Bilanço Analizi-Odine Solutions (Marbaş Menkul Değerler )

ODINE
·
Odine Solutions, 2005 yılında kurulmuş olup telekomünikasyon yazılımı alanında faaliyet göstermektedir. Şirket,
5G ve ötesi ağlar için bulut tabanlı yazılım çözümleri geliştirmekte ve dünya çapında 40’tan fazla ülkede 100’den
fazla müşteriye hizmet vermektedir.
·
Odine’in t eme l ürünleri ağ sanallaştırma, otomasyon ve yönetim çözümleri yer almaktadır. Şirket, sektöründe
yenilikçi çözümleri ve güçlü Ar Ge yetenekleriyle sektörde öncü bir konuma sahiptir.
·
2024 yılında şirket faaliyetlerini genişletmeyi sürdürmüştür. Teknopark İ zmir Şubesi açılarak Ar Ge yatırımları
genişletilmiş ve Prof. Dr. İlhan Fuat Akyıldız ile Ar Ge danışmanlık anlaşması imzalanmıştır.
·
AB komisyonu tarafından desteklenen 6G ağlarının otomasyonu projesi, TÜBİTAK tarafından onaylanmıştır.
·
Odine, E Turquality programına kabul edilmiş ve bu program kapsamında uluslararası pazarlarda rekabet gücünü
artırmayı planlamaktadır.
·
2024 yılında Turkcell iş birliğiyle yürütülen Telco Cloud Projesi, GSMA GLOMO Ödüllerinde finalistler arasında yer
alırken Deloitte Teknoloj i Fast 50 Programı kapsamında Türkiye’nin en hızlı büyüyen teknoloji şirketleri arasına
girmiş ve Capacity Media’nın 20 Top Telco Vendors Power List’inde üst üste ikinci kez yer aldı.
Dolar bazlı inceleyecek olursak:
·
Satışlar çeyreklik %327 artışla 20,16 milyon dolar, yıllık %12 artışla 36,6 milyon dolar olarak gerçekleşti. Güçlü
hem iç hem dış Pazar doğal olarak satışların güçlü şekilde artmasına ve iade miktarının azalışı da net satışları
destekleyen unsur oldu. Yıll ık hasılat hedefi olan 28,43 milyon dolar aşılmış oldu.
·
Brüt kar çeyreklik %795 artışla 12,52 milyon dolar, yıllık %17 artışla 18,97 milyon dolar oldu. Güçlü hasılat ve daha
az artan satışların maliyeti güçlü brüt karlılık oluşturdu. Brüt kar marjı çeyrekl ik 1414 yıllık 198 baz puan artışla
%51,83 olarak gerçekleşti. 2 gelirden birisinin brüt kar haline gelmesini olumlu
·
FAVÖK çeyreklik %2993,37 artışla 11,07 milyon dolar, yıllık %18 artışla 15,05 milyon dolar oldu. Güçlü brüt karlılık
ve denge li maliyetler FAVÖK’ün güçlü kalmasına vesile oldu. Yıllık FAVÖK beklentisi 9,26 milyon dolar
beklentisi güçlü şekilde aşılmış oldu. FAVÖK marjı çeyreklik 1900 yıllık 207 baz puan artışla %41,11 olarak
gerçekleşti. FAVÖK marjı beklentisi %32,6’nın da üzeri ne güçlü şekilde çıkıldı.
·
Net kar çeyreklik %2086 artışla 11,21 milyon dolar, yıllık %16 artışla 12,27 milyon dolar olarak gerçekleşti. Güçlü
FAVÖK güçlü yönetilen maliyetler doğal olarak güçlü sonuçlar oluşturdu.
Sonuç olarak, ODINE bilindiği üzere her 4.ç
eyrekte mevsimsel olarak güçlü sonuçlar elde etmektedir. Yıllık bazda
4.çeyrek 2023’e göre çok daha güçlü sonuçlar olduğu için bilançoyu güçlü pozitif değerlendiriyoruz. Ayrıca iç
pazar daha 5G hazırlığı yaparken ODINE 6G çalışmaları yapması temaya güç kat ıyor.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.