Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Yapı İzin İstatistikleri, 2023 yılı 1. çeyrek sonuçlarını açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

 " Yapı ruhsatı verilen yapıların yüzölçümü %2,1 azaldı

Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre, 2023 yılı I. çeyreğinde belediyeler tarafından yapı ruhsatı verilen yapıların daire sayısı %0,7 artarken, bina sayısı %9,2 ve yüzölçümü %2,1 azaldı.


Toplam yüzölçümün %53,0'ü konut alanı olarak gerçekleşti

Belediyeler tarafından 2023 yılı I. çeyreğinde yapı ruhsatı verilen yapıların toplam yüzölçümü 26,7 milyon m² iken; bunun 14,2 milyon m²'si konut, 7,1 milyon m²'si konut dışı ve 5,4 milyon m²'si ise ortak kullanım alanı olarak gerçekleşti.



En yüksek yüzölçüm payı %63,3 ile iki ve daha fazla daireli binaların oldu
 
Belediyeler tarafından 2023 yılı I. çeyreğinde yapı ruhsatı verilen yapıların kullanma amacına göre en yüksek yüzölçüm payına 16,9 milyon m² ile iki ve daha fazla daireli ikamet amaçlı binalar sahip oldu. Bunu 2,5 milyon m² ile bir daireli binalar izledi.


Yapı kullanma izin belgesi verilen yapıların yüzölçümü %17,2 azaldı

Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre, 2023 yılı I. çeyreğinde belediyeler tarafından yapı kullanma izin belgesi verilen yapıların bina sayısı %10,5, daire sayısı %19,0 ve yüzölçümü %17,2 azaldı.

Toplam yüzölçümün %57,0'si konut alanı olarak gerçekleşti

Belediyeler tarafından 2023 yılı I. çeyreğinde yapı kullanma izin belgesi verilen yapıların toplam yüzölçümü 25,2 milyon m² iken; bunun 14,4 milyon m²'si konut, 5,2 milyon m²'si konut dışı ve 5,7 milyon m²'si ise ortak kullanım alanı olarak gerçekleşti.

Yapı kullanma izin belgesine göre konut, konut dışı ve ortak alanların yüzölçümü payları, I. Çeyrek, 2021-2023


En yüksek yüzölçüm payı %74,1 ile iki ve daha fazla daireli binaların oldu
 
Belediyeler tarafından 2023 yılı I. çeyreğinde yapı kullanma izin belgesi verilen yapıların kullanma amacına göre en yüksek yüzölçüm payına 18,7 milyon m² ile iki ve daha fazla daireli ikamet amaçlı binalar sahip oldu. Bunu 1,6 milyon m² ile sanayi binaları ve depolar izledi. "

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından her ay yapılan Finansal Hizmetler Güven Endeksi (FHGE) Anketi sonuçları açıklandı.

 Bankanın ankete ilişkin değerlendirmesi şöyle:

2023 yılı Mayıs ayında FHGE, bir önceki aya göre 1,7 puan artış kaydederek 150,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Endeksi oluşturan anket sorularına ait yayılma endeksleri incelendiğinde, son üç aydaki iş durumunun FHGE’yi artış
yönünde etkilediği, son üç aydaki hizmetlere olan talep ile gelecek üç aydaki hizmetlere olan talep beklentisinin ise
FHGE’yi azalış yönünde etkilediği görülmektedir.

İş durumu ve hizmetlere olan talebe ilişkin değerlendirmelere göre, son üç ayda iş durumunda iyileşme olduğu
yönündeki değerlendirmelerin bir önceki aya kıyasla güçlendiği gözlenmektedir. Son üç ayda hizmetlere olan
talepte artış olduğu yönündeki değerlendirmeler ile gelecek üç ayda hizmetlere olan talepte artış olacağı
yönündeki beklentilerin ise zayıfladığı görülmektedir.

İstihdama ilişkin değerlendirmelere göre, son üç ayda istihdamda artış olduğunu bildirenler lehine olan seyrin
azalış olduğunu bildirenler lehine döndüğü, gelecek üç ayda istihdamda artış olacağını bekleyenler lehine olan
seyrin ise güçlendiği gözlenmektedir.

