Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13176

Tepki hareketleri görebiliriz.
Haftanın ilk işlem gününe zayıf satıcılı başlayan BIST100 üzerindekisinde gün içerisinde satış baskısının etkisini arttırdığını görüldü. Endeksin geneline yayılır şekilde etkili olan satışlar sonrasında
endeks günü %1.79 oranında değer kaybı ile 9.733 seviyesinden tamamladı.
Borsa İstanbul'un Lokomotiv sektörlerinden olan sanayi sektör endeksi %1.91, bankacılık endeksinde ise %1.95 oranında değer kayıpları gerçekleşti.
Son iki işlem günündeki satışlar, teknik göstergelerde bozulmayı belirginleştirirken, 50 günlük hareketli ortalamanın hemen altında gerçekleşen kapanış olumsuz görünümü artırıyor.
Bugün güne tepki alımlarıyla başlamasını beklediğimiz endekste, 9.780 seviyesi ilk direnç olarak öne çıkıyor. Ancak bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanmadıkça gevşeme eğiliminin devam edeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle tepki amaçlı işlemlerde temkinli kalınmasını ve gün içi pozisyonlar için kar al-zarar kes seviyelerini yakın tutulmasını öneriyoruz
Satış baskısının devamı halinde ise 9,562 seviyesini ise gün içi ilk destek noktası olarak verebiliriz.



  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel risk iştahı bu sabah pozitif, ancak ABD’de
bugün ve yarın açıklanacak ÜFE ve TÜFE verilerinde yükseliş
beklentisi nedeniyle alımlar sınırlı kalabilir. Borsa İstanbul’da dün
%1,8 değer kaybı yaşandı. Satışların bir kısmı yurt dışı etkisiyle
geldi, ancak içeride köprü ve otoyol ücretlerine beklenen
enflasyon üzerinde zamlar ve asgari ücrette yıl ortasında
güncelleme yapılabileceğine dair mesajlar da dezenflasyon
sürecine dair belirsizliği artırarak satışlarda etkili oldu. Bununla
beraber, Borsa İstanbul’da bugün dışarıya paralel tepki arayışı
görebileceğimizi düşünüyoruz. Teknik açıdan 9690 ve 9560
destekleri ile 9770 ve 9800 dirençleri izlenebilir. BIST 100 endeksi
için orta vadede 9.500 - 10.300 geniş bandı içinde salınımların
devam edebileceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında saat
16:30’da ABD’de açıklanacak ÜFE verileri öne çıkıyor. Yıllık
ÜFE’nin %3,0’ten %3,5’e belirgin bir yükseliş sergilemesi
bekleniyor. Gıda ve enerji hariç çekirdek ÜFE’de de %3,4’ten
%3,8’e artış bekleniyor. Fed’den faiz indirimi beklentilerinin zaten
azaldığı ve bundan sonraki ilk indirimin neredeyse sene sonuna
ötelendiği bir dönemde yüksek enflasyon verileri piyasa moralini
biraz daha bozabilir. Türkiye CDS primlerinde de yükseliş sürüyor.
5 yıl vadeli CDS primleri son kotasyonlarda 275 baz puandan
fiyatlanıyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Haberler
Türkiye'de cari denge Kasım ayında 2,87 milyar USD açık verdi. Böylelikle cari dengede Mayıs ayından sonra ilk kez aylık bazda açık görülmüş oldu. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin beklentisi cari dengenin 3,35 milyar USD açık vereceği yönündeydi. TCMB verilerine göre, Ekim ayında 7,1 milyar USD düzeyinde olan 12 aylık açık Kasım'da 7,4 milyar USD'ye yükseldi.
TÜİK 2024 Kasım ayına ait dış ticaret endeks verilerini yayınladı. Buna göre 2024 Kasım ayında, ihracat birim değer endeksi %1,3 ve ithalat birim değer endeksi %3,3 oranında artarken miktar endeksleri ihracat için %4,1, ithalat için %0,4 düşüş gösterdi. Dış ticaret haddi ise 2024 yılı Kasım ayında 84,9 olarak gerçekleşti. Böylelikle 2023 Aralık ayından bu yana en düşük seviye kaydedildi.
TÜİK Kasım ayına ilişkin perakende satış endekslerini açıkladı. Perakende satış hacmi Kasım'da yıllık %16,4, aylık ise %1,9 artış gösterdi. Perakende satış hacmi Ekim'de aylık bazda 5 ayın en düşük artışını kaydetmişti. Ticaret satış hacmi ise Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %8,7, bir önceki aya göre %0,9 artış gösterdi.
ABD'de tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi geçen ay değişmeyerek %3 oldu. Gelecek 3 yıllık süreci kapsayan medyan enflasyon beklentisi ise aynı dönemde %2,6'dan %3'e çıkarken, 5 yıllık süreci kapsayan medyan enflasyon beklentisi %2,9'dan %2,7'ye geriledi.
 
Tedbir Kararları
RTALB payı VBTS kapsamında 13/02/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
 
Hak Kullanımları
BTCIM, EGPRO sermaye arttırımı bugün gerçekleştirilecektir.
 
