Bybit TR bülteninde ETP ve ETF’lerin ne olduğu ve sektör üzerindeki etkisine dair detaylar yer alıyor - Basın Açıklaması

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Bybit TR'nin hazırladığı “ETP ve ETF: Borsa Yatırım Araçlarındaki Farklar” Bülteni’nde ETP ve ETF’lerin ne olduğu ve sektör üzerindeki etkisine dair detaylar yer alıyor.

 

ETP ve ETF: Borsa yatırım araçlarındaki farklar

 

Yatırım portföyünüz için borsa yatırım ürünü (ETP) ile borsa yatırım fonu (ETF) arasında seçim yapmakta zorlanıyor musunuz? Özetle, ETF’ler, ETP’lerin bir alt kümesidir. Gerçek zamanlı fiyatlama ve hisse senedi benzeri işlem esnekliği sunarak oldukça likit bir varlık sınıfı haline gelmiştir. Bu rehberde, ETP ve ETF’lerin fakrlarını, yapılarını ve çeşitli yatırım stratejilerine nasıl uyum sağladıklarını inceleyeceğiz.

 

ETP ve ETF’leri anlamak

 

ETP’ler ve ETF’ler, çevrimiçi yatırım platformlarında önemli araçlar haline gelmiştir. Aşağıda, bu iki finansal enstrüman detaylı bir şekilde analiz edilmektedir.

 

ETP’ler hakkında temel bilgiler:

? ETP’ler, borsalarda işlem gören yatırım fonlarıdır.

Bu finansal enstrümanlar, temel alınan endeksleri, emtiaları veya varlıkları takip eder.
? Yatırımcılara geniş bir varlık sınıfına erişim ve ticaret kolaylığı sunar.

ETF’lerin farkları:

? ETF’ler, borsalarda hisse senedi gibi işlem görür.

Ortak yatırım yapısına sahip olduklarından yatırım fonlarına benzer.
? Gan ici likidite sağlar ve gerçek zamanlı fiyat bilgisi sunar.

Bu özellikler, ETF’leri yatırımcılar arasında popüler kılar. ETF’lerin yüksek likiditesi, yatırımcıların hisse senetlerine benzer bir şekilde gün boyunca işlem yapmasına olanak tanır ve bu esneklik, eşsiz bir avantaj sunar.

 

ETP’ler nedir?

 

ETP’ler (Borsa Yatırım Ürünleri), geniş bir yatırım ürünü yelpazesi içerir.

? Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler)

Borsa Yatırım Tahvilleri (ETN’ler)
Yönetilen Borsa Fonları (ETMF’ler)
? Borsa Emtia Fonları (ETC’ler)

 

Her ETP türü, farklı varlık sınıflarına ve yatırım stratejilerine uygun olarak tasarlanmış kendine özgü özelliklere ve yapılara sahiptir. Yatırımcılar, portföylerini çeşitlendirmek için ETP’leri kullanabilir. Bu finansal araçlar, geniş bir yatırım seçeneğine kolay erişim sağlar.

 

ETN’ler gibi örnekler, ihraççının mali durumu ile ilişkili kredi riskleri içerir. Ayrıca, ihraççının tahvili geri çağırması durumunda potansiyel kayıplar doğurabilen çağrı riskine sahiptir. Ancak, ETN’lerin getirileri genellikle bir temel endeksin veya ölçütün performansına bağlıdır (ücretler düşüldükten sonra). Bu da yatırımcılara endekslere maruz kalma ve potansiyel cazip getiriler sunar.

 

ETF’ler nedir?

 

ETF’ler (Borsa Yatırım Fonları), genellikle hisse senetleri veya tahviller gibi temel bir yatırım endeksini yansıtan, çeşitlendirilmiş bir portföye sahiptir. Yatırımcılar, ETF hisselerini borsada alıp satarlar, bu süreç hisse senedi alım satımıyla benzerdir. ETF’ler, aşağıdaki gibi çeşitli yatırımları içerebilir:

? Hisse Senetleri

Emtialar
Tahviller
Kripto Paralar
? Yukarıdakilerin kombinasyonları

ETF’ler yatırımcılara çeşitlendirme ve esneklik sunar. Pasif yönetilen ETF’ler, bir endeksin veya sektörün performansını kopyalama için tasarlanmış olup maliyet etkinliği ve şeffaflık sunar.