2023 yılı Mayıs ayında, NACE Rev.2 sektör sınıflamasına göre "Finans ve Sigorta Faaliyetleri" sektöründe güven
endeksleri alt sektörler itibarıyla değerlendirildiğinde, "64-Finansal Hizmet Faaliyetleri (sigorta ve emeklilik fonları
hariç)” ve "66-Finansal Hizmetler ile Sigorta Faaliyetleri için Yardımcı Faaliyetler" sektörlerinde bir önceki aya göre
sırasıyla 2,0, ve 14,6 puanlık artış, "65-Sigorta, Reasürans ve Emeklilik Fonları (zorunlu sosyal güvenlik hizmetleri
hariç)“ sektöründe ise bir önceki aya göre 3,4 puanlık azalış olduğu gözlenmektedir

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), İşgücü Girdi Endekslerinin 2023 yılı 1.Çeyrek sonuçlarıni açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

İstihdam endeksi yıllık %7,0 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında istihdam endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %7,0 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %4,2, inşaat sektöründe %16,7 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %7,1 arttı.

Çalışılan saat endeksi yıllık %5,9 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında çalışılan saat endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %5,9 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %3,4, inşaat sektöründe %15,1 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %5,9 arttı.

Brüt ücret-maaş endeksi yıllık %119,4 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında brüt ücret-maaş endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %119,4 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %114,4, inşaat sektöründe %136,6 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %120,9 arttı.

İstihdam endeksi çeyreklik %1,2 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında istihdam endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %1,2 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %0,3, inşaat sektöründe %5,5 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %1,0 arttı.

Çalışılan saat endeksi çeyreklik %0,9 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında çalışılan saat endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,9 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe değişmedi, inşaat sektöründe %5,0 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %0,6 arttı.

Brüt ücret-maaş endeksi çeyreklik %23,4 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında brüt ücret-maaş endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %23,4 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %21,8, inşaat sektöründe %25,9 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %24,2 arttı.

Saatlik işgücü maliyeti endeksi yıllık %125,2 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik işgücü maliyeti endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %125,2 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %136,4, inşaat sektöründe %111,9 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %120,5 arttı.

Saatlik kazanç endeksi yıllık %107,1 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %107,1 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %107,4, inşaat sektöründe %105,6 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %108,5 arttı.

Saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi yıllık %227,0 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi, 2023 yılı I. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %227,0 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %302,3, inşaat sektöründe %143,0, ticaret-hizmet sektörlerinde %188,8 arttı.
 
Saatlik işgücü maliyeti endeksi çeyreklik %29,1 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik işgücü maliyeti endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %29,1 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %31,8, inşaat sektöründe %22,4 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %28,5 arttı.

Saatlik kazanç endeksi çeyreklik %22,3 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %22,3 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %21,7, inşaat sektöründe %19,9 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %23,4 arttı.

Saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi çeyreklik %64,7 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi, 2023 yılı l. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %64,7 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %81,8, inşaat sektöründe %34,3 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %56,7 arttı.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2023 yılı Nisan ayı Motorlu Kara Taşıtları istatistiklerini açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:
  
 "Nisan ayında 179 bin 504 adet taşıtın trafiğe kaydı yapıldı
 
Nisan ayında trafiğe kaydı yapılan taşıtların %45,2'sini motosiklet, %37,7'sini otomobil, %9,8'ini kamyonet, %4,2'sini traktör, %2,1'ini kamyon, %0,5'ini minibüs, %0,4'ünü otobüs ve %0,1'ini özel amaçlı taşıtlar oluşturdu.

Trafiğe kaydı yapılan taşıt sayısı bir önceki aya göre %6,4 azaldı
 
Nisan ayında trafiğe kaydı yapılan taşıt sayısı bir önceki aya göre motosiklette %5,1 artarken, özel amaçlı taşıtta %48,4, minibüste %27,2, kamyonette %21,7, traktörde %16,7, kamyonda %14,8, otomobilde %11,3 ve otobüste %6,7 azaldı.

Trafiğe kaydı yapılan taşıt sayısı geçen yılın aynı ayına göre %50,9 arttı

Nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre trafiğe kaydı yapılan taşıt sayısı minibüste %119,5, motosiklette %85,7, kamyonda %37,0, kamyonette %31,1, otomobilde %30,4, traktörde %25,9, otobüste %17,8 artarken özel amaçlı taşıtta ise %14,6 azaldı.

