Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

GÜNLÜK BÜLTEN

Küresel Piyasalar ve BİST100
ABD’de Temsilciler Meclisi, ülkenin temerrüde düşmesini önlemek için çıkarılan borç limitinin artırılması yasa tasarısını onayladı. Tasarı, Senato'dan da geçmesi halinde yasalaşması için Başkan Biden'ın imzasına sunulacak. Öte yandan ABD’de resesyon endişeleri devam ederken, Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker ve Fed Başkanı Philip Jefferson dün, merkez bankasının bir sonraki politika toplantısında faiz artışlarını durdurabileceğini öne sürdüler. Oysaki dün açıklanan JOLTS verisi beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bu da Fed’in faiz artırımlarını durdurması için tereddüt edebilir. ABD vadelilerine baktığımıza yatay seyir söz konusu. Asya piyasalarının genelinde pozitif hava hakim. Avrupa piyasaları da açılışta yukarıda olması bekleniyor. Dax vadelisi %0,61 artıda. Yurtiçine baktığımızda ise hafta başından itibaren görülen yükselişin ardından dün bir miktar kar satışı görüldü. BİST100 endeksinde teknik olarak 4870, 4780 ve 4700 destek olarak öne çıkarken, yükselişte 4900, 5000 ve 5200 dirençleri takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 598 puandan başlıyor.
Günlük hisse önerilerimiz: GLYHO, BASGZ, TCELL, HEKTS
Dirençler 4900 5000 5200
Destekler 4870 4780 4700

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Deutsche Bank analistleri artan borçlanma maliyetleri sonucu ABD ve Avrupa’da bir temerrüt dalgası görülebileceğini belirtti.

Bankanın analistleri yayımladıkları raporda yüksek getirili ABD özel sektör tahvillerinde temerrüt oranının 2024’ün dördüncü çeyreğinde yüzde 9 ile zirve yapacağını öngördü.

Analistler Avrupa’da spekülatif notlu özel sektör tahvillerinde de aynı dönemde yüzde 5,8 temerrüt oranı gerçekleşmesini tahmin etti.

Aralarında Jim Reid ve Steve Caprio’nun olduğu analistler temerrüt dalgasının kaçınılmaz olduğunu, 2023’te temerrüt oranının istikrarlı bir şekilde yükseleceğini ve 2024’te ABD’nin resesyona girmesiyle hızla artacağını belirtti.

Mevcut durumda yatırım yapılabilir notta olmayan ABD ve Avrupa özel sektör tahvillerinde temerrüt oranı Deutsche Bank tahminlerinin yaklaşık yarısı seviyesinde bulunuyor.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/deutshce-banktan-temerrut-dalgasi-uyarisi-2332280

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Visa, Avrupa’nın Akdeniz’e kıyı ülkelerinde seyahat eden yabancı turistlerin kartlı harcama trendlerine dair içgörüler sağlayan Visa Akdeniz Turizm Analizi’nin 2022 yılı sonuçlarını açıkladı. Analiz sonuçlarına göre 2022 yılı Türkiye’nin turizm alanında Akdeniz bölgesinde gerek ziyaretçi sayısı gerek harcamalar bakımından rekorlara imza attığı bir yıl oldu.
 
Türkiye’nin yanı sıra Akdeniz’e kıyısı olan İspanya, Fransa, İtalya, Portekiz, Yunanistan, Malta ve Hırvatistan’daki turistlerin harcamalarını da mercek altına alan Visa Akdeniz Turizm Analizi, Türkiye’nin 2022 yılında bu ülkeler arasında en çok büyüyen pazar olduğunu ortaya koydu. Analize göre 2022 yılında Akdeniz havzasındaki bu ülkelerdeki kartlı ziyaretçi sayısı, pandemi öncesi son “normal” yıl olan 2019’a göre %17 artarken, Türkiye’de %43 arttı. Turistlerin kartlarıyla yaptığı harcamalar Akdeniz havzasında %43 oranında büyürken bu oran Türkiye’de %90’ı buldu. Kart başına harcamalar ise Akdeniz havzasında %22 artarken Türkiye’de bu büyüme %32 olarak gerçekleşti. Rakamlar 2022 yılında Akdeniz’in turizmdeki yıldızının Türkiye olduğuna işaret etti.
 
