Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

GARAN’ın, 2024/12 finansallarını incelediğimizde;
? Bankanın Faiz Gelirleri; geçen yılın aynı
dönemine(2023/12) göre 286,07 Milyar TL(yüzde
133,70) civarında artış göstermiş ve 500,03 Milyar
TL olmuştur. Aynı dönemler arasında, bankanın
Faiz Giderleri ise; ana fonlama kanalı olarak
‘‘Mevduata Verilen Faizler’’de ortaya çıkan 236,56
Milyar TL tutarındaki(yüzde 185,47) artışın büyük
orandaki etkisiyle, 260,56 Milyar TL(yüzde 187,29)
civarında artmış ve 399,68 Milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. Bu gelişmeler sonrasında;
bankanın Net Faiz Gelirleri 25,51 Milyar TL(yüzde
34,09) civarında artış kaydetmiş ve 100,35 Milyar
TL düzeyinde yer almıştır.
? Net Ücret ve Komisyon Gelirleri kalemi; senenin
büyük bölümünde devam eden TCMB’nin sıkı para
politikasının etkisiyle 53,36 Milyar TL tutarında
artmış ve 94,12 Milyar TL olmuştur. Ticari
Kâr/Zarar kalemi ise, ‘’Sermaye Piyasası İşlemleri
Kârı/Zararı’’, ‘’Türev Finansal İşlemlerden
Kaynaklanan Kâr/Zarar’’ ve ‘’Kambiyo İşlemleri
Kârı/Zararı’’ alt kalemlerinde sırasıyla görülen
887,7 Milyon TL, 3,25 Milyar TL ve 16,96 Milyar TL
tutarlarındaki azalmalar(-) neticesinde; senelik
bazda 21,09 Milyar TL civarında azalmış(-) ve cari
dönem finansallarında 6,70 Milyar TL tutarında
yer almıştır.
? 2024/12 döneminde, 43,76 Milyar TL tutarında
Diğer Faaliyet Geliri elde eden banka, yukarıdan
itibaren saydığımız ana kalemlerin tamamıyla
birlikte 245,06 Milyar TL civarında ‘Brüt’ Faaliyet
Kârı’na ulaşmıştır. Diğer yandan, finansallarına;
53,79 Milyar TL civarında Beklenen Zarar
Karşılığı, 35,21 Milyar TL civarında Personel
Gideri ve 57,61 Milyar TL civarında da Diğer
Faaliyet Gideri kaydeden bankanın, böylece ‘Net’
Faaliyet Kârı 97,98 Milyar TL civarında
gerçekleşmiştir. Özkaynak Yöntemi Uygulanan
Ortaklıklarından 18,82 Milyar TL düzeyinde gelir
kaydeden bankanın, cari dönemde tahakkuk eden
24,63 Milyar TL civarındaki Vergi Gider Karşılığı
sonrasında ortaya çıkan Dönem Net Kârı ise;
senelik bazda sadece yüzde 5,55 oranındaki artışla
92,17 Milyar TL civarında gerçekleşmiştir.
? 2024 yılında, 2,61 Trilyon TL düzeyinde yer alan
Bankanın Toplam Aktifler’inin kırılımlarına
bakarsak; yüzde 1,56 Trilyon TL ile ‘Krediler’ en
yüksek payı alırken, 479,4 Milyon TL ile ‘Nakit ve
Nakit Benzerleri’ ve 253,1 Milyon TL ile de ‘İtfa
Edilmiş Maliyeti İle Ölçülen Finansal
Varlıklar (ağırlıklı olarak DİBS)’ önemli yer
bulmakta.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EREGL"Kısa vadeli zayıf seyir devam edebilir..." Ocak başından beri yaşanan yukarı deneme çabaları çok kısa vadeli resimde sanki bir düzeltme kalıbında ilerliyor ve 23,40'lar üzerinde kalıcı hareketler oluşmadıkça tekrar aşağı yönelme ihtimali yüksek. Dolayısıyla k.v oluşabilecek yukarı denemeleri SAT - AL şeklinde takip etmeyi öneriyoruz. Olası gördüğümüz potansiyel hedef destek bölgesi ise 22,70'lerde bulunuyor...
Fiyat: 23,00/23,02
Hedefler: 22,90- 22,80- 22,70
Stop-Loss: 23,40


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ARCLK: "Kısa vadeli teknik resim zayıf duruyor..." 150,00 bölgesinden başlayan k.v aşağı yönlü seyir sanki bir trend özelliğinde ve 134'lerde 4. düzeltme dalgası sonlanmış olabilir... k.v için 130,50-131,80 aralığına doğru yaşanabilecek tepkileri SAT-AL şeklinde izlemeyi öneriyor, aşağıda esas olarak 123,00-124,00 bandının hedeflenme ihtimalini yüksek görüyoruz.
Fiyat: 129,70/80
Hedefler: 128,00- 126,00- 124,00-123,00
Stop-Loss: 134,50


