Bilanço Analizi-Mpark (Alnus Yatırım)

Hasılat’ta, Maliyet ve Giderlerin Üzerinde Yaşanan Artış;
Faaliyet Kârlarına Pozitif Etki Etmiştir!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen
yılın aynı dönemine(2023/12) göre 7,28 Milyar TL(yüzde
22,45) civarında artış göstererek, 39,69 Milyar TL
düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı
dönemler arasında 5,70 Milyar TL civarında(yüzde 24,66)
artışla 28,83 Milyar TL olmuştur. Satışların Maliyeti’ndeki
artışın, Hasılat tarafındaki artıştan daha sınırlı olması
sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde 1,57 Milyar TL
düzeyinde artış(+) ortaya çıkmış ve cari dönemde 10,86
Milyar TL olarak gerçekleşme göstermiştir. Brüt Kâr Marjı
ise; geçen seneki yüzde 28,64 seviyesinden yüzde 27,36
düzeyine gerilemiştir.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; büyük oranda ‘’Personel
Giderleri’’ndeki artışın etkisiyle 206,5 Milyon TL artmış ve
cari dönemde 3,37 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer
yandan, 2023/12 döneminde ‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan
Net Kur Farkı Gelirleri’’ öncülüğünde 188,0 Milyon TL
civarında gelir kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet
Gelirleri/Giderleri kalemine ise; cari dönemde azalan Kur
Farkı Gelirleri’nin etkisiyle 361,9 Milyon TL gider
yazılmıştır. Bu gelişmeler üzerine; şirketin Esas Faaliyet
Kârı’ndaki artış(+) tutarı 818,0 Milyon TL olmuş ve cari
dönemde 7,13 Milyar TL olarak gerçeklemiştir. Kur farkları
ve tek seferlik kalemlerin dahil edilmediği, buna karşın
Amortisman Giderleri’nin eklendiği FAVÖK rakamı ise;
1,85 Milyar TL artmış(+) ve cari dönemde 10,20 Milyar TL
düzeyinde yer almıştır. Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK
Marjları ise; sırasıyla yüzde 19,47 düzeyinden yüzde 17,96
seviyesine ve yüzde 25,76’dan yüzde 25,71’e gerilemiştir.
TMS 29 Etkisindeki Azalış; Şirketin Net Kâr Rakamı Üzerinde
Baz Etkisi Oluşturmuştur!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri;
‘’Pazarlıklı Satın Alım Sonucu Oluşan Kazançlar’’ alt
kaleminin etkisiyle 1,84 Milyar TL civarında(2023/12’de
97,3 Milyon TL) gerçekleşmiştir. Net Finansman Giderleri
ise; ‘’Çeşitli Faiz Giderleri’’’nin etkisiyle, senelik bazda
306,2 Milyon TL artmış ve şirket finansallarında 2,78
Milyar TL civarında yer almıştır.
Ø Cari dönem finansallarına 1,96 Milyar TL civarında da
Vergi Gideri(geçen yıl 2,27 Milyar TL) yazan şirket, TMS 29
enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak ise
1,55 Milyar TL’lik(geçen yıl 5,19 Milyar TL) Parasal Kazanç
kaydetmiştir. Bu gelişmeler sonrasında; 5,21 Milyar TL
düzeyinde Dönem Net Kârı ortaya çıkmıştır. Geçen yılın
aynı döneminde 6,54 Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı
elde eden şirketin, böylece Net Kâr Marjı da; yüzde
20,18’den yüzde 13,13’e gerilemiştir.
  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.