Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün


" ABD, İnşaat İzinleri, Yeni Konut Satışları(Oca), Dallas Fed İmalat Endeksi(Oca),
" Almanya, İfo İş İklimi Endeksi(Oca),
" Türkiye, Hizmet, Perakende, Ticaret ve İnşaat Güven Endeksi(Oca),
" Türkiye, Reel Kesim Güven Endeksi, İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı(Oca),

Bu hafta gözler Fed ve ECB'nin kararları üzerinde olacak…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta görevine başlayan ABD başkanı Trump ekonomik gündemin odağındaydı. Donald Trump, 1 Şubat'a kadar Meksika ve Kanada'ya %25'e varan gümrük vergileri uygulamayı planladığını söyledi. Buna ek olarak, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'e "Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek üzere anlaşmaya varın" çağrısında bulunarak, aksi halde Rusya'ya ciddi yaptırımlar ve gümrük vergileri getireceğini açıkladı. Son olarak Davos Ekonomik Forumu'nda ABD başkanı faiz oranlarının tüm dünyada hızla aşağı gelmesi gerektiğini vurguladı. Trump'ın faiz oranları konusunda açıklamaları ardından ABD 10 yıllık tahvil faizleri ve DXY'de geri çekilme gözlendi. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %1,74, Dow Jones %2,15, Nasdaq ise %1,65 değer kazandı. Euro Bölgesi'nde geçtiğimiz hafta ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması izlendi. Lagarde, Trump'ın başkanlığının ilk gününde genel gümrük vergileri koymamasının çok akıllıca bir yaklaşım olduğunu kaydeden Lagarde, genel gümrük vergilerinin her zaman beklenen sonuçları vermediğini söyledi. ECB Başkanı, Trump'ın tarifelerinin "daha seçici, daha odaklı" olmasını beklediğini kaydederek, "Avrupa'da yapmamız gereken şey hazırlıklı olmak ve ne olacağını tahmin ederek yanıt vermek" dedi. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz hafta zamanların en yüksek seviyelerini test ederek %1,25 değer kazandı. Yurt içinde geçtiğimiz haftanın odağında PPK faiz oranı kararı bulunuyordu. Para Politikası Kurulu, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının beklentilere paralel olarak %47,50'den %45,0'a indirilmesine karar verdi. Ayrıca Cuma gecesi yayımladığı raporda Moody's, Türkiye'nin kredi notunu değiştirmedi. Beklenti Moody'sin kredi notunu bir kademe yükselterek S&P ve Fitch'in Türkiye kredi notu ile aynı seviyeye çekmesiydi.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla alıcılı yönde. Geçtiğimiz hafta Japonya'da BoJ'un faiz oranı kararı takip edildi. BoJ, faiz oranını beklentilere paralel olarak 25 baz puan artış ile %0,50 seviyesine çekti. Çin'de ise geçtiğimiz hafta odak Trump'ın tarife açıklamaları üzerindeydi. Trump'ın ilk imzaladığı kararnameler arasında Çin için bir tarife adımı olmaması Çin piyasalarını rahatlattı. Daha sonra Çin'in daha önce imzalanan anlaşmaya uyup uymadığını araştırılmasını istemesi ve 1 Şubat'ta beklentilerin altında kalan %10'luk bir ek gümrük tarifesinin getirilebileceğini söylemesi, piyasalarda temkinli olumlu bir hava yarattı. Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de Fed'in faiz oranı kararı ve öncül GSYH verileri, Euro Bölgesi'nde ECB'nin faiz oranı kararı ve öncül GSYH, Almanya'da öncül GSYH ve TÜFE, Çin'de Caixin imalat PMI, Japonya'da Tokyo TÜFE, yurt içinde ise PPK toplantı özeti ve 4Ç24 dönemine dair gelecek bilançolar takip edilecek. ABD'de bu hafta "Muhteşem Yedili"lerden Microsoft, Meta, Tesla, Apple ve Amazon'un 2024 bilançolarını açıklaması bekleniyor. Yurt içinde ise bu hafta GARAN, YKBNK ve ARCLK'in 4Ç24 finansal sonuçları takip edilecek. Bu hafta gözler Fed ve ECB'nin faiz oranı kararları üzerinde olacak. Fed'in bu toplantıda faiz oranında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Vadeli piyasalarda bu yıl için Fed'den yalnızca Haziran ayında bir adet 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatlanıyor. Ancak, geçtiğimiz hafta Donald Trump, Davos'taki konuşmasında faiz oranlarının düşmesi için talimat vereceğini söyledi. ECB tarafında ise bu hafta yapılacak toplantı dahil olmakla birlikte faiz oranlarının 2025 yılında 100 baz puan indirim ile %2'ye düşürülmesi beklenmekte. ECB üyelerinin konuyla ilgili açıklamaları da buna işaret ediyor. Geçtiğimiz haftayı pozitif yönde kapatan BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe yatay yönde başlamasını beklemekteyiz. Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye notunu güncellememesinin etkisi ile endekste kısa vadeli negatif etki görülebilir. Yeni haftada 4Ç24 finansal sonuçları, Fitch değerlendirmesi, Fed ve ECB faiz kararları endekste takip edilecek. Endekste kısa vadeli yükselen hareketin 10150-10250 direnç bölgesi yukarısında hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde satışların 10000 psikolojik desteği yakınlarından karşılanması beklenebilir. Bu seviye altında ise satış baskısı 9960-9900 bölgesine kadar devam edebilir.
 
Veri Gündemi

ABD'de bugün konut piyasasına dair inşaat izinleri ve yeni konut satışları ocak ayı verileri takip edilecek. Ayrıca Dallas Fed imalat endeksi de veri gündeminde. İnşaat izinlerinin aralık ayında 1,483mn artış göstermesi bekleniyor. Yeni konut satışlarında ise 670bin artış görülmesi beklenmektedir. Almanya'da bugünün verisi İfo İş İklimi endeksi ocak ayı verileri izlendi. Endeks aralık ayında 84,7 puanda gerçekleşti.

Yurt içinde hizmet, perakende, ticaret ve inşaat güven endeksi, reel kesim güven endeksi ve imalat sanayi kapasite kullanım oranı ocak ayı verileri takip edilecek. Mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Aralık ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %2,4 oranında artarak 113,6 değerini, perakende ticaret sektöründe %1,2 oranında artarak 113,0 değerini ve inşaat sektöründe %1,9 oranında artarak 89,4 değerini aldı. İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA), bir önceki aya göre değişmeyerek %75,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılı Aralık ayında mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 0,7 puan azalarak 102,7 seviyesinde gerçekleşmiştir.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.