KAP Haberleri
CCOLA, Şirket 2024 yılı satış hacimlerini açıkladı. Son çeyrekte konsolide satış hacmi yıllık bazda %7,3 artarken 2024'te yıllık %2,2 düşüş gösterdi. 4Ç24'te Türkiye'deki satış hacmi yıllık bazda %18,4 artarken 2024'te yıllık %0,1 artış gösterdi. Uluslararası operasyonların satış hacmi ise son çeyrekte bir önceki yıla göre %1,4 artarken 2024'te yıllık bazda %3,6 azaldı. Şirket 2025 yılında Türkiye'de düşük-orta-tek haneli büyüme, uluslararası operasyonlarda orta-yüksek-tek haneli büyüme olmak üzere konsolide bazda orta-tek haneli hacim büyümesi öngörüyor. Zorlu makroekonomik koşullara rağmen 4Ç'de güçlü bir büyüme sergilemesini olumlu olarak değerlendiriyoruz.
RALYH, bağlı ortaklığı Ral Yapı Mühendislik A.Ş. T.C. Çevre Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Toplu Konut İdaresi Başkanlığı, Hatay İli Defne İlçesi 618 Adet Konut, 1 Adet 5 Dükkanlı Ticaret Merkezi ve 1 Adet 10 Dükkanlı Ticaret Merkezi, 1 Adet 6 Dükkanlı Ticaret Merkezi ve 1 Adet Cami İnşaatı ile Altyapı ve Çevre Düzenlemesi İşi ihalesi kapsamında, 1,61 milyar TL teklif verdi. Yapılan sıralamaya göre teklif 1. en düşük sırada yer aldı ve ihale şirket uhdesinde kaldı.
*Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu'na bugün saat 08:30'a kadar gelen haberleri kapsamaktadır.
BİST 100 Teknik Analizi
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 9.733 - 9.916 puan aralığında hareket etti ve günü %1,79 değer kaybederek 9.733 puandan kapattı.
Geçtiğimiz hafta zayıf kalan yükseliş denemeleriyle birlikte kısa vadeli baskının devam ettiğini gördüğümüz BIST-100 endeksi haftanın ilk işlem gününü 9.800 seviyesinin altında tamamladı. Bir süredir 9.900-10.200 bandında hareket eden endeksin bu bandın altına sarkmasını negatif olarak değerlendirirken bugün 100 günlük ortalamayı (9.691) destek seviyesi olarak takip edeceğiz. Bu seviyenin aşağı kırılması durumunda 9.500 seviyesi önemli bir destek konumunda bulunuyor. Endeksin bugün yukarı yönlü hareketinin güç kazanabilmesi için 9.900 seviyesinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
Şubat Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 11.237 - 11.470 puan aralığında hareket etti ve son işlem gününü 11.283 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 11.306 puandan gerçekleşti.
Haftayı 200 günlük ortalamasının belirlediği 11.404 seviyesinin altında tamamlayan Şubat vadeli endeks sözleşmesinde mevcut teknik görünümü negatif olarak değerlendirirken, vadeli sözleşmede bugün 200 günlük ortalamayı direnç seviyesi olarak izleyeceğiz. Kısa vadede bu bölge aşılmadan yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kaldığını görebiliriz. Sözleşmede satış baskısının devamında ise 11.000 seviyesinin önemli bir destek konumunda bulunduğunu düşünüyoruz.
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
ANSGR
Sigortacılık sektörünün dün pozitif ayrışmasıyla birlikte günü değer kazanımı ile tamamlayan ANSGR hissesinde bugün 103,00 TL seviyesi üzeri tutunmaların devamında alışların devamı beklenebilir.
Hedef Fiyat: 111,50 TL
Zarar Kes: 106,40 TL
 
ASTOR
ASTOR hissesi son işlem gününde kısa vadeli ortalamasının üzerinde kapanış yapmayı başarabildi. Son günlerde 10 günlük ortalamasının oldukça iyi bir destek rolü üstlenmesiyle hareketini sürdüren ASTOR'da bugün, 118,80 TL seviyesi üzerindeki tutunmaların sürmesi halinde hissede alıcılı seyrin devam etmesi beklenebilir.
Hedef Fiyat: 124,50 TL
Zarar Kes: 118,80 TL
 
MPARK
Endeksteki satıcılı görünüme rağmen dün 10 günlük ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirmeyi sürdüren MPARK hissesinde bugün 388,00 TL seviyesi üzeri tutunmaları takip edeceğiz. Hisse bu seviyenin üzerinde tutunmayı başarabilir ise yukarı yönlü denemelerin etkili olmasını görebiliriz.
Hedef Fiyat: 402,75 TL
Zarar Kes: 384,00 TL
 

 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST'te ivme kaybı devam ediyor…

ABD borsaları, haftanın ilk işlem gününde karışık seyir izledi. Yatırımcıların teknoloji dışı şirketlere yönelmesiyle Dow Jones %0,9 ve risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %0,2 değer kazanırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %0,40 değer kaybetti.

Küresel ölçekte artan riskler ve faiz indirim beklentilerinin ötelenebileceğine yönelik haber akışı etkisiyle Borsa İstanbul'da psikolojik eşik 10.000 puan altında satış baskısı sürüyor. BIST 100 endeksi son işlem gününü %1,79 düşüşle 9.733 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %1,50 değer kaybıyla 9.113 puandan tamamladı. Endeksi gün içinde Sabancı Holding ve Akbank baskıladı.

BIST'te son iki günlük işlemlerde yaklaşık 2,9 milyar TL para çıkışı oldu. Katılım endeksinde yer alan şirketlerden açığa satış oranı en yüksek hisse Petkim oldu. BIST 50 toplam hacminin %21,8'ini açığa satış işlemleri oluşturdu. Detaylı tabloya bültenimizin üçüncü sayfasından ulaşabilirsiniz.
TCMB verilerine göre, Kasım ayında cari denge 3 milyar dolar olan piyasa beklentilerinin altında 2,87 milyar dolar açık verdi. Yılın ilk 11 ayında cari açık 5,6 milyar dolar olurken, son 12 aylık cari açık 7,4 milyar dolar oldu. Aralık ayına yönelik öncü veriler, cari dengedeki zayıflığın Aralık ayında da devam edeceğine işaret ediyor.

Ne Bekliyoruz…
Küresel piyasalarda, Trump'ın izleyeceği ekonomik ve ticari politikalara yönelik belirsizlikler ile Fed'in faiz indirim döngüsü, varlık fiyatlamaları üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.

Piyasalarda bugün gözler üretici fiyat endeksi (ÜFE) verisine çevrildi. ÜFE'nin Aralık ayında aylık %0,4 artışla yıllık bazda %3'ten %3,4'e yükselmesi bekleniyor. Beklentilerin üzerinde bir ÜFE verisi, piyasalarda Fed'in faiz indirim beklentilerinin ötelenmesine neden olabilir. Bu sabah Asya ve ABD vadeli endekslerinde tepki alımları dikkat çekiyor.

Yurt içi piyasalarda enflasyondaki seyir ve faiz indirim beklentileri, fiyatlama davranışları üzerinde etkili olan konu başlıkları arasında yer almaya devam ediyor.

10.200 direncini geçemeyen endekste para çıkışı, CDS'lerde ve küresel tahvil getirilerindeki yükseliş ve artan riskler satışta etkili oluyor. BIST 100 endeksinde 9.700-10.200 bölgesi dışındaki fiyatlama davranışlarının yön konusunda belirleyici olabileceğini düşünüyoruz. BIST 100 endeksi, MSCI EM (gelişmekte olan piyasalar) endeksine göre yaklaşık %60 iskontolu işlem görüyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, 2025 yıl sonu BIST 100 hedefimiz 14.100 olup, son kapanışa göre %45 yükselişe işaret etmektedir.

