Haftalık fon bülteni (Pardus Portföy)

Kasım ayı, önümüzdeki sene için yön belirleyici verilerin yoğun olduğu bir ay olacak. Global piyasaları baştan sona etkileyecek olan ABD
Seçimleri 5 Kasım günü yapılacak. 6 Kasım günü seçim sonuçlarına ilişkin ilk veriler alınmaya başlayacak. Bu sonuçların etkisi bir gün değil
uzun süre hissedilecek. ABD’deki gelişmeleri dikkatle takip ediyor olacağız.
İç tarafta pazartesi ve salı günü Cumhuriyet Bayramı sebebiyle gündemimizde veri yoktu. Çarşamba günü ekonomik güven endeksi verilerini
aldık. Ekonomik güven endeksi %3,2 artış göstererek 95’ten 98’e yükseldi. Kur duyarlılığı bir gerçek olarak karşımıza çıkıyor. Ancak eşik değer
100’ün altında seyrediyor. TCMB tarafından sektörel enflasyon beklentileri yayını gerçekleştirildi. Enflasyon beklentileri piyasa
katılımcılarında 0,1 puan azalışla %27,4; reel sektörde 1,6 puan azalışla %49,5 olurken; hanehalkı için uzun süre ardından 4,4 puan azalışla
%67,2’ye geriledi. Ancak TÜİK enflasyonuna göre halen hanehalkında 20 puana yakın köpük devam ediyor. Perşembe günü dış ticaret
istatistikleri takip edildi. Ekim ayında ihracat %3,6 artarak 23,62 milyar dolar, ithalat %0,2 azalışla 29,36 milyar dolar olarak gerçekleşti. Dış
ticaret hacmi %3 oranında azalarak 498,35 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hacim aktivitesinde daralma izlenmeye devam ediliyor. Hizmet
ÜFE aylık %1,14, yıllık %56,85 artış gösterdi. Hizmet tarafında trend daralarak düşmeye devam ediyor. Turizm gelirlerini takip ettik. Turizm
gelirleri 3.çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,9 artarak 23,2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Turizm ve havacılık sektörünün lehine
sonuçlar gözlendi. Yıl sonu beklenen ziyaretçi sayısı 61 milyona revize edildi. Cuma günü İstanbul Sanayi Odası Türkiye imalat PMI verisi
yayınlandı. 60 baz puan artışla 47,8 olarak gerçekleşti. Ancak sektör performanslarında açık düşüş olduğu kaydedildi. Kasım 2022’den bu
yana sert ivme kaybı yaşanmaya devam ediliyor. İTO Enflasyonu yayımlandı. Enflasyon geçen ay %3,9 iken bu ay %3,64 olarak gerçekleşti.
İstanbul’da halen %4 civarında aylık enflasyon hissedilmesi enflasyon beklentilerinde iyileşmeyi de geciktiriyor. S&P Global, Türkiye’nin not
görünümünü değerlendirdi. Kredi notunu bir kademe artırarak B+’dan BB-’ye yükseltti. Görünümü pozitiften durağana revize etti ve bu yıl
ikinci kez notumuzu artırmış oldu. Haftalık menkul kıymet ve faiz istatistikleri Pazartesi günü yayımlanacak.
Yeni haftada iç tarafta bol bol enflasyon konuşacağımız bir hafta izleyeceğiz. Pazartesi günü TÜFE, Salı günü mevsimsel etkilerden
arındırılmış TÜFE, cuma günü TCMB 4.Çeyrek Enflasyon Raporu’nu yakından takip ediyor olacağız. Enflasyonun dışında Çarşamba günü geç
saatlerde MSCI Türkiye 4.Çeyrek revizyonları ilan edilecek.
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta Asya-Pasifik’te BoJ, faizleri %0,25’te beklentiye paralel şekilde sabit bıraktı. IMF, bu ilanın ardından
Cuma günü yayımladığı raporda ‘’Ekonomik aktivite ve deflasyondan çıkış için borçlanma tarafında aksiyonlar nitelikli alınmalı, faiz artırımı
tarafında %1-1,5’a doğru eğilim olması lazım’’ şeklindeki açıklamasıyla piyasalarda «BoJ Aralık ayında faiz artırır» beklentisini kuvvetlendirdi.
Avrupa’da Euro Bölgesi Öncü GSYİH ve TÜFE verilerini yakından takip ettik. Çeyreklik büyüme %0,2 beklentisinin üstünde %0,4 olarak
kaydedildi. Yıllık %0,8 beklentisinin üstünde %0,9 olarak gerçekleşti. Ekonomik aktivite tarafında gelen yukarı yönlü veriler GSYİH’i
destekledi. Sürpriz veri resesyon beklenen Almanya’dan geldi. Almanya, %0,1 daralma beklentisinin üstünde %0,2 büyüdü. Euro Bölgesi
TÜFE verisi aylık %1,9 beklentisinin üstünde %2 olarak gerçekleşti. ECB’nin beklentisi doğrultusunda hizmet ve gıda tarafındaki hareketlilikle
enflasyon artış göstermeye bir süre daha devam edecek gibi görünüyor. Amerika tarafında JOLTS 7,98 milyon beklentisinin altında 7,44
milyon olarak gerçekleşti. ADP tarım dışı istihdam 110 bin beklentisinin oldukça üstünde 233 bin olarak gerçekleşti. Tarım dışı istihdam 113
bin beklentisinin çok altında 12 bin olarak gerçekleşti. PCE yıllık bazda %2,1 aylık %0,2 beklentilere paralel şekilde gerçekleşti. Çekirdek PCE
yıllık %2,7 aylık %0,3 olarak gerçekleşti. Öncü GSYİH %3 beklentisinin altında yıllık %2,8 artış gösterdi. İşgücü piyasası açısından ekonomi
güçlü gidiyor, FED aceleci davranmayacağı açıkça ortaya çıkmış oldu.
Yeni haftada ABD başkanlık seçimleri, Global PMI verileri, İngiltere faiz kararı, ABD faiz kararı verileri yakından takip edilecek. Yurt içinde
enflasyon beklentilerinde iyimser yönde gelişme olmaması durumunda hafta başında piyasalarda satış baskısı etkili olmaya devam edebilir.
 

  Pardus Portföy Yönetimi A.Ş
   https://pardusportfoy.com/
 
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.