 

ETP ve ETF karşılaştırması

 

ETP ve ETF’leri ayrı ayrı inceledikten sonra, aralarındaki farklı karşılaştırma zamanı. Her iki ürün de yatırımcılara çeşitli varlık sınıflarına maruz kalma olanağı sağlar, ancak yapı, düzenleme ve işlem özellikleri açısından farklılık gösterir.

 

ETF’ler, genellikle likidite açısından ETP’lerden üstündür. Bu, onları yatırımcılar için daha tercih edilebilir ve verimli hale getirir. Ayrıca, ticaret esnekliği, portföy çeşitlendirmesi, risk yönetimi, daha düşük maliyetler ve vergi avantajları ile ETF’ler, ETP’lere kıyasla daha popülerdir.

 

Yapı ve düzenleme

 

Çoğu ETP, ETF olarak yapılandırılmıştır ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası kapsamındaki yatırım şirketleri olarak SEC tarafından düzenlenir. Bu durum, yatırımcılara belirli bir düzeyde denetim ve şeffaflık sağlar. ETF’ler genellikle yatırımlarını hisse senetleri, tahviller veya borç senetlerinde yoğunlaştırır ve çeşitlendirme gereksinimlerine tabidir.

Ancak, ETF’ler ile ETN’ler gibi diğer ETP’ler arasında düzenleyici farklılıklar vardır. ETF’ler 1940 Yatırım Şirketi Yasısı’nın düzenlemelerine uymak zorundadır ve bir yönetim kurulu ve Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından yapılan denetim de dahil olmak üzere sıkı denetimlere tabidir.

 

Ticaret ve likidite

 

ETP ve ETF’ler borsalarda işlem görse de ETF’ler genellikle daha yüksek likiditeye ve daha dar alım-satım farklarına sahiptir.

 

ETF’lerin yüksek likiditesi, bu ürünlerin daha popüler olmasını sağlar. Bu likidite, ETF’lerdeki menkul kıymetlerin bileşimi ve işlem hacmi gibi faktörlerden etkilenir. Ayrıca, alım-satım farkı (bid-ask spread) ETP’ler ve ETF’ler için farklılık gösterebilir.

ETF’ler, hisse senetleri gibi işlem gördüğünden, alım-satım farkları daha önemli hale gelir. Yüksek işlem hacmine sahip popüler ETF’ler, genellikle daha dar farklara sahipken, daha az popüler veya düşük likiditeye sahip olanlar daha geniş farklar yaşayabilir.

 

Çeşitlendirme ve risk yönetimi

 

ETP ve ETF’ler, yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmesine ve risklerini yönetmesine olanak tanır. Ancak çeşitlendirme seviyesi, ürünün türüne ve dayandığı varlıklara bağlı olabilir.

 

Örneğin, ETC’ler emtialara erişim sağlarken, iShares Core ETF’leri, yatırımcılara uzun vadeli hedefler için dengeli portföyler oluşturma imkanı sunar. Genel olarak, ETF’ler daha geniş bir varlık yelpazesini takip ederek, bazı ETP’lere göre daha kapsamlı bir çeşitlendirme sunar.

 

Ancak, çeşitlendirme eksikliği, belirli sektörlere fazla maruz kalınmasına yol açabilir. Bu durum, o sektördeki bir gerileme sırasında olumsuz sonuçlar doğurabilir. Ayrıca, kaldıraçlı veya ters ETF’ler, günlük ayarlamalardan dolayı vergi verimsizlikleriyle karşılaşabilir ve bu durum, vergilendirilebilir kazanç veya kayıplara yol açabilir.

 

ETP ve ETF türleri

 

Piyasa, farklı yatırım stratejilerine hitap eden çeşitli seçenekler sunar. Bunlar arasında pasif ve aktif yönetim, sektör ve endüstri odaklı ürünler ile kaldıraçlı ve ters ürünler yer alır. Basit ETF’ler, bir endeksin veya sektörün performansını kopyalamak için tasarlanmıştır. Bu fonlar, maliyet etkinliği ve şeffaflık sunarak pasif stratejisini benimseyenler için uygun bir seçimdir. Aktif ETF’ler ise deneyimli profesyoneller tarafından yönetilir ve bir referans endeksi aşmayı hedefler. Bu ürünler, pasif ETF’lerden farklı olarak, piyasa koşullarına yanıt olarak portföy dağılımını değiştirebilir.

 

Pasif ve aktif yönetim

 

ETP ve ETF’ler arasında pasif ve aktif yönetim stratejileri farklı yatırım yaklaşımları sunar.