Ekonomik Takvim
o 16:30 - ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE)
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global piyasalarda belirsizliklerin ve FED'in 2025 yılında faiz indirimlerinde temkinli harekete edeceğine dair beklentilerin artması, fiyatlamaların yeni denge arayışına geçmesine neden oluyor. Hatırlanacağı üzeri FED son toplantısında 2025 yılı için beklentilerini açıklamıştı. 2025 yılında FED üyeleri 50 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmüş, Powell önümüzdeki dönem faiz indirimleri için temkinli olacaklarını belirtmişti. FED'in güvercin duruşunda değişime gitmesinde ABD ekonomisinin beklenilenden iyi durumda olması biryana asıl nedenin Trump belirsizliği olduğunu düşünüyoruz. Özellikle Trump'ın getirmeyi planladığı ek gümrük vergileri ve riskleri piyasaları tedirgin ettiği gözleniyor. Konuyla ilgili haber akışı speküle edilirken, fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden oluyor. Piyasalar kapandıktan sonra Trump ekibinin gümrük vergilerinin her ay kademeli olarak artırmayı planladığı bu sayede hem müzakere gücünün artacağı, hem enflasyon riskinin önlenmeyi amaçladığı haberi speküle edildi. Trump kaygıları piyasalarda hızla fiyatlanma çabasında olduğunu görüyoruz. Kaygıların, piyasa beklentilerinin aksine daha yumuşak tonda gerçekleşmesi, fiyatlama dinamiklerinin pozitife dönmesine neden olabilir.

ABD'de açıklanan son makro veriler güçlü sinyaller üretmeye devam ediyor. Ekonomik öncü göstergeler beklenti üstünde gelirken son açıklanan ABD tarım dışı istihdam raporu ise beklentilerin oldukça üstünde gelerek güçlü sinyaller üretti. İşsizlik oranında bir gerileme yaşanırken manşet veri (164 bin) piyasa beklentisinin üzerinde (256 bin) olarak açıklandı. Ortalama saatlik kazançların ise kasım ayına göre bir miktar düşük gelmesini ise enflasyon üzerinde olumlu bir etki olarak değerlendiriyoruz. Yarın ABD enflasyon verisi bu açıdan önemli olacak. Piyasa fiyatlamalarında, güçlü ABD verileri ve Trump'ın olası enflasyonist politikaları endişe yaratıyor. Yarın karşılayacağımız enflasyon verisinin fiyat artış hızında yavaşlamayı desteklemesi durumunda piyasa, 'yumuşak iniş' senaryosunu gündemine tekrar taşıyabilir.

ABD tarafından açıklanan makro veriler FED politikalarının gelecekte nasıl şekillenmesi konusunda yol haritası oluyor. Trump'ın ikinci döneminde uygulamak istediği politikaların enflasyonist olacağı beklentisi ise yol haritasında belirsizliğin asıl ana nedeni. Diğer taraftan Trump'ın Panama Kanalı'nın da Grönland'ın da ABD'nin ekonomik güvenliği için gerekli olduğunu belirtmesi ise belirsizlik döneminde yeni bir cephe açılmasına neden oluyor. Gelişmelerle birlikte Dolar Endeksi (DXY) 110 seviyelerine yükselirken, 10 yıllık ABD tahvil faizi yüzde 4,80 seviyelerine yaklaştı.

Avrupa'da, Avrupa Merkez Bankası baş ekonomisti Philip Lane Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl daha fazla gevşemeye gidebileceğini, ancak bunun bir durgunluğa yol açmayacak ve enflasyonu dizginlemede gereksiz bir gecikmeye neden olmayacak bir orta yol bulması gerektiğini söyledi. Avrupa bölgesi ekonomik görünümünde zayıflık, siyasi belirsizlikler ve Avrupa Merkez Bankası faiz indirimlerinde alanın olması faiz indirim beklentilerinin korunmasına neden oluyor.

Asya'da, Çin 4Ç büyümesi, sanayi üretimi, perakende satışlar Cuma günü açıklanacak. Haftanın kapanışını Çin verileri yapabilir. Deflasyon tehdidi ile karşı karşıya kalan Çin ekonomisinde 2025 yılında destek paket beklentisini artırıyor. Belirsizliklerin artması Çin uzun vadeli tahvil getirilerinin rekor düşük seviyelere çekilmesine neden oluyor. Geçen hafta Çin Merkez Bankası, ülkenin para birimindeki değer kaybını önlemek adına tahvil alımlarını durduracağını açıkladı.

Bugün ABD ÜFE, yarın TÜFE verileri açıklanacak. Yıllık ÜFE'nin manşette ((yüzde 3,0'ten 3,5'e) ve çekirdekte (yüzde 3,4'den 3,8'e) artması bekleniyor. Yıllık TÜFE'nin manşette (yüzde 2,7'den 2,9'a) artması, çekirdekte ise aynı kalması (yüzde 3,3) bekleniyor. ÜFE, TÜFE'den yüksek, TÜFE'ye maliyet geçişi riski bulunuyor. Ayrıca TÜFE'nin çekirdeği daha katı, manşete geçiş riski söz konusu olabilir. Enflasyondaki riskler yukarı yönlü olarak ifade edilebilir. Artış geçici mi sorusuna FED daha dikkatli cevap verebilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,20-0,50 bandında pozitif. Asya'da ise Çin %0,3, Hong Kong %1,0, Japonya %1,1 eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,77, Dolar Endeksi 109,6, ons altın 2.670 Usd civarında işlem görüyor.


İç tarafta, Hazine dün gerçekleştirdiği devlet tahvili ihalesiyle 49 milyar 292,2 milyon lira borçlanmaya gitti. ihalede 2 yıl vadeli, 6 ayda bir yüzde 18 kupon ödemeli, sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracı yapıldı. İhalede bileşik faiz yüzde 40,06 oldu.

Merkez Bankası verilerine göre, cari denge kasım ayında 2,9 milyar dolar açık verdi.



