Günlük bülten (A1 Capital)

Güçlü dolar ve Trump Riskleri
ABD Çalışma Bakanlığı Çalışma İstatistikleri Bürosu, tüketici fiyat endeksinin (TÜFE)
Ekim ayında dördüncü ay üst üste %0,2 arttığını ve yıllık bazda %2,6 yükseldiğini,
değişken gıda ve enerji bileşenleri hariç tutulduğunda, TÜFE Ekim ayında piyasa
beklentilerini karşılayarak %0,3 arttığını gösterdi. Beklentilerin üzerinde enflasyon
gerçekleşmediği için biraz rahatlama var. Bu, dünkü CPI raporuna girerken bir
endişeydi ama açıklanan değerler, bu korkuların bir kısmını hafifletmeye yardımcı
oldu. Dünkü verilerden Aralık ayında faiz indirimine karşı hiçbir şey yoktu. Aralık
ayında faiz indirimi bahislerini de ima eden bir şekilde, enflasyon raporunun ardından
ABD Hazine 2 yıllık faizleri sert bir şekilde düştü.
ABD tüketici enflasyonu ölçümünün piyasanın tahminlerini karşılamasının ardından
dolar Çarşamba günü kısa bir süre geriledi ve bu durum Fed'in Aralık ayındaki
toplantısında faiz oranlarını düşürme yolunda ilerlemesini sağladı. Uzun vadeli Hazine
tahvili faizleri de dün yükseldi ve bu sabah da bu yükselişini sürdürerek 1 Temmuz'dan
bu yana ilk kez %4,483'e kadar çıktı. Yine de yatırımcılar, gelecek yönetimden iş
dünyasını destekleyen bir duruş ve olası vergi indirimleri bekliyor. Piyasalar bugün,
Fed Başkanı Powell'ın ekonomik görünümle ilgili yapacağı konuşmada, Fed'in Ekim
ayındaki dördüncü %0,2'lik TÜFE artışını ve yıllık enflasyonun Eylül ayındaki %2,4'ten
%2,6'ya yükselişini nasıl işleyeceği konusunda fikir sahibi olabilir.
ABD doları, başlıca para birimleri karşısında bir yıllık zirveye ulaştı ve daha yüksek faiz
oranları ve Donald Trump'ın seçim zaferinin etkisiyle üst üste beşinci günlük kazancına
doğru ilerliyor. Amerikan doları Temmuz'dan bu yana ilk kez 156 yenin üzerine çıktı.
Euro, Kasım 2023'ten bu yana en düşük seviyesine gerileyerek 1,0546 dolara ve
Sterlin’de, dolar karşısında üç ayın en düşük seviyesi olan 1,2683 dolara geriledi.
Trump yönetiminin göreve gelmesiyle daha yüksek ticaret tarifeleri ve daha sıkı göçün
enflasyonu körükleyeceği ve Federal Rezerv'in faiz indirimi döngüsünü uzun vadede
yavaşlatabileceği öngörülüyor. Daha derin açık harcama beklentileri Hazine getirilerini
artırarak dolara ek destek sağlıyor.
Piyasalar artık Fed'in gelecek ay 25bp'lik bir faiz indirimi yapma olasılığının %83
olduğunu fiyatlıyor. Ancak Trump'ın geçen haftaki seçim zaferinin ardından gelecek
yıl Fed'in faiz indirimi yapma beklentileri o zamandan beri azaldı.
ABD'de başkan seçilen Donald Trump, seçim kampanyası sırasında dijital varlıkları
benimsemiş, ABD'yi "gezegenin kripto başkenti" yapma ve ulusal bir Bitcoin stoğu
oluşturma sözü vermişti. Son olarak 5 Kasım seçimlerinden bu yana %32'lik bir artışla
%4,08 artışla 91.910 dolara çıktı. Elon Musk tarafından desteklenen alternatif,
değişken bir token olan dogecoin %150'den fazla arttı.
Petrol fiyatları, yavaş talep büyümesiyle birlikte küresel üretimin artacağına dair
endişelerin baskısıyla düşüşte. Petrol, OPEC'in (daha önceki) zayıf talep tahmini
anlatısına yanıt veriyor. OPEC, Salı günü, Çin, Hindistan ve diğer bölgelerdeki zayıf
talep nedeniyle 2024 yılı küresel petrol talebi büyüme tahminini geçen ayki 1,93
milyon varil/gün tahmininden 1,82 milyon varil/gün'e düşürürken, fiyatlar üzerindeki
olumsuz etkiden korkarak ek üretimi bir ay daha ertelemişti. Brent ham petrol vadeli
işlemleri %0,5 düşerek varil başına 71,93 dolara ve ABD Batı Teksas Orta Sınıf Ham
Petrol (WTI) vadeli işlemleri %0,6 düşerek 68,01 dolara geriledi.
Altın, ABD dolarının güçlenmesi ve ABD Hazine tahvili faizlerinin yükselmesinin
etkisiyle, Fed'in faiz indirimlerinin hızına ilişkin belirsizlik ortamında, Perşembe günü
beşinci kez düşerek son sekiz haftanın en düşük seviyesine geriledi. Spot altın ons
başına %0,4 düşüşle 2.563 ve ABD altın vadeli işlemleri %0,7 düşüşle 2.568 dolara
geriledi. Spot gümüş % 0,5 düşüşle

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.