Bilanço Analizi-Akbank (Ikon Menkul)

Akbank 2024 yılı son çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine %38,6 düşüş ile beklentilerilere paralel 9,2
milyar TL net kar açıkladı. Yıllık bazda bakıldığında ise net kar rakamı %36 düşüşle 42,3 milyar TL
oldu. Banka 2024 yılını %19 özkaynak karlılığı ile tamamlarken, aktif karlılığı ise %1,9 olarak
gerçekleşti.
TL kredi bacağında %16,4 pazar payına sahip olan banka, 2024 yılında 10 bps düşüş yaşarken, bu
rakam, ticari kredilerde 110 bps'lik bir düşüşe işaret etti. Ticari kredilerde düşüş yaşansa da KOBİ ve
taksitli ticari krediler tarafında sırasıyla 210 ve 110 bps'lik artışlar kaydedildi. Tüketici kredilerinde ise
pazar payını 190 bps artıran kurum, konut kredilerinde 670 bps seviyesinde bir pazar payı artışı
gerçekleştirdi. Toplam TL kredilerin %45'i ticari, %31'i bireysel, %24'ü de kredi kartlarından oluştu.
Segment bazında ise, büyümeler sırasıyla %62, %62 ve %21 olarak gerçekleşirken toplamda kredi
büyümesi %41 olarak gerçekleşerek 896 milyar TL seviyesine ulaştı.
YP kredi tarafında ise yıllık bazda %23'lük bir büyüme gerçekleşirken pazar payında 150 bps iyileşme
gözlemlendi ve pazar payı %13,4 oldu. YP kredilerin %47'si yatırım, %34'ü ihracat ve %19'u işletme
sermayesi kredilerinden oluştu. Yıllık bazda büyüme %23 olarak gerçekleşti. Bu büyüme rakamı
Akbank AG hariç tutulduğunda, yani solo bazda bakıldığında %43 oldu.
Bankanın menkul portföyü %73 TL, %27 YP varlıklardan oluşurken, TL menkullerin içerisinde TÜFE'ye
endeksli kağıtların payı 300 bps düşüşle %45'e indi. Bu süreçte sabit faizli menkullerin payı 500 bps
artış göstererek %36 oldu.
TL mevduat tarafında da pazar payı 60 bps düşüşle %17 olurken, vadeli taraf 310 bps düşüşle %15,7,
vadesiz taraf da 50 bps artışla %17 oldu. Toplam Mevduatların büyümesi %26 olurken, KKM %54 azalış
gösterdi. KKM'deki çözülme TL taraftaki %82'lik artışta kendini gösterirken YP mevduatlar %13 azaldı.
Böylece TL Kredi/Mevduat oranı %82 seviyesinde gerçekleşti.
Net ücret&komisyon gelirleri ise yıllık bazda %116 artış göstererek 73,7 milyar TL olurken operasyonel
giderleri karşılama oranı 14 puanlık artışla %86'ya çıktı. Operasyonel giderlerinde ise büyüme personel
bazında %85 olurken, toplamda %80 olarak gerçekleşti.
Kredi dağılımında 1.ci aşama krediler 50 bps düşüşle %91'lik paya sahip olurken, 2. aşama
krediler(vadesi en fazla 30 gün geçmiş krediler) 10 bps azalış göstererek %6,3 oldu. 3. aşama yani 90
günü aşan gecikme ile yapılandırılmış kredilerden oluşan kısım ise 50 bps artışla %2,7 oldu. Bu
takipteki kredilerin %2,5'i ticari kredi, %3,3'ü tüketici kredi, %2,8'i kredi kartı borçlarından oluştu. Toplam
karşılık oranı %28 seviyesinde gerçekşirken tutar bazında 46,3 milyar TL'ye ulaştı. Kur etkisi hariç net
kredi maliyetleri 128 bps olurken 9 bps'lik kısmı son çeyrekteki model güncellemesinden geldi.
Bankanın sermaye yeterlikik rasyosu ise 60 bps iyileşme gösterek %17,8 oldu.
Banka 2025 yılı için beklentilerini ise şu şekilde paylaştı

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.