Usd/TL:
2025 yılına piyasalar iyi bir başlangıç yapmadı. FED'in temkinli duruşu ve Trump'ın göreve başlamadan önce yaptığı açıklamalarla esen sert rüzgar risk iştahının baskılanmasına neden oluyor. Trump'ın göreve başlamadan yaptığı açıklamalar hem jeopolitik tarafta hem mali tarafta belirsizliklerin artmasına neden oluyor. Dolar Endeksi iki yıl aradan sonra 110 seviyesine yükseldi. Yükselişe ABD 10 yıllık faizi de eşlik ederek yüzde 4,80 seviyesine yaklaştı.
Takvim bu hafta da yoğun. Bugün ABD ÜFE, yarın ABD TÜFE verileri açıklanacak. ÜFE daha yüksek ve biraz daha yükselmesi bekleniyor. TÜFE'de ise manşette hafif yükseliş, çekirdekte yatay sonuç beklentisi hakim. Beklenti üstü sonuç haftanın devamında baskının artışına şahitlik ettirebilir. Dolar Endeksi, 110 ara direncini geride bırakmaya çalışıyor, güçlü veri 114,5-115 aralığını hedefe dönüştürebilir.
Siyasette ise Trump Panama Kanalı ve Grönland başlıkları altında farklı olduğunu hissettiriyor. Haftaya bugün yemin edip, göreve başlaması bekleniyor.
İç tarafta, Mevcut durumda piyasa 23 Ocak'ta PPK'nın 250 baz puan indirim yapmasını speküle ediyor. TCMB ise enflasyonu referans göstererek adım adım ilerleyeceği sinyalini veriyor. Aralık ayı enflasyon verisinin beklentilerin oldukça altında kalması, 23 Ocak'ta yapılacak PPK toplantısında TCMB'nin faiz indirimi için elini kuvvetlendirdiğini düşünüyoruz.
Genel çerçevede TL faizinin cazip oluşu, TL'ye avantaj sağlamaya devam ediyor. Ancak faiz indirim döngüsünün başlatılmış olması TL'nin gücünü zaman içinde azaltabilir.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 35,49 civarında işlem görüyor. Aşağıda 35,00 ve 34,50; yukarıda 35,50 ve 36,00 öne çıkan teknik seviyeler.



TL Tahvil/Bono:
Uygulanan politikalarla birlikte, enflasyon düşüşü ve buna bağlı olarak politika faizinin düşmesi tahvil faizlerinin düşüşüne imkan verecek beklentisi lokal taraf için olumlu beklenti yaratmaya devam ediyor. Dış iklimin bozulması ve yeni denge arayışı ise lokal tarafa olumsuz tesir ediyor. ABD mevcut faiz oranının ekonomiyi soğutmaya yetmediği endişeleri, Trump'ın uygulamak istediği politikaların enflasyonist beklentileri ile artıyor. Dışarıdaki gelişmeler güçlü ABD algısı ile ilerlerse iç iyimser beklentileri zayıflatabilir. ABD enflasyon verileri önemli. Sonraki hafta ise yeni başkan Trump dönemi başlayacak ve fiyatlanacak. İç programın olumlu çıktı üretimi dış gelişmelerden etkilenebilir.
Hazine, dün gerçekleştirdiği devlet tahvili ihalesiyle 49,3 milyar borçlanmaya gitti. ihalede 2 yıl vadeli, 6 ayda bir yüzde 18 kupon ödemeli, sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracı yapıldı. İhalede bileşik faiz yüzde 40,06 oldu.
Globalde, ABD verileri ve Trump'ın açıklamaları tahvil faizlerini yukarı çekiyor. Ayrıca FED şahinleşiyor. Gözler bu hafta ABD enflasyon verilerinde olacak, veriler fiyatlanacak. Hafta ise Trump yeni dönemine başlayacak.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 14 baz puan yükseliş ile %40,02 ve 5 baz puan yükseliş ile %28,15 seviyesinde tamamladı.



Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Yükseliş denemeleri zayıf kalıyor... Geçtiğimiz hafta zayıf kalan yükseliş denemeleriyle birlikte kısa vadeli yatay seyrin devam ettiğini gözlemliyoruz. Haftalık periyotta -%1.63 oranında değer kaybının oluştuğu BIST 100 Endeksi'nde, yukarı atakların henüz yeterli talep artışıyla desteklenmediğini söyleyebiliriz. Bu kapsamda haftaya başlarken oluşacak geri çekilmelerde, 9,850 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. İlk etapta 9,850 üzerinde dengelenmeye çalışacak piyasada, bu noktanın aşağı geçilmesi durumunda ise öncelikle 9,750 olmak üzere 9,500 seviyesine doğru satış baskısının devam edebileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Yukarı ataklarda 10,050 seviyesini ilk, 10,250 seviyesini ise kritik teknik nokta olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin yukarı eğiliminde orta vadeli olarak güç kazanabilmesi için 10,250 direnç noktasının aşılması gerekiyor. Böyle bir gelişmenin piyasada ilk etapta 10,800 olmak üzere 11,252 zirve noktasını hedefleyecek bir yükseliş penceresi açabileceğini düşünüyoruz.




