Bilanço Analizi-Garanti (Alnus Yatırım)

GARAN’ın, 2025/03 finansallarını incelediğimizde;
ü Bankanın Faiz Gelirleri; geçen yılın aynı
dönemine(2024/03) göre 63,92 Milyar TL(yüzde
66,09) civarında artış göstermiş ve 160,64 Milyar TL
olmuştur. Aynı dönemler arasında, bankanın Faiz
Giderleri ise; ana fonlama kanalı olarak ‘‘Mevduata
Verilen Faizler’’de ortaya çıkan 42,51 Milyar TL
tutarındaki(yüzde 58,50) artışın büyük orandaki
etkisiyle, 53,16 Milyar TL(yüzde 68,98) civarında
artmış ve 130,21 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Bu gelişmeler sonrasında; bankanın Net Faiz
Gelirleri 10,76 Milyar TL(yüzde 54,75) civarında artış
kaydetmiş ve 30,43 Milyar TL düzeyinde yer almıştır.
ü Net Ücret ve Komisyon Gelirleri kalemi; 10,98
Milyar TL tutarında artmış ve 29,71 Milyar TL
olmuştur. Ticari Kâr/Zarar kalemi ise; senelik bazda
225,3 Milyon TL civarında sınırlı artmış ve cari
dönem finansallarında 5,10 Milyar TL tutarında yer
almıştır. 14,62 Milyar TL tutarında da Diğer Faaliyet
Geliri elde eden banka, yukarıdan itibaren
saydığımız ana kalemlerin tamamıyla birlikte 79,86
Milyar TL civarında ‘Brüt’ Faaliyet Kârı’na ulaşmıştır.
ü Diğer yandan, finansallarına; 22,46 Milyar TL
civarında Beklenen Zarar Karşılığı, 11,93 Milyar TL
civarında Personel Gideri ve 18,81 Milyar TL
civarında da Diğer Faaliyet Gideri kaydeden
bankanın, böylece ‘Net’ Faaliyet Kârı 26,48 Milyar
TL civarında gerçekleşmiştir. Özkaynak Yöntemi
Uygulanan Ortaklıklarından 5,76 Milyar TL
düzeyinde gelir kaydeden bankanın, cari dönemde
tahakkuk eden 6,96 Milyar TL civarındaki Vergi
Gider Karşılığı sonrasında ortaya çıkan Dönem Net
Kârı ise; senelik bazda sadece yüzde 13,30
oranındaki artışla 25,28 Milyar TL civarında
gerçekleşmiştir.
ü 2025/03 döneminde, 3,03 Trilyon TL düzeyinde yer
alan Bankanın Toplam Aktifler (Varlıklar)’in
kırılımına bakarsak; 1,70 Trilyon TL tutarındaki
‘Krediler’ yüzde 56,20’lik oran ile en yüksek payı
alırken, 720,0 Milyon TL ile ‘Nakit ve Nakit
Benzerleri’ ve 261,7 Milyon TL ile de ‘İtfa Edilmiş
Maliyeti İle Ölçülen Finansal Varlıklar(ağırlıklı olarak
DİBS)’ önemli yer tutmakta. Bilanço’nun Pasif
tarafında (Yükümlülükler) ise; yüzde 72,44 pay ve
2,20 Milyar TL’lik tutar ile ‘Mevduat’ ön plandadır.
ü Bankanın, ‘Swap Maliyetleri Dahil Net Faiz Marjı’;
2024 yılının 4.Çeyreğindeki yüzde 4,8(çekirdek marj
2,7, TÜFEX etkisi 2,2) düzeyinden yüzde 5,3(çekirdek
marj 4,1, TÜFEX etkisi 1,2) seviyesine yükselmiş
durumda. Kredi kartları hariç TL kredi getirisi ile TL
vadeli mevduat arasındaki fark(spread) de;
2024/4.Çeyrekteki 4,0 puandan 6,1 puana
yükselmiştir.
  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.