Bilanço analizi - Aygaz (Gedik Yatırım)

Şirket, 1Ç25’te 19.366 mn TL satış geliri (kons: 19.385 mn TL; Gedik: 19.135 mn TL; yıllık: -%11), 546 mn TL
FAVÖK (kons: 531 mn TL; Gedik: 517 mn TL; yıllık: +%76) ve 12 mn TL net kar (kons: 204 mn TL; Gedik:
255 mn TL; 1Ç24: -6 mn TL) açıklamıştır. TMS-29'a göre hazırlanan mali tablolara göre Şirket 1Ç25’de 12
milyon TL net kar açıklarken, bu rakam bizim tahminimiz olan 255 milyon TL'nin ve konsensüs tahmini olan
204 milyon TL'nin (4 kurum tahmini) altında kalmıştır. Bunun nedeni, beklentilerin üzerinde gerçekleşen
parasal kayıplar ve vergi giderleridir. FAVÖK ise 546 milyon TL ile bizim tahminimiz olan 517 milyon TL'nin
ve konsensüs tahmini olan 531 milyon TL'nin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Net kar analist beklentilerinin
altında kaldığı için genel olarak sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Öte yandan, FAVÖK'ün beklentileri bir
miktar aşması ve net nakit pozisyonundaki iyileşme olumlu kalemler olarak değerlendirilebilir. 2025 yılı
beklentilerine göre 8,0x F/K ile işlem gören şirket hisseleri için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.