Trafiğe kayıtlı toplam taşıt sayısı Nisan ayı sonu itibarıyla 27 milyon 114 bin 311 oldu

Nisan ayı sonu itibarıyla trafiğe kayıtlı taşıtların %53,6'sını otomobil, %16,1'ini motosiklet, %16,1'ini kamyonet, %7,8'ini traktör, %3,5'ini kamyon, %1,8'ini minibüs, %0,8'ini otobüs ve %0,3'ünü özel amaçlı taşıtlar oluşturdu.

Nisan ayında 1 milyon 25 bin 170 adet taşıtın devri yapıldı

Nisan ayında devri(1) yapılan taşıtların %69,7'sini otomobil, %15,8'ini kamyonet, %8,3'ünü motosiklet, %2,5'ini traktör, %1,7'sini kamyon, %1,5'ini minibüs, %0,4'ünü otobüs ve %0,1'ini özel amaçlı taşıtlar oluşturdu.

Nisan ayında 67 bin 712 adet otomobilin trafiğe kaydı yapıldı

Nisan ayında trafiğe kaydı yapılan otomobillerin %17,5'i Fiat, %10,0'ı Renault, %8,2'si Peugeot, %6,5'i Opel, %5,7'si Volkswagen, %5,5'i Hyundai, %5,5'i Dacia, %5,0'ı Toyota, %4,6'sı Mercedes-Benz, %4,4'ü Skoda, %4,1'i Citroen, %3,5'i Ford, %3,1'i BMW, %3,0'ı Audi, %2,3'ü Honda, %1,8'i Kia, %1,5'i Seat, %1,4'ü Chery, %1,1'i Volvo, %1,0'ı Nissan ve %4,2'si diğer markalardan oluştu.
 
Ocak-Nisan döneminde 640 bin 414 adet taşıtın trafiğe kaydı yapıldı

Ocak-Nisan döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre trafiğe kaydı yapılan taşıt sayısı %78,2 artarak 640 bin 414 adet olurken, trafikten kaydı silinen taşıt sayısı %35,3 azalarak 8 bin 701 adet oldu. Böylece Ocak-Nisan döneminde trafikteki toplam taşıt sayısında 631 bin 713 adet artış gerçekleşti.

Ocak-Nisan döneminde trafiğe kaydı yapılan otomobillerin %66,0'ı benzin yakıtlıdır

Ocak-Nisan döneminde trafiğe kaydı yapılan 272 bin 378 adet otomobilin %66,0'ı benzinli, %20,8'i dizel, %9,0'ı hibrit, %2,4'ü elektrikli ve %1,8'i LPG'lidir. Nisan ayı sonu itibarıyla trafiğe kayıtlı 14 milyon 542 bin 904 adet otomobilin ise %36,6'sı dizel, %34,6'sı LPG'li, %27,4'ü benzinli, %1,1'i hibrit ve %0,1'i elektriklidir. Yakıt türü bilinmeyen(2) otomobillerin oranı ise %0,2'dir.

Ocak-Nisan döneminde en fazla 1300 ve altı silindir hacimli otomobil kaydı yapıldı

Ocak-Nisan döneminde trafiğe kaydı yapılan 272 bin 378 adet otomobilin %35,7'si 1300 ve altı, %24,0'ı 1401-1500, %21,1'i 1301-1400, %9,0'ı 1501-1600, %7,0'ı 1601-2000, %0,8'i 2001 ve üstü motor silindir hacmine sahiptir.

Ocak-Nisan döneminde kaydı yapılan otomobillerin 92 bin 339'u beyaz renklidir

Ocak-Nisan döneminde trafiğe kaydı yapılan 272 bin 378 adet otomobilin %33,9'u beyaz, %31,3'ü gri, %11,9'u mavi, %8,9'u siyah, %7,2'si kırmızı, %3,1'i yeşil, %2,3'ü turuncu, %0,7'si kahverengi ve %0,5'i sarı renklidir.

Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlamasına rağmen seans içinde 4.415-4.557 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %079 kayıpla 4.466,19 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,35 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,31 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan artarak %8,05 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 85 baz puan azalarak %9,0 seviyesinden günü tamamladı. Dün sabah erken saatlerde Dolar/TL, 20,18 ve Euro/TL, 22,27 ile rekor kırdı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 699,1 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) Nisan ayında aylık %2,43 ve yıllık %40,10 arttı.
TÜİK verilerine göre tarımsal girdi fiyat endeksi (Tarım-GFE), Mart ayında aylık %1,41 ve yıllık %49,70 artış gösterdi. Ana gruplarda bir önceki aya göre tarımda kullanılan mal ve hizmet endeksinde %1,03, tarımsal yatırıma katkı sağlayan mal ve hizmet endeksinde %4,04 artış gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı ayına göre tarımda kullanılan mal ve hizmet endeksinde %45,97, tarımsal yatırıma katkı sağlayan mal ve hizmet endeksinde %80,40 artış görüldü.
TÜİK ve TCMB işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Mayıs ayında bir önceki aya göre %4,0 oranında artarak 91,1 oldu.
ABD Borsalarında karışık bir seyir izlendi. Dow Jones Endeksi %0,42 azalarak 33.287 puana gerilerken, S&P500 Endeksi %0,02 artarak 4.193 puana ve Nasdaq Endeksi %0,50 kazançla 12.721 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.
ABD Meclis Başkanı Kevin McCarthy, Başkan Biden ile borç tavanının nasıl yükseltileceği konusunda verimli ve profesyonel bir görüşme gerçekleştirdiğini ancak bir anlaşmaya varamadıklarını belirtti.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari gelecek ayki toplantıda faiz artışı olup olmaması veya duraklama konusunda vereceği kararın 'başa baş' olduğunu belirtti. Kashkari, "Bana göre gelecek toplantıda faiz artışı da olabilir veya beklemeye de geçebiliriz. Haziran'da faiz artırmamak sıkılaşma döngüsünün sonuna gelindiğine işaret etmez, daha fazla bilgi almamız gerektiği anlamına gelir. Temmuz ayında bir faiz artış ihtimali de olabilir." dedi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 artıda. Dolar/TL 19,84, Euro/TL 21,45 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,08 sınırında. Brent tipi petrol 76,1 dolardan, altının onsu 1.961,5 dolardan ve gramı ise 1.251 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
4,51x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %40,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %2,39 artan TÜFE’nin Mayıs 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,41, Haziran ayında %2,49, 2023 yılı sonunda %37,17 ve 12 ay sonrasında %29,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,09, 12 ay sonrasında ise 24,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 38,4 milyar dolar, 2024 yılında ise 26,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %11,11 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi
23-30 Mayıs 2023 dönemi için teknik takip listemizde SISE, ALTINS, BIMAS, OYAKC ve ECILC yer almaktadır.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

• Özvarlık kârlılığı, işletme ortaklarının koydukları sermaye karşılığında ne kadar kâr elde ettiklerini, yani her bir birim sermaye karşılığında kaç birim kâr yaratıldığını göstermektedir. Önemli bir gösterge olan özvarlık kârlılığı, yönetim performansı için de kriter teşkil etmektedir. Yüksek ve istikrarlı özvarlık kârlılığına sahip şirketlerin başarılı bir yönetim ve iş modeline sahip oldukları görülmektedir. Güçlü kâr rakamları neticesinde yıllar itibariyle büyüyen özvarlıklar güçlü bir finansal ve mali görünüm ortaya koymaktadır. İstikrarlı ve yüksek özvarlık kârlılığına sahip şirketlerin Borsa İstanbul’da diğer şirketlere kıyasla pozitif fiyatlamaya konu oldukları görülmektedir. Böyle şirketlere orta - uzun vadeli yatırım yapan yatırımcıların, geçmiş dönemler göz önünde alındığında Borsa İstanbul Endeksleri’nden daha fazla getiri elde ettikleri görülmektedir.
• Özvarlık kârlılığının bulunması gereken seviyeler ile ilgili genel bir ortalama vermek çok mümkün olmamaktadır. Bu nedenle bir şirketin sahip olduğu özvarlık kârlılığını aynı sektörde yer alan diğer şirketler ile kıyaslamak ve sektör ortalamalarını dikkate almak daha faydalı olacaktır. Yine de burada şirketlerin özvarlık kârlılığına bakarken, şirketlerin özvarlık kârlılığının en azından piyasadaki risksiz faiz oranının üzerine belirli bir risk primi eklemek suretiyle hesaplanan değerin üzerinde olması arzu edilir.
• Yaptığımız çalışmada, BIST-Tüm’de yer alan şirketlerin son 5 yıldaki özvarlık kârlılıkları çekilmiş ve ortalaması alınmıştır. Son 5 yıldaki ortalama özvarlık kârlılığının standart sapması ve sharpe oranı hesaplanmıştır. Özvarlık kârlılığı %30’un üzerinde olan, sharpe oranı 1,5 ve üzerinde bulunan ve özvarlık kârlılığı istikrarlı bir seyir izleyen şirketler tespit edilmiştir. Bu şirketler içinden özvarlık kârlılığı yıllar itibariyle güçlü olan, 2023/03 döneminde özvarlık kârlılığı artış kaydeden ve PD/DD çarpanı açısından iskontolu ya da primli olmadığını düşündüğümüz şirketler seçilmiş ve şirketlerin tarihsel getirileri aşağıdaki tablolarda sunulmuştur. 2018 yılından itibaren finansal sonuç dönemlerinin sona ermesine bağlı olarak yayınladığımız ve orta - uzun vadeli bakış açısıyla hazırladığımız özvarlık kârlılığı çalışmasını, açıklanan 2023/03 dönemi finansal sonuçlarına göre güncelliyoruz. Çalışmada yer alan şirketler orta - uzun vadeli bir bakış açısıyla hazırlanmıştır.
• Bültenimizde yer alan şirketler orta - uzun vadeli bir bakış açısıyla hazırlanmıştır. Bültenimizde yer alan hisselerde kısa vadede yaşanan gelişmelere ve haber akışlarına bağlı olarak negatif bir seyir söz konusu olabileceği de göz önünde bulundurulmalıdır. Hisselerin orta - uzun vadede BIST-100 Endeksi’nin getirisinin üzerinde bir getiri elde etmesi beklenmektedir.




