Bilanço Analizi-Akçansa (Şeker Yatırım)

Akçansa’nın 4Ç24 finansal sonuçları TMS 29 “Yüksek
Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama”
Standardı uygulanarak enflasyon muhasebesine göre
yeniden düzenlemiştir. Söz konusu finansal tablolar
ile önceki döneme ait karşılaştırmalı tüm tutarlar,
TMS 29 uyarınca Türk Lirası’nın genel satın alma
gücünde meydana gelen değişimlere göre
düzeltilmiştir. Okuduğunuz bu raporda aksi
belirtilmedikçe bu esaslar çerçevesinde düzeltilmiş
veriler kullanılmıştır.
Akçansa, 2024 yılının son çeyreğinde 354mn TL
net kâr elde etti. Açıklanan rakam bizim ve piyasa
beklentisi olan 616mn TL net kâr tahmininin
gerisinde kaldı. Bu çeyreğe ilişkin net kar
rakamının da eklenmesiyle şirketin 12A24’de
kümüle net kâr rakamı 1.673mn TL seviyesine
ulaşmış oldu.
4Ç24 satış gelirleri bizim tahminimiz olan
4.396mn TL’nin ve piyasa satış gelirleri beklentisi
olan 4.846mn TL’nin üzerinde 5.049mn TL olarak
gerçekleşti. 12A24’de kümüle satış gelirleri ise
21.614mn TL seviyesine ulaşmış oldu. Akçansa'nın
ana pazarlarındaki güçlü iç talep devam ederek,
yurt içi çimento ve türevleri satış hacminin 2024
yılı toplam satış hacmi içindeki payı geçen ile
paralel olarak yaklaşık %66 seviyesinde
gerçekleşmiştir. 2024 yılının tamamında hazır
beton satış hacmi geçen yıla göre %3 azalırken,
toplam çimento ve türevleri satış hacmi ise
yaklaşık %2 artış göstermiştir.
Şirket’in, 4Ç24‘de FAVÖK rakamı 817mn TL olarak
gerçekleşirken FAVÖK marjı yıllık bazda 3,2 puan
iyileşmeyle %16,2 olarak gerçekleşti. Bizim FAVÖK
tahminimiz 641mn TL ve piyasanın FAVÖK
beklentisi 872mn TL seviyesindeydi. 2024 yılının
tamamında ise FAVÖK rakamı 3.859mn TL
seviyesinde gerçekleşti.
Şirket payları son üç ayda %27,5 oranında getiri
sağlamıştır. Relatif olarak baktığımızda ise; son üç
ayda BIST 100 endeksine göre %21,6 oranında
daha yüksek performans göstermiştir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.