Bilanço Analizi- Yapı ve Kredi Bankası(İnfo Yatırım)

Yapı Kredi 2024 yılı son çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine %65,8 düşüş ile beklentilerilerin az
üzerinde 6,6 milyar TL net kar açıkladı. Yıllık bazda bakıldığında ise net kar rakamı %57 düşüşle 29,0
milyar TL oldu. Banka 2024 yılını %15,8 özkaynak karlılığı ile tamamlarken, aktif karlılığı ise %1,3 olarak
gerçekleşti.
Bankanın TL kredi büyümesi yıllık bazda %31 olurken, konsolide YP kredi büyümesi %32 oldu. Böylelikle
TL kredi büyüklüğü 812 milyar TL'ye ulaşırken, konsolider YP krediler 12,1 milyar USD olarak gerçekleşti.
Çeyreklik TL kredi getirisi ise ise geçen yıla göre 12,2 puan iyileşme ile %48,2 oldu. TL kredilerin %55'i
perakende(bireysel ve kobi) kredilerden oluşurken, %45'i kurumsal ve ticari kredilerden oluştu.
TL müşteri mevduatları yıllık bazda %27 artış göstererek 786 milyar TL, YP müşteri mevduatları ise yıllık
bazda %2 artışla 15,9 milyar dolar olarak gerçekleşti. 2024 BDDK finansal sonuçları açıklanan rakipler
arasında; TL mevduat maliyetinde en düşük maliyetle(%33,7) öne çıkan kurum, en yüksek vadesiz
mevduat payına(%44) sahip oldu. TL vadesiz mevduatta ise yine %27'lik pay ile en yüksek TL vadesiz
mevduat payına sahip banka konumuna geldi. 216 milyar TL vadesiz mevduat bakiyesi bulunurken,
yıllık bazda 608 bps iyileşme gösterildi. Burada bireyselden kaynaklı %64'lük artış etkili oldu.
Yıllık bazda kümüle net faiz marjı %0,73 olurken, yıl sonu net faiz marjı ~%2 olarak gerçekleşti.
Net ücret&komisyon gelirleri yıllıkta %104 artış gösterirken 78 milyar TL seviyesine ulaştı. Gelirlerin
%69'u ödeme sistemlerinden kaynaklanırken, yıllık bazda ödeme sistemleri %183'lük büyüme ile öne
çıktı.
Faaliyet gideri ise yıllık bazda %66 artışlar 81 milyar TL olurken, giderlerin %37'si personel, %34'ü
büyümeye ilişkin(pazarlama&reklam) giderler, %17'si ise işletme, %9'u regülasyon kaynaklı giderler ve
%3'ü amortisman giderlerinden oluştu. Burada en yüksek büyüme %123 ile regülasyon kaynaklı
giderlerde olurken, majör kalemler olan büyümeye ilişkin giderler %66, işletme giderler %52, personel
giderleri ise %63 artış gösterdi. Komisyon/Gider oranı %96 gibi güçlü bir seviyede gerçekleşti.
Takipteki net kredi girişi ortalama 8,8 milyar TL olurken tahsilatlar 3,0 milyar TL sevitesinde gerçekleşti.
Böylelikle 2024 yılında ortalama net takipteki kredi girişi 5,8 milyar TL oldu. Girişlerin 4,8 milyar TL'lik
kısmı tüketici ve kredi kartlarından olurken, 1,0 milyar TL'lik kısmı tüzellerden kaynaklandı. Son
çeyrekte bir miktar iyileşme görülse de, net takipteki kredilerde %152,2'lik artış göze çarpmaktadır.
Kredi risk maliyeti yılıkta 58 bps olurken, son çeyrekte 145 bps olarak gerçekleşti.
Toplam karşılık oranı %3,8 olarak gerçekleşirken, tahsili gecikmiş alacak satışlarıyla düzeltilen oran
%4,2 oldu. 1. aşama karşılık oranı %0,5, 2. aşama karşılık oranı %11,4, 3. aşama karşılık oranı ise %70,3
olarak gerçekleşti.
Çekirdek sermaye oranı %13,8'den %11,5'e gerilerken sermaye tamponu +340 bps oldu. Sermaye
yeterlilik oranı ise %16,9'dan %15,2'e gerilerken sermaye tamponu +323 bps olarak gerçekleşti.
Menkul kıymet portföyünde TÜFEKS'li kıymetlerin payı 6 puanlık azalış göstererek %57 olurken, sabit
faizli kıymetler 2 puan artışla %32 oldu. Toplam aktiflerin %21'i menkul kıymetlerden oluştu. YP menkul
kıymetlerin büyüklüğü %8,5 azalışla 4,3 milyar TL olarak gerçekleşti.
Bankanın 2025 yılı beklentileri ise aşağıdaki gibidir:

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.