Eur/Usd:
Güçlü gelen ABD makro verilerinin son halkasına ABD tarım dışı istihdam verisi seti raporu da geçen hafta Cuma günü eklendi. Manşet veri beklentilerin oldukça üstünde gelirken, işsizlik oranının yüzde 4,1'e gerilemesi de istihdam risklerinin azaldığını gösterdi.
Trump'ın uygulamaya koymak istediği olası enflasyonist politikalar ise belirsizliğin artmasına neden oluyor. Özellikle uygulamaya koymak istediği ek gümrük vergilerinin enflasyonist etkileri ve ticaret savaşları yaratma endişesi, yatırımcıların riskten kaçmasına ve dolar talebinin artmasına neden oluyor. Haftaya başlayacak Trump dönemine kadar oynaklığın arttığı baskılı bir süreç görebiliriz. Politikalar tarafında tarifeler ve göçmenler konusunda alınması beklenen kararların öne çekilmesi endişelerin artmasına neden olabilir.
Paritenin diğer yakasında sorunlar devam ediyor. Ekonomik ve siyasi belirsizlikler Avrupa Merkez Bankası faiz indirim beklentilerinin korunmasına neden oluyor.
Bugün ABD ÜFE verisi sonuçları açıklanacak. ÜFE ve TÜFE'de yukarı meylin sürmesi bekleniyor. ÜFE, TÜFE'den yüksek ve maliyet geçişi olabilir.
Dolar Endeks, 110 direncinin hemen altında haftaya başlıyor. Güçlü ABD verileri (özellikle TÜFE) 114,5-115 aralığını hedefe dönüştürebilir. Zayıf-ılımlı veriler ise dolarda düzeltmeyi mümkün kılabilir.
Bu sabah 1,025 seviyesindeki paritede 1,02 ve 1,016 seviyeleri gün içi destek; 1,027 ve 1,033 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Gbp/Usd:
Bu hafta ABD enflasyonu yönü tayin edebilir. ABD Tahvil faizlerinde yaşanan yükselişe İngiltere Tahvil faizleri de eşlik ediyor. Kamu maliyesi tarafında yaşanan bozulma ve enflasyon da görülen yukarı yönlü baskı İngiltere'de 30 yıl vadeli tahvil faizi son 27 yılın zirvesine yükselmesine neden oldu.
Dolar Endeksi 110 direncine çok yakın işlem görüyor. Söz konusu seviyenin üzerinde ise 114,5-115 bandı direnç-hedef olabilir.
Bu sabah 1,221 seviyesinde bulunan paritede 1,217 ve 1,211 seviyeleri gün içi destek; 1,225 ve 1,231 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Altın:
Altın fiyatlarında son dönemde hareketlilik artmış görülüyor. Dolar güçlü, tahvil faizlerinin yukarı çıkması altın fiyatlarını baskılarken, diğer yandan Trump'ın Panama Kanalı'nın da Grönland'ın da ABD'nin ekonomik güvenliği için gerekli olduğunu belirtmesi ise belirsizlik döneminde yeni bir cephe açılmasına oluyor. Güvenli liman talebi ihtiyacı isteyen yatırımcılar talep kısmını dengeliyor.
Teknik resimde Ons altında 2.715 Usd seviyesini önemsiyoruz. Bu seviyenin aşılması altın talebinin artmasına neden olabilir.
Haftaya ise Trump 2. dönemine resmen başlayacak. Hareket potansiyeli yüksek günlerdeyiz. Uygulanmak istenen politikaların büyüklüğü ve derecesi 2025 yılı için FED faiz politikasını etkileyebilir. Bugün ABD ÜFE, yarın ise ABD TÜFE verilerini karşılayacağız. Kuvvetli veriler risk iştahını baskılayabilir. Güçsüz gelecek veriler ise piyasalarda süren baskılı seyrin azalmasına yardımcı olabilir.
Teknik olarak altın fiyatlarında sıkışma devam ediyor. İşlem hacimleri azalıyor. 2.600-2.715 Usd aralığında devam ediyor.
Bu sabah 2.670 Usd seviyesindeki ons altında 2.650 ve 2.600 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.690 ve 2.730 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Eurobond:
Dışarıda, tahvil faizleri beraberce yukarı çıkıyor. Gerekçe ABD merkezli ekonomik ve siyasi gelişmeler-haber akışı. Geçen hafta ABD işgücü verileri güçlü sonuçlanması tahvillerin yukarı hareketini sürdürmesine yol açtı. Bu hafta ABD enflasyonu beklenti üstü gelirse yükseliş sürebilir. Aksi halde alıcılar iştahlanabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,50 üzerinde kalması yukarı isteğin devam etmesine neden olabilir.
İç tarafta, dışarıdaki Trump ve FED olumsuz etkisinin dengelenebilmesi için lehte haberlere ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz. Aksi halde CDS ve eurobond faizleri sınırlı yukarı yönlü olmayı sürdürebilir. Dışarıdaki gelişmeler normalleşme programının etkilerini ve programın somutlaşma hızını yavaşlatabilir.
Türkiye 5 yıllık CDS 276 ile günü tamamladı. Eurobondlar negatif hareket etti.





Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9700-9600-9560-9500
Dirençler : 9850-9900-9950-10000

BİST100 endeksi geçtiğimiz dünkü işlemlerde 9707- 9916 bandında hareket ederek günü %1,79 değer kaybı ile 9733,17 puandan tamamladı. İşlem hacmi 96,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi günü %1,91 bankacılık endeksi %1,95 değer kaybı ile tamamladı. Dünkü işlemlerde SAHOL, AKBNK, KCHOL puan bazlı endeksi en çok baskılayan hisseler arasında yer aldı. Geçtiğimiz hafta etkili olan satışların yeni haftaya taşındığı bankacılık endeksinde 14500'ün aşağı yönlü test edilmesinin ardından bu bölgeden etkili olan tepki alımları izlendi. XBANK'ta yukarı yönlü hareketlerde 14850-15000 bölgesi hedeflenebilir. Teknik görünümde iyileşmeler için ise 15000 üzerinde tutunmalar gerekmektedir. Olası geri çekilmelerde ise 14500'ün aşağısında 14250 ve 14000 destek seviyeleri izlenebilir.

BİST 100 endeksinde dünkü işlemlerde 50 günlük AO'nın bulunduğu 9845'in altında artan satış baskısı ile orta vadeli önemli destek olarak izlediğimiz 200 günlük AO(9770) aşağı yönlü test edildi. Geri çekilmelerin 9700 desteği yakınlarından karşılandığı endekste, tepki alımlarının 9770'in üzerinde hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise son altı haftalık alçalan kanal alt bandının bulunduğu 9700 ve altında 9590 (100 günlük AO) ile önceki haftalarda takip edilen dip seviyesi 9560 takip edilebilir. Endekste yukarı yönlü hareketler halinde, 9770 (200 günlük AO) ilk hedef olup, bu seviye ve üzerinde yerleşmeler ile 9850 ardından 9900-9950 bölgesinin hedefe girmesi beklenebilir. Endekste teknik görünümde iyileşmeler için ise psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000 ve üzerinde kapanışlar alınması önem arz etmektedir. Öte yandan geçtiğimiz 50 günlük AO'nın (9845), 200 günlük AO'yı (9770) yukarı yönlü geçmesi ile gözlenen Golden Cross formasyonunun onay kazanması halinde endekste trend dönüşümü desteklenerek yukarı yönde hareket hız kazanabilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisi üzerinde ve "AL" konumundadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI'da negatif yönelim izlenmektedir. Endekste dünkü işlemler dolar bazlı 2,73-2,79 cent bandında kapanış 2,74 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,80 cent ve üzerinde tutunmalar ile yükselen hareketin hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,70cent destek olarak takip edilebilir.