Visa Güney Avrupa Danışmanlık ve Analitik Başkanı Sertan Şener, “Visa Akdeniz Turizm Analizi, Visa’nın kart harcama verilerinin analiz edilmesiyle, yabancı turistlerin ülkemizdeki harcama eğilimleriyle ilgili bize çok değerli içgörüler sağlıyor. Analiz, turizm sektörü açısından ülkemizi tekrar ziyaret eden turistlerin bıraktığı daha yüksek turizm gelirinden, Türkiye’nin perakende alışveriş ve sağlık turizminde öne çıkmasına kadar pek çok stratejik içgörüyü ortaya koyuyor. Bu bilgilerin, ülkemizin turizm gelirlerinin artması için belli turist segmentlerinin bilinçli olarak hedeflenmesi ile sezonun 12 aya yayılmasına yönelik stratejiler geliştirilmesinde, turizm sektörünün tüm paydaşlarına ışık tutacağını umuyoruz. Visa olarak kartlı alışveriş işlemleri verisini analiz ederek elde ettiğimiz içgörülerle dünyanın pek çok yerinde kamu ve özel sektör iş birlikleri ile ekonomilerin daha kapsayıcı ve sürdürülebilir hale gelmesine katkıda bulunuyoruz. Ülkemizde de GSYİH’nın %5’ini oluşturan ve 1 milyondan fazla kişiye istihdam sağlayan turizm sektörünün gelişimine ve katma değerli alanlarına işaret eden bu Analiz ile Türk turizmine destek vermekten mutluluk duyuyoruz” dedi.
 
Turizm harcamalarında başı çeken ülkeler
Visa Akdeniz Turizm Analizi’ne göre 2022’de Türkiye’yi ziyaret eden ilk üç turizm koridoru sırasıyla İngiltere, Amerika ve Almanya’dan gelen turistler oldu. Kartlarıyla en çok harcama yapanlarda ilk üçe sırasıyla Amerika, İngiltere ve Suudi Arabistan’dan gelen turistler girdi. Ancak kart başına en çok harcama yapanlara bakıldığında Körfez ülkeleri öne çıktı.
 
En çok kartlı harcama İstanbul’da
Visa Akdeniz Turizm Analizi’ne göre 2022’de turistlerin en çok harcama yaptığı il İstanbul oldu. İstanbul’u sırasıyla Antalya ve Muğla takip etti. İstanbul’da kartlarıyla en çok Amerikalı ve Körfez ülkelerinden gelen turistler harcama yaparken, Antalya’da İngiltere ve Almanya’dan gelenler, Muğla’da ise İngiltere ve Amerika’dan gelenler en çok kartlı harcama yapanlar oldu.
 
İkinci defa ziyaret edenler yaklaşık iki katı daha çok döviz bırakıyor
Visa Akdeniz Turizm Analizi’ne göre 2021 yılında Türkiye’yi ziyaret eden her 5 turistten biri 2022’de yine Türkiye’yi tercih etti. Analizin turizm stratejisi açısından sağladığı önemli iç görülerden biri de ülkemize ikinci defa gelen turistlerin, döviz bazında ortalama turist harcamasının yaklaşık iki katına yakın harcama yapması oldu.
 
Türkiye’de perakende alışveriş öne çıkıyor
Visa Akdeniz Turizm Analizi’ne göre 2022’de turistlerin Türkiye’de yaptıkları harcamalarda perakende alışverişler açık ara ile önde geliyor (%43). Türkiye bu yönüyle, turistik konaklama ve yeme-içmenin ön planda olduğu diğer Akdeniz ülkesine göre ayrışıyor. Türkiye’de ikinci önemli harcama kategorisi ise turist harcamalarının yüzde 37’sini oluşturan konaklama ve yeme-içme olarak gerçekleşti.
Sağlık sektörü ise Türkiye’yi ziyaret eden turist harcamalarının yüzde 7’sini oluşturan üçüncü büyük kategori olarak dikkat çekti.
 
 
Visa Akdeniz Turizm Analizi Hakkında
Visa Danışmanlık ve Analitik tarafından gerçekleştirilen Visa Akdeniz Turizm Analizi, VisaNet verilerinden derlenmiştir. Analiz yurt dışında basılmış Visa kartları ile Türkiye’de yapılan yüz yüze alışveriş işlemlerini kapsamaktadır. Analiz 2022 yılı verilerini yansıtmakta olup yıllık büyüme rasyolarında pandemiden önceki son normal yıl sayılan 2019 yılı verileri dikkate alınmıştır. “İkinci defa ziyaret eden turistler” başlığındaki verilerde 2022 yılı verileri 2021 yılı verileriyle kıyaslamalı olarak ele alınmıştır. Araştırmaya konu olan Akdeniz Havzası ülkeleri İspanya, Fransa, İtalya, Portekiz, Yunanistan, Malta ve Hırvatistan’dan oluşmaktadır.
 
