Günlük bülten (A1 Capital)

Oynaklık bir adım yükseldi
Wall Street'in 11 Kasım'daki rekor kıran zirvelerinden sonra heyecan uzun sürmedi. Avrupa piyasaları ilk önce soğuğu hissetti ve Donald Trump göreve başlamaya hazırlanırken daha sıkı ABD tarifeleri tehdidiyle aşağı yönlü ayarlama yaptı. Dışarıda kalmak istemeyen ABD endeksleri, FED’in gelecekteki faiz indirimlerini azaltabileceği endişesiyle kısa sürede aşağı yönlü eğilime katıldı. Sonuç olarak, oynaklık bir adım yükseldi.
Havada enflasyon gerginliği var. Tahvil getirileri, yatırımcıların sadece Fed'in bir sonraki hamleleri konusunda endişe duymadıklarını, aynı zamanda 1970'leri anımsatan potansiyel bir enflasyon artışına da hazırlandıklarını gösteren sinyaller gönderiyor. Son veriler karışık bir tablo sunuyor: Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) beklentileri karşıladı, ancak üretici fiyat endeksi (ÜFE) mütevazı bir artış göstererek biraz düşük performans gösterdi. Bu arada, Jerome Powell ABD ekonomisinin dayanıklılığını övüyor ve faiz oranlarını düşürmek için acele etmediğini açıklıyor. Yine de piyasa, şişen borcu yeniden finanse etmek için ihtiyaç duyulan tahvil selinden endişeli. Teknik cephede, tüm gözler 10 yıllık getirinin %5'e doğru korkutucu bir yürüyüşü önlemek için %4,46/55'teki direncinde.
Başa dönüş. Petrol fiyatları, Brent ve WTI için sırasıyla 71 ve 67 ABD doları ile yılın en düşük seviyelerine geri döndü. OPEC'in tahminleri, kartelin küresel talep büyümesi tahminlerini bir kez daha düşürmesiyle bu düşüşü körükledi. OPEC, daha önce 1,93 mbpd olan büyümeyi şimdi 1,82 mbpd olarak tahmin ediyor; bu, esas olarak Çin tüketimindeki uyumsuzluktan kaynaklanan bir ayarlama. Uluslararası Enerji Ajansı da görünümünü güncelledi ve bu yıl için talep tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Kurum, küresel talebin 2024'te 0,92 mbpd artacağını öngörüyor (önceki 0,9 mbpd'ye kıyasla).
Çin'in yeni teşvik önlemleri piyasayı heyecanlandırmadı. Sonuç olarak, temel metal fiyatları bu hafta, Londra'da bakır tonu 9.000 ABD dolarının altına düştüğü için oldukça önemli oranlarda düşüş yaşadı. Altın da üst üste ikinci hafta düşüş yaşadı. Yükselen tahvil getirileri, şu anda yaklaşık 2570 ABD dolarından işlem gören altın metali baskılıyor.
Bu hafta piyasaların odağı Cuma günü büyük ekonomiler için PMI göstergelerinin yayınlanmasına kayacak. Avrupa ve ABD'den gelecek PMI'lar muhtemelen küresel imalat sektörünün gerilemede kalmaya devam ettiğini, hizmet sektörünün ise yükselişte olduğunu teyit edecektir.
Perşembe günü, istihdam, konut ve Philly Fed endeksi ile ilgili önemli ABD verileri yayınlanacak. Kurumsal dünyada, Nvidia Corp'un çarşamba günü açıklayacağı sonuçlar, yatırımcıların seçim sonrası yükselişin durmasının ardından teknoloji sektörüne ve yapay zeka işlemlerine odaklanmasıyla birlikte ABD borsasının bir sonraki yoluna yön verebilir.
Son ZEW Enstitüsü anketi, Alman yatırımcı güveninin kasvetli olduğunu gösterirken, yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki ay faiz oranlarını 50 baz puan düşürmesi ihtimalinin beşte bir olduğunu düşünüyor. 22 Kasım'da açıklanacak olan Almanya GSYİH verilesi daha fazla ipucu verebilir. Ancak, olumlu yönlere dikkat edin. Daha zayıf bir Euro ihracatçıları canlandırır ve daha hızlı faiz indirimleri banka kredilendirmesini ve iş faaliyetlerini canlandırabilir.
Türkiye ve Güney Afrika'daki faiz kararları Perşembe günü açıklanacak. Güney Afrika politika yapıcılarının yılın son toplantısında 25 baz puanlık bir indirim yapması bekleniyor. Türkiye'deki enflasyon tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonlar, yakın vadede herhangi bir gevşeme ihtimalini düşük kılıyor.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.