Bilanço Analizi-İş Bankası (Ziraat Yatırım)

 

İş Bankası'nın 2024 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %63,4 oranında azalarak 5.534mn TL'ye gerilemiştir. Bizim net kar beklentimiz 5.198mn TL iken, piyasanın net kar beklentisi 5.898mn TL idi. Öte yandan, Banka'nın karı yıllık olarak %73,1 oranında düşüş göstermiştir.
 
Üçüncü çeyrek karı sonrasına İş Bankası'nın 9A2024'teki net dönem karı yıllık bazda %33,4 oranında azalarak 34.685mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
İş Bankası'nın net faiz gelirleri önceki çeyreğe göre %88 oranında düşerek 1,1milyar TL'ye inmiştir. Enflasyon beklenti anketinin kullanıldığı TÜFE endeksli tahvillerin katkısında (TÜFE endeksli tahvillerin değerlemesinde beklenti anketi kullanılıyor; bu çeyrek %39,30, önceki %44,0) önemli bir artış gözlenmezken, kredi mevduat makasındaki (kredi büyümesi çeyreğin son haftasında gerçekleştiği için gelire yansımadı) daralma ve artan repo fonlaması net faiz gelirleri üzerinde baskı yaratmıştır. Öte yandan, Banka'nın net ücret ve komisyon gelirleri ise %13,2 oranında artarak 24,3milyar TL olmuştur. Bununla birlikte azalan swap maliyeti (18,3milyar TL'den 6,8milyar TL'ye) sonrasında 6,8milyar TL ticari zarardan 5,3milyar TL ticari karar geçilmesi net dönem karını desteleyen bir diğer kalem olsa da artan operasyonel ve karşılık giderleri, düşen iştirak gelirleri ve 3milyar TL'lik serbest karşılık (Böylelikle serbest karşılık kalmadı) iptaline karşın gerileyen diğer faaliyet gelirleri net karın düşmesinde etkili olmuştur. Diğer taraftan, önceki çeyrekte 2,8milyar TL vergi geliri yazan Banka bu çeyrekte 3,4milyar TL vergi geliri kaydetmiştir. İş Banka'sının operasyonel giderleri %30 oranında artarak 33,1milyar TL olurken, iştirak gelirleri %39,2 oranında düşmüştür. Karşılık giderleri ise %42 oranında artarak 7,1milyar TL olmuştur.
 
Artan fonlama maliyeti sonrasında net faiz marjında belirgin daralma gözlenirken, özsermaye karlılığı tek haneli oranlara kadar düşmüştür. Bu çeyrekte net faiz marjı %0,15, özsermaye karılığı %7,7 olarak hesaplanmıştır. Banka'nın sermaye yeterlilik oranı BDDK düzenlemesi dahil 26 baz puan artarak %18,03 seviyesine çıkmıştır. Net dönem karının 25 baz puan katkısı olmuştur.BDDK'nın düzenlemelerinin katkısı ise 264 baz puan olmuştur.
 

 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.