Visa Inc. hakkında
Visa (NYSE: V), dijital ödemeler sektöründe dünyanın lider şirketidir. 200'den fazla ülke ve bölgede tüketiciler, iş yerleri, finansal kuruluşlar ve devlet kurumları arasında ödeme işlemlerini mümkün kılar. Misyonumuz en yenilikçi, güvenilir ve güvenli ödeme ağı aracılığıyla dünyayı birbirine bağlamak; bireylerin, işletmelerin ve ekonomilerin başarılı olmasına ve büyümesine olanak sağlamaktır. Herkesi her yerde kapsayan ekonomilerin, herkesi her yerde daha iyiye taşıdığına inanıyor ve erişimi para hareketinin geleceği için temel olarak görüyoruz. Daha fazla bilgi için visa.com.tr adresini ziyaret edebilirsiniz.
 

BRSA Banking Sector Data - Apr’23
Banking industry posted profit of 38.6bnTL (-5% m/m, cumulative +47% y/y) in April. Narrowed core spread on declining loan yields and rising deposit costs coupled with lower securities yield on the back of weakened CPI-linker support explain the monthly decrease in net earnings to a large extent. Besides, this is the first time in a decade that the monthly TL spread (-0.5%) landed on a negative territory.
Some of the highlights are listed below:
• Earnings quality keep dropping after 22YE; in fact, net interest income declined by 19% m/m. Core spread retreated by 43bp on elevated TL deposit costs, while loan rates went further south m/m. As a result, net interest margin dropped by 89bp.
• Commission revenues remained strong posting 119% y/y growth thanks to payment system and asset management fees coupled with strong loan growth. Opex growth, on the other hand, surged by 147% y/y on non-HR expenses, influenced by high inflation.
• Provision expenses, which increased at the end of 2022 due mainly to prudence, went back to normalized levels in April. Net cost of risk remained low in April on declined loan loss provisioning and reversals.
• Return on equity slid to 29% in April from 32% a month ago and 45% a year ago.
If we compare private banks (PB) and state banks (SB), the profit of PB went south by 31% m/m, while the profit of SB contracted by 6%. The divergence between the results stemmed mainly from the difference in asset and liability pricing of the two groups, namely loan/deposit spreads.
• Return on equity 26.9% at PB (Dec’22: 50.3%); 14.7% in SB (Dec’22: 17.2%) compared to April 2022’s respective levels of 30.2% and 40.1%.
Our view: The trend in sector profitability is not promising for 2Q23. We expect earnings quality to weaken on lower linker income and contracting core spread. We expect commission revenues to remain high in 2Q in tandem with opex. Provisioning costs have a potential to remain low in 2Q on the back of intact asset quality and strong collections. We continue to prefer banks that make active pricing on the loan and deposit side and manage asset quality proactively.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

5,750 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak alıyoruz ...

  Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı seyrin geçtiğimiz hafta 5,000 yatay destek noktası üzerinde taban oluşumunu gerçekleştirdiği piyasada, Cuma günü başlayan yükseliş hareketi sürüyor.
Çarşamba gününü -% 0.83 oranında değer kaybıyla 5,796 puandan tamamlayan X30YVADE Kontratı'nda, seans içi yükseliş potansiyelinin 5,750 desteği üzerinde devam edeceğini düşünüyoruz. Böylece 5,450 ara direnci üzerinde güç kazanan haereketin ilk etapta 6,050 olmak üzere 6,250 seviyesini hedefleyecek yükselişi sürdürecektir.
Dolayısıyla 5,750 seviyesini seans içi geri çekilmelerde ilk önemli destek olarak izleyeceğimiz piyasada, bir alt noktada 5,450 üzerinde alım eğilimi etkisini sürdürecektir.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

