Günlük Bülten (NCM Investment)

Neyi Fiyatladık;

Küresel Piyasalarda Dikkatler ABD ve Çin Gelişmelerinde
Haftaya satıcılı başlayan ABD endeksleri, Kanada ve Meksika’ya uygulanması planlanan tarifelerin ertelenmesiyle toparlanma çabası gösterdi. Gün içerisinde açıklanan JOLTS açık iş ilanları verisi beklentilerin altında kalarak 7,6 milyon seviyesinde gerçekleşti (beklenti: 8 milyon). İşe alım oranı ise %3,4 ile önceki aya paralel seyretti. Diğer yandan, dayanıklı mal siparişleri %2,2 düşüş kaydederek piyasa beklentileriyle uyumlu bir tablo çizdi.
Palantir'in güçlü bilanço sonuçları, yapay zeka temasını tekrar ön plana çıkarırken, Nasdaq endeksi diğer ABD endekslerinden pozitif ayrıştı. Gün sonunda, Dow Jones %0,30, S&P 500 %0,72 ve Nasdaq %1,35 yükselişle kapanış gerçekleştirdi.
ABD'nin Kanada ve Meksika ile ticaret savaşlarını şimdilik askıya alması piyasalarda olumlu bir etki yaratırken, Çin’le olan ticari gerilim karşılıklı misillemelerle derinleşti. ABD’nin Çin’e uyguladığı %10 gümrük vergisine karşılık, Çin yaklaşık 80 ürüne ek vergi getirdi. Her iki ülke de pazarlık masasında güçlü bir konum arayışında. Ancak, sürecin uzaması ve alınacak kararlar risk iştahı üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Ticaret savaşlarının enerji talebini azaltacağı endişesiyle petrol fiyatları baskı altında kalsa da, ABD Başkanı Trump’ın İran yaptırımlarını güçlendirme sinyali kayıpların bir kısmını sınırladı. WTI petrol %3,4’e varan düşüşle 73 doların altına geriledi.
Altın fiyatları, jeopolitik gerilimlerden ve zayıflayan dolar endeksinden destek bularak %1 yükselişle tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.845 doları gördü. Ons gümüş ise %1,57 artışla 32 doların üzerinde işlem gördü.
FED üyelerinin açıklamaları ise tarife politikalarının yarattığı belirsizlikler üzerine odaklandı. Ek tarifelerin enflasyonist risk taşıdığına dikkat çeken yetkililer, faiz indirim politikasında daha temkinli bir duruş sergileyeceklerinin sinyalini verdi.
Avrupa piyasaları, günü genel olarak pozitif bir seyirle tamamlarken Euro Stoxx 50 %0,89, CAC 40 %0,66 ve DAX %0,36 yükseldi. Ancak, FTSE 100 endeksi %0,15 değer kaybederek günü yatay bir görünümle sonlandırdı.
Yurt içinde ocak ayı tüketici enflasyonu %5,03 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, yıllık enflasyon %44,38’den %42,12’ye geriledi. Genel resimde dezenflasyon sürecinin devam ettiği görülse de ocak ayındaki yüksek artış, fiyatlama davranışlarının kontrol altına alınması gerektiğini bir kez daha hatırlattı. Bu durum, Merkez Bankası’nın Mart ayında faiz indirimi beklentilerini bir miktar zayıflatsa da tamamen ortadan kaldırmış değil.
Bloomberg Zirvesi'nde konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, hükümetin birinci önceliğinin enflasyonu kontrol altına almak olduğunu ve hedeflere ulaşma konusunda kararlılık gösterdiklerini vurguladı.
Küresel ve yerel dinamiklerin piyasalardaki etkisi, yatırımcıların risk iştahını şekillendirmeye devam ederken, önümüzdeki süreçte ticaret savaşları ve enflasyon dinamikleri temel belirleyiciler olacak gibi görünüyor.
Neyi Fiyatlayacağız;.

Yarın İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz kararını açıklayacak. Piyasalar, faiz indirimi ihtimalini fiyatlarken asıl odak noktası, bankanın gelecekteki faiz patikasına ilişkin vereceği sinyaller olacak.
Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verileri öncesinde bugün açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam verisi dikkatle izlenecek. Piyasa, bu veriden gelecek işaretlerle Cuma günkü istihdam raporuna ilişkin beklentilerini şekillendirecek.
Yurt içinde ise gözler, Cuma günü saat 10.30'da Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı (TCMB) Osman Karahan’ın gerçekleştireceği Enflasyon Raporu sunumunda olacak

https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-02-05


 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.