Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, Piyasalar Tatil Nedeniyle Kapalı,
" ABD, Fed Üyeleri Harker, Barkin ve Bowman'ın Konuşmaları,
" Euro Bölgesi, Perakende Satışlar(Kas),
" Almanya, Sanayi Üretimi, Ticaret Dengesi(Kas),
" Türkiye, Para ve Banka İstatistikleri, Menkul Kıymet İstatistikleri,

Küresel piyasalar şahin Fed'i fiyatlamaya devam ediyor…
ABD'de dün Trump'ın gümrük tarifelerini devreye almak için ekonomik acil durum ilan edeceği haberleri ile risk iştahı baskılandı. Yarım dışı istihdam öncü verisi kabul edilen ADP beklentilerin altında artış gösterirken, FOMC toplantı tutanaklarının daha temkinli bir yaklaşıma işaret etti. Dolar endeksi 109 seviyesini yeniden yukarı yönlü aşarken, 10 yıllık tahvil getirileri dün %4,73 seviyesini test etti. Dün S&P 500 %0,16, Dow Jones %0,25 değer kazanırken, Nasdaq %0,06, değer kaybetti. Euro Bölgesi'nde dün ÜFE'nin kasım ayı verilerinde aylık bazda %1,50 olan beklentinin üzerinde, %1,6 artış gösterdi. Yıllık bazda ise azalış %1,20 beklentilere paralel gerçekleşti. Enflasyonun düşmeye devam ettiğine işaret eden ÜFE verileri ardından Euro Stoxx endeksi ise dünü yatay tamamladı. İngiltere'de dün borçlanma maliyetleri 30 yıllık Hazine tahvillerine yönelik ihalesinde tahvillerin getirilerinin neredeyse otuz yıldır en yüksek seviyeye ulaşmasının ardından yükselişe geçti. Yurt içinde dün veri gündemi sakindi. Dün Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, para politikasının sınırları olduğunu, TCMB'ye destek olmak için maliye ve gelirler politikasının devreye girmesini gerektiğini söyledi. Bir önceki PPK toplantısının özet metninde de maliye politikasının desteğinin önemli olduğunun altı çizilmişti. Dün ayrıca İSO İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi Aralık'ta 50,9'a yükselerek ihracat ikliminde iyileşmeye işaret etti.

Asya borsaları bu sabah satıcılı yönde. Çin'de bu sabah açıklanan verilerde TÜFE yıllık bazda %0,1'e geriledi ve deflasyon tehlikesinin devam ettiğine işaret etti. Asya piyasalarında Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımı adımları, Çin tarafında ise hükümetin deflasyonla mücadele için attığı adımlar yakından izleniyor. BoJ'un faiz artırımının zamanlaması önemli; sürpriz bir artırım carry trade piyasasında Ağustos ayında yaşanana benzer bir bozulmaya sebep olabilir. Bugün ABD'de resmi tatil sebebiyle piyasalar kapalı olacak. Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, Almanya'da sanayi üretimi ve ticaret dengesi, yurt içinde ise para ve banka, menkul kıymet istatistikleri takip edilecek. Piyasalarda JOLTS ve ADP istihdamı verisinin ardından yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisi bekleniyor. Tarım dışı istihdamın aralık ayı için 154bin artış göstermesi bekleniyor. Beklentilerin oldukça üzerinde tarım dışı istihdam verisi, Fed'in sıkı duruşunda ısrar edeceği anlamına gelebilir. Bu da 10 yıllık tahvil getirilerinde yeni zirvelere, pay piyasalarında ise baskılanmanın devamına işaret edebilir. BİST 100 endeksinin güne yatay yönde başlamasını beklemekteyiz. Dünkü işlemleri kapanışa doğru hızlanan satışlar ile günün en düşüğüne yakın tamamlayan endekste, aşağı yönlü hareketin devamı halinde 9850-9800 destek bölgesi izlenebilir. Olası tepki alımlarının 9900-9950 bölgesi üzerinde güç kazanarak psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000 direncine kadar devam etmesi beklenebilir.
 
Veri Gündemi

ABD'de bugün resmi tatil sebebiyle piyasalar kapalı olacak. Fed üyeleri Harker, Barkin ve Bowman'ın konuşmaları gün içinde takip edilecek. Euro Bölgesi'nde bugün kasım ayı perakende satışları takip edilecek. Perakende satışların aylık bazda %0,3 artış göstermesi bekleniyor. Perakende satışlar ekimde aylık %0,5 azalmış, yıllık bazda ise %1,9 artış göstermişti. Almanya'da ise sanayi üretimi ve ticaret dengesi kasım ayı verileri takip edilecek. Alman sanayi üretiminin kasım ayında aylık bazda %0,5 artması bekleniyor. Ticaret dengesinin ise 14,7mlr Euro fazla vereceği öngörülmektedir. Ekimde ticaret dengesi 13,4mlr Euro fazla vermişti.