 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Başkanı Joe Biden ve Meclis Başkanı Kevin McCarthy'nin dünkü görüşmesinde borç limiti konusunda bir anlaşmaya varılamadı. Ancak, görüşmenin verimli geçtiği belirtilirken, ABD'nin temerrüde düşmesini önlemek için müzakerelere devam edileceği sözü verildi. Fiyatlamalar tarafına bakıldığında, ABD vadelileri bu sabah hafif artıda seyrediyor. Euro STOXX 50 vadelisinde önemli bir değişim gözlenmezken, karışık seyrin görüldüğü Asya'da MSCI Asya Pasifik endeksi de yatay. Dolar ise sakin bir görüntü çiziyor. Veri tarafında bugün Avrupa genelinde ve ABD'de mayıs ayı PMI rakamları takip edilecektir. Yurtiçi tarafta Cumhurbaşkanlığı ikinci tur seçimi öncesinde siyasi haber akışları takip edilmeye devam edilirken, haftaya alıcılı bir görüntüyle başlayan BIST100 endeksi günü negatif bölgede tamamladı. Bankacılık ve Holding endeksinde düşüş devam ederken, sınai endeksi hafif artıda günü kapattı. Endekse puan bazlı en çok negatif etki eden ilk beş hisse sırasıyla BIMAS, ISCTR, KCHOL, TUPRS ve AKBNK olurken; SASA, THYAO, KOZAL, EKGYO ve KOZAA endekse en çok katkıları olan hisseler olarak öne çıktı. BIST100'de düşüş kaydeden hisse sayısı ise 69 oldu. Bugün de siyasi haber akışı takip edilmeye devam edilecekken, endeksin güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Gün içerisinde ise oynaklık devam edebilir ve hisse bazlı ayrışmalar sürebilir.

 
 
 
 
MAKROEKONOMİ

 
St. Louis Fed Başkanı Bullard, enflasyonu aşağı çekmek için daha fazla faiz artırmaları gerektiğini ve bu yıl ilave iki faiz artırımından yana olduğunu belirtti.

Minneapolis Fed Başkanı Kashkari ise, gelecek ayki toplantıda faiz artışı olup olmaması veya duraklama konusunda vereceği kararın başa baş olduğunu belirtti. Ayrıca Kashkari, haziran ayında faiz artırmamanın sıkılaşma döngüsünün sonuna gelindiğine işaret etmeyeceğini, bunun daha fazla bilgi almaları gerektiği anlamına geleceğini ve temmuz ayında bir faiz artış ihtimali de olabileceğini söyledi. Bunun yanında Kashkari, faizde %6'nın üzerine çıkmaları gerekebileceğini, hizmet sektöründe neler olup bittiğine bakacaklarını, ancak bankacılık stresi enflasyonun düşmesine yol açarsa o zaman faizde zirveye yakın olabileceklerini ve henüz bunu kesin olarak bilmediklerini ifade etti.

