Haftalık Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

Küresel piyasalarda yeni yıl tatiliyle birlikte veri açısından sakin bir hafta geride kaldı. ABD'de bekleyen konut satışları Kasım'da aylık %2,2 artarak 79 değerine ulaşırken bu veri 23 ayın en yüksek seviyesi olarak kayda geçti. Ülkede ISM İmalat PMI geçen ay 49,3 ile 48,2'lik piyasa beklentisini aşmasına karşın eşik değer olan 50'nin altında kalarak daralmayı sürdürdü. Ülkede 10 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşen haftalık işsizlik başvuruları ise 211 bin kişi artarak 220 bin olan beklentilerin altında kaldı. ABD borsaları geride bıraktığımız haftayı sınırlı düşüşle tamamladı. Risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %0,48 ve teknoloji ağırlığı yüksek olanNasdaq100 endeksi %0,68'lik değer kaybetti.
Yurt içi piyasalarda isegözler Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan enflasyon verisindeydi. TÜİK verilerine göre, Aralık 2024'te tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık%1,03 artışla yıllık bazda %44,38 olarakgerçekleşti. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak beklentimiz aylık TÜFE'nin %1,6, konsensüs beklentileri ise %1,63 düzeyinde bulunmaktaydı.Kurum tarafından %44,38 olarak açıklanan yıllık enflasyonun TCMB'nin %44'lük tahminine bir hayli yakınsamasını değerli buluyoruz. TÜFE'nin hem bizim hem de konsensüs beklentilerinin altında gerçekleşmesiniolumlu karşılıyoruz. 3 aylıkpatikanın %2,05'e gerilemesi, gıda ve konut hariç bakıldığında aylık TÜFE'nin %0,43 seviyesine kadar geri çekilmesini enflasyon beklentileri ve faiz indirim döngüsü açısından olumlu değerlendiriyoruz. Aralık verisi sonrası yıl sonu politika faizi bektentimizi %32 korumaya devam ediyoruz. BIST açısından psikolojik eşik 10.000 puanüzerinde olumlu görünümün Bankacılık, Holding, GYO, Çimento, Demir-Çelikhisseleri öncülüğünde devam edebileceğini düşünüyoruz.Ayrıca, ülkede Kasım ayında 48,3 olan Manşet PMI Aralık'ta 49,1'e yükselerek imalat sektöründeki yavaşlamanın son 8 ayınen düşük oranında ve çok ılımlı düzeyde gerçekleştiğine işaret etti.
Küresel piyasalarda yoğun bir hafta bizleri bekliyor.
ABD'de Çarşamba günü açıklanacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları yakından takip edilecek. Ayrıca, ABD ekonomisi hakkında fikir veren önemli göstergelerden Tarım Dışı İstihdam (önceki: 227K - beklenti: 150K), verisinin piyasalar üzerinde etkisi olacağını düşünüyoruz. Ülkede Dış Ticaret Dengesi (önceki: -73,8 - beklenti: -77,5B) ve Saatlik Kazançlar diğer önemli gösterge olarak takip edilecek. ABD piyasalarının Perşembe günü ulusal yas günü olması sebebiyle kapalı olacağını belirtmek isteriz. Euro bölgesi tarafında ise gözler Salı günü açıklanacak öncü enflasyon verisine çevrildi. Öncü enflasyona dair beklenti paylaşılmazken Kasım ayında TÜFE aylık -%0,30 ve yıllık %2,2 olarak gerçekleşmişti. Bölgede bir diğer önemli veri olarak Tüketici Güven Endeksi (önceki: -13,7 - beklenti: -14,5) takip edilecek.
Yurt içi piyasalarda ise enflasyon verisi sonrası sakin bir hafta bizleri bekliyor. Ülkede İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İhracat İklimi Endeksi, İşsizlik Oranı ve Sanayi Üretimi verileri takip edilecek. İhracat iklimi endeksi Kasım ayında 50,6 ile eşik değer olan 50'nin üzerinde gerçekleşti. Önümüzdeki hafta yurt içi tarafta BİST 100 endeksi fiyatlamalarını etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmazken beklenti altı gerçekleşen enflasyon fiyatlamalarının sürebileceğini düşünüyoruz. BİST 100 endeksi geride bıraktığımız haftayı %0,50'lik değer kazanımıyla 10.075 seviyesinde tamamladı. Haftaya satış baskısıyla başlayan endekste haftanın ilerleyen günlerinde gelen tepki hareketleriyle birlikte tekrardan 10.000 psikolojik seviye üzerinde haftalık kapanış gerçekleştirdiğini görmekteyiz. Endekste orta vadede 10.000 seviye üzerinde kalıcılık aramaya devam ediyoruz. Bu doğrultuda haftalık kapanışın ve haftanın son işlem gününün kritik seviye üzerinde olmasını önemli buluyoruz. Endekste bu hafta 10.000 - 9.967 ve 9.920 seviyelerini destek, 10.110 - 10.164 ve 10.255 seviyelerini direnç olarak takip ediyoruz.


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.