Bilanço analizi -Anadolu Sigorta (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Anadolu Sigorta (ANSGR), 2024 yılı dördüncü çeyreğinde 3.260
milyon TL net dönem karı açıklayarak bir önceki yılın aynı dönemine
göre %404’lük güçlü bir artış kaydetti. Yıl geneline bakıldığında ise
şirket 11.539 milyon TL net dönem karı elde etti. 2024 yılında prim
üretiminde yaşanan büyüme karlılığı olumlu etkilerken, özellikle trafik
ve hastalık/sağlık branşında gerçekleşen hasarlar teknik dengeyi
negatif etkiledi. Öte yandan güçlü büyüme kaydeden yatırım
portföyünün, yüksek faiz ortamınında etkisiyle sağlamış olduğu
yatırım gelirleri net karı pozitif etkileyen en önemli etken oldu.
Prim Üretimi %57 büyüme ile 69,6 milyar TL oldu
Şirket, 2024 yılında geçen yıla göre %57 artışla 69,6 milyar TL brüt
prim üretimi gerçekleştirdi ve sektördeki pazar payı %8,3 olarak
gerçekleşti. En yüksek prim üretimi 14.994 milyon TL ile Kara Araçları
branşından gelirken, Yangın ve Doğal Afetler branşı 14.910 milyon
TL, Kara Araçları Sorumluluk branşı ise 13.643 milyon TL prim
üretimi sağladı.
Teknik Kar 15 milyar TL’ye yükseldi
Şirket, 2024 yılında 15 milyar TL teknik kar elde etti ve bir önceki yılın
aynı dönemine göre %104 artış gösterdi. Teknik olmayan bölümden
teknik bölüme aktarılan yatırım gelirleri dahil edilmediğinde; teknik
giderlerde yaşanan yükseliş teknik denge üzerinde baskı oluşturdu.
Kara araçları sorumluluk branşı 2.655 milyon TL ve Hastalık/Sağlık
branşı 2.295 milyon TL teknik zarar yazarken, Kara Araçları branşı
1.998 milyon TL teknik kar sağladı.
Değerlendirme
Anadolu Sigorta, yatırım portföyünün sağladığı güçlü gelirler ve prim
üretimindeki büyüme ile 2024 yılında başarılı bir performans sergiledi
ancak belirli branşlarda artan hasar yükleri karlılığı baskılamaya
devam ediyor. Teknik gelirlerdeki artışı olumlu karşılarken, özellikle
trafik ve hastalık/sağlık branşlarında yaşanan yüksek hasar
seviyelerinin gelecekte finansallar üzerinde baskı oluşturmaya devam
edebileceğini öngörüyoruz. 2025 yılına ilişkin beklentilerde, yılın ilk
yarısında sabit getirili yatırım araçlarının diğer yatırım alternatiflerine
kıyasla cazibesini koruyacağını düşünsekte, Merkez Bankası’nın faiz
indirim sürecine girmesiyle yatırım portföyünden elde edilen gelirlerin
bilançoya olan pozitif etkisinin zaman içinde azalabileceğini
öngörüyoruz.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.