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti BBVA solo finansal sonuçlarında beklentilerin hafif üzerinde 25,241 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel: %14 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 24,599 milyon TL olan tahminimizin ve 24,668 milyon TL olan piyasa beklentisinin %3 ve %2 üzerinde gerçekleşti. Bankanın 12 aylık karı 92,175 milyon TL olup yıllık bazda %6 oranında artmıştır. Ortalama özkaynak karlılığı 9A24’deki %32,9’dan %32,6 seviyesine gerilemiştir ve bütçe beklentisi orta %30 seviyesi ile uyumludur.
Çekirdek bankacılık gelirleri ve diğer bankacılık gelirleri beklentimizden iyi gelmiştir. Ticari kar, faaliyet giderleri ve kredi karşılıkları ise negatif sürpriz yaparak beklentimizden zayıf gerçekleşmiştir.
Banka yönetimi 2025 yılı için operasyonel bütçesini açıklamıştır ve düşük %30 seviyesinde özkaynak karlılığı öngörmektedir (Şeker: %30,3). Makro tarafta %2,5 büyüme ve %26,5 oranında Tüfe beklenmektedir.
1) TL kredilerde ortalama Tüfe oranı üzerinde artış (Şeker: +%31), YP kredilerde düşük %10 büyüme (Şeker: +%10),
2) Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş marj: 3 puan iyileşme (Şeker: +270 baz puan),
3) Ücret ve komisyon gelirlerinde ortalama Tüfe üzeri artış, (Şeker: +%45),
4) Ücret ve komisyon gelirleri/Faaliyet giderleri: ~%80-85 (Şeker: +%86),
5) Net kredi riski maliyeti: 200-250 baz puan (Şeker: 230 baz puan). (2024: 89 baz puan).
Bankanın düşük %30 özkaynak karlılığı beklentisi bizim %30,3 beklentimiz ile uyumludur ve yıllık bazda %20’li seviyede kar artışına işaret etmektedir. Bütçe beklentilerinde 29 Ocak 2025 itibariyle yürürlükteki tüm düzenlemeler dikkate alınmış, yeni önemli bir düzenleme uygulanmamıştır.
Hisse için hafif pozitif bir etki bekliyoruz. 178,86 TL olan hedef fiyatımızın %33 artış potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. 2025 yılında %21 kar artışı modelliyoruz. Hisse 2025T 5,1x F/K ve 1,39x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %28 primli) ve %30,3 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Yüksek getirili krediler ve müşteri odaklı görece düşük finansman maliyetinin desteği ile marjlarda sınırlı zayıflama. Net faiz marjı (düzeltilmiş) yıllık bazda 136 baz puan zayıflayarak %3,7 seviyesine gerilemiştir. (Bütçe: sabit). Tüfe endeksli kağıtların etkisi 240 baz puandır. Çekirdek net faiz marjı ise yıllık bazda 59 baz puan seviyesinde sınırlı zayıflayarak %1,3’e gerilemiştir. Çeyreksel bazda ise 90 ve 83 baz puan iyileşerek %4,6 ve %2’ye yükselmiştir. Kredi-mevduat makası da 32 baz puan iyileşmiştir. Swap fonlama maliyeti çeyreksel %21 azalarak 4,7 milyar TL’ye gerilemiştir. Tüfe endeksli kağıtları değerlemede %48,6 oranı kullanılmış (9A24: %45) gelirler çeyreksel bazda %9 artarak 14,1 milyar TL’ye ulaşmıştır. Net faiz marjının 2025 yılı ortalarında en yüksek seviyelere ulaşması, 2025 yılı için swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjının 3 puan iyileşmesi beklenmektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'de TSİ 18:00'de Aralık ayı kesinleşmemiş konut satışları verisi
açıklanacak.

Buna göre bir önceki ay %2.2 artan satışların Aralık ayında
değişmemesi bekleniyor.

KAKAO
Son günlerde birçok kez test edilen ancak aşılamayan 11720 direncinden bugün satış baskıları etkili oldu. Güne direnç bölgesinde giriş yapan kakao, 11065 seviyesine kadar geriledi. Anlık fiyatlamalar ise 11275 bölgesinde işlem görüyor.

Aşağı yönlü fiyatlamaları devamında 10988 bölgesi destek oluşturabilir. Yükselişlerde ise 11720 direnci etkili olmaya devam edebilir.

Destekler: 10988 - 10440 - 10000

Dirençler: 11720 - 12075 - 12500

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
Avrupa Merkez Bankası yılın ilk faiz kararında beklentiler doğrultusunda 25 baz puanlık indirime gitti. Kararın ardından EURUSD paritesinde euro lehine tepkiler alındı ve ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları ile bu tepkiler güçlendi. Güne 1.0415 seviyesinde giriş yapan parite 1.0467 seviyesine kadar yükseldi. Ancak bu yükselişler kalıcı olmadı. Anlık fiyatlamalar 1.0423 bölgesinde işlem görüyor.

Yükselişlerin tekrar güç kazanması ve 1.0450 bölgesi üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda yükselişler etkili olmaya devam edebilir. Aşağı yönde ise 1.0350 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 1.0350 - 1.0290 - 1.0222

Dirençler: 1.0450 - 1.0540 - 1.0600

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GÜMÜŞ
Geçtiğimiz gün FED, bugün ECB kararları ile yükseliş tepkilerinin güçlendiği gümüşte bugün 30.80 bölgesinden alınan destekle 31.54 bölgesindeki dirence doğru yükselişler yaşandı. Anlık fiyatlamalar gün içi zirveye yakın seyrediyor. Yukarı yönlü fiyatlamaların devamlılık sağlayabilmesi için öncelikli olarak 31.54 bölgesi üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi gerekiyor. Aşağı yönlü fiyatlamalarda iaşe 30.80 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 30.80 - 30.08 - 29.40

Dirençler: 31.54 - 32.30 - 33.55

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.