Bilanço analizi - Migros (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Migros (MGROS), 3Ç24 döneminde 3.157 milyon TL net kâr açıkladı.
Piyasa beklentisi net karın 1.939 milyon TL açıklanması yönündeydi.
Bir önceki yılın aynı döneminde 11.739 milyon TL gelen brüt kar,
2024 yılının üçüncü çeyreğinde 17.963 milyon TL olarak açıklandı.
Net kar ise yıllık bazda %38 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe
göre %422 arttı. Cirodaki %12’lik reel artış şirket finansallarını güçlü
kılarken, vadeli alım faiz gideri nedeniyle artan diğer esas faaliyet
gideri net karı baskıladı. Daha az net parasal pozisyon kazancı ve
vergi geliri net karın geçen yıl 3Ç’ye göre gerilemesinde etkili oldu.
kar marjı yıllık bazda 3,4 puan azalış göstererek %4,2 seviyesinde
gerçekleşti.
Ciro %12,3 arttı
3Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %12,3 artış göstererek 74.486
milyon TL'ye yükseldi. Piyasa beklentisi 74.268 milyon TL idi. Bir
önceki çeyreğe göre satış gelirleri %16 arttı. Brüt kar yıllık %53,0
artışla 17.963 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık 6,4 puan artışla
%24,1 seviyesinde gerçekleşti. Online kanalların toplam satışlardaki
payı, tütün ve alkol ürünleri hariç, 30 Eylül 2024 itibarıyla %18,2'ye
ulaştı.
FAVÖK yıllık bazda %493 artış gösterirken, çeyreksel bazda %78,1
artış gösterdi ve 6.034 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi FAVÖK’ün
4.513 milyon TL gelmesi yönündeydi. FAVÖK marjı da yıllık 6,6 puan
artışla %8,1 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %5,3
FAVÖK marjı elde edilmişti.
9 Aylık Sonuçlar
2024 yılının ilk 9 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık
bazda %11,5 artışla 206.300 milyon TL'ye yükseldi. Brüt kar marjı 3,4
puan artışla %22,5 seviyesinde, FAVÖK marjı 2,5 puan artışla %4,9
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %133,2 artış gösterdi ve
10.081 milyon TL olarak hesaplandı. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 9
aylık net dönem karı %51,6 azalışla 5.278 milyon TL'ye geriledi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.