Euro Bölgesi'nde mayıs ayına ilişkin tüketici güveni öncü verisi, -17,5'ten -17,4 seviyesine hafif yükselerek toparlanmayı sürdürdü ve böylece Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürdü. Avrupa'da tüketici güveninin, bölgede resesyon endişelerinin zayıflamasına karşın ECB'nin faiz artışlarına devam etmesinin etkisiyle kısmi toparlanmakla birlikte negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmesi bekleniyor.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından yayınlanan mayıs ayına ilişkin mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi aylık bazda %4 oranında artışla 87,5 seviyesinden 91,1 seviyesine yükseldi ve böylece Temmuz 2018'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Ayrıca TÜİK tarafından yayınlanan mart ayı tarımsal girdi fiyat endeksinin artış hızı, aylık %1,22'den %1,41'e hızlanırken, yıllık ise %69,99'dan %49,70 seviyesine geriledi ve eylül ayında ulaştığı rekor seviye olan %138,15'ten düşüşünü sürdürdü.

Bunun yanında, TÜİK tarafından yayınlanan yurt dışına ihraç edilen ürünlerin üretici fiyat değişimlerini ölçen YD-ÜFE'nin nisan ayında aylık artış hızı %1,65'ten %2,43'e hızlanırken, yıllık ise %40,35'ten %40,10 seviyesine geriledi.
 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan mayıs ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri TSİ 16.45'te takip edilecek. ABD'de nisan ayı imalat sektörü PMI, 49,2'den 50,2 seviyesine yükselerek imalat sektörünün beş aydır seyrettiği 50 eşik seviyesinin altındaki daralma bölgesinden yeniden büyümeye geçtiğine işaret etmişti. Hizmet sektörü PMI ise, nisanda 52,6'dan 53,6 seviyesine yükselerek hizmet sektöründe büyümenin hızlandığına işaret etmekle birlikte büyüme bölgesindeki seyrini üçüncü aya taşımıştı. Mayıs ayında ise, imalat PMI'ın 50 eşik seviyesine gerileyerek imalat sektörünün durağan seyrettiğine ve hizmet PMI'ın ise 52,5 seviyesine hafif gerileyerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etmesi bekleniyor.

Ayrıca ABD'de konut piyasası verilerinden, nisan ayı yeni konut satışları verisi TSİ 17'de takip edilecek. Nisanda yeni konut satışlarının aylık bazda %2,9 oranında gerilemesi bekleniyor.

Avrupa genelinde son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan mayıs ayı HCOB imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edilecek. Nisan ayına ilişkin PMI verileri, bölgede ekonomik faaliyetin oldukça dengesiz olduğuna ve büyük ölçüde hizmet sektörü tarafından yönlendirildiğine, imalat ve hizmet sektörlerindeki talep koşullarındaki farklılığa ve imalat sektöründe düşen taleple daralmanın hızlandığına işaret etmişti. Buna göre, bölge genelinde nisanda imalat PMI'lar, gerileyerek imalat sektöründe daralmanın hızlandığına işaret etmişti. Nisanda hizmet PMI'lar ise, bölge genelinde artış kaydederek hizmet sektöründe büyümenin hızlandığına işaret etmişti ve 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesindeki seyirlerini sürdürmüştü. Öncü verilere göre, mayısta ise bölge genelinde imalat PMI'ların, hafif yükselerek imalat sektöründe daralmanın hafif yavaşladığına işaret etmesi ve hizmet PMI'ların ise bölge genelinde hafif gerileyerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etmesi bekleniyor.

Bunun yanında, TSİ 16'da Dallas Fed Başkanı Logan'ın, TSİ 18'de ECB Yönetim Konseyi Üyesi Villeroy'un ve TSİ 20.50'de ECB Yönetim Konseyi Üyesi Nagel'in konuşmaları, Fed'in ve ECB'nin para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
 
ŞİRKET HABERLERİ
 
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Negatif): Özgörkey Holding sahip olduğu 600bin TL'lik nominal hisseyi borsada işlem gören tipe dönüşüm için MKK'ya kaydettirdi. Şirketin ödenmiş sermayesi 254,4mn TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK'ya kaydettirilen söz konusu hisseler, ödenmiş sermayenin %0,2'sini oluşturuyor.

