Otomotiv sektörü – ODMD verileri (Deniz Yatırım)

Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2025 yılı Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %13,9 oranında azalarak 68.654 adet olarak gerçekleşti. Otomobil satışları, 2025 yılı Ocak ayında geçen yıla göre %12,6 oranında azalarak 55.944 adet, hafif ticari araç pazarı ise %18,8 azalarak 12.710 adet oldu. Otomobil ve hafif ticari araç pazarı 10 yıllık Ocak ayı ortalama satışlara göre %75,2 arttı. 2025 yılına ait ilk veride %13,9 daralma gösteren otomotiv sektörüne göre Ford Otosan’ın görece pozitif ayrışmış olması dikkat çekmektedir. Araştırma kapsamımızda yer alan Doğuş Otomotiv ve Tofaş ise sektör daralmasının üzerinde azalış kaydetmiştir. Doğuş Otomotiv’in, Ocak ayı toplam araç satışları yıllık %16,5 azalarak 9.462 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 0,4 puan azalarak %13,8 seviyesinde gerçekleşti. Ford Otosan’ın Ocak ayı toplam araç satışları yıllık %1,7 azalarak 6.178 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 1,1 puan artarak %9,0 seviyesinde gerçekleşti. Tofaş Otomobil, Ocak ayı toplam araç satışları yıllık %48,2 azalarak 6.334 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 6,1 puan azalarak %9,2 seviyesinde gerçekleşti. Genel değerlendirme: Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 266,60 TL, önerimiz, TUT yününde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %5 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 3,9x F/K ve 3,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Ford Otosan için 12-aylık hedef 1.600,00 TL, önerimiz AL yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %5 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 6,1x F/K ve 11,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Tofaş Otomobil için 12-aylık hedef fiyatımız 225,00 TL, önerimiz TUT yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %13 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,6x F/K ve 7,4x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.