Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD’de zayıf gelen TÜFE verisinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında alış ağırlıklı bir seyir izlenmektedir. Erken saatlerde açıklanan Japonya ÜFE verilerinin ardından Nikkei225 Endeksi hafifçe artarken Topix Endeksi fazla değişmedi. Dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde üretici fiyatları aralıkta aylık %0,3 ile beklenenden daha az artarken yıllık bazda %3,8 artış kaydetti. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %0,27, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,35 yükseldi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,08 arttı. Güney Kore’de indirim beklentisine karşın faizlerin sabit bırakılmasının ardından Kospi Endeksi %1,06 arttı, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,88 azaldı. Tayvan Taiex Endeksi %2,27 ve Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,38 prim yaptı.
Bugün Almanya’da aralık ayına ilişkin nihai TÜFE rakamları, Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) para politikası toplantı tutanakları ve ABD’de aralık ayının perakende satış hacmi verisiyle Philadelphia Fed imalat endeksi takip edilebilir. Yurt içinde TÜİK’in aralık ayı tarım ÜFE verisini açıklayacak.
Almanya TÜFE verisi (Aralık-Nihai)
Ocak başında yayımlanan öncü verilere göre Almanya’da TÜFE aralıkta aylık %0,4, yıllık %2,6 artmıştı; nihai verilerde değişiklik beklenmemektedir.
AMB para politikası toplantı tutanakları
Euro Bölgesi’nde perşembe günü, Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) yılın dördüncü faiz indirimine gittiği 12 Aralık tarihli, yılın son para politikası toplantısının tutanakları yayımlanacak. Banka, söz konusu toplantıda piyasa beklentisine paralel 25bp’lık bir faiz indirimine gidilerek mevduat faizini %3 seviyesine indirdi. İndirimin ardından ana refinansman faizi %3,15, marjinal borç verme faizi ise %3,40 seviyesinde bulunmaktadır.
AMB Başkanı Christine Lagarde, basın toplantısında "ticaret sürtüşmelerinin" büyümeyi olumsuz etkileyebileceği ve enflasyonu artırabileceği gibi temkinli bir şekilde endişelerini dile getirmişti.
Banka, raporda yayımladığı tahminde bu yıl reel GSYİH tarafında %0,7, gelecek yıl %1,1, 2026 ve 2027 için ise sırasıyla %1,4 ve %1,3 büyüme beklemektedir. 2024 ve 2025 enflasyon tahminleri aşağı revize edildi; bu yıl %2,4, gelecek yıl %2,1, 2026 ve 2027 için sırasıyla %1,9 ve %1,4 olması tahmin ediliyor.
Yurt içinde tarım ÜFE (Aralık)
Bugün yurt içinde TÜİK’in açıklayacağı tarım ürünleri Üretici Fiyat Endeksi (Tarım-ÜFE) takip edilebilir. Tarım-ÜFE kasımda aylık %8,88, yıllık %46,91 ve on iki aylık ortalamalara göre %48,83 artmıştı. Aylık artış Nisan 2022’den beri en yüksek seviyede gerçekleşti.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında pozitif bir seyir hâkimdi. Asya’da, Çin CSI300 Endeksi %0,64 düşerken Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,34 yükseldi. Güney Kore Kospi Endeksi ve Japonya Nikkei225 Endeksi yatay seyretti. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi %1,33, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,21, Almanya DAX Endeksi %1,50, Fransa CAC40 Endeksi %0,69 yükseldi. ABD’de ise S&P500 Endeksi %1,83, Dow Jones Endeksi %1,65, Nasdaq Bileşik Endeksi %2,45 değer kazandı.
Borsa İstanbul’da da sınırlı pozitif bir seyir izlendi. BIST100 Endeksi %0,25 değer kazanarak 9.739 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 93,44mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,21 düşerek 10.746 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi yatay seyrederken, BIST Sınai Endeksi %0,27 arttı.
ABD TÜFE verisi (Aralık)
ABD’de TÜFE aylık bazda beklentilere paralel %0,4 artarken, yıllık bazda da beklentilere paralel %2,9 arttı. Açıklamanın ardından borsada vadeli işlemler yükselirken, tahvil getirileri düştü. Geçen hafta cuma günü beklenenden güçlü gelen istihdam verilerinin ardından ABD enflasyon verileri piyasanın faiz fiyatlaması ve risk iştahı açısından kritik önem arz etmektedir. Fed’in geçen hafta çarşamba günü yayımlanan son para politikası toplantısının tutanakları, politika yapıcıların, yeniden seçilen ABD Başkanı Donald Trump’ın ticaret ve göç politikaları nedeniyle enflasyonun hedefe inmesinin daha fazla çaba gerektirebileceğinden endişeli olduğunu göstermişti. Fed fonlama vadelilerine göre piyasa, ocak sonundaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında %97 ihtimalle faizlerin %4,25-4,50 seviyesinde sabit bırakılmasını beklemekte; yıl sonu itibarıyla faizlerde %35,6 ihtimalle 25bp indirim, %17,8 ihtimalle sabit bırakılmasını ve %29,5 ihtimalle 50bp indirim beklenmektedir.
İngiltere TÜFE/ÜFE verileri (Aralık)
İngiltere’de TÜFE aylık bazda beklentilerin altında %0,3 yükselirken, yıllık bazda da beklentilerin altında %2,5 yükseldi. Çekirdek TÜFE ise aylık bazda yine beklentilerin altında kalarak %0,3 yükselirken, yıllık bazda da beklentilerin altında %3,2 yükseldi. ÜFE ise aylık bazda beklentilerin altında %0,1 yükselirken, yıllık bazda %1,5 geriledi. Aylık bazda çekirdek ÜFE değişmezken, yıllık bazda %1,5 arttı. İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) resmi enflasyon hedefi %2,00, politika faizi %4,75 seviyesinde bulunmaktadır. BoE kasımda 25bp faiz indirimine gitmişti.
Yurt içinde bütçe dengesi (Aralık)
Kasımda, bütçe dengesi 829,21mlr TL, faiz dışı denge 753,95mlr TL açık verdi. Ocak-aralık döneminde bütçe dengesi 2,10trln TL, faiz dışı denge 835,69mlr TL açık verdi.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.