Günün odağında ABD ÜFE verileri bulunuyor…
ABD piyasalarında geçtiğimiz hafta açıklanan güçlü istihdam verileri fiyatlanmaya devam ediyor. Dolar endeksi (DXY) dün 110 seviyesini aşarak kasım 2022 seviyelerinde işlem gördü. 10 yıllık tahviller de %4,80 seviyesini test etti. Buna ek olarak Trump ekibinin enflasyonun yükselişine yol açmamak adına tarifeleri kademeli bir şekilde artırmayı planladığı haberi, pay piyasalarına da bir miktar destek verdi. Dün S&P 500 %0,16 Dow Jones %0,86 değer kazanırken, Nasdaq %0,38 değer kaybetti. S&P 500, ABD'de Trump'ın seçilmesinin ardından elde ettiği kazançları silmiş durumda. Dün piyasalarda fiyatlanan bir diğer gelişme ise ABD hükümetinin Rusya petrol ticaretine yönelik şimdiye kadarki en kapsamlı ve agresif yaptırımları duyurması oldu. Brent petrol dün en son Ekim 2024'te test ettiği varil başına 80 doları aştı. Euro Bölgesi'nde dün ECB Baş ekonomisti Lane ECB'nin bu yıl daha fazla gevşemeye gidebileceğini, ancak dikkatli olunması gerektiğini söyledi. Güçlü dolar Euro/USD kurunda da baskı yaratmaya devam ediyor. Parite 1,02 kritik seviyesini de aşağı yönlü geçerken, paritenin 2025 yılı içerisinde en son Kasım 2022'de görülen 1 seviyesini aşağı yönlü geçeceği beklentisi hakim. Euro Stoxx endeksi dün %0,16 değer kaybetti. Yurt içinde dünün ana başlığı cari denge verileriydi. Kasım ayında cari denge 2,87mlr USD ile beklentilerin altında bir açık kaydetti. Cari denge beş ay sonra ilk kez açık vermiş oldu. Öte yandan perakende satışlar kasım ayında aylık %1,9, yıllık %16,4 artış gösterdi. Perakende satışların artış hızı ekonomik aktivitenin canlı olup olmadığını takip etmek açısından önemlidir.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla alıcılı yönde. BoJ başkan yardımcısı, yönetim kurulunun faiz artırımını ele alacağını söyleyerek önümüzdeki hafta faiz artışı olasılığını işaret etti ve bu seçeneğin masada olduğunu açıkça belirtti. Açıklamanın etkisi ile NIKKEI endeksi yaklaşık %2 değer kaybetmiş bulunuyor. Çin ve Güney Kore borsaları ise "kademeli Trump tarifeleri" haberinin de etkisi ile pozitif yönde bulunuyor. Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de ÜFE, Fed üyesi Schmid'in konuşması takip edilecek. Geçtiğimiz hafta güçlü istihdam piyasası verileri Fed tarafında faiz indirimi beklentilerinde yavaşlamaya sebep olmuştu. Güçlü istihdama ek olarak beklentilerin üzerinde gelecek enflasyon verileri, faiz indirimi beklentilerinde daha büyük bir zayıflamaya sebep olabilir. Bu da dolar endeksinde ve tahvil getirilerinde yukarı yönlü hareketi, pay piyasalarında da satış baskısını tetikleyebilir. BİST 100 endeksinin güne pozitif görünümle başlamasını beklemekteyiz. Haftaya satıcılı yönde seyir ile başlayan endekste 9700 desteği yakınlarından etkili olan tepki alımlarının 200 günlük AO (9770) üzerinde güç kazanması beklenebilir. Bu seviye üzerinde 9845 ardından 9900-9950 direnç bölgesi hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9700 altında satış baskısının ivme kazanarak 100 günlük AO'nın bulunduğu 9590'a kadar devam etmesi beklenebilir. Endekste orta vadeli görünümde toparlanmalar için 9770 üzerinde tutunmalar önem arz ediyor

VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 11200-11100-11000-10900
Dirençler : 11500-11600-11800-12000

VIOP yakın vade kontratı dünkü işlemleri 11280 uzlaşma fiyatından tamamladı. Son iki aydır yükselen
kanal içerisinde hareket eden vadeli kontratta, olası geri çekilmelerde kanal alt bandının bulunduğu 11000 önemli bir destek seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi halinde orta vadeli görünümde bozulmalar takip edilebilir. Yukarı yönde ilk etapta 11350-11500 bölgesi hedefte olup, bu bölge yukarısında yükselişin ivme kazanarak 11800 ve ardından 12000 dirençlerine kadar devam etmesi beklenebilir. Kontratta kısa vadeli satış baskısının 11200-11000 bölgesi yakınlarından destek bulması beklenebilir.

USD/TL Spot
         
Destekler : 35,45-35,33-35,30-35,25
Dirençler : 35,55-35,60-35,65-35,70
                                        
Dolar/TL dünkü işlemlerde 35,3700- 35,5053 bandında hareket etti. Dünkü işlemlerde 35,50 direnci yukarı yönde test edilmiş olup, bu seviyenin üzerinde 35,60 ve 35,65'te yeni rekor denemeleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destekler 35,33 (5 günlük AO) ve 35,33'te (22 günlük AO) bulunmaktadır. Bu hafta ise odakta TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde bulunuyor. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 35,72 TL iken, Aralık ayı döneminde 35,30 TL olmuştur. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 42,75 TL iken, Aralık döneminde 43,23 TL olarak gerçekleşmiştir. Haftaya pozitif seyirle başlayan dolar endeksinde (DXY) 110,0 direnci yukarı yönde test edilerek Ekim 2022'den bu yana en yüksek seviye izlendi. Yükselişin devamı halinde 110,30 110,50 dirençleri izlenebilir. DXY'da olası geri çekilmelerde 109,50 kısa vadeli destek olarak izlenebilir. ABD'de bu hafta enflasyon verileri takip edilecek olup, veri öncesinde DXY'da yönün volatil seyretmesi beklenebilir. Dün New York Fed tarafından yapılan ankette, tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi %3,0 ile değişim göstermedi. ABD'de bugün TÜFE verileri öncesinde ÜFE verileri takip edilecek.

