Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD Başkanı Donald Trump'ın bazı ülkelere yönelik gümrük vergisi uygulama kararının ardından Asya hisse senedi piyasaları haftaya sert düşüşle başladı. Japonya Nikkei225 Endeksi %2,88, Topix Endeksi %2,57 düştü. Japonya'nın ocak ayına ilişkin nihai imalat PMI verisi aşağı revize edilerek dünyanın en büyük dördüncü ekonomisinde imalat sektörünün ocakta beklenenden daha fazla daraldığını işaret etti. Ayrıca, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) bu ay gerçekleştirdiği son para politikası toplantısının ardından bu sabah yayımlanan "Görüş Özetinde" yetkililerin enflasyon ve riskleri ve zayıf yenden kaynaklı ekonomik riskleri değerlendirerek ek faiz artırımlarını tartıştıklarını belirtildi. Çin ana kara piyasaları Ay Yeni Yılı tatili dolayısıyla bugün de kapalı. Çin'de Caixin imalat PMI da ocakta beklenenden düşük gelerek sektörün oldukça sınırlı bir büyüme kaydettiğini gösterdi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,99, Güney Kore Kospi Endeksi %2,75, Kosdaq Bileşik Endeksi %3,71 azaldı. Tayvan Taiex Endeksi %3,53, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,79 değer kaybetti. Trump, cumartesi günü, salı gününden itibaren geçerli olmak üzere Meksika ve Kanada'ya %25, Çin'e %10 gümrük tarifesi uygulanmasına ilişkin bir kararnameyi imzaladı. ABD endeks vadelileri haftaya sert satıcılı bir başlangıcı işaret etmektedir.
Euro Bölgesi TÜFE verileri (Ocak-Öncü)
Euro Bölgesi'nde pazartesi ocak ayının öncü TÜFE ve çarşamba aralık ÜFE verileri açıklanacak. Aralıkta, TÜFE aylık %0,4, yıllık %2,4 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,5, yıllık %2,7 artmıştı; ocakta TÜFE'nin yıllık %2,4 artışla bir önceki aya paralel artması, çekirdek TÜFE'nin yıllık %2,6 artması beklenmektedir. ÜFE tarafında, aralıkta aylık %1,6 artış, yıllık %1,2 azalış oldu; ocakta aylık %0,5 artış olmuştu.
Dünya gelinde PMI verileri (Ocak-Nihai)
Haftanın ilk işlem günü dünya genelinde ocak ayı nihai imalat PMI verileri, çarşamba günü ise hizmet PMI verileri takip edilecek.
Japonya ve Çin (Caixin) verilerinin ardından bugün sırasıyla Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD'nin (S&P Global ve ISM) imalat PMI verileri açıklanacak. Çin'de Caixin imalat PMI aralıkta 51,5'ten 50,5'e gerilemişti; ocakta 50,6'ya yükselmesi beklenirken 50,1'e geriledi. Japonya imalat PMI, nihai verilere göre ocakta aşağı revize edilerek sektördeki daralmanın beklenenden daha sert olduğunu işaret etti. Öncü verilere göre imalat PMI ocakta, Almanya'da 42,5'ten 44,1'e, Euro Bölgesi'nde 45,1'den 46,1'e, İngiltere'de 47,0'den 48,2'ye ve ABD'de S&P Global 49,4'ten 50,1'e yükseldi. ABD'de ISM imalat PMI aralıkta 48,4'ten 49,3'e yükselmişti.
Yurt içinde TÜFE/ÜFE verileri (Ocak)
Yurt içinde bugün TÜİK ocak ayının TÜFE/ÜFE verilerini yayımlayacak. TÜFE aralıkta aylık %1,03, yıllık %44,38 arttı. TÜFE'de aylık bazda Mayıs 2023'ten, yıllık bazda ise Haziran 2023'ten beri en yavaş artış kaydedildi. Foreks Haber anketine göre piyasanın ocak ayı için TÜFE artışı medyan beklentisi aylık %4,33, yıllık 41,16 oldu. 2025 sonu TÜFE beklentisi %27,75'ten %28,00'e yükseldi. 2026 sonu beklentisi %19,28 oldu.
C Grubu çekirdek TÜFE aralıkta aylık %1,06, yıllık %45,34 artmıştı; ocak beklentisi aylık %4,78, yıllık %41,50 oldu. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) aylık %0,40, yıllık %28,52 arttı. Yİ-ÜFE'de aylık bazda Aralık 2022'den, yıllık bazda ise Şubat 2021'den beri en yavaş artış kaydedildi.
Enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından yarın mevsim etkisinden arındırılmış enflasyon verileri açıklanacak.
