Günlük Bülten (A1 Capital)

 Kalıcılık olacak mı?
ABD hisse senetleri için rekor bir yılı geride bırakan yatırımcılar, Ocak ayının ortasında gelecek ekonomik veriler ve Washington'daki iktidar değişiminin piyasaları hareketlendirebileceği mevsimsel ivmenin devam etmesini bekliyor.
S&P 500 27 Aralık'a kadar 2024'te yaklaşık %25 arttı, Aralık ayında ilk kez 20.000'i aşan teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite endeksi ise %31'in üzerinde yükseldi. Stock Trader's Almanac'a göre, hisse senetleri Aralık ayının son beş işlem günü ile Ocak ayının ilk iki işlem gününde genellikle iyi performans gösteriyor. Bu durum, "Noel Baba rallisi" olarak adlandırılıyor ve S&P'nin 1969'dan bu yana ortalama %1,3 oranında kazanç elde etmesini sağladı. Cuma günkü satış dalgasına rağmen son beş işlem seansında S&P %1,77, Nasdaq ise %1,8 yükseldi. Yukarı yönlü ivmenin ne kadar süreceği, 2025 yılında piyasaları yönlendirebilecek çeşitli güçlere bağlı olacak.
Küresel hisse senedi fonlarına da 25 Aralık'la sona eren haftada keskin girişler görüldü ve bir önceki haftaki net satışlar hemen hemen yerine kondu. Ticaret Bakanlığı'nın geçen cuma günü yayınladığı raporda, PCE fiyat endeksinin Kasım ayında analistlerin beklentilerinden daha düşük bir oranda, %0,1 oranında arttığı ve gelecek yıl FED'in daha fazla faiz indirimi yapacağı yönündeki umutların yeniden canlandığı belirtildi ve de Washington'ın hükümetin kapanmasını önlemesinin verdiği rahatlamayla desteklendi. Bu rahatlama, yatırımcıların riskli varlıklara olan güvenini yeniden sağladı.
LSEG verilerine göre yatırımcılar, bir önceki haftaki 36,84 milyar dolarlık net satışın ardından, küresel hisse senedi fonlarına 34,38 milyar dolar yatırdı. Bu, son altı haftanın en yüksek miktarı. ABD hisse senedi fonları da 20,56 milyar dolar çekti ve bu sekiz hafta içinde yedinci giriş oldu. Bu arada, Avrupa ve Asya fonları da önemli girişler gördü ve sırasıyla 5,11 milyar dolar ve 2,84 milyar dolar elde etti.
Yatırımcılar, iki haftalık net satışları tersine çevirerek para piyasası fonlarına net 16,95 milyar dolar ekledi. Emtialarda, altın ve kıymetli metal fonları 1,25 milyar dolarlık net yatırım çekerek son dokuz haftanın en büyük haftalık girişini gerçekleştirirken, enerji fonları 212 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi.
LSEG verilerine göre yatırımcılar, 2024'te beklenen %12,47'lik artışa karşın 2025'te hisse başına düşen kazançta %10,33'lük bir büyüme öngörüyor. Ancak seçilmiş Başkan Trump'ın politikalarına duyulan heyecanın bankalar, enerji ve kripto para gibi bazı sektörlerin görünümünü iyileştirmesi bekleniyor. Vergilerin ve düzenlemelerin gelecek yıl düşürülmesi veya azaltılması umudu var. Bu, ilk etapta piyasayı yönlendiren şirket karlarını desteklemeye yardımcı olacak.
Trump'ın 20 Ocak'taki göreve başlama töreni de piyasalara bazı sürprizler yaşatabilir. İlk gününde göçten enerjiye ve kripto politikasına kadar çeşitli konularda en az 25 yürütme emri yayınlaması bekleniyor. Trump ayrıca Çin'den gelen mallara gümrük vergileri ve Meksika ile Kanada'dan gelen ürünlere vergi koyma tehdidinde bulundu ve ayrıca göçü engellemek için önlemler aldı; bu da şirketlerin tüketicilere yansıtabileceği maliyetler yaratabilir.
Önerilen politikalardan hangilerinin gerçekten yürürlüğe gireceğini görmek için ileriye bakıyoruz ve bunların Euro, Meksika pesosu, Kanada doları ve Çin yuanı üzerinde büyük bir etki yaratmasını beklemekteyiz.
Altın fiyatları bu sabah yükselirken, yatırımcılar ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranı görünümünü ve seçilmiş başkan Donald Trump'ın metalin 2025 yörüngesini şekillendirebilecek gümrük vergileri politikalarını merakla bekliyor. Spot altın, ons başına %0,2 artışla 2.626 ve ABD altın vadeli işlemleri %0,3 artışla 2.638 dolara çıktı. Altın, bu yıl şu ana kadar %27'nin üzerinde değer kazandı ve 31 Ekim'de 2.790 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, Eylül ayındaki jumbo faiz indirimi de dahil olmak üzere Fed'in önemli faiz indirimleri ve artan jeopolitik belirsizliklerle desteklendi.
Petrol fiyatları, yılsonu öncesi zayıf tatil döneminde bu sabah yükseldi. Yatırımcılar, dünyanın en büyük iki petrol tüketicisindeki büyümeyi değerlendirmek için bu hafta sonuna doğru açıklanacak Çin ve ABD ekonomik verilerini bekliyor. Brent ham petrol vadeli işlemleri 5 sent artışla varil başına 74,22 ve daha aktif olan Mart kontratı 3 sent artışla varil başına 73,82 dolardan işlem görüyor.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.