• ABD’de borçlanma tavanına ilişkin tasarı Temsilciler Meclisi’nden sıkıntısız bir şekilde onay almayı başardı. Tasarı bundan sonraki süre zarfında ise Senato’da oylanacak. Gündem yavaş yavaş Fed’in faiz artırım beklentilerine yoğunlaşmaya başladı.
• ABD endeksleri %0,60’a varan düşüşle günü tamamladı. ABD vadelileri ise satıcılı işlem görüyor.
• Avrupa endeksleri %1’i aşan değer kaybıyla seansı sonlandırdı. Satışlarda otomotiv sektörü öncülük ederken bunu lüks tüketim ve metaller izledi. Dolar endeksi ise 17 Mart’tan bu yana en yüksek seviyesinde yer alıyor. Makroekonomik verilere baktığımızda ise Almanya’da enflasyon Mayıs ayında %6,1’e geri çekilerek 1 yılın dibini gördü. AMB yetkililerinden de faiz artırım mesajları gelmeye devam ediyor.
• Asya endeksleri G.Kore Kospi endeksi hariç alıcılı işlem görüyor. Pozitif ağırlıklı seyirde Çin’den gelen Caixin imalat PMI verisinin 50,9 seviyesine tırmandı. Bu yükseliş sanayi emtialarına da alımlar getirdi. Japonya’da ise sermaye harcamaları verisi %5,5 piyasa beklentisinin üzerinde %11,0 olarak gerçekleşti. Ülkede imalat PMI ise 50,6 seviyesine yükselerek 7 aydan sonra genişlemeyi işaret etti. G.Kore’de ise imalat PMI 48,1’den 48,4 seviyesine yükselse de piyasa beklentisi olan 48,8’in altında kaldı.
• BIST100 Endeksi dünü 64.44 (% 1.30) puanlık düşüş ile 4.886 seviyesinden ve 89.967 milyon TL işlem hacmiyle kapattı. Endekste son günlerdeki sert tepki çıkışı kar satışlarıyla karşılaştı. Piyasa gelen satışları önemli ölçüde karşıladı. Satışlara bankacılık hisseleri öncülük ederken hisse bazlı hareketlilik yoğundu. Döviz kurlarında yükseliş eğilimi devam ediyor. Endekste 4.800 seviyesinin korunması halinde tekrar 5.000 seviyesi test edilebilir. Olası geri çekilmelerde 4.750 destek seviyesini takip ediyor olacağız.
• Bugün piyasalarda AMB tutanakları, AMB Başkanı Lagarde’ın konuşması, Euro Bölgesi enflasyonu, ABD’den ADP tarım dışı istihdam verilerini takip edeceğiz. İçeride ise ITO enflasyonu PPK tutanakları, haftalık BDDK verileri açıklanacak.
• BİST100 endeksinde pozitif bir açılış bekliyoruz.


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

X30YVADE TEKNİK GÖRÜNÜM

Yakın vade kontrat, dünkü işlem gününde bir ara 5939 seviyesini test ettikten sonra başlayan satış ağırlıklı işlemlerle 5800 seviyesinden negatif kapanış gerçekleştirdi. Kontratta, yeni güne negatif başlanması halinde; 5722 ve 5610 destek seviyelerini ilk etapta takipte olacağız. Öte taraftan, güne pozitif başlanması durumunda ise; yılbaşından gelen düşen kanalın üst bandını kesen 6000 direnç seviyesi kritik olacak. Bu tarafta, 6000 seviyesinin aşılması halinde; alıcılı işlemler yeniden ivme kazanabilir.

Dirençler: 6000/6200
Destekler: 5722/5610



USDTRY ARALIK 2023 VADELİ TEKNİK GÖRÜNÜM
Önceki gün oluşan yukarı yönlü hareketin dün de devam ettiği Aralık vadeli kontratta, bir ara 28,25 seviyesine kadar gelindikten sonra; kapanış öncesi bir miktar geri çekilme ile 27,93 TL seviyesinden günü noktaladık. İki günlük yukarı yönlü kapanış sonrasında, yeni güne de ABD Doları lehine işlemlerle başlanması halinde; 28,10 ve 28,35 direnç seviyelerini ilk etapta takipte olacağız. Olası TL lehine açılışta ise; 27,80 ve 27,60 destek noktaları gün içerisinde izlemeye alınabilir.