USD/TL Spot
         
Destekler : 35,45-35,33-35,30-35,25
Dirençler : 35,55-35,60-35,65-35,70
                                        
Dolar/TL dünkü işlemlerde 35,3700- 35,5053 bandında hareket etti. Dünkü işlemlerde 35,50 direnci yukarı yönde test edilmiş olup, bu seviyenin üzerinde 35,60 ve 35,65'te yeni rekor denemeleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destekler 35,33 (5 günlük AO) ve 35,33'te (22 günlük AO) bulunmaktadır. Bu hafta ise odakta TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde bulunuyor. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 35,72 TL iken, Aralık ayı döneminde 35,30 TL olmuştur. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 42,75 TL iken, Aralık döneminde 43,23 TL olarak gerçekleşmiştir. Haftaya pozitif seyirle başlayan dolar endeksinde (DXY) 110,0 direnci yukarı yönde test edilerek Ekim 2022'den bu yana en yüksek seviye izlendi. Yükselişin devamı halinde 110,30 110,50 dirençleri izlenebilir. DXY'da olası geri çekilmelerde 109,50 kısa vadeli destek olarak izlenebilir. ABD'de bu hafta enflasyon verileri takip edilecek olup, veri öncesinde DXY'da yönün volatil seyretmesi beklenebilir. Dün New York Fed tarafından yapılan ankette, tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi %3,0 ile değişim göstermedi. ABD'de bugün TÜFE verileri öncesinde ÜFE verileri takip edilecek.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0225-1,0200-1,0150
Dirençler : 1,0300-1,0350-1,0400
                 
EUR/USD'de dünkü işlemler 1,0177- 1,0250 bandında gerçekleşti. Dolar endeksindeki güçlü seyir ile baskılanan paritede, 1,02 eşiğinin aşağı yönde test edildi. Bu seviye yakınlarında dengelenmelerin izlendiği paritede, yukarı yönde 1,03 önemli bir direnç olup, yukarı yönde geçilmesi halinde 1,0350 ve 1,04 dirençleri takip edilebilir. Teknik görünümde iyileşmeler için ise paritede son dört aydır etkili olan alçalan kanal üst bandının bulunduğu 1,0450'nin yukarı yönde geçilerek üzerinde kapanışlar alınması gerekiyor. Olası geri çekilmelerde ise 1,02 ve 1,0150 destekleri takip edilebilir. Bu hafta Euro Bölgesi'nde aralık ayı final verileri izlenecek. TÜFE'nin aralık ayı öncül verilerinde aylık %0,4, yıllık %2,4 artış ile beklentilere paralel gerçekleşti. ECB'nin enflasyon fiyatlamasında yakından izlediği çekirdek TÜFE'nin aylık %0,50 yıllık bazda %2,70 artması beklenmektedir. TÜFE'de ise beklentiler aylık %0,40 yükselişle yıllık bazda %2,20'den %2,40'a yükselmesi yönünde bulunuyor

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2630-2600-2580
Dirençler : 2700-2750-2800

ONS altın dünkü işlemlerde 2656- 2693 dolar bandında hareket ederek günü xx yönde tamamladı. Değerli madende, son üç aylık alçalan kanal üst bandının bulunduğu 2675 direnci yukarı yönde geçilmesinin ardından bu bölgeden etkili olan düzeltme harekleti ile 2660 dolar yakınlarında dengelenmeler takip edildi. Teknik olarak daha pozitif bir görünüm için 2675 ve üzerinde kapanışlar alınması önem arz etmektedir. Yukarı yönde 2700 ve 2750 dolar dirençleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2630 ve 2600 destekleri takip edilebilir. Bu hafta ise ABD'de TÜFE verileri öne çıkıyor. ABD'de aralık ayı TÜFE'nin aylık %0,30 artış yıllık bazda ise %2,90 göstermesi beklenmektedir. Kasım'da TÜFE aylık %0,30 artışla bir önceki yıla göre %2,70 artış gösterdi. Fed'in enflasyon hedeflemesinde yakından izlediği çekirdek TÜFE'de ise beklentiler aylık %0,20 artış gerçekleşmesi yönünde bulunuyor. Bugün ise TÜFE verilerinin öncesinde gözler ÜFE verilerinde olacak. Aralık ayında ÜFE'nin aylık %0,4, yıllık %3,0 artış göstermesi bekleniyor.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2100-1,2050-1,2000
Dirençler : 1,2200-1,2300-1,2400
GBP

GBP/USD dünkü işlemlerde 1,2099-1,2210 bandında hareket etti. Sert satış baskısının takip edildiği paritede, haftanın ilk işlem gününde 1,21 aşağı yönde test edildi. Olası geri çekilmelerde 1,21'in altında 1,2050 ve 1,20 desteklerine kadar satış baskısının devam etmesi beklenebilir. Son üç aylık alçalan kanal alt bandının bulunduğu 1,2115 ise geri çekilmelerde önemli bir eşik olup, bu seviyenin altında paritede teknik görünümün bozulması hız kazanabilir. Kanal alt bandı yakınlarından başlayan tepki alımlarının ise 1,22 üzerinde güç kazanması beklenebilir. 1,22'nin üzerinde tutunmalar halinde yukarı yönlü hareketlerde 1,23 ve 1,24 dirençleri hedefe girebilir. Bu hafta İngiltere'de yoğun bir veri gündemi takip edilecek olup, GSYH verileri ile TÜFE öne çıkıyor. TÜFE'nin aralıkta yıllık bazda %2,60 olarak sabit kalması bekleniyor. ABD'de ise TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek. ABD'de aralık ayı TÜFE'nin aylık %0,30 artış yıllık bazda ise %2,90 göstermesi beklenmektedir. Her iki ülkeden de gelecek önemli makroekonomik veriler, GBP/USD paritesindeki yön konusunda belirleyici olabilir


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endekste satış baskısı sürüyor.
BİST 100 endeksi günü %1,79'luk değer kaybıyla 9.733 seviyesinde tamamladı. Bankacılık endeksi %1,95, Holding endeksi %2,98 gerileyerek endeksin baskılanmasına öncülük etti. Haftanın ilk işlem gününe hafif satıcılı tarafta başlayan endekste ilerleyen saatlerde satış baskısı etkisini artırdı ve negatif bölgede kapanış gerçekleşti. Böylelikle endeks 10.000 seviyesi altında ikinci kapanışı gerçekleştirdi. Endeksin dünkü satışlarla birlikte kritik olarak takip ettiğimiz 9.750 seviyesinin altına sarkmasını bir miktar olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Ancak, dün itibariyle 9.700 bölgesinde bulunan kopuş boşluğunun (GAP) tamamlanmasını önemli gösterge olarak takip ediyoruz. Endeksin aynı zamanda belirttiğimiz bölgede simetrik üçgen formasyonu alt bandının bulunması tepki alımı ihtimalini kuvvetlendiriyor. Göstergelerin aşırı satım bölgesine ulaşması diğer önemli göstergelerden birisi olarak karşımıza çıkmakta. Kısa vadede endeksin yönü açısından formasyonun ne tarafa kırılacağı kritik öneme sahip. Bugün özelinde ki fiyatlamaları yakından takip ediyor olacağız. Teknik açıdan 9.698 - 9.560 ve 9.420 seviyeleri destek, 9.783 - 9.904 ve 9.954 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.