GSD Holding (GSDHO, Nötr): Holdingin Yönetim Kurulu, hisse başına brüt 0,10TL (net 0,09TL) kar payı dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunma kararı almıştır. Son kapanış değerine göre temettü verimi %4,05 olarak hesaplanmaktadır.

Kiler Holding (KLRHO, Sınırlı Pozitif): Holdingin halka arz sürecinde yatırımcılarla paylaştığı üzere, %55 bağlı ortaklığı Biskon Yapı'nın %100 bağlı ortaklığı olarak kurulan Kiler Tekstil Enerji Yatırımları'nın Bitlis'in Tatvan ilçesinde 200 bin m2 alan üzerinde 50 bin m2 kapalı alana sahip olacak şekilde hayata geçirmeyi planladığı iplik fabrikası yatırımında makine tedarikçisi firmalarla yapılan görüşmeler sonrasında makina ve ekipman teslimatı 6 ay öne alınmıştır. Buna göre, makinelerin teslimatı Ekim 2023'te başlayacak olup fabrikanın tam kapasiteyle hedeflenen devreye giriş tarihi 2024 yılının ilk yarısında olacaktır.

Tekfen Holding (TKFEN, Pozitif): Bağlı şirketlerinden Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Romanya'da The National Road Infrastructure Management Company S.A. (CNAIR) tarafından yaptırılması planlanan "PLOIESTI-BUZAU HIGHWAY LOT 3: Pietroasele-Buzau, km 49+350 -km 63+250" Projesini üstlenmek üzere ihaleyi kazandığını bildirir yazı almıştır. Projenin toplam süresi mobilizasyon dahil 20 aydır. Proje bedeli 1,160 Milyar Rumen Leyi'dir. (yaklaşık 252mn USD). Yazı tarihinden itibaren 10 gün içerisinde söz konusu ihale sonucuna itirazda bulunulmazsa, sözleşme imzası için İdare tarafından Şirketin davet edilmesi beklenilmektedir.

SEKTÖR HABERLERİ

Savunma: Türk savunma sanayisi firmaları, Malezya'daki Langkawi Uluslararası Denizcilik ve Havacılık Fuarı'nda (LIMA 2023) gövde gösterisi yapacak. Malezya Savunma ve Ulaştırma bakanlıkları tarafından desteklenen ve bu yıl 16'ncısı düzenlenecek LIMA Fuarı, Asya-Pasifik Bölgesi'nin en geniş çaplı savunma fuarlarından biri olma özelliği taşıyor. Türkiye, ilki 1991 yılında düzenlenen her iki yılda bir yapılan LIMA Fuarı'na ikinci kez katılacak. Türkiye, LIMA 2023'e, Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı ile Türkiye Savunma ve Havacılık Sanayii İhracatçıları Birliğinin (SSI) yanı sıra 18 Türk savunma sanayisi firmasıyla katılım sağlayacak. Fuar boyunca ASELSAN, ASFAT, DEARSAN, DESAN, HAVELSAN, KaleKalıp, Koç Defence, METEKSAN Savunma, MİLSOFT, Makine ve Kimya Endüstrisi AŞ, ROKETSAN, Sarsılmaz, STM, TAIS, TEI, Türk Havacılık ve Uzay Sanayii, TİMSAN ve TİTRA ürünleri ile hizmetlerini tanıtacak. Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket, İrlanda'da kurulacak olan bir enerji santralinin çelik konstrüksiyonun imalatı konusunda sözleşme imzalamıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında yapılacak olan iş iki etaptan meydana geleceği, 875bin EUR tutarındaki birinci etabın Ağustos 2023'de teslim edilmesinin planlandığı açıklanmıştır. 2.etap işin tutarı ve teslim tarihi daha sonra açıklanacaktır.

Cosmos Yatırım Holding (COSMO): Holdingin bağlı ortaklığı Cosmos Mühendislik, yurtiçi müşterisi ile yurtiçinde endüstriyel bir tesisin proses, mekanik projelendirme ve uygulama işlerine yönelik sözleşme imzalamıştır. Sözleşme tutarı KDV hariç 24mn TL'dir.