Dirençler: 28,10/28,35
Destekler: 27,80/27,60

https://www.galatamenkul.com/bultenler/gunluk-viop-bulten-26/
 

  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD’de bütçe limiti sorununun aşılması için hazırlanan tasarı ilk durağını geçti. Temsilciler Meclisi’nin ardından sonraki durak Senato. Burada oylamaya sunulacak. Senato’da Demokratların çoğunlukta olduğunu belirtelim. Ardından Başkanın imzası gerekiyor.
Hazine bakanı Yellen, 5 Haziran’ı son tarih olarak vermişti. Tasarı bu hızla gider, takılma yaşamaz ise Yellen’ın söylediği tarihe yetişebilir. Ancak piyasada yetişmeyebilir diyenler de var. Nihayetinde negatif etkisi pozitif etkisine göre çok büyük olan bir tasarı söz konusu. Piyasa geçer gözü ile bakıyor ama yine de aksi ihtimal hala var diye düşünmeden de edemiyor.
Makro veri tarafında dün açıklanan ABD açık iş sayısı beklenenden güçlü geldi. Önceki ayın verisi ise yukarı revize edildi. Yani çalışan arayışı sürüyor, arayış zayıflama yerine canlılık gösteriyor. Bu açıdan bugün açıklanacak özel sektör istihdam verisine ve yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisine baktığımızda zayıf gelme ihtimalleri düşük diyebiliriz. Dünün diğer bir başlığı ise FED Bej Kitap idi. Kitaba göre ABD ekonomisinde çok az bir yavaşlama var, istihdamın artış hızı azalıyor.
FED yetkilileri ayrı mesajlar vermeyi sürdürüyor. Dün biraz farklı oldu. Zira Harker, faiz Haziran ayında sabit kalabilir dedi. Jefferson da sabit bırakılmasından yana durdu. Jefferson başkan Powell’a yakın görüşte olduğu için piyasa Jefferson’dan fazla etkilendi. Hava biraz yumuşadı.
Piyasanın, sınırlı iyimser fiyatlama yapmasını bekliyoruz. ABD limit sorunu aşılır diye bakılıyor. ABD istihdam verilerinin ilki bugün gelecek. Verinin beklentinin neresine düştüğüne bağlı olarak fiyatlamaya etki yapmasını öngörüyoruz. Zayıf veri risk iştahının artmasını sağlayabilir. Aksi ise tersine yol açabilir.
ABD hisse senetleri dün yüzde yarım civarında düştü. Avrupa’da ise yüzde 1,5’e varan eksiler oldu. Tahvil faizleri biraz gevşedi. Kıymetli madenler biraz talep gördü. Usd yatay seyretti.
Çin özel sektör imalat PMI verisi beklenenden iyi geldi. Daha önemlisi daralma bölgesinde çıktı. Asya piyasaları sabah gelen bu veriyi baz alarak alıcılı seyrediyor.
Bu sabah globalde risk iştahı çoğunlukla pozitif. ABD vadelileri yatay hafif artı-eksi. Asya borsaları alıcılı. Japonya yüzde 1’e yakın, Çin yüzde yarım, Hong Kong yüzde 1 civarı artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,66%, Dolar Endeksi 104,3, ons altın 1.964 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta dün borsa yüzde 1,3 düştü. TL Tahvillerde faizler kısa tarafta biraz arttı; uzun tarafta yatay kapandı. Eurobond fiyatları alıcılı idi. TL ise hafif zayıfladı (geniş resimde TL’nin değer kaybı söz konusu).
Yeni Bakanlar Kurulu’nda bazı isimlerin netleştiği speküle ediliyor. Kurul üyelerinin Cuma veya Cumartesi açıklanması bekleniyor. Piyasalar ise ekonomi yönetimine odaklanmış durumda. Direksiyona geçecek isim ve ekibi önemli. Speküle edilen isimler piyasa fiyatlamasını etkiliyor.
Hazine 3 aylık borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre 311 milyar TL itfaya karşılık 215 milyar TL finansman sağlanması hedefleniyor.
Büyüme verisi yüzde 4 ile beklentilerden iyi geldi.
Bugün S&P imalat PMI verisi açıklanacak.


