Bilanço Analizi-Erdemir (Şeker Yatırım)

Erdemir, 4Ç24’te 2.694mnTL net kar (4Ç23:
7.901mn TL -%66) açıkladı. Bizim beklentimiz
2.600mn TL ve piyasa beklentisi 2.753mn TL net
kar elde edilmesi yönündeydi. Bu çeyrekte maliyet
ve operasyonel giderlerde artış sonucu 120mn TL
faaliyet karı elde edildi. 6 Şubat 2023’de
gerçekleşen depreme bağlı olarak sigortadan elde
edilen 155mn USD’lik (5.140mn TL) avans net karı
destekledi. Net finansman gideri 1.545mn TL
olurken; 143mn TL parasal kayıp, 657mn TL net
vergi gideri kaydedildi.
4Ç24’te Erdemir, bizim beklentimiz olan
49.111mn TL’nin ve piyasa beklentisi olan
50.319mn TL’nin üzerinde 55.113mn TL (yıllık
+%18) satış geliri elde etti. Bu çeyrekte satış
hacmi 2.083bin ton beklentimizi aşarak 2.192bin
ton seviyesinde gerçekleşti ve yılın en güçlü satış
hacmi bu çeyrekte kaydedilmiş oldu (4Ç23:
2.119bin ton).
FAVÖK 4Ç24’de bizim 3.308mn TL beklentimizin
ve piyasa beklentisi olan 2.967mn TL’nin altında
2.641mn TL seviyesinde gerçekleşti. Ton başına
FAVÖK ise 47$ beklentimizin altında 35$
seviyesinde ve son 8 çeyreğin en düşük seviyesinde
oluştu.
Net borç.. Şirketin net borç pozisyonu 3Ç24
sonundaki 68.599 TL’den 64.442mn TL seviyesine
hafifçe geriledi. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise
zayıflayan FAVÖK üretiminin etkisiyle 2,55x’den
3,06x’e yükseldi.
2024 sonuçları: Şirket 2024 yılının tamamında
8.051bin ton satış hacmi gerçekleştirirken yıllık
%38 artışla 204.060mn TL satış geliri elde etti.
2024 yılında ton başına FAVÖK 80$ ile sırasıyla 97$
ve 207$ seviyelerinde gerçekleşen 2023 ve 2022
seviyelerinin altında kaldı. 2024 yılında 13.481mn
TL net kar elde edildi.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.