türk Havayolları hisselerinden, en yüksek negatif etki
ise; Akbank, Aselsan ve Garanti Bankası hisselerinden geldi.
Günlük grafiğinde teknik göstergelerini incelediğimizde
indikatörlerin genelinin negatif yönlü ilerlemesine ek olarak
saatlik grafiğinde de zayıflamalar olduğunu gözlemliyoruz.
Buna bağlı olarak momentumda da görülen azalma
düzeltmenin bir süre daha sürebileceğinin sinyalini veriyor.
10036 seviyesinin üzerinde hareketler gözlendiği sürece
sırasıyla 10200 ve 10320 direnç seviyelerini izleyebiliriz.
10320 direnç seviyesinin üzerine yerleştiği takdirde Ağustos
ayında oluşan gap boşluğunu kapatabileceğinden dolayı 10473
seviyesine kadar yükseliş hareketinin devamı beklenebilir.
Olası geri çekilmelerde ise 10036 seviyesinde tutunamadığı
takdirde 9960 destek seviyesine kadar ilk etapta güç kaybı
yaşanabilir.
Bu seviyenin altındaki hareketlerde ise 9850 ve 9745 destek
seviyelerini sırasıyla izleyebiliriz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.