Usd/TL:
ABD’de bütçe limitinin artırılması oylamaya sunuldu ve Temsilciler Meclisi’nden geçti. Tasarının bir sonraki durağı Senato. Yasalaşma sürecinin uzayacağı ve temerrüde kalan zamana yetişmeyeceği de speküle ediliyor.
Sorunun aşılmasının etkisi asimetrik olacağını bir süredir ifade ediyoruz. Tasarının olumlu ilerlemesi sınırlı pozitif etki yapabilir. O yüzden diğer haberler gündemde öne çıkabilir. Dün ABD makro verileri güçlü geldi. Diğer yandan FED’den güvercin sözler duyduk.
Dolar Endeksi dün sabahın biraz altında. 104,2 seviyesinde işlem görüyor. Bugün ve yarın açıklanacak istihdam verileri önemli, hareket yaratabilirler.
Lokal tarafta Cumhurbaşkanlığı seçimi sonrası gözler yasal takvimin (kesin sonuçların açıklanması, yemin etme, bakanların açıklanması, mazbata teslimi…) işlemesi ve seçim sonrası ekonomi politikalarının nasıl olacağı konusunun netlik kazanmasında. Yeni kabinenin Cuma veya Cumartesi açıklanması bekleniyor.
Kur belli bir ivme ile yükselişini sürdürüyor. Bu sabah 20,75 civarında işlem görüyor. Aşağıda 20,70 ve 20,60; yukarıda 21,00 ve 21,40 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono:
Hazine 3 aylık borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre 311 milyar TL itfaya karşılık 215 milyar TL borçlanma hedefleniyor. İtfa rakamının oldukça altında bir borçlanma hedefi söz konusu.
Tahviller açısından majör konu, yeni ekonomi yönetiminin izleyeceği yol. Ekibin Cuma veya Cumartesi günü açıklanması bekleniyor. Sonrasında ise politika planının açıklanması merakla bekleniyor.
Globalde ABD bütçe tavanının aşmak için yasama süreci başladı. Tasarının kabulü bekleniyor. Diğer yandan istihdam verileri önemli. Güçlü veri, şahin FED anlamına gelebilir. Bu ise tahvil faizlerini yukarı yöne itebilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 36 baz puan artışla %11,64 ve yatay %9,09 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Seans içi ilk önemli destek noktası olarak 4,800 seviyesini izliyoruz...
Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı seyrin önemli destek noktası olarak izlediğimiz 4,400 seviyesini korumayı başardığı piyasada, Cuma günü başlayan yükseliş devam ediyor.
Çarşamba gününü 5,000 ara direnç noktasının oluşturduğu aşağı baskıyla birlikte -%1.20 oranında değer kaybıyla 4,886 puandan tamamlayan piyasada, seans içerisinde 4,800 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. Son üç işlem gününde oluşan yükselişin ardından 5,000 direncinin oluşturduğu geri çekilmeler, ilk etapta 4,800 üzerinde dengelenme çalışacaktır. Bu durumda 5,000 direncini aşma eğiliminde olacak yükseliş hareketinin 5,250 seviyesini test edebileceğini düşünüyoruz.
Dolayısıyla şu aşamada kısa vadeli yükseliş potansiyelinin korunduğunu düşündüğümüz piyasada, bir alt noktada bulunan 4,700 üzerinde yön yukarı olma devam edecektir.


Eur/Usd:
Ajanda yoğun. Bir yanda ABD bütçe limitinin yasama süreci takip ediliyor. Diğer yanda makro veriler ve son olarak FED’den gelen açıklamalar.
Limit sorununu aşmak için hazırlanan tasarı yasama sürecine başladı. Temsilciler Meclisi’nde kabul edildi. Ardından diğer aşamalara geçilecek. Yasama sürecinin temerrütten önce tamamlanamayacağını düşünenler de var. Ancak şimdilik yasalaşma sürecinin yetişeceği bekleniyor.
Makro verilerde ABD açık iş sayısı arttı. Artması canlılık işareti, istihdamın hala güçlü olduğunun işareti. Bugün ve yarın açıklanacak istihdam verileri daha kritik. Sapma hareket yaratabilir. Dün açıklanan Bej Kitap, genel ekonomik görünümün çok az zayıflama gösterdiğini işaret etti.
FED’den gelen açıklamaların bazıları şahin bazıları güvercin oluyor. Üyeler arasındaki ayrışma gözle görülüyor. Ancak toplantı sırasında uzlaşı olabilir. Nihayetinde kararın ne olacağında makro veriler belirleyici olacak.
Dolar Endeksi 104,2 seviyesinde güne başlıyor. Usd bir süre daha fiyatlama avantajını elinde tutabilir. Usd’yi ne zayıflatabilir diye baktığımızda, zayıf istihdam verisi bunu tetikleyebilir diye düşünüyoruz.
Bu sabah 1,069 seviyesindeki paritede 1,066 ve 1,062 seviyeleri gün içi destek; 1,074 ve 1,078 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün gün başında yatay seyir bekliyoruz. ABD bütçe limiti oylamasına dair haberler ve ABD istihdam verileri gün içinde hareket yaratabilir.