İSO Türkiye İmalat PMI Raporu (Ocak)
İstanbul Sanayi Odası (İSO) haftanın ilk işlem gününde ocak ayı Türkiye İmalat PMI Raporunu yayımlayacak. İSO imalat PMI aralıkta 48,3'ten 49,1'e yükselirken sektördeki yavaşlamanın son sekiz ayın en düşük oranında ve çok ılımlı düzeyde gerçekleştiğini işaret etti. Ayrıca, rapora göre üretimde yavaşlama son dokuz ayın en hafif düzeyinde gerçekleşirken yeni siparişler ve satın alma faaliyetlerinde düşüşler hız kesti. Nihai ürün enflasyonu beş yıldan uzun bir dönemin en düşük seviyesine geriledi. PMI verilerinde 50,0 eşik değerinin üzerindeki rakamlar sektörde genel anlamda iyileşmeyi işaret etmektedir.

Piyasalarda Cuma Günü Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya'da, Çin CSI300 Endeksi ve Hong Kong Hang Seng Endeksi'nin tatil nedeni ile kapalı olduğu günde Japonya Nikkei225 Endeksi %0,15 yükselirken, Güney Kore Kospi Endeksi %0,77 değer kaybetti. Avrupa'da getiriler sınırlı kaldı; Stoxx Europe 600 Endeksi %0,13, Almanya DAX Endeksi %0,02, Fransa CAC40 Endeksi %0,11, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,31 yükseldi. ABD'de ise S&P500 Endeksi %0,51, Dow Jones Endeksi %0,75, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,28 değer kaybetti.
Borsa İstanbul'da satıcılı bir seyir izlendi. BIST100 Endeksi %0,77 değer kaybederek 10.004 puandan kapandı. BIST 100'de işlem hacmi 93,98mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,83 düşerek 11.122 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %2,02, BIST Sınai Endeksi %0,88 değer kaybetti.
ABD'de PCE enflasyon verisi (Aralık)
Fed'in para politikası uygulamasında takip ettiği PCE Fiyat Endeksi aralık ayında tüketicilerin mal ve hizmetlere yönelik güçlü harcamaları nedeniyle son sekiz ayın en hızlı artışını kaydetti; beklentilere paralel %0,3 arttı. Yıllık bazda ise son yedi ayın en yüksek artışıyla beklentilere paralel %2,6 arttı. Çekirdek PCE Fiyat Endeksi ise aylık bazda beklentilere paralel %0,2, yıllık bazda beklentilere paralel %2,8 arttı. Veriler, Fed'in yakın zamanda faiz oranlarını düşürmeye devam etmek için acele etmeyeceğini gösteriyor.
Almanya TÜFE verisi (Ocak-Öncü)
Almanya'da TÜFE aylık bazda %0,1 artış beklentisinin altında kalarak %0,2 düşüş kaydederken, yıllık bazda ise %2,6 artış beklentisinin altında %2,3 yükseldi.
Fitch kredi notu değerlendirmesi
Fitch, Türkiye'nin uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notunu "durağan" görünümünü "BB-" olarak teyit etti.
Fitch, Türkiye'nin kredi notunun para politikasında geçmişteki siyasi müdahaleler, yüksek enflasyon, yüksek dış finansman ihtiyacı ve akranlarına kıyasla daha zayıf yönetim geçmişi gibi riskleri yansıttığını belirtirken, düşük kamu borcu, dış finansmana erişim, dayanıklı bankacılık sektörü ve yüksek kişi başına GSYİH gibi olumlu faktörleri de vurguladı. TCMB'nin 2025 sonuna kadar faizleri %28'e düşüreceğini öngören Fitch, sıkı politikalar sayesinde enflasyonun 2024'te %60,2'den 2025'te %32,8'e gerilemesini bekliyor. Cari açığın 2024'te GSYH'nin %0,8'ine düşeceğini tahmin eden kuruluş, büyümenin ise 2024'te %2,9, 2025'te %2,6 olacağını öngörüyor. Ayrıca, rezervlerdeki iyileşmenin devam edeceğini ve 2026 itibarıyla 175 milyar dolara ulaşacağını belirtti.
Hizmet ÜFE, Dış Ticaret İstatistikleri, Turizm İstatistikleri (Aralık)
Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) aralıkta aylık %0,65, yıllık bazda ise %49,07 düştü. H-ÜFE artışı son üç çeyrektir azalmaya devam etmektedir.
Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre aralıkta, ihracat yıllık bazda %2,1 artışla 23,44mlr USD olurken ithalat %10,9 artışla 32,22mlr USD oldu. Dış ticaret açığı %43,9 artışla 8,77mlr USD'ye yükseldi. 2024 yılının tamamında ise ihracat yıllık %2,4 artışla 261,85mlr USD olurken ithalat %5,0 azalışla 344,02mlr USD'ye yükseldi. Dış ticaret açığı %22,7 azalışla 82,16mlr USD'ye geriledi. İhracatın ithalatı karşılama oranı %70,6'dan %76,1'e yükseldi.
KTB'nin Turizm İstatistiklerine göre ülkemizi ziyaret eden yabancı turist sayısı aralıkta yıllık %13,99 artışla 3,39 milyon kişi olurken ocak-aralık döneminde %9,84 artışla 62,26 milyon kişi oldu.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.