Bankacılık Sektörü Aylık Veriler (Garanti BBVA Yatırım)

Bankacılık sektörünün Kasım 2024 net karı 67.5mlr TL olarak gerçekleşti. Sektörün net karı yıllık
bazda %37 artarken, aylık bazda artış ise %22 seviyesinde oldu. Böylece bankacılık sektörü yılın ilk
onbir ayında 583.1mlr TL net kar üretirken, bu dönemde özkaynak karlılığı ise %26.2 oldu. 4Ç ilk iki
ayda net kar rakamı önceki çeyreğin ortalamasına göre %38 arttı. Net faiz marjı önceki aya göre yatay
kalırken, TL kredi makası aylık bazda sınırlı bir şekilde 18 baz puan azaldı.
Öne çıkan başlıklar şu şekildedir;
Komisyon gelirleri yıllık bazda %111 artarak geçtiğimiz yıldan süregelen kuvvetli görünümünü
sürdürdü. Özellikle, faiz kaynaklı artan ödeme sistemlerinin etkisi bu kalemde net görüldü. Önceki
ayda, 5.2mlr TL olan ticari işlemler zararı, bu ay 5.8mlr TL kar olarak gerçekleşti ve aylık bazda
kar artışının en önemli nedeni oldu.
Sektörün net karşılıkları aylık bazda %31 arttı ve net karı baskıladı. Takip rasyosu aylık bazda
yatay bir görünümle %1.8 oldu. 11A24’de net risk maliyeti -56bps oldu. (2023: -12bps).
Bankacılık sektöründe TL fonlama maliyetinde henüz belirgin bir düşüş yok ama kredilerin yukarı
fiyatlanması nedeniyle son dönemde kredi mevduat makasında sınırlı bir iyileşme gözlemliyoruz.
Sektör, son dönemin en kötü marj performansını 3Ç’de yaptıktan sonra 4Ç’de muhtemelen bir
toparlanma yaşayacak. Ancak, toparlanma devam eden regülasyon baskısı ve zayıf büyüme
neticesinde kademeli gerçekleşiyor. Aktif kalitesi tarafında ise son bilanço döneminde görülen
karşılıklardaki artış trendi devam ediyor. Aylık bazda marj toparlanmasında kamu bankaları özel
benzerlerine göre daha iyi bir performans gösteriyor. Bankacılık sektörü 5.2x F/K ve 1.3x F/DD ile,
benzerlerine göre sırasıyla %36 iskonto ve %27 prim ile işlem görüyor. Bu kapsamda, model
portföyümüzde Akbank ve Yapı Kredi’yi tutmaya devam ediyoruz.


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.