Gbp/Usd:
Bütçe limitinin artırılması yasal sürece girdi. Tasarının yasalaşması azalan zaman içinde biter mi sorusunu soranlar da var. Süreçteki takılma piyasanın havasını bozabilir.
Dün açıklanan açık iş sayısı ABD ekonomisinin canlılığı ortaya koydu. İstihdam talebi pek zayıf değil. Gözler bugün ve yarın açıklanacak diğer istihdam verilerinde. Güçlü veri piyasaları biraz baskılayabilir. Usd ise değer kazanabilir.
Dolar Endeksi 104,2 civarında işlem görüyor. Haber akışı Usd lehine fiyatlama sağlamayı sürdürüyor.
Bu sabah 1,244 seviyesinde bulunan paritede 1,24 ve 1,237 seviyeleri gün içi destek; 1,247 ve 1,25 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün gün başında yatay seyir bekliyoruz. ABD bütçe limiti oylamasına dair haberler ve ABD istihdam verileri gün içinde hareket yaratabilir.


Altın:
Güven ihtiyacı biraz artıyor. Zira ABD’de bütçe limiti sorunu aşılabilecek mi sorunu cevap bekliyor. Aşılamaz ise etkisi belirgin negatif olur diye düşünülüyor. Yatırımcılardaki tedirginlik buradan kaynaklanıyor. Yasalaşma süreci sürüyor, piyasa takip ediyor. Süreçte bir tıkanma olması altın, gümüş talebini artırabilir.
Diğer tarafta ise ABD istihdam verilerine bakıyoruz. Dün açıklanan açık iş sayısı beklenen üzeri geldi. Bugün özel sektör, yarın tarım dışı istihdamları açıklanacak. Güçlü gelmeleri FED’i şahinliğe itebilir. Bu ise kıymetli madenleri biraz baskılayabilir.
Makro verinin yaratacağı etki gücü ile, bütçe limitinde sorun olmasının etkisi arasında ciddi fark olduğu düşüncesindeyiz. Limit sorunu dramatik negatif sonuçlar doğurabilir; altın ve gümüşü öne çıkabilir.
Bu sabah 1.964 Usd seviyesindeki ons altında 1.950 ve 1.935 Usd seviyeleri gün içi destek, 1.975 ve 1.985 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün gün başında yatay seyir bekliyoruz. ABD bütçe limiti oylamasına dair haberler ve ABD istihdam verileri gün içinde hareket yaratabilir.


Eurobond:
Piyasalar ABD bütçe tavanın sorununun geride bırakılacağından çok emin değil. Ancak geçmesine dair beklentiler az da olsa önde. Diğer yanda ise güçlü gelen makro veriler söz konusu. Yani bir yanda temerrüt riski bir yanda beklenti üstü istihdam rakamları fiyatlanıyor. Tahvil faizleri kararsız seyir izliyor. Tavan meselesi çözülürse gündem makro verilere odaklanabilir. Tabii bir de FED’e.
Eğer limit sorunu aşılır ve ABD istihdam verileri zayıf gelirse tahvil faizleri gevşeyebilir. Limit sorunu çözülür, veriler güçlü gelirse tahvil faizleri yukarı meyilli olmayı sürdürebilir. Bir de limit sorunu çözülemez ise faizler aşağıya gelebilir.
Lokal tarafta Cumhurbaşkanı seçimi ardından ekonomi yönetiminin kimlerden oluşacağının ve yaklaşımının ne olacağının netleşmesi bekleniyor. Türkiye eurobondları bu sürece odaklanmış halde. 5 yıllık CDS 599 puan seviyesinde. Bakanlar Kurulu’na dair spekülasyonlar yapılıyor. Lokal varlıklar bunlar üzerinden olumlu fiyatlanıyor.
Eurobondlar dün alıcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 47-51 cent; orta vadelilerde 81-91 cent; uzunlarda 25-30 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 9,35%, 9,15% ve 9,33% oldu.




Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.