 

Pasif ETP ve ETF’ler:

? Temel alınan bir endeksi takip eder.

Genellikle aktif muadillerine göre daha ucuzdur ve vergi açısından daha verimlidir.
? Geniş bir yatırım yelpazesine düşük maliyetle erişim sağlar.

Aktif ETP ve ETF’ler:

? Yatırım kararlarını almak için portföy yöneticilerini kullanır.

Piyasayı yenmeyi hedefler, bu da potansiyel olarak daha yüksek getiri, ancak daha yüksek getiri ve maliyet anlamına gelir.
? Performans, portföy yöneticilerinin yetkinliği ve piyasa koşulları gibi faktörlerden etkilenir.

 Sektör ve endüstri odaklı yatırımlar

 

ETF ve ETP’ler, belirli piyasa segmentlerinde odaklanmış yatırım fırsatları sunar.

? Sektör ETF’leri: Ekonominin geniş bir kategorisine odaklanır. Örneğin, bir finans sektörü ETF’si, bankacılık, sigortacılık ve gayrimenkul gibi sektörleri içerebilir.

? Endüstri ETF’leri: Belirli bir sektör içerisindeki bir endüstriye odaklanır. Örneğin, bilgi ve iletişim sektöründeki teknoloji endüstrisini hedefleyebilir.

Diğer ETP türleri, sektör veya endüstri odaklı yatırım fırsatları sunabilir. Ancak ETF’ler ile diğer ETP’ler arasında farklılıklar vardır.

 

 

Maliyetler ve ücretler

 

Tüm yatırım araçlarında olduğu gibi, hem ETP’ler hem de ETF’ler maliyetler ve ücretler içerir. Bu ücretler, genellikle işletme giderlerini kapsayan gider oranları olarak bilinir.

Ortalama olarak, endeks ETF’lerinin gider oranı yüzde 0,16 civarındadır. Sektör genelindeki ortalama oran (ETF ve yatırım fonlarını içerir) ise yüzde 0,47’dir.

 

ETP ve ETF seçimi nasıl yapılır?

 

ETP ve ETF arasında karar verirken yatırım hedefleriniz, risk toleransınız ve istediğiniz piyasa maruziyeti gibi faktörler oldukça önemlidir. Yatırım hedefleriniz, dayanak varlıkların veya izlenen ölçütlerin seçimini etkiler. Portföyünüz için uzun vadeli bir büyüme mi yoksa kısa vadeli ticaret fırsatları mı aradığınız, hangi ürünü seçeceğiniz belirler.

Risk toleransı bir diğer önemli faktördür. ETP ve ETF seçiminde önemli bir rol oynar. ETF’ler, genellikle daha düşük maliyetleri ve çeşitlendirilmiş yapıları sayesinde düşük riskli yatırımcılar için uygun bir seçenek sunar. Öte yanda, kaldıraçlı veya ters ürünler gibi bazı ETP türleri, daha yüksek risk taşır ve yalnızca daha fazla risk almayı göze alabilecek yatırımcılar için uygundur.

İstenilen pozisyon, ETP veya ETF seçiminizde belirleyici olabilir. Örneğin, belirli bir sektöre odaklanmak isteyen bir yatırımcı, sektör ETF’lerini tercih edebilirken, daha geniş bir çeşitlendirme arayan biri, geleneksel endeks ETF’lerini seçebilir.

 

ETP’ler ve ETF’lerin avantajları ve dezavantajları

 

ETP ve ETF’lerinin kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır. Bu nedenle, aralarındaki farkları doğru anlamak önemlidir. ETF’ler, çeşitlendirme, likidite ve vergi avantajları sağlar. Geniş yatırım seçenekleri sunar ve hisse senetleri gibi kolayca alınıp satılabilir. Ancak bazı ETF’ler, aktif yönetim veya özel yatırım stratejileri nedeniyle ek maliyetler içerebilir. Öte yandan ETN’ler veya ETC’ler gibi diğer ETP türleri farklı maliyet yapılarına ve risklere sahip olabilir.

 Ayrıca çeşitlendirme sunsalar ve vergi açısından verimli olsalar da işlem maliyetleri ve gider oranları belirli yapılarına ve takip ettikleri temel varlıklara göre önemli ölçüde değişebilir. Örneğin, ETN’ler daha düşük işletme maliyetlerine sahip olabilir ancak kredi riski taşıyabilir, oysa emtialara odaklanan ETC’ler benzersiz depolama ve taşıma maliyetlerine sahip olabilir. Hem ETF’ler hem de diğer ETP’ler için, oynaklık dönemlerinde piyasa istikrarı üzerindeki potansiyel etkini, bileşimlerine ve hedefledikleri piyasa segmentlerine bağlı olarak bir değerlendirme konusu olabileceğini belirtmek önemlidir.