  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatırımcıların ABD’den gelen güçlü ekonomik verilerin ardından 2025'te FED’den faiz
indirim beklentilerini azaltmasıyla dolar bu sabah iki yıldan uzun bir sürenin en yüksek
seviyesine yakın seyrederken, yatırımcıların İngiltere'nin mali sağlığı konusundaki
endişeleri zayıf sterlini ilgi odağında tutmaya devam ediyor.
Seçilmiş Başkan Trump'ın önümüzdeki hafta Beyaz Saray'a geri dönmesiyle birlikte,
büyümeyi artıracağını ancak fiyat baskısını artıracağı beklenen politikalarına odaklanıldı.
Gümrük vergileri tehdidi ve Fed'in bu yıl faiz indirimlerine yönelik ölçülü yaklaşımı, Hazine
tahvili getirilerini ve doları yükseltti; bu durum, euro, sterlin, yen ve yuanı baskı altına aldı.
Piyasanın odak noktası artık ABD tarifelerinin kademeli olarak artırılabileceği olasılığına
kaydı.
Euro, 1,024 dolarda sabit kaldı ancak dün dokunduğu iki yıldan uzun süredir en düşük olan
1,017 doların yakınında gezindi. Yen, dolar başına 157,54'teydi ve geçen hafta dokunduğu
yaklaşık altı aylık en düşük seviyeden yavaş yavaş uzaklaştı. ABD dolarının diğer altı para
birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, dün ulaştığı 26 aylık zirve olan 110,17'den
çok da uzak olmayan bir seviyede, % 0,16 artışla 109,59'a çıktı.
Cuma günü açıklanan güçlü istihdam raporunun, ABD Merkez Bankası'nın bu yıl para
politikasında daha fazla gevşemeye gitme konusundaki temkinli duruşuna yönelik desteği
güçlendirmesinin ardından, yatırımcıların odağı Çarşamba günü açıklanacak enflasyon
raporunda olacak. Yatırımcılar bu yıl 29 baz puanlık bir genişlemeyi fiyatlıyor. Bu rakam,
Fed'in Aralık ayında enflasyon endişeleri nedeniyle faiz indirimlerine yönelik ölçülü
yaklaşımıyla piyasayı sarstığı dönemde öngördüğü 50 baz puanın altında.
ABD Hazine 10 yıllık getirileri, 14 aylık zirve olan %4,799'a ulaştıktan sonra şimdiler de
%4,77’lerden işlem görmekte. Güçlenen dolar ile yüksek Hazine tahvili getirilerinin
birleşiminin dünyanın geri kalanına yönelik finansal akışları kısıtladığını ve sorunlara yol
açmaya başladı.
Pound, İngiliz piyasalarının artan tahvil getirileriyle vurulmasıyla küresel döviz
yatırımcılarının hedefi haline geldi. Daha yüksek getiriler genellikle para birimini
desteklerken, daha yüksek borçlanma maliyetlerinin hükümeti harcamaları sınırlamaya
veya mali kurallarına uymak için vergileri artırmaya zorlayabileceğini ve bunun gelecekteki
büyümeyi olumsuz etkileyebileceğini öngörüyor. Pound, dün 1,21 dolara ulaşarak Kasım
2023'ten bu yana en düşük seviyeye gelmesinin ardından son olarak 1,22 dolardan işlem
görmekte.
Bu yıla ait stratejimizi değiştirmedik, 2018-2019'daki gümrük vergisi dönemini bir şablon
olarak kullanarak, doların tüm yıl güçlü kalmasını bekliyoruz. Şu anda döviz piyasasındaki
en önemli çekişme alanı dolar/yuan ve PBOC'nin değer kaybı baskısı yoğunlaşsa bile
burada tutunmayı başarması. Çin Halk Bankası (PBOC), zayıf para birimini desteklemek
için bir dizi önlem açıkladı, yuanı desteklemek için Hong Kong'da daha fazla dolar tutmayı
ve şirketlerin yurt dışından daha fazla borçlanmasına izin vererek sermaye akışını
iyileştirmeyi planlıyor.
ABD'de yarın açıklanacak tüketici fiyat verileri için riskler yüksek. Çekirdek faiz oranında
tahmin edilen %0,2'lik artışın üzerine çıkılması, genişlemenin tamamen durdurulması
riskini doğurabilir. Enflasyon haberlerini ortadan kaldırana ve Trump koltuğa oturana kadar
önümüzdeki birkaç gün inişli çıkışlı geçecek.
Altın fiyatları, ABD Başkanı seçilen Donald Trump'ın politika planları ve ABD Merkez
Bankası'nın (Fed) politika yoluna ilişkin daha fazla bilgi sunacak olan kritik ABD enflasyon
verileri öncesinde yatırımcı pozisyonlarına ilişkin belirsizliklerin etkisiyle bu sabah yükseldi.
Spot altın ons başına %0,5 artışla 2.674 dolara ve ABD altın vadeli işlemleri %0,4 artışla
2.689 dolara çıktı. Bu hafta enflasyon rakamlarının daha düşük olması durumunda, ABD
dolarının satış baskısı altına girmesi muhtemeldir. Bu da satın alma maliyetinin düşmesiyle
birlikte altının değer kazanmasına neden olabilir.
Yurtiçinde havaya baktığımızda; Merkez bu ay faiz indirimini pas geçer mi? CB yardımcılığı
kimin olacak? Suriye tarafında neler oluyor? Belirsizliği yatırımcıların borsadan uzak
durmasına neden oluyor.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.