Yurt içinde ise bugün haftalık bazda takip ettiğimiz para ve banka, menkul kıymet istatistikleri izlenecek. TCMB tarafından haftalık olarak açıklanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler 23 - 27 Aralık 2024 tarihlerinde hisse senetlerinde 101,03mn USD net satış gerçekleştirdi. Böylece yurtdışı yerleşikler satış tarafındaki yerini ikinci haftaya taşıdı. 23 - 27 Aralık haftasında DİBS (kesin alım) tarafında 241,62mn USD satış gerçekleşirken, ÖST tarafında 27,3mn USD satış kaydedildi. Böylelikle toplam portföyde, yurt dışı yerleşikler 23 - 27 Aralık haftasında 369,95mn USD tutarında net satış gerçekleştirmiş oldu. Yurt dışı yerleşikler 2024 yılında hisse senetlerinde 2696,1mn USD tutarında satış yaptılar. 2024 yılında DİBS tarafında 16117,21mn USD, ÖST tarafında 333,11mn USD net alım gerçekleştirildi. 2024 yılında yurt dışı yerleşikler tarafından toplam portföyde ise 13754,22mn USD alış kaydedilmiş oldu.



Piyasalarda dün neler oldu?

ABD'de dün ADP özel sektör istihdamı ve Fed'in Aralık ayı toplantısının tutanakları takip edildi. Tarım dışı istihdam verisinin öncüsü olarak izlenen ADP özel sektör istihdamı Aralık ayında 131bin artış beklentisinin altında 122bin arttı. Dün ayrıca bugün piyasalar kapalı olması ile haftalık işsizlik başvuruları da açıklandı. ABD'de 30 Aralık - 3 Ocak haftasında işsizlik başvuruları 201bin kişi artış gösterdi. Beklenti 214binde bulunuyordu. Dört haftalık ortalama ise 213,00bin olarak gerçekleşti. ABD'de önemli bir diğer gündem maddesi ise FOMC Aralık ayı tutanaklarıydı. Tutanaklara göre üyelerin neredeyse tamamı enflasyonda yukarı yönlü risklerin arttığı görüşünde. Bazı katılımcıların kalıcı enflasyonist riskler nedeniyle faizleri sabit tutmaktan yana olduğu tutanaklarda yer aldı. Üyeler, Trump'ın ticaret ve göç planlarından kaynaklı olarak enflasyonda daha yavaş ilerleme bekliyor. Trump politikalarına ilişkin belirsizliğin ekonomik görünümü gölgelediği, ticaret politikasının enflasyon verisinin okunmasını zorlaştırabileceği ifade edildi. Euro Bölgesi'nde ise dün ÜFE verileri takip edildi. Ayrıca tüketici güveni ve sanayi güveni aralık ayı verileri açıklandı. ÜFE'nin kasım ayı verilerinde aylık bazda %1,50 üzerinde %1,6 artış gösterdi. Yıllık bazda ise azalış %1,20 beklentilerine paralel gerçekleşti. Tüketici güveni beklentilere paralel olarak -14,5'te sabit kaldı, sanayi güveni ise beklentilerin üzerinde gerileme ile -14,1 puanda gerçekleşti.Almanya'da dün kasım ayı fabrika siparişleri ve perakende satışları açıklanacak. Fabrika siparişleri kasımda %0,3 azalış beklentilerinin oldukça üzerinde azalarak %5,4 azalış gösterdi. Perakende satışlarda ise kasım ayında aylık bazda %0,50 artış beklentilerinin aksine %0,6 azalış görüldü. Perakende satışlar yıllık bazda %2,5 arttı.

Yurt içinde ise aralık ayında finansal araçların reel getiri oranları ve hazine nakit dengesi izlendi. Aylık en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %6,68, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %6,02 oranlarıyla BIST 100 endeksinde gerçekleşti. Finansal yatırım araçları yıllık olarak değerlendirildiğinde külçe altın; Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %20,35, TÜFE ile indirgendiğinde ise %7,13 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı oldu. Hazine Bakanlığı verilerine göre hazine nakit dengesi aralıkta 323,9mlr TL açık verdi. 2024 yılında ise toplam açık 2.092mlr TL olarak gerçekleşti


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.