Bilanço analizi - Türk Traktör (İnfo Yatırım)

Türk Traktör, 2025 yılının birinci çeyreğinde beklentilere paralel 12,7 milyar TL ciro,
beklentilerin hafif üstünde 990 milyon TL FAVÖK ve 283 milyon TL konsensüs
beklentilerin altında 236 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar ciro, FAVÖK ve
net karda sırasıyla 1Ç24’e göre %44, %73 ve %90 azalışa işaret etti.
Ocak - Mart döneminde Türkiye traktör üretimi, geçen yıla göre %40 azaldı. Şirketin
traktör üretimi de geçen yılın aynı dönemine göre %40 azalarak 8.037 adete, traktör satışı
ise %43 azalarak 7.706 adete geriledi. Toplam satış gelirlerinde ise yurt içi satışlar %43, yurt
dışı satışlar %49 azaldı. Şirket yılın ilk üç ayında Türkiye traktör üretiminin %64'ünü
karşıladı.
Türkiye’nin büyüme odaklı stratejinde ihracat önemli bir paya sahip. Özellikle iç talebin
azalarak ihracatın büyümeye olan katkısının artırılması hedefleniyor. Son zamanlarda yurt
dışı gelişmelere bağlı EUR/USD paritesinin de artması ile birlikte ihracat kanallarının
açılması, ihracatı yüksek şirketleri öne çıkarabilir. Yılın ilk üç ayında Türkiye’de traktör
ihracatı geçen yılın aynı dönemine göre %36 azaldı. TTRAK’ın traktör ihracatı da bu
kapsamda %45 azalışla 2.446 adete gerilerken, ihracatta TTRAK’ın payı %71 oldu (1Ç24 %
82). İhracatın %80’i Kuzey Amerika ve Avrupa pazarına gerçekleşti.
Traktör satışlarındaki azalış şirket finansallarına da baskı olarak yansıdı. Şirketin yurt içi
yerli traktör satışı %43, yurt içi ithal traktör satışları %63 azaldı. Toplam traktör pazarı da
yıllık bazda daraldı. Toplam traktör pazarı %38 azalırken, şirketin Pazar payı da %50,2’den
%47,7’ye geriledi.
Traktör segmenti haricinde iş makinesi toplam satışları %47 artışla 257 adete yükselirken,
biçerdöver satışları 43 adetten %40 azalışla 26 adete geriledi.
Şirket tarafından beklentilerde de yurt içi traktör pazarındaki daralma nedeniyle aşağı
yönlü revizyona gidildi.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.