Bilanço Analizi-Tofaş (Alnus Yatırım)

Negatif Etkilemiştir!
? Şirketin, 2024/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen
yılın aynı dönemine(2023/09) göre 38,43 Milyar TL(yüzde
30,62) civarında azalış(-) göstererek, 87,08 Milyar TL
düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; 25,87
Milyar TL civarında(yüzde 25,12) azalmış(+) ve 77,10
Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Satışların Maliyeti’ndeki
azalışın, Hasılat tarafındaki azalıştan daha sınırlı olması(-)
sonrasında; şirketin Brüt Kâr rakamı senelik bazda 12,20
Milyar TL(yüzde 52,51) tutarında azalmış(-) ve cari
dönemde 11,03 Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Şirketin
Brüt Kâr Marjı da; geçen seneki yüzde 18,51 seviyesinden
yüzde 12,67 düzeyine gerilemiştir(-).
? Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre
sadece yüzde 0,85 oranında azalmış ve cari dönemde 7,14
Milyar TL tutarında gerçekleşme göstermiştir.
‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan Kur ve Vade Farkları’’
kaynaklı olarak 2023/09 döneminde ortaya çıkan 2,23
Milyar TL tutarındaki Diğer Net Esas Faaliyet Gideri ise,
cari dönemde yine aynı alt kalemlerin etkisiyle 605,2
Milyon TL düzeyinde Diğer Net Esas Faaliyet Geliri’ne
evrilmiştir(+). Bu gelişmeler sonrasında, şirketin Esas
Faaliyet Kârı; geçen yıla göre yüzde 67,41 oranında(9,30
Milyar TL) azalış(-) ile 4,50 Milyar TL olmuştur.
Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur farkları ve tek
seferlik diğer gelirlerin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise;
senelik bazda 11,45 Milyar TL(yüzde 57,30) düzeyinde
azalmış(-) ve 8,53 Milyar TL civarında gerçekleşmiştir.
Şirketin Esas Faaliyet ve FAVÖK Marjları da; sırasıyla
yüzde 10,99’dan yüzde 5,16’ya ve yüzde 15,92’den yüzde
9,80’e gerilemiştir(-).
TMS 29 Enflasyon Muhasebesinden Gelen Parasal Kayıp;
Net Kârı Baskılamıştır!
? Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri;
239,0 Milyon TL civarında gerçekleşmiştir(+). Net
Finansman Gelirleri de; ‘’Net Faiz Gelirleri’’ alt
kalemlerinin büyük orandaki etkisiyle 4,10 Milyar TL
düzeyinde gelmiştir(+). Finansman Gelirleri’nin geçen yılın
aynı dönemindeki tutarı 6,35 Milyar TL olup, geçen yıl
ortaya çıkan 3,98 Milyar TL tutarındaki Vergi Gideri’nin
cari dönemde sadece 153 Milyon TL olması ile bu fark
nötrlenmiştir. Ancak, Esas Faaliyet Kârı’ndaki düşüşten
gelen negatif etki ve TMS 29 Enflasyon Muhasebesi
uygulamasından kaynaklanan 3,96 Milyar TL tutarındaki
Net Parasal Pozisyon Kaybı(-)’nın etkisiyle; şirketin Dönem
Net Kârı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 62,74
oranında sert düşüş göstermiş ve 5,03 Milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. Böylece, Net Kâr Marjı da yüzde
10,75’den yüzde 5,77’ye gerilemiştir(-).

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.