Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, New York Fed Tüketici Enflasyon Beklentisi(Kas),
• Euro Bölgesi, Sentix Yatırımcı Güveni(Ara),
• Türkiye, Finansal Araçların Reel Getiri Oranları(Kas)

Yeni haftada ABD TÜFE verisi takip edilecek…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta odak ABD işgücü verilerinde bulunuyordu. Öncü verilerin beklenti altında gerçekleştiği istihdam piyasasında, Cuma günü takip edilen tarım dışı istihdam verisi beklentilerin üzerinde artış gösterirken, işsizlik oranı ise beklentilere paralel olarak %4,2’ye yükseldi. Veri, Fed’in bu ay 25 bp indirim yapması beklentilerini destekledi. Geçtiğimiz hafta ayrıca Fed Başkanlarından gelen açıklamalar da piyasalarda yakından izlendi. Fed Başkanı Powell ABD ekonomisinin iyi durumda olduğunu belirterek, Eylül ayındaki faiz indiriminin istihdam piyasasını desteklemek konusunda güçlü bir sinyal olduğunu belirtti. Powell para politikasını 'kısıtlayıcı' tutmaya çalıştıklarını, zamanla daha az kısıtlayıcı olacağını iletti. Fed yetkilileri de bu ay yapılacak 25 bp indirime sıcak bakıyor ancak 2025 için temkinli olunması gerektiğini belirtiyorlar. Fed watch tool’a göre Aralık ayı 25 bp faiz indirimi bu sabah %85,1 ihtimalle fiyatlanıyor. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %0,96, Nasdaq %3,34 değer kazanırken, Dow Jones %0,60 değer kaybetti. Euro Bölgesi’nde geçtiğimiz hafta büyüme verileri gündemin odağındaydı. Bölge ekonomisi 3Ç24 final verilerinde çeyreklik %0,4 bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise %0,9 ile ikinci tahminlere paralel bir büyüme kaydetti. ECB Başkanı Christine Lagarde, Euro Bölgesi'nde hizmet sektöründe yavaşlama ve imalatta devam eden daralma nedeniyle büyümenin kısa vadede zayıf olacağını söyledi. Bölge’nin en büyük ikinci ekonomisinde geçtiğimiz hafta siyasi belirsizlik fiyatlaması izledik. Bütçe krizi nedeniyle hükümetin güvensizlik oylaması ile düşürüldüğü Fransa’da bu hafta yeni hükümetin oluşumu ile ilgili haberleri takip edilecek. Bu hafta ayrıca Euro Bölgesi’nde ECB’nin faiz oranı kararı gündemin odağında. ECB’nin bu ay da bir indirim yapacağına neredeyse kesin gözüyle bakılıyor. Geçtiğimiz hafta indirimin yarım puan olabileceği ile ilgili açıklamalar takip edilmişti; ancak beklenti 25 baz puan yapılacağı yönünde. Geçtiğimiz hafta Euro Stoxx 50 endeksi %3,64 değer kazandı. Yurt içinde ise geçen hafta odakta enflasyon verisi bulunuyordu. Tüketici enflasyonu, Kasım 2024’te aylık %2,24, yıllık bazda %48,58’den %47,09’a geriledi. Beklentiler aylık bazda %2 artış olacağı yönündeydi. TCMB Kasım ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu'nda gıda enflasyonunun güçlü seyrine değinildi. Temel mal grubunda fiyat artışının düşük seyrini koruduğu belirtilirken, hizmet enflasyonunun aylık artışının ılımlı seyrettiği vurgulandı. Hizmet enflasyonunun ılımlı seyrine dair, “Bu gelişmede, dönemsel fiyatlama yapılan kalemlerde göreli fiyat uyarlamasının büyük ölçüde tamamlanmasının yanı sıra talebe duyarlılığı görece yüksek olan hizmet kalemlerindeki olumlu görünüm etkili olmuştur.” denildi. Kasım ayı TÜFE artışında para politikasının etki alanı dışında olan gıda fiyatlarının öne çıkması, Aralık ayı faiz indiriminin hala masada olduğuna işaret edebilir.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla satıcılı yönde bulunuyor. Bu sabah hem Japonya’da hem de Çin’de önemli makroekonomik veriler takip edildi. Japon ekonomisi, 3Ç24’te %0,3 ile beklentilerin üzerinde büyüme kaydetti. Çin’de ise TÜFE aylık bazda %0,6 azalış, yıllık bazda %0,2 artışla beklentilerin altında görüldü. Bu hafta ABD’de TÜFE, Euro Bölgesi’nde ECB Faiz Oranı Kararı ve ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması, Almanya’da TÜFE, İngiltere’de GSYH yurt içinde ödemeler dengesi istatistikleri takip edilecek. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe pozitif görünümle başlamasını beklemekteyiz. Eylül ayında test edilen tepe seviyesi olarak 10159 yukarı yönde ilk hedef olmak üzere, bu seviyenin aşılmasıyla birlikte yükselen kanal üst bandının bulunduğu 10300 direnci takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 9800 ve 200 günlük AO’sının karşılık geldiği 9745 bölgesinin takip edilebilir. Bu bölge altında hareketin başlaması halinde 9600-9500 bölgesi gündeme gelebilir.


Veri Gündemi

Bugün ABD’de bu hafta takip edilecek enflasyon verileri öncesinde New York Fed tarafından yayımlanan tüketici enflasyon beklentisi anketi izlenecek. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi geçtiğimiz ay %2,90 oldu. Euro Bölgesi’nde bugün Sentix yatırımcı güveni takip edilecek. Yatırımcıların ekonomiye olan güven kasımda -12,8 puan seviyesinde gerçekleşmişti. Yurt içinde bugün TÜİK tarafından finansal araçların reel getiri oranları takip edilecek. Ekim ayında aylık en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %4,82, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %3,20 oranlarıyla külçe altında gerçekleşti. Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından mevduat faizi (brüt) %2,03 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken, Amerikan Doları %0,71, Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %0,99, Euro %2,42 ve BIST 100 endeksi %10,81 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde ise mevduat faizi (brüt) %0,46 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken, Amerikan Doları %2,25, DİBS %2,52, Euro %3,93 ve BIST 100 endeksi %12,19 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.