CVK Maden (CVKMD): Şirket, yurt dışında yerleşik bir şirket ile "Maden Cevheri Satışı" konusunda anlaşmıştır. Sözleşmenin toplam bedeli yaklaşık 29,3mn TL (1,5mn USD)'dır.

CW Enerji (CWENE): Şirketin ilişkili tarafı CW Akademi'nin mülkiyetinde bulunan Antalya Döşemealtı'da yer alan taşınmazın, şirket tarafından 18.05.2023 - 18.05.2026 tarihleri arasında aylık KDV hariç 1,4mn TL bedelle, artan kapasiteye paralel olarak depolama alanı ihtiyacı doğması sebebiyle depolama alanı olarak kullanılması amacıyla kiralanmasına karar verilmiştir. Yıllık kira artışı 12 aylık TÜFE ortalaması dikkate alınarak gerçekleştirilecektir.

İmaş Makina (IMASM): Şirketle yurtdışındaki müşterileri arasında toplam 18,3mn USD bedel ile imzalanan günlük 600 ton, 500 ton, 300 ton ve 200 tonluk un fabrikaları ve günlük 700 ve 500 tonluk yem fabrikaları kurulum ve devreye alınması sözleşmelerine istinaden şirket hesabına peşinat ödemesi ulaşmıştır. Sözleşmelere göre tesislerin 2023 yılı içinde sevk edilmesi planlanmaktadır.

SDT Uzay ve Savunma (SDTTR): Şirket, yurt içinde bulunan bir müşterisinden, savunma alanında 1,2mn USD tutarında yeni bir sipariş almıştır. Siparişe konu ürünlerin teslimatlarının 2023-2024-2025 yılları içinde tamamlanmasının planlandığı açıklanmıştır.

Tat Gıda (TATGD): Şirketin ana ortağı Koç Holding tarafından, sahip olduğu Tat Gıda paylarının satışı dahil stratejik alternatiflerin değerlendirilmesi amacıyla bir çalışma başlatılmış ve konuyla ilgili finansal danışmanlık alınması için görevlendirme yapılmıştır. Bu kapsamda ön çalışmalara başlanmış olmakla birlikte, bu aşamada somut bir karar alınmamıştır.
 
FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,99'dan %8,95 seviyesine geriledi. TCMB dün 53,5 milyar TL'lik (%8,50'den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Ayrıca BİST'te kotasyon yoluyla 139,3 milyar TL (%10'dan, 1 gün vadeli) kullandırdı. Toplam fonlama tutarı ise 328,9 milyar TL oldu.
 
 
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Buna göre, kısa vadeli tarafta 15 baz puana varan düşüşler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta 45 baz puana varan düşüşler gözlendi.



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Açılış
öncesi
ABD
Başkanı Biden ve ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Kevin
McCarthy arasında dün gerçekleşen borç tavanı
görüşmelerinden sonuç çıkmadı Söz konusu gelişme
sonrasında küresel tarafta temkinli eğilim devam ediyor
Vadeli
Dow Jones endeksi 0 1 ve vadeli MSCI GOP endeksi
0 1 ile yatay eğilime sahip
BİST
100
28
Mayıs tarihinde gerçekleşecek 2 tur Cumhurbaşkanlığı
seçimi öncesinde BİST tarafında dalgalı görünümde değişiklik
bulunmuyor Yakın vadede 200 günlük ortalama olan 4400
seviyesi, BİST 100 açısından dengelenme arayışlarının adresi
olmaya devam ediyor
Yakın
vadede mevcut faiz oranları bazında 4400 4000
bölgesine girilmesini tepkisel fırsatlar oluşturmasını
beklediğimizi hatırlatalım Kısa vadeli görünümde ilk aşamada
4400 4300 destek, 4650 4700 direnç seviyelerini
izlemekteyiz 4850 4900 ise ikincil direnç bölge
konumundadır
BİST
100 endeksi teknik görünümde 200 günlük ortalaması
üzerinde dengelenme eğilimindeyken, Bankacılık endeksi
XBANK 200 günlük ortalaması altına geriledi Kısa vadeli
görünümde aşırı satım bölgeye yaklaşılması tepki alımları
açısından destekleyici olabilirse de, 200 günlük ortalama
bölgesindeki 3980 eğilim yakından takip edilecektir
 Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.