Günlük Bülten (A1 Capital)

Bu aralar Dolar
ABD doları, günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak önemli ABD enflasyon verileri öncesinde Trump'ın yaptığı işlemleri değerlendirmesiyle birlikte, başlıca para birimlerine karşı 6,5 aylık zirveye yakın seyretti ki- ABD dolarının yen, euro ve diğer dört büyük rakibine karşı ölçümünü yapan endeks 105,92'ye ulaştı. Bu seviye, 1 Mayıs'tan bu yana en güçlü seviye.
Hisse senedi yatırımcıları, yeni yönetimde enflasyonist olarak görülen düşük vergi ve ticaret tarifeleri politikalarını fiyatlıyor. Trump ticareti, piyasaların FED’in gelecekteki faiz indirimlerinin kapsamını yumuşatabileceği yönündeki tahminleriyle birlikte ABD Hazine tahvillerinin getirilerini artırdı. İki yıllık Hazine tahvili getirisi, dün 31 Temmuz'dan bu yana ilk kez %4,367'ye sıçradıktan sonra %4,34'te kaldı. 10 yıllık getiri, Trump'ın ezici zaferinin hemen ardından bir hafta önce ulaşılan %4,479'luk dört aylık zirveden çok da uzak olmayan %4,43 civarında seyretti.
Daha yüksek risksiz faiz oranları değerlemeleri boğduğunda, sonunda hisse senetleri ve tahviller arasında bir çekişme ortaya çıkar. Aynı beklentiler ABD hisse senetlerini rekor seviyelere taşımıştı ancak tahvil faizlerinin yükselmesiyle yükseliş bir gecede durdu.
Yatırımcılar Ekim Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun günün ilerleyen saatlerinde yayınlanmasıyla ABD enflasyonu hakkında yeni bir veri elde etmiş olacaklar. Çekirdek ölçütün %0,3 artması bekleniyor, ancak bunun üzerindeki her şey Aralık ayında bir gevşemenin şansını daha da azaltabilir. Yatırımcılar ayrıca Trump'ın seçimleri kazanmasının ardından Fed için yeni bir belirsizlikle boğuşuyor ve bu durum, yeni yönetim altında fiyatlar tekrar yükselirse merkez bankasının faiz oranlarını düşürme imkanını azaltıyor. CME Group'un FedWatch Aracı'na göre, piyasaların Aralık ayında bir çeyrek baz puanlık indirime gitme olasılığı şu anda yaklaşık %60 iken, bir ay önce bu oran yaklaşık %84'tü.
Emtialar, Trump'ın tehdit ettiği ticaret tarifelerinin yükünü taşıyacak olan kilit tüketici Çin'in görünümü konusunda endişe duymasıyla genel olarak zayıfladı. Pekin'den gelen teşvik duyuruları şimdiye kadar ekonomik canlanma konusunda fazla iyimserlik yaratmayı başaramadı. Londra Metal Borsası'nda bakır fiyatları % 2 düşerek iki ayın en düşük seviyesine geriledi.
OPEC'in dün bu yıl ve gelecek yıl küresel petrol talebi büyümesine ilişkin tahminlerini düşürmesinin ardından ki- OPEC yayınladığı aylık raporda, dünya petrol talebinin 2024 yılında günlük 1,82 milyon varil (bpd) artacağını bildirdi ki bu geçtiğimiz ay tahmin edilen günlük 1,93 milyon varillik büyümenin altında ve büyük ölçüde dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olan Çin'deki zayıflıktan kaynaklandığı belirtildi. OPEC ayrıca 2025 küresel talep büyüme tahminini 1,64 milyon varilden 1,54 milyon varile düşürdü. Çok daha düşük bir tahminde bulunan IEA'nın, güncellenmiş tahminini perşembe günü yayınlaması bekleniyor.- ham petrol bu ayın en düşük seviyelerine yakın seviyelerde değer kaybetmeye devam etti.
Sonuç olarak bu sabah Asya hisse senetleri, ABD tahvil faizlerindeki keskin artışın, FED’in para politikasındaki gevşeme hızını etkileyebilecek önemli enflasyon verileri öncesinde yatırımcıları tedirgin etmesiyle düşüş yaşadı.
Altın fiyatları, yatırımcıların önceki günlerdeki sert düşüşlerin ardından fırsat aramasıyla bu sabah hafif yükseldi ve ons başına %0,5 artışla 2.610 dolara, ABD altın vadeli işlemleri %0,4 artışla 2.617 dolara çıktı. Unutmamamız gereken gerçek ise; Altın enflasyona karşı bir korunma aracıdır, ancak faiz getirisi olmaması nedeniyle yüksek faiz oranları cazibesini azaltır.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.