Bilanço Analizi-Akbank (İş Yatırım)

Son çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu, 2025 hedefleri olumlu gözüküyor

Akbank, 4Ç24’te beklentilere paralel olarak TL 9.2 milyar solo net kar açıkladı. Akbank, yılın son çeyreğinde bizim beklentimiz olan TL 9.15 milyar ve piyasa ortalama beklentisi olan TL 9.16 milyara oldukça yakın bir şekilde TL 9.2 milyar solo net kar açıkladı. Yıllıklandırılmış son çeyrek öz kaynak karlılığı %16 olarak gerçekleşirken, 2024 yılı özkaynak karlılığı ise kümülatif olarak %19 oldu. Swaplara göre düzeltilmiş marj (TÜFEX gelirlerine göre de düzeltme yapılırsa) 70 baz puan genişlerken bunda özellikle TL kredi mevduat gelir makasının artışı ve munzamlara daha fazla faiz kazancının önemli bir etkisi bulunuyor. Bankanın sene ortasında %3 olarak açıkladığı (revize ettiği) net faiz marjı beklentilerin altında kalarak %2.25 olarak gerçekleşirken, özellikle üçüncü çeyrekteki munzam artışlarının marja 80 baz puan olumsuz etki yaptığını görüyoruz. Akbank’ın TÜFEX gelirlerinin de son çeyrekte TL 17.9 milyar olarak oluştuğunu ve bunun üçüncü çeyrekte TL 19.1 milyar olduğunu belirtelim. Çeyrekte net ücret ve komisyon gelirleri %11 artarken, swap maliyetlerindeki artışa rağmen trading gelirleri de TL 784mn’dan TL 1.28 milyara çıktı. Ancak karşılık giderlerinin son çeyrekte model kalibrasyonu ve özellikle I. ve II.aşama kredilerin karşılık oranlarını arttırmak amacıyla yükselmesi net karın bir önceki çeyreğe göre cüzi biçimde artışı sonucunu doğurdu.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/01/31/sirket-raporu-akbank-akbnk-is-4-ceyrek-sonuclari-4/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.