Bilanço Analizi-Panelsan (Gedik Yatırım)

Sonuç:
Şirket, 1Ç25’te 482 mn TL satış geliri (yıllık: -%32), 31 mn TL FAVÖK (yıllık: -%64) ve 57 mn TL net zarar
(1Ç24: +29 mn TL) açıklamıştır. Şirket, 1Ç24'te yıllık bazda %32,2 düşüşle 482 milyon TL satış geliri elde
etmiştir. 1Ç24'te yurtiçi satışlar toplam gelirlerin %94'ünü, yurtdışı satışlar ise %5'ini oluştururken, 1Ç25'te ise
yurtiçi satışların payı %87'ye gerilerken, yurtdışı satışların payı %11'e yükselmiştir. FAVÖK, 1Ç25'te %63,7
oranında azalarak 31 milyon TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı 552bp düşüşle %6,4 olurken, (1Ç24: %
11,9), 1Ç24’te 29 milyon TL net kara karşılık 1Ç25'te 57 milyon TL net zarar kaydedilmiştir. Brüt kar marjı
yıllık bazda 524bp azalarak %9,4 olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelir 1Ç25'te %
45 oranında azalarak 36 milyon TL'ye gerilemiştir. Şirket 1Ç24'teki 77 milyon TL'lik net parasal kayba karşılık
1Ç25'te 48 milyon TL net parasal kayıp açıklamıştır. Şirketin net nakit pozisyonu 1Ç24'teki 455 milyon TL'den
%15 azalarak 387 milyon TL'ye gerilemiştir. Hisse son 12 aylık verilere göre 6,8x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.