 

 ETP ve ETF’lere dair gerçek hayattan örnekler

 

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), 22 Ocak 1993’te piyasaya sürülen SPY, ilk ETF olarak tanınır ve piyasadaki en büyük ETF konumundadır. SPY, S&P 500 Endeksi’nin performansını kopyalamayı amaçlar ve ABD borsasındaki en büyük ve köklü 500 şirkete yatırım yapar. Bitcoin spot ETF’leri, yakın zamanda onaylanan Bitcoin spot ETF’leri, dünyanın en büyük kripto para birimi olan Bitcoin’in performansına yatırım yapma imkanı sunar. Bu yenilikçi ETF’ler, ETP ve ETF dünyasında mevcut yatırım seçeneklerinin çeşitliliğini göstermektedir.


Potansiyel riskler ve ödüller

 

Tüm yatırımlar gibi, ETP'ler ve ETF'ler de hem riskler hem de ödüller barındırır. Piyasa riski, ETP'lerin piyasadaki dalgalanmalar, oynaklık ve çeşitli sosyoekonomik ile politik faktörler nedeniyle zarar görebilecek fiyat hareketlerine maruz kalma ihtimalini ifade eder. ETP'ler, yatırımlarını yönlendirdikleri varlıkların (örneğin, emtialar veya tahviller) risklerini taşır. Bu riskler, temeldeki varlıklara özgüdür ve ETP'lerin performansını doğrudan etkileyebilir.

Yatırımcılar, borsada işlem gören tahvil ihraç eden şirketlerin iflas gibi mali sıkıntılarla karşılaşması durumunda, bu şirketlerin borç ödeme yükümlülüklerini yerine getiremeyebileceğini ve bunun ETN sahiplerinin varlıklarının büyük ölçüde değer kaybetmesine veya yatırımlarının tamamen değersizleşmesine yol açabileceğini unutmamalıdır. Ancak, potansiyel ödüller de önemli bir faktör olabilir. ETN'lerdeki getiriler, genellikle altındaki endekslerin veya kıyaslama ölçütlerinin performansına bağlı olarak (kesintiler yapıldıktan sonra) cazip getiriler sunma potansiyeline sahiptir.

 

Bybit TR Ülke Müdürü Kutluhan Akçın, kripto piyasasında ETF ve ETP trendlerini değerlendirdi

 

Bybit TR Ülke Müdürü Kutluhan Akçın, kripto piyasasında ETF ve ETP trendlerini değerlendirdi: “Kripto varlık piyasasında ETF ve ETP ürünlerinin yükselişi, sektörde kurumsal ilginin güçlenmeye devam ettiğini gösteriyor. Özellikle spot Bitcoin ETF’lerinin gündemde yoğun bir şekilde yer bulması, piyasadaki beklenti ve algıları yeniden şekillendiriyor. Bu durum hem bireysel yatırımcılar hem de kurumsal aktörler açısından oldukça anlamlı bir değişim sinyali veriyor. ETF ve ETP'lerin temel avantajı, karmaşık süreçleri daha erişilebilir bir yapıya indirgemeleridir. Bu ürünler, geleneksel yatırım araçlarıyla kripto varlıkları birleştirerek yatırımcıların düzenlemelere uygun ve güvenli bir şekilde portföylerini çeşitlendirmelerine olanak tanıyor. Ancak burada yalnızca olumlu gelişmelere odaklanmak yeterli değil, dikkatli bir analiz de şart. Örneğin, bu ürünlerin getirdiği avantajların yanı sıra piyasanın volatil yapısının korunuyor olması, risk yönetimi konusunu daha kritik hale getiriyor. Kurumsal yatırımcıların yoğun ilgisi, likiditeyi artırsa da piyasa üzerindeki baskıyı da beraberinde getirebilir. Sonuç olarak ETF ve ETP'ler, yalnızca finansal ürünler değil, aynı zamanda kripto ekosisteminin daha geniş bir kitleye ulaşmasını sağlayan köprülerdir. Bu köprülerin güçlü bir temel üzerinde inşa edilmesi, sektörün sürdürülebilir büyümesi açısından hayati önem taşır.